Barangan China Lebih Mengancam Thailand Berbanding Tarif AS, Amaran Badan Pemikir

Ancaman Lebih Besar Terhadap Ekonomi Thailand

Ketika perhatian dunia tertumpu pada dasar tarif agresif Washington, sebuah institut penyelidikan ekonomi terkemuka Thailand mengenal pasti ancaman yang lebih mendesak terhadap kestabilan ekonomi negara itu. Kemasukan barangan China berharga rendah ke pasaran domestik menimbulkan risiko yang jauh lebih besar kepada keluaran dalam negara kasar Thailand berbanding duti punitif yang dikenakan Amerika Syarikat, menurut analisis baharu Institut Penyelidikan Pembangunan Thailand (TDRI).

Somkiat Tangkitvanich, presiden TDRI, menyampaikan penilaian membimbangkan itu dalam satu seminar anjuran Bursa Saham Thailand, sekali gus mencabar pandangan umum tentang ancaman utama yang dihadapi ekonomi kedua terbesar di Asia Tenggara. Kajiannya menunjukkan bahawa walaupun tarif AS menimbulkan risiko yang mendapat perhatian utama, kerosakan struktur akibat lonjakan import China yang tidak terkawal boleh menjejaskan trajektori pertumbuhan ekonomi Thailand tiga kali ganda lebih teruk.

Dapatan itu muncul ketika Thailand mengharungi persekitaran perdagangan yang semakin rumit. Washington mengenakan tarif timbal balik 19% ke atas barangan Thailand, dengan sektor tertentu berdepan duti tambahan, sambil mendesak Bangkok memastikan negara itu tidak menjadi laluan belakang bagi eksport China yang mahu mengelak sekatan perdagangan Amerika. Cabaran berganda ini memerlukan tindak balas dasar yang teliti untuk mengimbangi kepentingan yang bersaing sambil melindungi industri domestik.

Impak Tarif AS Terhad

Bertentangan dengan kebimbangan meluas tentang malapetaka ekonomi, kajian TDRI mendapati kesan langsung tarif AS terhadap Thailand masih agak sederhana. Dari Ogos hingga November 2025, eksport Thailand ke Amerika Syarikat sebenarnya meningkat sehingga 30%, dengan pertumbuhan merangkumi pelbagai kategori produk, didorong permintaan Amerika terhadap bahan pembinaan pusat data, komputer dan alat ganti komputer.

"Kesan tarif Presiden Donald Trump tidaklah begitu buruk. Dari segi kesan langsung, ia hampir boleh diabaikan," kata Somkiat semasa pembentangannya. Beliau berkata kadar tarif purata AS ke atas Thailand sebanyak 19% setanding dengan kadar yang dikenakan terhadap negara lain, malah Thailand masih mempunyai sedikit kelebihan berbanding pesaing serantau, Vietnam.

Apabila dikira berdasarkan produk tertentu seperti pemacu cakera keras, yang dikenakan tarif AS 0%, kadar tarif efektif Thailand sebenarnya turun daripada 19% kepada 16.5% setakat Ogos 2025. Walaupun selepas mengambil kira tarif khusus sektor ke atas aluminium dan keluli, yang menaikkan kadar efektif keseluruhan kepada 17.6%, bebannya masih terkawal menurut pemodelan ekonomi TDRI.

Pengiraan institut itu menganggarkan tarif AS akan mengurangkan KDNK Thailand kira-kira 0.3 mata peratusan secara keseluruhan. Jika diagihkan sepanjang beberapa tahun, ini bersamaan penurunan KDNK tahunan hanya 0.1 mata peratusan, angka yang menurut Somkiat tidak cukup besar untuk dianggap sebagai kemerosotan ekonomi yang serius.

Pengalihan Perdagangan Membanjiri Pasaran Domestik

Senario yang lebih membimbangkan muncul daripada analisis TDRI mengenai pengalihan perdagangan China. Ketika Washington mengenakan tarif antara 30% hingga lebih 50% ke atas barangan China, Beijing mengalihkan eksport bernilai berbilion dolar yang asalnya menuju ke pasaran Amerika ke Asia Tenggara. Thailand berdepan kemasukan barangan China tertinggi dalam tempoh sedekad.

