Visa Raih Kelulusan Awal China untuk Perniagaan Penjelasan Kad Yuan Milik Penuhnya

Laluan ke arah pembayaran domestik, bukan kebenaran untuk beroperasi

Visa telah menerima kebenaran daripada People's Bank of China untuk menyediakan institusi penjelasan kad bank domestik, sekali gus membuka laluan untuk memproses transaksi yuan melalui rangkaiannya sendiri. Keputusan yang diumumkan pada 13 Oktober 2026 itu memberi syarikat tersebut tempoh setahun untuk melengkapkan persediaan sebelum memohon kebenaran memulakan operasi.

Institusi yang dicadangkan itu berbeza daripada perniagaan yang ditubuhkan oleh American Express dan Mastercard, yang memasuki pasaran penjelasan domestik China menerusi usaha sama dengan rakan kongsi China. Visa merancang untuk beroperasi secara bebas. Jika mendapat kebenaran akhir, syarikat itu boleh menjadi institusi penjelasan kad antarabangsa milik asing sepenuhnya yang pertama di tanah besar China.

Perbezaan utama pada peringkat ini bersifat kawal selia: kelulusan untuk membuat persediaan bukan lesen untuk memproses pembayaran domestik. Visa masih perlu melengkapkan proses persediaan, mengemukakan permohonan untuk memulakan perniagaan dan mendapatkan kebenaran yang diperlukan. Kelulusan akhir melibatkan bank pusat dan National Financial Regulatory Administration.

Keputusan itu menamakan entiti yang diperbadankan di China milik Visa, Weishi Information Technology (Beijing) Co., Ltd., sebagai syarikat yang diberi kebenaran untuk menyediakan institusi tersebut. Entiti itu ialah perusahaan pelaburan asing. Lesen operasinya kelak akan membolehkan Visa melangkaui peranan sedia ada dalam pembayaran antara China dengan negara lain, kepada penjelasan kad yuan domestik.

Apakah perubahan untuk bank dan pemegang kad?

Penjelasan kad ialah proses rangkaian pembayaran bertukar maklumat transaksi dan mengira jumlah yang perlu dibayar oleh bank peserta antara satu sama lain. Proses ini menghubungkan bank yang mengeluarkan kad pelanggan dengan institusi yang mengendalikan pembayaran untuk peniaga. Penyelesaian ialah pemindahan wang yang perlu dibayar selepas itu.

Bagi Visa, kebenaran domestik bermakna ia boleh menjelaskan transaksi kad yuan yang layak melalui sistemnya sendiri, dan bukannya bergantung pada China UnionPay untuk bahagian domestik dalam aturan sedia ada. Langkah itu juga membuka laluan kepada bank China untuk mengeluarkan kad bank yuan berjenama Visa di bawah rangka kerja domestik baharu.

Ini tidak bermakna Visa sendiri akan menjadi bank yang mengeluarkan kad tersebut. Peranannya kekal sebagai rangkaian pembayaran yang menghubungkan pengeluar kad, peniaga dan institusi yang menyediakan khidmat kepada peniaga. Oleh itu, perjanjian dengan bank China akan menjadi faktor utama untuk mengubah kebenaran kawal selia menjadi perniagaan yang beroperasi.

Sehingga lesen penjelasan domestik diberikan, kelulusan baharu itu tidak mengubah kuasa Visa untuk memproses pembayaran kad yuan tempatan. Kelulusan itu juga tidak menetapkan bila pengguna mungkin menerima kad baharu, bank mana yang akan mengeluarkannya atau tempat kad itu boleh digunakan.

Mengapa struktur pemilikan Visa penting

Visa ialah rangkaian kad antarabangsa utama ketiga yang mendapat kelulusan untuk mengusahakan kemasukan ke pasaran penjelasan domestik China, selepas American Express dan Mastercard. Namun, ia belum menjadi rangkaian antarabangsa ketiga yang dilesenkan untuk beroperasi di sana: pesaingnya sudah melepasi peringkat itu.

