Pesawat Penuh, Margin Tipis: Bagaimana Kereta Api Berkelajuan Tinggi dan Laluan Sesak di China Menghimpit Keuntungan Syarikat Penerbangan

Mengapa pesawat penuh tidak menjana keuntungan

Ruang udara domestik China kembali sibuk. Pesawat penuh dan jumlah penumpang telah melepasi paras sebelum pandemik. Laporan industri daripada pengeluar pesawat Embraer menyatakan sasaran kerajaan untuk mencapai 1.5 bilion perjalanan udara setahun menjelang 2035 boleh dicapai. Namun, keuntungan tidak meningkat seiring jumlah penumpang. Syarikat penerbangan utama masih melaporkan kerugian atau margin yang amat tipis, manakala potongan tambang terus menjadi amalan biasa untuk memastikan tempat duduk terisi.

Puncanya ialah gabungan persaingan sengit pada laluan antara bandar paling sibuk dan tarikan rangkaian kereta api berkelajuan tinggi terbesar di dunia. Syarikat penerbangan menumpukan kapasiti pada sebilangan kecil laluan utama, dengan tiga, empat atau lebih pesaing sering menawarkan penerbangan di koridor yang sama. Embraer menganggarkan lebih 65 peratus penerbangan domestik dan kira-kira tiga perempat kilometer tempat duduk yang tersedia (ASK, ukuran standard kapasiti syarikat penerbangan yang dikira dengan mendarabkan jumlah tempat duduk dengan jarak penerbangan) tertumpu pada laluan berketumpatan tinggi ini. Keadaan itu mencetuskan persaingan dari segi kekerapan penerbangan, tekanan harga dan pulangan yang semakin berkurangan meskipun faktor muatan kelihatan kukuh.

Tekanan dari darat juga semakin meningkat. China terus memperluas rangkaian kereta api berkelajuan tingginya, menghubungkan bandar-bandar utama dengan tren pantas dan kerap yang berlepas dari stesen di pusat bandar. Bagi ramai penumpang, khususnya untuk perjalanan jarak sederhana, kereta api menawarkan perjalanan yang boleh dijangka dari pusat bandar ke pusat bandar, dengan kekerapan tinggi serta kemudahan untuk menggunakan telefon dan bekerja sepanjang perjalanan. Syarikat penerbangan terpaksa memikirkan semula bukan sahaja harga, malah reka bentuk rangkaian, pilihan pesawat dan mutu perkhidmatan.

Bagaimana kereta api berkelajuan tinggi mengubah pilihan perjalanan

Kajian akademik yang meneliti peluasan kereta api berkelajuan tinggi antara 2001 hingga 2014 mendapati wujud kesan penggantian yang jelas terhadap perjalanan udara domestik. Selepas laluan baharu dibuka, jumlah penumpang udara domestik di laluan terjejas susut kira-kira 28 peratus, manakala jumlah penerbangan dan tempat duduk berkurangan kira-kira satu perempat. Kesan paling ketara berlaku pada jarak 500 hingga 800 kilometer, yang boleh ditempuh tren laju dalam tempoh empat hingga lima jam. Pada beberapa laluan utama, penurunan permintaan udara jauh lebih besar, iaitu kira-kira 45 peratus selepas laluan Wuhan ke Guangzhou dibuka dan sekitar 34 peratus selepas Beijing dan Shanghai dihubungkan dengan kereta api berkelajuan tinggi.

Persaingan bukan sahaja bergantung pada jarak, tetapi juga masa. Penyelidik yang membandingkan jadual harian bagi kedua-dua mod pengangkutan mengenal pasti waktu puncak persaingan langsung. Dari kira-kira pukul 7 pagi hingga 9 pagi, tren dan penerbangan bersaing untuk mendapatkan permintaan perjalanan pagi yang sama, sekali gus meningkatkan persaingan bagi penumpang premium pada hari bekerja. Analisis itu turut mengelaskan laluan antara bandar kepada pasaran yang didominasi satu mod, persaingan penuh, persaingan separa atau penyelarasan saling melengkapi. Laluan Beijing ke Shanghai tergolong dalam kategori persaingan penuh, begitu juga laluan seperti Guangzhou ke Shanghai dan Shanghai ke Xi'an, yang masing-masing menawarkan berpuluh-puluh perjalanan setiap hari bagi kedua-dua mod.

