Vietnam meningkat sebagai hab pembuatan global apabila kilang berpindah dari China

Peralihan pembuatan semakin rancak

Di utara Hanoi, landskap Bac Ninh menunjukkan bagaimana pembuatan global sedang disusun semula. Gudang dan dewan pemasangan menggantikan sawah padi apabila pengilang China, yang terhimpit oleh tarif dan risiko, membuka kilang di Vietnam untuk terus mendapat akses ke pasaran utama. Perpindahan ini bermula ketika fasa pertama ketegangan perdagangan AS-China dan semakin rancak dengan ancaman tarif baharu. Vietnam menawarkan pelepasan tarif bagi banyak penghantaran ke Amerika Syarikat dan Eropah, kumpulan pekerja muda yang besar, serta kedudukan geografi yang membolehkan pembekal di selatan China dicapai dengan perjalanan lori.

Syarikat yang dahulunya bertapak di Guangdong atau Zhejiang kini menempah penerbangan ke Hanoi dan Ho Chi Minh City. Sebuah pengeluar elektronik di Dongguan yang membuat sarung plastik berpindah ke Bac Ninh selepas pelanggan mendesak supaya penghantaran mengelakkan duti AS yang lebih tinggi ke atas China. Corak ini berulang merentasi sektor daripada pakaian hingga perkakas rumah. Wilayah utara seperti Bac Ninh dan Bac Giang kini menempatkan kilang telefon pintar Samsung serta pembekal kepada Apple dan Canon. Kedekatan dengan China memendekkan masa transit komponen, sekali gus membantu kilang memenuhi tempoh penghantaran yang ketat.

Keuntungan ini datang bersama tekanan. Sewa di taman perindustrian meningkat, paras minimum gaji semakin naik, dan produktiviti masih ketinggalan berbanding kilang terbaik di China. Banyak barangan masih bergantung pada komponen dari China, kebergantungan yang merumitkan pengelasan tarif dan mendedahkan firma kepada perubahan peraturan asal barang. Walaupun berdepan kekangan ini, Vietnam kekal menarik kerana tarif ke atas barangan Vietnam lazimnya lebih rendah berbanding barangan yang dihantar terus dari China, dan perjanjian perdagangan bebas memberi pengeksport laluan ke pasaran bernilai tinggi.

Mengapa Vietnam menarik minat kilang

Daya tarikannya bermula dengan kos, lokasi dan akses pasaran. Vietnam terletak bersebelahan China, dengan lebuh raya dan pintu sempadan yang membolehkan komponen bergerak pantas merentasi sempadan. Kos buruh kekal lebih rendah berbanding hab pembuatan pesisir China. Kerajaan telah menaik taraf pelabuhan dan jalan raya, membangunkan taman perindustrian serta menawarkan pengecualian cukai dan insentif untuk menarik pelaburan langsung asing.

Akses perdagangan dan insentif kerajaan

Vietnam menyertai rangkaian perjanjian perdagangan bebas (FTA) yang memberikannya akses keutamaan ke pasaran pengguna utama. Ini termasuk Perkongsian Ekonomi Komprehensif Serantau (RCEP) dan Perjanjian Perdagangan Bebas EU-Vietnam (EVFTA). Menurut Vietnam Briefing, negara itu mempunyai 16 FTA yang berkuat kuasa dan lebih 80 perjanjian pengelakan cukai berganda, yang mengurangkan beban cukai dan menggalakkan pelaburan rentas sempadan. EVFTA menurunkan duti import secara berperingkat selama beberapa tahun dan menggalakkan penyelarasan lebih rapat dengan piawaian Eropah dalam sektor seperti farmaseutikal dan kenderaan bermotor. Ini membuka peluang kepada firma yang memasang produk di Vietnam untuk menghantarnya ke EU tanpa surcaj yang dikenakan ke atas banyak produk buatan China.