Pakar ekonomi bebas Ath Pisalvanich mengunjurkan tarif AS akan mengalihkan produk industri China bernilai antara 69.78 bilion hingga 88.30 bilion baht ke Thailand dalam tempoh tiga tahun akan datang. Penghantaran ini, yang merangkumi peralatan telekomunikasi, kenderaan, perkakasan komputer dan peranti rangkaian, mengancam untuk menenggelamkan pengilang domestik yang sudah bergelut dengan margin keuntungan yang tipis.

Data perdagangan menunjukkan peningkatan yang membimbangkan. Dalam sembilan bulan pertama 2025, import Thailand dari China melonjak kira-kira 33% berbanding tempoh sama tahun lalu, ketika pertumbuhannya hanya 10%. Kemasukan ini mengancam untuk memperbesar defisit perdagangan Thailand dengan China daripada $46.66 bilion kepada $63.63 bilion, menandakan perubahan struktur yang boleh mengubah landskap perindustrian negara itu secara kekal.

Somkiat menjelaskan mekanisme yang mendorong lonjakan ini. Apabila tahap pengeluaran China tidak berubah tetapi akses ke pasaran Amerika disekat, barangan yang tidak dapat memasuki AS dieksport ke tempat lain. TDRI menjalankan simulasi yang menunjukkan bahawa jika produk Thailand tidak mampu bersaing di pasaran global mahupun domestik dengan gelombang import China berharga rendah ini, kesannya terhadap KDNK Thailand boleh mencecah 0.8 hingga 0.9 mata peratusan, hampir tiga kali ganda kerosakan yang diunjurkan akibat tarif AS.

Impak Barangan Murah Terhadap Pekerja

Statistik ekonomi itu membawa kesukaran nyata kepada pekerja dan perniagaan Thailand. Menurut anggaran badan pemikir tempatan, lebih 100 kilang di Thailand ditutup setiap bulan sejak dua tahun lalu, manakala sektor tekstil dan pembuatan melaporkan jualan merosot serta pemberhentian pekerja secara paksa.

Isma Savitri, pemilik perniagaan dari Indonesia yang mengendalikan jenama pakaian tidur Helopopy, menggambarkan pola serantau yang menjejaskan usahawan di seluruh Asia Tenggara. Baju tidurnya yang popular dijual pada harga $7.10, namun beliau melihat reka bentuk serupa dari China membanjiri pasaran pada kira-kira separuh harga itu. "Perniagaan kecil seperti kami berasa semakin terhimpit," katanya kepada media antarabangsa. "Kami bergelut untuk bertahan daripada lambakan produk China yang teramat murah."

Di Indonesia, kira-kira 250,000 pekerja tekstil kehilangan pekerjaan dalam tempoh dua tahun kebelakangan ini selepas sekitar 60 pengeluar pakaian gulung tikar, termasuk Sritex, yang pernah menjadi pengeluar tekstil terbesar di rantau ini. Mujiati, pekerja berusia 50 tahun yang diberhentikan Sritex selepas 30 tahun berkhidmat, meluahkan rasa tidak berdaya yang dirasai ramai: "Apabila kami melihat berita, banyak produk import membanjiri pasaran domestik dan menjejaskan pasaran kami sendiri. Kepada siapa kami boleh mengadu? Tiada siapa."

Mengelakkan Perangkap Penghantaran Semula

Selain persaingan langsung daripada import China, Thailand berdepan risiko kedua yang boleh mencetuskan tindakan balas Amerika yang lebih keras. Washington secara jelas memberi amaran bahawa ia akan mengenakan tarif penghantaran semula sehingga 40% ke atas barangan yang disyaki dialihkan melalui negara ketiga untuk menyembunyikan asal-usulnya dari China.

Somkiat menegaskan bahawa Thailand mesti memantau kegiatan penghantaran semula dengan teliti dan memastikan Amerika Syarikat tidak melihat negara itu sebagai pangkalan transit bagi barangan China yang menuju ke pasaran Amerika. Kebimbangan ini semakin meruncing apabila pengilang China membuka operasi di negara-negara Asia Tenggara khusus untuk mengelak duti AS ke atas produk buatan China.