Pola ini penting kerana ia mengubah cara penumpang membuat keputusan. Penumpang yang bertolak dari pusat bandar Shanghai untuk menghadiri mesyuarat di Beijing mungkin memilih tren yang berlepas setiap beberapa minit dari stesen Hongqiao dan tiba di pusat bandar ibu negara. Pada hari tertentu, perjalanan udara masih boleh lebih pantas dari pintu pelepasan ke pintu ketibaan, tetapi kesesakan lalu lintas, barisan pemeriksaan keselamatan dan perjalanan ke lapangan terbang memanjangkan tempoh perjalanan dari pintu ke pintu. Pertimbangan ini menjadikan kereta api pilihan utama bagi laluan antara bandar jarak sederhana, dan syarikat penerbangan bertindak balas dengan menurunkan tambang, menambah penerbangan di luar waktu puncak serta menaik taraf pengalaman dalam pesawat.

Laluan utama sesak dan tambang rendah

Pemusatan laluan memburukkan tekanan. Data industri menunjukkan 65 peratus kapasiti tertumpu pada pasaran yang mempunyai lebih 800 penumpang sehala sehari. Lebih separuh daripada semua laluan domestik kini bersaing dengan lima atau lebih syarikat penerbangan, iaitu bahagian yang jauh mengatasi Amerika Utara atau Eropah. Di koridor seperti ini, syarikat penerbangan menambah kekerapan untuk mempertahankan bahagian pasaran walaupun penerbangan baharu hanya cukup-cukup untuk menampung kos perjalanan. Syarikat penerbangan menggelarkannya perang kekerapan. Langkah ini mengekang pesaing, tetapi menghakis hasil.

Harga mencerminkan persaingan sengit itu. Purata tambang domestik pada kemuncak musim panas ialah kira-kira 788 yuan bagi setiap tiket, menurun berbanding tahun sebelumnya dan lebih 10 peratus di bawah paras 2019. Tambang kelas ekonomi jatuh hampir 13 peratus berbanding 2023 dan susut lagi 5.7 peratus dalam sembilan bulan pertama tahun ini. Diskaun membantu mengisi tempat duduk, tetapi menipiskan margin. Profil penumpang juga berubah dengan lebih ramai pelancong santai, yang lebih sensitif terhadap harga dan lebih sanggup melakukan perjalanan di luar waktu puncak.

Pertumbuhan ASK mengatasi permintaan di banyak laluan antara bandar. Syarikat penerbangan boleh meningkatkan ASK dengan menggunakan pesawat lebih besar atau menambah penerbangan. Kedua-dua cara itu meningkatkan kapasiti dengan pantas. Jika permintaan tidak berkembang seiring, tambang purata akan jatuh. Beberapa syarikat penerbangan utama melaporkan kerugian pada separuh pertama 2025 meskipun faktor muatan kelihatan sihat. Dalam keadaan biasa, musim panas yang kukuh boleh mengimbangi musim peralihan yang lemah. Tahun ini, lonjakan perjalanan percutian membantu syarikat penerbangan mencatat keuntungan suku tahunan yang jarang berlaku, tetapi tambang rendah kembali apabila sekolah dibuka semula dan perjalanan perniagaan gagal pulih ke paras terdahulu.

Masalah campuran armada dan kelebihan pesawat bersaiz sesuai

Komposisi armada merupakan kekangan utama. Lebih 80 peratus pesawat berbadan sempit China dikonfigurasi untuk operasi jarak dekat hingga sederhana dengan kapasiti tinggi. Konfigurasi itu sesuai untuk laluan utama, tetapi menyukarkan syarikat penerbangan menawarkan perkhidmatan yang menguntungkan di pasaran yang lebih kecil. Pesawat 180 tempat duduk yang terbang di laluan antara bandar dengan permintaan sederhana sama ada akan berlepas dengan banyak tempat duduk kosong atau terpaksa menawarkan tambang terlalu rendah untuk mencapai pulang modal. Akibatnya, kapasiti terus tertumpu pada laluan besar sementara pasaran sekunder kekurangan perkhidmatan.