Pelaburan menyusul. Jumlah FDI berdaftar mencecah kira-kira 38.23 bilion dolar AS pada 2024, dengan sektor pembuatan dan pemprosesan mendahului aliran tersebut. Caixin Global melaporkan bahawa menjelang April 2025, pelaburan asing yang baru diluluskan meningkat 39.9 peratus berbanding setahun sebelumnya kepada 13.82 bilion dolar AS, dengan hampir 9 bilion disalurkan kepada sektor pembuatan dan 2.83 bilion kepada hartanah. Pembangunan taman perindustrian berkembang kepada 416 taman, dengan rancangan untuk menambah atau memperluas ratusan lagi menjelang 2030. Dorongan dasar itu menjadi sebab utama jenama global seperti Samsung, LG, Foxconn dan Adidas memilih Vietnam untuk kapasiti baharu.

Geografi, tenaga kerja dan pendekatan China plus one

Lokasi Vietnam membolehkan strategi China plus one, iaitu syarikat mengekalkan sebahagian pangkalan bekalan di China sambil memindahkan langkah pemasangan utama ke negara berdekatan. Vietnam utara terletak hanya dalam jarak pemanduan singkat dari kilang di seberang sempadan, di Guangxi dan Yunnan, sekali gus membantu menstabilkan rantaian bekalan. Vietnam juga mempunyai tenaga kerja yang besar dan semakin mahir. Program latihan kerajaan telah diperluas, manakala pengilang multinasional menubuhkan akademi dalaman untuk meningkatkan mutu dan kepantasan kerja. Kelas menengah yang semakin berkembang dan kestabilan politik turut menambah daya tarikannya kepada pelabur jangka panjang.

Tarif dan peraturan membentuk semula rancangan sumber bekalan

Kejutan dasar perdagangan menjadi pemangkin utama. The New York Times melaporkan pada Mei 2025 bahawa tarif AS yang tinggi ke atas China mendorong banyak syarikat China memindahkan pengeluaran atau pemasangan ke luar negara, dengan Vietnam menjadi destinasi utama. Sesetengah kilang berpindah dengan pantas untuk terus menghantar barangan kepada pelanggan Amerika tanpa kadar penalti yang kini dikenakan ke atas China. Perpindahan pesat ini menarik platform e-dagang dan ejen perolehan yang membantu menyelaras perpindahan atau mengalihkan bekalan ke tapak di Vietnam.

Dasar masih berubah-ubah. Rest of World melaporkan bahawa Washington mengumumkan satu set tarif timbal balas baharu yang merangkumi levi 46 peratus ke atas import dari Vietnam, tetapi turut memberikan tempoh 90 hari untuk rundingan. Laporan terdahulu menyatakan bahawa tarif ke atas banyak barangan Vietnam digantung buat sementara waktu, lalu mencetuskan lonjakan pesanan kepada kilang sekitar Ho Chi Minh City dan Hanoi. Perunding di Vietnam berkata syarikat China terus memohon lesen dan menyewa ruang, dalam usaha melindung nilai daripada risiko dasar sambil kekal dekat dengan rangkaian pembekal mereka.

Winnie Lam, seorang perunding perniagaan di Ho Chi Minh City yang dipetik oleh South China Morning Post, mengingatkan bahawa manfaatnya memang nyata tetapi boleh berubah mengikut perkembangan politik.

Vietnam masih mendapat manfaat daripada Trump 1.0, tetapi kita tidak tahu sampai bila.

Gergasi fesyen Shein, menurut Inside Retail Asia, menawarkan insentif sementara kepada pembekal China yang memindahkan sebahagian pengeluaran mereka ke Vietnam, termasuk harga perolehan yang lebih tinggi dan jaminan pesanan yang lebih besar. Dorongan itu mencerminkan trend yang lebih luas. Firma dalam sektor mainan, pakaian dan elektronik pengguna menjadikan Vietnam sebagai pangkalan kedua. Ada yang memindahkan peralatan dari tapak di China, manakala yang lain membina barisan pengeluaran baharu di taman perindustrian Vietnam.

Sektor yang berpindah

Ledakan pembuatan Vietnam tidak berlaku secara seragam. Elektronik, pakaian, mainan dan semikonduktor masing-masing menceritakan kisah berbeza tentang apa yang berpindah, apa yang kekal dan di mana kesesakan berlaku.