Arada Fuangtong, ketua pengarah Jabatan Perdagangan Luar Negeri, mengesahkan rundingan teknikal dengan AS mengenai tarif masih berlangsung, dengan tumpuan khusus pada peraturan asal barang. Di bawah peraturan AS semasa, bahan mentah import yang digunakan di Thailand hanya dikira sebagai kandungan tempatan jika mengalami transformasi besar, termasuk perubahan klasifikasi kod Sistem Harmoni. Perjanjian masa depan mungkin beralih kepada pengiraan kandungan nilai serantau, namun takrifan "rantau" Washington semakin merujuk kepada perkongsian pakatan dan bukannya kedekatan geografi.

Kerumitan peraturan ini menyukarkan pengeksport Thailand untuk mematuhinya. Walaupun Thailand mempunyai perjanjian perdagangan bebas dengan 18 negara, penggunaannya masih rendah. Daripada 930 syarikat tersenarai Thailand, 354 terlibat dalam eksport, tetapi hanya 193 yang menggunakan keistimewaan PPA pada masa ini. Nilai keseluruhan barangan yang mendapat manfaat daripada perjanjian ini hanya berjumlah $11 bilion, menunjukkan potensi besar yang belum dimanfaatkan untuk mempelbagaikan perdagangan.

Peraturan Lapuk Menjejaskan Daya Saing

Tekanan tarif mendedahkan kelemahan struktur yang lebih mendalam dalam rangka kerja perdagangan dan pelaburan Thailand. Peraturan lapuk yang asalnya direka untuk melindungi industri baharu kini melindungi ketidakcekapan dan melemahkan persaingan, sekali gus menghalang ekonomi daripada menyesuaikan diri dengan cabaran semasa.

Struktur cukai Thailand menunjukkan percanggahan ketara. Walaupun komitmen kepada Pertubuhan Perdagangan Dunia telah mengurangkan cukai import rasmi kepada purata kira-kira 10%, sistem itu terus melindungi industri utama melalui perbezaan tarif yang rumit antara bahan mentah dengan barangan siap. Dalam sektor kenderaan elektrik, misalnya, EV yang dipasang sepenuhnya dari China memasuki Thailand tanpa duti di bawah perjanjian perdagangan bebas Thailand-China, sedangkan komponen penting seperti bateri masih dikenakan tarif. Ini mewujudkan insentif songsang apabila mengimport kenderaan lengkap lebih murah berbanding mengimport alat ganti untuk pemasangan tempatan.

Sistem kuota memburukkan lagi ketidakseimbangan ini. Dalam industri kopi, biji kopi import dalam kuota dikenakan cukai 30%, manakala penghantaran yang melebihi kuota dikenakan 90%. Sementara itu, import kopi segera hanya dikenakan tarif 49%, menjadikan produk yang telah diproses lebih murah untuk diimport berbanding bahan mentah untuk dipanggang di dalam negara. Aturan ini menaikkan kos, menyekat kemasukan pemain baharu ke pasaran dan memihak kepada pemain sedia ada yang mempunyai keistimewaan import sejak dahulu.

Sektor perkhidmatan turut berdepan sekatan yang sama ketat. Pemilikan asing masih dihadkan kepada 49% dalam banyak industri, permit kerja memerlukan prosedur yang membebankan, dan pasaran telekomunikasi mengalami persaingan yang terhad. Menurut Indeks Sekatan Perdagangan Perkhidmatan, Thailand merupakan antara negara yang paling menyekat sektor perkhidmatan, menduduki tempat keempat daripada 51 negara yang diteliti, dengan sedikit sahaja kemajuan sepanjang sedekad lalu.

Penguatkuasaan piawaian produk yang lemah turut menjadikan Thailand destinasi bagi barangan yang gagal memenuhi kawalan lebih ketat di tempat lain. Tinjauan oleh Persekutuan Industri Thai mendapati 45% syarikat ahlinya melaporkan jualan merosot lebih 20% akibat import murah atau berkualiti rendah, dengan harga sesetengah produk menimbulkan keraguan tentang piawaian keselamatannya.