Kajian Embraer berhujah bahawa keuntungan mampan bergantung pada kepelbagaian ke pasaran yang oleh perancang syarikat penerbangan digelar pasaran lautan biru. Pasaran ini merangkumi laluan antara bandar Tahap 2, Tahap 3 dan Tahap 4 yang kurang mendapat perkhidmatan; laluan tanpa perkhidmatan kereta api berkelajuan tinggi; hubungan domestik yang masa perjalanan kereta apinya melebihi empat setengah jam; sambungan antarabangsa jarak dekat; serta pasaran sekunder dari satu titik ke satu titik yang menyokong monopoli atau duopoli. Laporan itu mengenal pasti beratus-ratus laluan antara bandar yang menepati ciri ini, termasuk kira-kira 185 laluan domestik tanpa kereta api berkelajuan tinggi yang berpotensi menyokong sekurang-kurangnya tiga penerbangan seminggu.

Pemilihan pesawat dengan saiz yang sesuai penting. Pesawat berbadan sempit yang lebih kecil, dengan kapasiti 100 hingga 140 tempat duduk, boleh menyelaraskan kapasiti dengan permintaan dan membolehkan syarikat penerbangan mengekalkan kekerapan tanpa menjual kebanyakan tempat duduk pada harga diskaun. Lapangan terbang seperti Huizhou, Dalian dan Quanzhou mempunyai banyak laluan yang belum atau kurang mendapat perkhidmatan. Syarikat penerbangan yang mengalihkan sebahagian kapasiti dari hab tepu ke pasaran ini boleh memulihkan kuasa menetapkan harga sambil terus membawa penumpang ke rangkaian utama mereka.

Langkah syarikat penerbangan dan lapangan terbang

Persaingan telah meningkatkan mutu perkhidmatan dalam beberapa bidang. Kajian yang meneliti berpuluh-puluh penerbangan berlepas dari Beijing mendapati prestasi ketepatan masa syarikat penerbangan bertambah baik apabila kereta api berkelajuan tinggi memasuki pasaran. Kelewatan berkurangan di laluan terjejas, dibantu oleh masa pusing ganti pesawat yang lebih pantas hasil kawalan syarikat penerbangan serta masa pergerakan pesawat di darat yang lebih singkat di lapangan terbang destinasi. Ini menunjukkan bahawa syarikat penerbangan dan lapangan terbang bertindak balas terhadap tekanan dengan memperkemas operasi.

Syarikat penerbangan juga berusaha menjadikan kabin lebih produktif. China Eastern menyediakan Wi-Fi asas percuma di seluruh armada pesawat berbadan lebarnya untuk laluan domestik, manakala pesaingnya Air China dan China Southern menawarkan perkhidmatan itu di sebahagian rangkaian mereka. Matlamatnya adalah untuk menarik semula penumpang perniagaan yang kini boleh menghantar e-mel, membuat panggilan dan menyertai mesyuarat video di dalam tren. Seorang wakil China Eastern menyampaikan tawaran itu secara ringkas.

Mengulas maklum balas pelanggan daripada percubaan tersebut, seorang wakil syarikat berkata perkhidmatan itu bertujuan membolehkan penumpang terus produktif ketika berada di udara.

Kita pernah mengenali istilah 'bekerja dari rumah', dan kini ramai penumpang perniagaan mengubah ungkapan itu kepada 'bekerja dari udara'.

Lapangan terbang sedang menyesuaikan proses untuk merapatkan jurang kemudahan berbanding perjalanan kereta api. Shanghai Hongqiao, yang menghubungkan terminal domestik yang sibuk dengan stesen kereta api utama, memendekkan tempoh tutup daftar masuk bagi penumpang tanpa bagasi daftar masuk kepada 30 minit sebelum berlepas. Di Terminal 1, Spring Airlines kini membenarkan daftar masuk sehingga 25 minit sebelum berlepas, termasuk bagi penumpang dengan bagasi. Lapangan terbang itu turut memansuhkan pemeriksaan keselamatan kali kedua di pintu masuk terminal dan mengekalkan pemeriksaan bahan letupan sahaja, sekali gus mempercepat aliran penumpang pada waktu puncak. Bagi ramai penumpang yang tiba dengan tren dan berjalan merentasi koridor ke terminal, perjalanan dari tren ke pesawat kini mengambil masa kurang daripada sejam.