American Express menerima lesen pemprosesan untuk usaha samanya di China pada Jun 2020. Usaha sama Mastercard menerima lesen penjelasan pada November 2023 dan mula memproses pembayaran pada 2024. Kedua-duanya memasuki pasaran melalui perniagaan yang dikongsi dengan rakan kongsi China.

Struktur milik penuh yang dicadangkan Visa akan memberikannya laluan korporat yang berbeza ke pasaran terkawal yang sama. Namun, pemilikan dan kebenaran operasi ialah perkara berasingan. Institusi milik bebas masih perlu memenuhi keperluan kawal selia China sebelum melancarkan penjelasan domestik.

Institusi berlesen sedia ada yang dikenal pasti dalam laporan ialah China UnionPay, usaha sama American Express, LianTong, dan usaha sama Mastercard yang lazim dikenali sebagai WanShi WangLian. Institusi persediaan Visa tidak akan menyertai kumpulan berlesen itu hanya dengan melengkapkan persediaan awalnya.

Pembukaan pasaran yang mengambil masa bertahun-tahun

China UnionPay ditubuhkan pada 2002 dan memegang monopoli terhadap penjelasan kad bank domestik sebelum sektor itu mula dibuka pada 2015. Keputusan Majlis Negara pada tahun tersebut untuk memperkenalkan rangka kerja kemasukan bagi institusi penjelasan membuka laluan kepada pengendali tambahan.

Keputusan Pertubuhan Perdagangan Dunia pada 2012 sebelum itu memihak kepada Amerika Syarikat dalam cabaran berhubung sekatan China terhadap penyedia perkhidmatan pembayaran elektronik asing. Kemasukan American Express dan Mastercard selepas itu menunjukkan bahawa akses berkembang menerusi langkah kawal selia yang berasingan, bukannya pembukaan tunggal yang serta-merta membolehkan semua rangkaian antarabangsa beroperasi.

Sejarah permohonan Visa sendiri tidak dinyatakan secara konsisten dalam laporan. Satu laporan menyebut permohonan pertamanya dikemukakan pada Julai 2017, diikuti penarikan balik bahan permohonan secara sukarela pada Januari 2018 dan permohonan yang disemak semula tiga bulan kemudian. Beberapa laporan lain menyatakan Mei 2020 sebagai tarikh permohonan untuk institusi penjelasan domestik.

Tarikh-tarikh itu mungkin merujuk kepada permohonan atau peringkat yang berbeza, namun perbezaannya belum dipastikan. Tarikh tersebut tidak seharusnya dianggap sebagai satu titik permulaan yang dipersetujui semua pihak. Perkara yang konsisten ialah Visa telah berusaha mendapatkan akses domestik selama bertahun-tahun sebelum menerima kebenaran semasa untuk membuat persediaan.

Proses daripada persediaan hingga pelancaran

Pengalaman pesaing membantu menjelaskan mengapa keputusan Oktober itu harus dianggap sebagai pencapaian peringkat pertengahan. American Express dan Mastercard masing-masing menerima kelulusan persediaan sebelum memperoleh lesen dan memulakan pemprosesan domestik.

Tarikh-tarikh utama ialah:

• 2002: China UnionPay ditubuhkan.
• 2015: China mula membuka sektor penjelasan kad bank melalui rangka kerja kemasukan rasmi.
• 2018: American Express menerima kelulusan untuk menyediakan operasi penjelasannya di China.
• Februari 2020: Usaha sama Mastercard menerima kelulusan persediaan.
• Jun 2020: Usaha sama American Express menerima lesen pemprosesan.
• November 2023: Usaha sama Mastercard menerima lesen penjelasan.
• 2024: Usaha sama Mastercard mula memproses pembayaran.
• 13 Oktober 2026: Visa mengumumkan kelulusan untuk menyediakan institusi penjelasan domestiknya.

Proses Mastercard menggambarkan perbezaan antara kebenaran membuat persediaan, pelesenan dan pemprosesan sebenar. Namun, proses itu tidak menunjukkan berapa lama Visa akan mengambil masa untuk menyelesaikan baki kerjanya. Visa belum mengumumkan tarikh pelancaran, dan syarat persediaan selama setahun bukan jaminan operasi akan bermula dalam tempoh setahun.