Elektronik dan telefon pintar

Keputusan Samsung membina kapasiti besar untuk telefon pintar di Vietnam lebih sedekad lalu menjadi model. Kebanyakan telefon pintar Samsung kini dibuat di Vietnam. Pembekal Apple telah mengembangkan operasi di Bac Giang dan Bac Ninh, mengeluarkan komponen serta memasang peranti seperti AirPods dan Apple Watch. Foxconn, Luxshare, Goertek dan firma teknologi China yang lain melabur di utara Vietnam untuk memenuhi pesanan pelanggan.

Pengeluaran masih banyak bergantung pada komponen import dari China dan Korea Selatan. Hubungan ini penting dari segi strategi. Ia memberikan akses pantas kepada paparan, optik, bateri dan komponen berketepatan tinggi yang belum mampu dihasilkan Vietnam secara besar-besaran. Kebergantungan itu boleh merumitkan pematuhan terhadap peraturan asal barang dalam perjanjian perdagangan, selain mencetuskan penelitian antipengelakan di Amerika Syarikat apabila nilai tambah di Vietnam kecil berbanding kandungan import.

Kilang-kilang Vietnam belajar beroperasi dalam keadaan tertekan semasa pandemik. Pada 2021, kerajaan membenarkan kilang elektronik utama terus beroperasi dengan protokol kesihatan ketat, dan pekerja di sesetengah tapak tinggal di premis bagi mencegah penularan wabak. Sektor itu mengalami kemerosotan pada 2023 apabila permintaan global melemah, dengan puluhan ribu pemberhentian kerja dilaporkan pada awal tahun. Pengambilan pekerja pulih pada 2024 dan 2025 apabila pesanan bertambah baik, manakala persaingan untuk mendapatkan pekerja mahir mendorong kenaikan gaji dan bonus.

Semikonduktor dan peningkatan pembuatan bahagian hiliran

Vietnam semakin maju dalam pemasangan, pengujian dan pembungkusan cip, iaitu bahagian hiliran rantaian semikonduktor. Tom’s Hardware melaporkan bahawa Amkor sedang membina kampus bernilai 1.6 bilion dolar AS di Vietnam yang bakal menjadi tapak terbesar dan paling canggih syarikat itu. Intel mengendalikan kemudahan bahagian hiliran terbesarnya berhampiran Ho Chi Minh City. Hana Micron dari Korea Selatan sedang memperluas pelaburan dalam pembungkusan cip, manakala syarikat tempatan seperti FPT merancang untuk memulakan operasi kilang pengujian pada 2025. Kerajaan menyasarkan sekurang-kurangnya enam kilang fabrikasi semikonduktor menjelang 2050.

Pembuatan bahagian hiliran memerlukan ramai tenaga kerja dan kurang modal berbanding fabrikasi wafer, yang memerlukan bilik bersih ultra dan ketepatan amat tinggi. Vietnam boleh meningkatkan skala pembungkusan dan pengujian melalui latihan dan peralatan import. Tom’s Hardware menyatakan bahawa bahagian Vietnam dalam pasaran pemasangan dan pembungkusan global boleh meningkat daripada kira-kira 1 peratus kepada hampir 8 atau 9 peratus menjelang awal 2030-an jika pelaburan yang dirancang menjadi kenyataan. Dasar AS boleh mempercepat trend itu kerana sebahagian program pelaburan Akta CHIPS disalurkan kepada perkongsian dengan negara sahabat. Walaupun momentum semakin kuat, Vietnam masih pemain kecil dalam pembuatan cip bahagian huluan, dan rancangan membina kilang fabrikasi domestik akan mengambil masa bertahun-tahun untuk direalisasikan.

Pakaian dan fesyen pantas

Vietnam sejak sekian lama menjadi kuasa besar dalam pembuatan pakaian dan kasut, termasuk untuk jenama seperti Nike dan Adidas. Kilang China yang berdepan tarif lebih tinggi ke atas penghantaran ke AS beralih ke Vietnam untuk menyiapkan atau memasang pesanan, satu taktik pemindahan semula yang dihuraikan oleh The New York Times. Platform e-dagang dan ejen logistik membantu mengalihkan rantaian bekalan ke barisan pemotongan dan jahitan di Vietnam. Model ini berdepan cabaran kerana fabrik dan bahan kemasan masih kerap dibekalkan dari China. Ini bermakna kandungan import dalam pakaian siap kekal tinggi, sekali gus boleh mengehadkan pelepasan tarif jika peraturan asal barang mensyaratkan penggunaan benang atau fabrik keluaran tempatan untuk mendapat layanan keutamaan.