Keadaan yang masih memihak kepada penerbangan

Perjalanan udara masih mempunyai kelebihan yang jelas bagi jarak jauh dan kawasan terpencil. Untuk perjalanan melebihi kira-kira 800 hingga 1,000 kilometer, penerbangan tanpa henti biasanya lebih pantas dari pintu ke pintu walaupun mengambil kira masa perjalanan ke lapangan terbang. Penerbangan juga menghubungkan kawasan yang belum dapat dicapai oleh kereta api berkelajuan tinggi, termasuk sebahagian wilayah di barat jauh, wilayah bergunung-ganang, destinasi pulau seperti Hainan serta banyak laluan rentas sempadan. Penerbangan lewat malam dan awal pagi juga lebih menguntungkan pada sesetengah hari bekerja, memandangkan tren lazimnya beroperasi pada waktu siang.

Kelebihan ini menunjukkan perlunya rangkaian yang lebih seimbang. Syarikat penerbangan boleh mengekalkan pesawat besar pada laluan domestik jarak jauh teras dan perkhidmatan antarabangsa, sambil menggunakan pesawat bersaiz sesuai untuk mengisi kekosongan dalam rangkaian. Penjadualan terselaras dan tiket terus yang menggabungkan perjalanan tren dengan penerbangan boleh memperluas jangkauan kedua-dua mod tanpa membazirkan kapasiti melalui perkhidmatan bertindih.

Pilihan dasar dan penjadualan lebih bijak

Penjadualan yang lebih baik boleh mengurangkan pertembungan langsung serta meningkatkan penggunaan slot lapangan terbang yang terhad. Kaedah ruang-masa yang dicadangkan oleh penyelidik, yang mengelaskan laluan antara bandar berdasarkan kesamaan jadual tren dan penerbangan, membolehkan perancang mengenal pasti titik kesesakan dan menyelaraskan tempoh operasi. Bagi laluan antara bandar yang kedua-dua modnya mencapai kapasiti maksimum antara pukul 7 hingga 9 pagi, pengurus slot boleh menggalakkan sedikit anjakan jadual ke sebelum atau selepas waktu puncak. Langkah itu boleh mengurangkan persaingan langsung untuk penumpang yang sama dan meningkatkan purata faktor muatan bagi setiap penerbangan.

Dinamika harga juga wajar diberi perhatian. Kajian terhadap pasaran Beijing ke Shanghai mendapati jurang harga melebar selepas kereta api berkelajuan tinggi mula beroperasi, apabila syarikat penerbangan menawarkan diskaun lebih besar kepada penumpang yang sensitif terhadap harga sambil mengekalkan tambang lebih tinggi bagi penumpang yang kurang sensitif terhadap harga. Selepas insiden keselamatan pada rangkaian kereta api, jurang itu mengecil apabila strategi tambang penerbangan berubah. Pengajarannya ialah persaingan dari segi struktur tambang sentiasa berubah. Peraturan pembelian awal yang telus dan pengurangan perubahan jadual yang berlebihan akan meningkatkan pengalaman tempahan penumpang serta memberikan isyarat pengurusan hasil yang lebih baik kepada syarikat penerbangan.

Dasar juga boleh menyokong integrasi tanpa memaksa pertindihan perkhidmatan. Alat tempahan bersama untuk perjalanan yang menggabungkan beberapa mod, perkhidmatan pemindahan bagasi antara stesen dan terminal di hab bersepadu serta pengurusan gangguan yang terselaras akan menjadikan perjalanan gabungan tren dan pesawat lebih praktikal. Langkah ini menyokong mobiliti tanpa menyebabkan mana-mana mod terperangkap dalam persaingan yang merugikan di setiap laluan utama.