Langkah ke Arah Ketahanan Ekonomi

Berhadapan cabaran berganda daripada dasar perdagangan AS dan lonjakan import China, penggubal dasar Thailand perlu mengambil langkah strategik untuk menjamin kestabilan ekonomi jangka panjang. Somkiat berpendapat dasar tarif Trump sepatutnya menjadi pemangkin kepada Thailand untuk mempercepat rundingan perjanjian perdagangan bebas dengan Kesatuan Eropah dan mengusahakan keanggotaan dalam Pertubuhan Kerjasama dan Pembangunan Ekonomi.

Tanpa langkah penyesuaian seperti meminda undang-undang yang menjadi halangan struktur, ekonomi Thailand akan sukar pulih. "Apabila peraturan berubah tetapi pemikiran dan dasar tidak berubah, keadaan kita akhirnya akan menjadi lebih buruk daripada sebelumnya," kata Somkiat.

Krungsri Research menggariskan senario khusus yang menunjukkan kepentingan isu ini. Jika AS mengekalkan tarif 36% ke atas barangan Thailand, negara itu boleh mengalami kerugian eksport sebanyak 162 bilion baht, dengan sektor tekstil, elektronik, makanan dan minuman serta produk getah menerima kesan paling besar. Dalam senario ini, pertumbuhan KDNK bagi 2025 boleh merosot kepada hanya 1.5%, berbanding 2.1% jika penyelesaian rundingan menurunkan tarif kepada 20%.

Namun, mendapatkan tarif AS yang lebih rendah melalui tawaran tarif sifar bagi import Amerika juga membawa risiko tersendiri. Perjanjian sedemikian boleh mencetuskan lonjakan barangan pertanian dan perkilangan AS bernilai 188 bilion baht, lalu mewujudkan apa yang disebut penganalisis sebagai "Lambakan Berganda" di samping kemasukan berterusan produk China. Sektor domestik yang sensitif, khususnya pertanian yang menggaji hampir 28.6% tenaga kerja, boleh menghadapi ancaman besar akibat persaingan berganda ini.

Laluan paling berdaya maju ialah mempercepat kepelbagaian pasaran melalui perjanjian perdagangan bebas sedia ada dan yang bakal dimeterai. Kesatuan Eropah menunjukkan minat baharu untuk memuktamadkan rundingan dengan Thailand menjelang 2027, manakala Perkongsian Ekonomi Komprehensif Serantau menawarkan peluang untuk memperdalam integrasi serantau. Kejayaan memerlukan perniagaan Thailand menguasai peraturan asal barang yang rumit serta keperluan pematuhan yang selama ini menghalang penggunaan PPA.

Perkara Utama

• Barangan China yang dialihkan daripada pasaran AS menimbulkan risiko penurunan KDNK Thailand sebanyak 0.8-0.9 mata peratusan, hampir tiga kali ganda kesan 0.3 mata yang diunjurkan akibat tarif AS
• Import Thailand dari China melonjak 33% dalam sembilan bulan pertama 2025, dan berpotensi memperbesar defisit perdagangan dua hala daripada $46.66 bilion kepada $63.63 bilion
• Produk industri China bernilai antara 69.78 bilion hingga 88.30 bilion baht dijangka memasuki Thailand dalam tempoh tiga tahun akan datang akibat pengalihan perdagangan
• Thailand berdepan ancaman tarif AS sebanyak 36%, walaupun kadar efektif semasa ialah 17.6% selepas pengecualian bagi produk seperti pemacu cakera keras
• Hanya 193 daripada 354 syarikat pengeksport tersenarai Thailand menggunakan keistimewaan perjanjian perdagangan bebas pada masa ini, melibatkan nilai perdagangan $11 bilion
• Washington mengancam untuk mengenakan tarif penghantaran semula 40% ke atas barangan yang disyaki dialihkan melalui Thailand bagi menyembunyikan asal-usulnya dari China
• Penganalisis mengesyorkan agar rundingan PPA dengan EU dan usaha mendapatkan keanggotaan OECD dipercepat, di samping memperbaharui peraturan perdagangan dan pelaburan yang lapuk