Mainan dan barangan pengguna

Sektor mainan menunjukkan betapa pantasnya peralihan boleh berlaku sebaik sahaja tarif dikenakan. Reuters melaporkan bahawa MGA Entertainment, pembekal utama kepada Walmart dan Target, merancang untuk memindahkan 40 peratus pengeluarannya ke India, Vietnam dan Indonesia dalam tempoh beberapa bulan. Kira-kira 77 peratus mainan yang dibeli di Amerika Syarikat kini dibuat di China. Apabila pengeluaran berpindah, syarikat memberi amaran bahawa harga barangan buatan China yang masih dijual akan meningkat. Vietnam ialah salah satu daripada beberapa destinasi, dan negara itu telah menarik pengeluar mainan ke taman perindustrian berhampiran kedua-dua bandar utama. Sektor ini mendapat manfaat daripada pengalaman Vietnam dalam plastik, tekstil dan pemasangan elektronik, yang boleh digabungkan dalam pembuatan mainan moden.

Kos tersembunyi dan kesesakan

Perpindahan bukanlah murah. Caixin Global melaporkan bahawa sewa tanah perindustrian di Vietnam meningkat kira-kira 6 peratus setahun dan boleh melebihi harga di tanah besar China. Proses kelulusan projek baharu boleh menjadi rumit, projek infrastruktur tidak selalu diselaraskan merentas wilayah, dan pemerolehan tanah mengambil masa. Sistem pegangan tanah Vietnam juga berbeza daripada China, dengan lebih banyak kuasa membuat keputusan diberikan kepada pemaju, sekali gus boleh memanjangkan tempoh pelaksanaan.

Syarikat berdepan kos perkakasan, keperluan latihan dan jurang produktiviti. BW Industrial, pemaju utama yang dipetik Caixin Global, menyatakan bahawa perpindahan sering membawa kejutan kepada pengusaha. Kos buruh lebih rendah, tetapi pengeluaran bagi setiap pekerja mungkin lebih rendah sehingga kilang dan pasukan memahami proses kerja masing-masing. Gaji meningkat 6 hingga 7 peratus setahun apabila kilang bersaing mendapatkan operator dan penyelia. Perbandingan oleh Vietnam Briefing dan Supplyia menunjukkan pertukaran yang jelas. China mempunyai ekosistem pembekal yang lebih mendalam serta akses lebih pantas kepada bahan khusus. Vietnam boleh mengimport input itu dari China dengan cepat, namun kebergantungan tersebut menambah kos penghantaran dan merumitkan dokumen kastam untuk tuntutan asal barang.

Keadaan ini membantu menjelaskan mengapa sesetengah barangan buatan Vietnam berakhir dengan kos lebih tinggi daripada jangkaan. Firma yang berpindah dari China ke Vietnam atas desakan pelanggan menyaksikan margin terhimpit akibat sewa tanah yang lebih tinggi, kenaikan gaji dan pelarasan logistik. Banyak firma berharap tarif yang menguntungkan dan akses pasaran akan mengimbangi kos ini apabila operasi berkembang. Yang lain mengekalkan barisan pengeluaran selari di China untuk memenuhi pasaran itu dan mengekalkan kedudukan dalam rantaian bekalan paling lengkap di dunia.

Vietnam dan China kekal berkait rapat

Kemasukan kilang ke Vietnam tidak bermakna hubungan dengan China terputus sepenuhnya. Vietnam menjadi rakan dagang terbesar China dalam ASEAN, dan perdagangan dua hala hampir mencecah 1 trilion dolar AS pada 2024. Sebahagian besar pertumbuhan eksport Vietnam berkait dengan komponen import dari China, khususnya dalam sektor elektronik dan tekstil. Penganalisis di Carnegie Endowment sejak sekian lama menyatakan bahawa eksport kasar Vietnam mengandungi bahagian nilai tambah asing yang tinggi. Integrasi ini menjadi kekuatan dari segi kepantasan dan fleksibiliti, namun boleh mengundang penelitian di pasaran destinasi.