Wang penting: gambaran daripada prestasi kewangan

Keputusan kewangan menunjukkan keadaan sebenar dalam angka. Syarikat penerbangan milik negara terbesar mencatat kerugian yang lebih kecil pada separuh pertama 2025, tetapi masih belum kembali meraih keuntungan secara konsisten. Air China melaporkan kerugian bersih kira-kira 1.8 bilion yuan bagi enam bulan pertama. China Southern mencatat kerugian sekitar 1.5 bilion yuan. China Eastern menjangkakan defisit separuh pertama kira-kira 1.2 hingga 1.6 bilion yuan. Kapasiti domestik telah melepasi paras sebelum pandemik, sementara kapasiti antarabangsa masih di bawah paras 2019 bagi laluan jarak jauh utama, khususnya ke Amerika Utara. Keadaan ini mengurangkan akses kepada trafik penumpang yang membawa hasil tinggi, yang sebelum ini mengimbangi tekanan harga domestik.

Musim puncak masih memberikan kelegaan. Pada musim panas terbaharu, tiga syarikat penerbangan utama mencatat keuntungan suku tahunan secara bersama yang jarang berlaku apabila perjalanan santai melonjak. Selepas cuti Hari Kebangsaan, pasaran kembali memasuki corak musim lengang. Purata tambang domestik jatuh ke paras tinggi dalam lingkungan 700-an yuan, sementara kekerapan penerbangan dikurangkan. Penganalisis menjangkakan kemajuan, namun memberi amaran bahawa lebihan bekalan pada laluan pendek, pemulihan perjalanan perniagaan yang perlahan dan tarikan kereta api akan terus menekan hasil sehingga rangkaian diseimbangkan semula.

Penyeimbangan semula itu bergantung pada tiga langkah. Pertama, gunakan pesawat dengan saiz yang tepat untuk pasaran yang sesuai bagi memulihkan kuasa menetapkan harga. Kedua, tambah perkhidmatan di pasaran sekunder dan tertier yang tidak mempunyai kereta api atau dilayani tren yang perlahan, serta di lapangan terbang yang masih berpeluang berkembang. Ketiga, terus tingkatkan mutu perkhidmatan dengan mempercepat proses di darat dan menyediakan alat yang meningkatkan produktiviti dalam kabin. Syarikat penerbangan yang bertindak lebih awal akan meraih kesetiaan pelanggan dan mengembalikan keuntungan daripada penerbangan yang penuh itu.

Sorotan

• Jumlah penumpang di China telah melepasi paras sebelum pandemik, namun keuntungan kekal lemah akibat kesesakan laluan dan tekanan tambang.
• Kereta api berkelajuan tinggi menjadi pengganti kuat bagi laluan 500 hingga 800 kilometer, mengurangkan penumpang udara dan penerbangan kira-kira satu perempat selepas laluan baharu dibuka.
• Persaingan puncak antara pukul 7 hingga 9 pagi memperhebat persaingan langsung di laluan antara bandar seperti Beijing ke Shanghai.
• Kira-kira 65 peratus penerbangan domestik dan hampir tiga perempat ASK tertumpu pada laluan utama berketumpatan tinggi.
• Purata tambang udara domestik pada musim puncak kira-kira 788 yuan, lebih 10 peratus di bawah paras 2019.
• Campuran armada lebih memihak kepada pesawat berbadan sempit yang besar, menyebabkan banyak pasaran sekunder kekurangan perkhidmatan dan mendorong syarikat penerbangan bersaing dari segi kekerapan di laluan utama.
• Embraer mengenal pasti beratus-ratus laluan antara bandar yang kurang mendapat perkhidmatan, termasuk banyak laluan tanpa kereta api berkelajuan tinggi, yang berpotensi menyokong perkhidmatan tetap menggunakan pesawat bersaiz sesuai.
• Naik taraf perkhidmatan sedang dilaksanakan, daripada Wi-Fi asas percuma di syarikat penerbangan utama hingga tempoh tutup daftar masuk yang lebih singkat di Shanghai Hongqiao bagi mempercepat pemindahan dari tren ke pesawat.
• Syarikat penerbangan masih mempunyai kelebihan untuk perjalanan jarak jauh, kawasan terpencil serta jadual lewat malam atau awal pagi apabila perkhidmatan tren terhad.
• Keputusan separuh pertama 2025 menunjukkan kerugian tiga syarikat penerbangan utama semakin kecil, tetapi keuntungan mampan bergantung pada penyeimbangan semula rangkaian, disiplin harga dan peningkatan mutu perkhidmatan.