McInerney mengaitkan keputusan itu dengan empat dekad di China

Ketua Pegawai Eksekutif Visa, Ryan McInerney, menyifatkan kelulusan itu sebagai kemajuan dalam hubungan dengan industri pembayaran China yang sudah berlangsung lebih 40 tahun. Beliau turut menjelaskan bahawa langkah selanjutnya masih perlu diambil mengikut peraturan bank pusat.

Selama lebih 40 tahun, Visa telah menjadi penyumbang aktif kepada landskap pembayaran dinamik China. Kami berharap dapat mengambil langkah-langkah yang diperlukan dalam proses ini, selaras dengan peraturan PBOC, untuk memulakan operasi domestik di China.

Kehadiran yang lama itu tidak bermakna akses domestiknya tanpa sekatan. Visa bekerjasama dengan bank China mengeluarkan kad yang memaparkan jenama Visa dan UnionPay, dengan UnionPay memproses transaksi dalam China dan Visa mengendalikan pembayaran di luar negara.

Visa juga berkata pada Januari bahawa kad yang layak dan dikeluarkan di tanah besar China boleh dipautkan kepada Apple Pay untuk kegunaan di luar negara. Perkembangan itu berkaitan pembayaran di luar China, bukannya kebenaran untuk menjelaskan transaksi yuan domestik. Kelulusan persediaan baharu itu melibatkan bahagian perniagaan yang berbeza.

Angka yang dikaitkan dengan laman web Visa menggambarkan rangkaian global yang menghubungkan lebih 4 bilion pemegang akaun, lebih 130 juta peniaga di lebih 200 negara dan wilayah, serta kira-kira 14,500 institusi kewangan dan badan kerajaan. Angka-angka itu menunjukkan jangkauan antarabangsa Visa, bukannya saiz operasi domestik masa depan di China.

Diplomasi menjadi sebahagian daripada latar belakang

Kelulusan itu menyusuli beberapa siri pertemuan yang melibatkan eksekutif Visa serta kerajaan Amerika Syarikat dan China. McInerney menyertai delegasi perniagaan Presiden Donald Trump ke Beijing pada Mei, dilantik sebagai pengerusi U.S.-China Business Council pada Jun dan mengetuai lawatan majlis itu ke Beijing pada awal September.

Trump berkata selepas lawatan pada Mei bahawa beliau telah membangkitkan permintaan Visa untuk mendapatkan akses ke pasaran China. Selepas sidang kemuncak September, China menyatakan bahawa ia akan mengambil tindakan terhadap permohonan institusi kewangan asing yang ingin beroperasi di negara itu. Kementerian Perdagangan turut berkata kedua-dua pihak mencapai persefahaman pada prinsipnya mengenai perkhidmatan kewangan semasa rundingan perdagangan.

McInerney dan Ketua Pegawai Eksekutif Mastercard, Michael Miebach, menghadiri jamuan makan malam di White House semasa lawatan Presiden China Xi Jinping ke Washington pada September. Dalam kenyataan Visa, McInerney memuji pemimpin kedua-dua negara atas usaha mereka dalam hubungan dua hala.

George Chen, rakan kongsi dan pengerusi amalan digital di The Asia Group, mentafsirkan masa pengumuman itu sebagai kemungkinan isyarat menjelang pertemuan Xi dan Trump yang dijangka berlangsung pada November di Shenzhen semasa perhimpunan pemimpin APEC.

Langkah itu menunjukkan Beijing mahu memperlihatkan kemajuan nyata kepada perniagaan Amerika sebelum lawatan Trump yang seterusnya ke China.

Penilaian Chen ialah tafsiran terhadap masa pengumuman itu, bukannya alasan kawal selia yang dinyatakan bagi kelulusan tersebut. Latar diplomatik itu juga tidak menghapuskan keperluan pelesenan Visa yang masih belum dipenuhi.