Amerika Syarikat mengambil pendekatan lebih tegas terhadap barangan yang disyaki dihantar semula melalui negara ketiga tanpa pemprosesan tempatan yang mencukupi. Ini memberi tumpuan kepada peraturan asal barang, yang menentukan sama ada sesuatu produk layak mendapat tarif keutamaan di bawah FTA atau dikenakan tarif biasa. Dalam sektor pakaian, perbezaan antara memotong dan menjahit kain import dengan memintal benang serta menenun fabrik secara tempatan boleh menentukan sama ada sesuatu penghantaran layak mendapat kadar tarif rendah. Dalam sektor elektronik, ambang pemprosesan besar bergantung pada jumlah nilai yang ditambah di Vietnam dan kod tarif bagi input serta produk siap. Firma mengupah peguam perdagangan dan pakar kastam untuk memetakan langkah pengeluaran kepada pengelasan yang betul.

Walaupun berdepan kerumitan ini, kedudukan Vietnam dalam rantaian bekalan global terus mengukuh. Apabila syarikat multinasional memindahkan barisan pemasangan akhir ke Vietnam, pembekal peringkat dua dan peringkat tiga semakin mengikuti langkah itu. Hasilnya ialah ekonomi berkelompok baharu di Asia Tenggara. Kilang di seluruh utara Vietnam mendapat manfaat daripada pembekal China dan Korea yang beroperasi berdekatan, manakala wilayah tengah dan selatan menarik pengeluar komponen yang lebih kecil serta penyedia logistik yang memperluas kapasiti tempatan.

Kesan tempatan, daripada pekerjaan hingga pasaran pengguna baharu

Kemasukan kilang telah mengubah ekonomi tempatan. Koridor Bac Ninh dan Bac Giang menarik ratusan ribu pekerja, mewujudkan ekosistem perniagaan kecil dan meningkatkan pendapatan isi rumah. Semasa kemerosotan pada 2023, pemberhentian pekerja menjejaskan sesetengah kilang dengan teruk, dan ramai pekerja, khususnya wanita, mengambil kerja sementara dalam sektor perkhidmatan sebelum kembali ke kilang apabila pengambilan pekerja disambung semula. Majikan menawarkan gaji lebih tinggi, bonus ketika mula bekerja dan elaun pengangkutan untuk mendapatkan semula pekerja berpengalaman.

Dividen demografi Vietnam, dengan tenaga kerja muda dan penyertaan wanita yang tinggi, kekal sebagai aset bagi sektor yang intensif buruh. Vietnam Briefing mengunjurkan kelas menengah berkembang pesat menjelang 2030. Pasaran pengguna itu cukup besar untuk menarik pelaburan yang menyasarkan pasaran domestik, bukan sekadar eksport. Pengeluar kereta China seperti Shineray Motors dan Geely memperluas pemasangan tempatan serta menyesuaikan produk mengikut cita rasa pengguna Vietnam. Negara itu kini menjadi pangkalan pengeluaran dan medan persaingan bahagian pasaran antara jenama Asia.

Bahasa dan amalan pengurusan turut berubah. Ramai pekerja Vietnam di bandar kilang mempelajari bahasa Mandarin untuk maju dalam kalangan pembekal milik China. Syarikat teknologi tempatan dan universiti memperluas program dalam bidang elektronik, robotik dan pengurusan mutu untuk menyokong kerja bernilai lebih tinggi di barisan pengeluaran. Langkah-langkah ini boleh meningkatkan produktiviti dan membantu pembekal tempatan merapatkan jurang dengan rakan setara milik asing.

Pemantauan risiko dan strategi syarikat

Kebangkitan Vietnam disertai risiko yang memerlukan pengurusan aktif. Dasar tarif di Amerika Syarikat belum menentu, dengan kemungkinan levi baharu ke atas barangan Vietnam sedang diteliti dan tempoh rundingan 90 hari dilaporkan oleh Rest of World. Peraturan asal barang semakin ketat di banyak pasaran, sekali gus meningkatkan kandungan tempatan yang diperlukan untuk melayakkan produk mendapat kadar keutamaan. Penguatkuasaan terhadap penghantaran semula yang disyaki semakin meningkat, khususnya dalam sektor tekstil dan elektronik. Penggubal dasar di Eropah dan Amerika Syarikat juga memberi tumpuan kepada ketelusan rantaian bekalan dan piawaian alam sekitar, yang akan mendorong lebih banyak audit dan pelaporan.

Skala turut menjadi kekangan. Tenaga kerja Vietnam hanya sebahagian kecil daripada tenaga kerja China. Penyelidikan Carnegie Endowment menunjukkan bahawa Vietnam boleh menyerap sebahagian kegiatan yang berpindah dari China, tetapi bukan semuanya. Ini bermakna pengeluar berkemungkinan akan menyebarkan operasi ke beberapa negara, dengan Vietnam sebagai nod utama. Bagi banyak firma, penyelesaian praktikal ialah strategi pengeluaran modular: lakukan pemasangan akhir dan pengujian di Vietnam, tempatkan pembekal utama berdekatan jika boleh, dan kekalkan proses huluan yang kompleks di China, Korea Selatan atau tempat lain sehingga kapasiti tempatan berkembang.

Bagi syarikat yang merancang perpindahan, tiga langkah boleh mengurangkan risiko. Pertama, melabur lebih awal dalam pembangunan pembekal tempatan dan latihan untuk meningkatkan hasil serta mutu. Kedua, mereka bentuk produk dengan strategi asal barang yang jelas supaya setiap kelompok bahan memenuhi peraturan pasaran sasaran tanpa perlu mereka bentuk semula pada saat akhir. Ketiga, kekalkan rantaian bekalan sandaran jika boleh, iaitu beralih daripada pendekatan tepat pada masanya kepada pendekatan berjaga-jaga yang menurut Caixin Global kini menjadi kebiasaan baharu. Langkah ini menambah kos, tetapi membantu firma mengharungi persekitaran perdagangan yang dasarnya boleh berubah dalam tempoh suku tahun.

Perkara yang perlu diketahui

• Pengilang China memindahkan kapasiti ke Vietnam untuk mengelakkan tarif AS yang lebih tinggi ke atas China dan mempelbagaikan risiko. Vietnam mendapat manfaat daripada kedudukannya yang berdekatan, kos buruh lebih rendah dan pelbagai perjanjian perdagangan.
• Vietnam telah memperluas taman perindustrian dan insentif, sekali gus menarik jenama utama dalam sektor elektronik, pakaian dan barangan pengguna, sementara FDI dalam sektor pembuatan kekal kukuh pada 2024 dan 2025.
• Prospek tarif tidak menentu: laporan media menyebut tarif ke atas sesetengah kategori barangan Vietnam digantung, levi berpotensi 46 peratus sedang diteliti, dan kadar yang sangat tinggi ke atas China mencetuskan perpindahan.
• Pemasangan elektronik mendahului lonjakan ini, disokong pembekal China dan Korea. Pembungkusan dan pengujian cip berkembang pesat dengan pelaburan berbilion dolar oleh Amkor, Intel dan syarikat lain.
• Sektor pakaian dan mainan turut berpindah, tetapi banyak input masih berasal dari China, yang mempengaruhi peraturan asal barang dan layanan tarif di Amerika Syarikat serta Eropah.
• Kos di Vietnam meningkat, termasuk sewa tanah perindustrian dan gaji. Produktiviti serta kepelbagaian pembekal masih ketinggalan berbanding China, yang boleh menekan margin firma yang berpindah.
• Vietnam dan China kekal berkait rapat melalui perdagangan, dengan Vietnam mengimport jumlah komponen yang besar. Penguatkuasaan terhadap penghantaran semula dan peraturan asal barang yang lebih ketat membentuk keputusan sumber bekalan.
• Kesan tempatan merangkumi pertumbuhan pekerjaan, gaji lebih tinggi dan pasaran pengguna yang lebih besar, sekali gus menarik pengeluar kereta China untuk menyesuaikan produk bagi pembeli Vietnam.
• Syarikat menggunakan strategi pengeluaran modular merentas beberapa negara dan menerapkan pematuhan dalam reka bentuk produk untuk memenuhi peraturan yang berubah-ubah serta mengekalkan akses pasaran.