Kad domestik berdepan persaingan dompet digital

Akses dari segi undang-undang akan memberi Visa peluang untuk bersaing, namun pasaran yang ingin dimasukinya telah berubah sepanjang tempoh menunggu. Pembelian harian pengguna di China didominasi perkhidmatan pembayaran mudah alih, khususnya WeChat Pay milik Tencent dan Alipay milik Ant Group.

Pembayaran mudah alih telah menggantikan penggunaan kad tradisional bagi banyak pembelian kecil yang kerap dilakukan. Oleh itu, Visa akan memasuki pasaran yang persaingannya melibatkan rangkaian penjelasan sedia ada serta antara muka pembayaran yang sudah digunakan pengguna setiap hari.

Rangkaian penjelasan dan dompet digital bukan perniagaan yang sama. Dompet ialah aplikasi yang digunakan pelanggan untuk memulakan pembayaran; rangkaian kad menyediakan infrastruktur bagi transaksi menggunakan kadnya. Mendapatkan lesen penjelasan akan memenuhi keperluan undang-undang untuk Visa beroperasi, namun ia tidak secara automatik menjadikan kadnya kaedah pembayaran pilihan di kedai atau halaman pembayaran dalam talian.

Oleh itu, peluang tersebut mempunyai dua ujian berasingan: sama ada Visa dapat menubuhkan institusi domestik yang mematuhi peraturan, dan sama ada bank, peniaga serta pelanggan cukup banyak menggunakan rangkaiannya untuk membina perniagaan yang besar. Skala globalnya sahaja tidak dapat menjawab persoalan kedua.

Apakah yang masih belum diputuskan?

Langkah rasmi seterusnya ialah melengkapkan kerja persediaan dalam tempoh setahun yang ditetapkan, kemudian memohon untuk memulakan operasi. Visa perlu menerima kebenaran akhir dan lesen perniagaan penjelasan kad bank sebelum pemprosesan domestik boleh bermula.

Tiada tarikh operasi diumumkan. Laporan juga tidak menjelaskan bank China mana yang akan mengeluarkan kad Visa domestik pertama, institusi mana yang akan mengendalikan pembayaran peniaga, apakah terma komersial yang akan dikenakan atau jumlah transaksi yang dijangka oleh Visa.

Bagi pelabur, perbezaan antara akses dan pendapatan adalah penting. Saham Visa dilaporkan meningkat lebih 1% dalam dagangan semalaman selepas pengumuman itu, manakala satu laporan pasaran menyatakan kenaikan saham bagi tahun tersebut ialah 9.5%. Angka-angka itu menggambarkan reaksi pasaran pada ketika itu, bukannya hasil yang dijana oleh perniagaan China yang dicadangkan.

Kerjasama dengan bank, lesen akhir dan permulaan pemprosesan sebenar akan menjadi bukti kemajuan yang lebih kukuh. Pendedahan kemudian tentang jumlah transaksi domestik atau bahagian Visa dalam volum kad tempatan dapat menunjukkan sama ada akses kawal selia menghasilkan penggunaan sebenar. Tiada keputusan sedemikian diumumkan bagi operasi yang dicadangkan ini.

Kesimpulan

• Visa mengumumkan pada 13 Oktober 2026 bahawa ia menerima kelulusan bank pusat China untuk menyediakan institusi penjelasan domestik.
• Kelulusan itu belum membenarkan pemprosesan kad yuan domestik.
• Kerja persediaan mesti diselesaikan dalam tempoh setahun sebelum Visa memohon kebenaran untuk beroperasi.
• Visa merancang menubuhkan institusi milik penuh, berbeza daripada usaha sama yang digunakan American Express dan Mastercard.
• Laporan berbeza sama ada permohonan awal Visa dibuat pada 2017 atau Mei 2020.
• Pelesenan akhir, kerjasama dengan bank dan tarikh pelancaran masih belum diputuskan.
• Dompet digital akan menjadi faktor persaingan utama meskipun Visa memperoleh kelulusan penuh.