Lonjakan AI Pacu Pertumbuhan Alibaba Cloud Sebanyak 34 Peratus, Ketika Syarikat Melabur Besar dalam Kuasa Pengkomputeran

Pecutan ketara dalam pertumbuhan Alibaba Cloud

Bahagian awan Alibaba mencatatkan peningkatan pertumbuhan yang ketara pada suku terkini, menyerlahkan bagaimana kecerdasan buatan sedang mengubah campuran perniagaan syarikat itu. Hasil awan meningkat 34 peratus tahun ke tahun kepada 39.8 bilion yuan (kira-kira 5.6 bilion dolar) pada suku kedua fiskal, mengatasi jangkaan dan mengatasi pertumbuhan kumpulan. Hasil keseluruhan meningkat 5 peratus kepada 247.8 bilion yuan (kira-kira 34.8 bilion dolar). Pelabur memberi tumpuan kepada prestasi awan sebagai petanda bahawa perbelanjaan untuk infrastruktur dan perisian AI mula diterjemahkan kepada permintaan sebenar daripada pelanggan. Saham meningkat pada awal dagangan di A.S. sebelum turun naik kemudian apabila pasaran menilai gabungan pertumbuhan awan yang pesat dengan perbelanjaan pelaburan yang lebih tinggi.

Pengurusan mengaitkan lonjakan itu dengan gelombang permintaan untuk melatih dan menjalankan model AI di Alibaba Cloud. Hasil produk berkaitan AI mencatatkan pertumbuhan tiga angka untuk suku kesembilan berturut-turut, menonjolkan betapa pantasnya AI menjadi bahagian lebih besar daripada penggunaan awan. Aplikasi Qwen untuk pengguna, pesaing Alibaba kepada ChatGPT, mencatatkan lebih 10 juta muat turun pada minggu pertamanya, menandakan minat tinggi terhadap alat AI generatif. Keuntungan dalam bahagian awan juga bertambah baik. EBITA bahagian awan meningkat 35 peratus kepada 3.6 bilion yuan. Pada peringkat kumpulan, keuntungan tertekan oleh pelaburan besar dalam perdagangan segera, pusat data dan infrastruktur AI, manakala EBITA terlaras merosot dengan ketara. Walaupun begitu, metrik perdagangan teras kekal positif, dengan hasil e-dagang China meningkat 16 peratus dan hasil perdagangan pantas meningkat 60 peratus. Pengurusan menetapkan sasaran untuk mencapai nilai barangan kasar perdagangan pantas sebanyak 1 trilion yuan dalam tempoh tiga tahun.

Mengapa AI memacu pertumbuhan awan

Beban kerja AI memerlukan jauh lebih banyak kuasa pengkomputeran, storan dan rangkaian berbanding perisian perusahaan tradisional. Latihan model bahasa besar memerlukan kelompok GPU canggih yang beroperasi selama beberapa hari atau minggu, manakala menjalankan model tersebut pada skala besar untuk carian, pengesyoran, pembantu sembang dan alat produktiviti memerlukan kapasiti inferens yang padat. Ini membawa kepada penggunaan perkhidmatan awan yang lebih tinggi dan, dalam banyak keadaan, hasil lebih tinggi bagi setiap pelanggan. Kesannya, berlaku perubahan struktur dalam Alibaba Cloud ke arah penggunaan berintensifkan AI yang meningkatkan pertumbuhan jauh melebihi purata syarikat.

Ketua Pegawai Eksekutif Alibaba, Eddie Wu, berkata peningkatan penggunaan AI oleh pelanggan menjadi pemacu di sebalik pecutan itu. Beliau turut memberi isyarat bahawa pelaburan mungkin meningkat bagi memenuhi permintaan.

Eddie Wu, ketua pegawai eksekutif Alibaba Group: "Permintaan pelanggan terhadap AI kekal sangat kukuh. Jika permintaan berterusan, kami bersedia meningkatkan pelaburan AI melebihi rancangan yang diumumkan sebelum ini."

Perusahaan dalam sektor kewangan, logistik, pembuatan dan peruncitan sedang menguji serta menggunakan pembantu AI, carian dan penjanaan kod. Kegunaan ini turut mendorong permintaan terhadap perkhidmatan tambahan seperti pengkomputeran elastik, pangkalan data, carian vektor, keselamatan dan penyederhanaan kandungan, sekali gus meningkatkan prestasi portfolio awan secara lebih meluas.

Jumlah dan hala tuju perbelanjaan Alibaba

Alibaba menjadikan AI sebagai teras strategi jangka panjangnya. Sebelum ini, syarikat itu menggariskan rancangan untuk melabur 380 bilion yuan dalam tempoh tiga tahun bagi memajukan infrastruktur awan dan AI. Dalam empat suku terakhir sahaja, syarikat itu membelanjakan kira-kira 120 bilion yuan untuk kapasiti pusat data, rangkaian, storan, pemecut AI dan susunan perisian yang menjadikan sistem ini cekap serta boleh dipercayai pada skala besar. Pengurusan berkata keperluan modal mungkin meningkat lagi jika penggunaan pelanggan berterusan pada kadar semasa.

Wu turut menolak pandangan bahawa AI sekadar trend sementara atau tema yang dinilai terlalu tinggi. Beliau berhujah bahawa bekalan pasaran masih terhad, sekali gus menyokong harga dan kadar penggunaan apabila perusahaan beralih daripada projek percubaan kepada penggunaan dalam operasi sebenar.

Eddie Wu, ketua pegawai eksekutif Alibaba Group: "Saya tidak melihat gelembung AI. Permintaan akan kekal tinggi dan bekalan, khususnya bagi pusat data dan semikonduktor, akan terhad untuk beberapa tahun akan datang."

Kekangan terhadap cip canggih, peraturan eksport yang lebih ketat antara Amerika Syarikat dan China, serta tempoh pembinaan panjang bagi bekalan kuasa dan penyejukan menyukarkan kapasiti baharu untuk beroperasi dengan pantas. Alibaba melabur dalam peningkatan kecekapan, pemangkasan dan pengkuantitian model, rangkaian dan penjadualan yang lebih baik, serta campuran pemecut yang lebih luas, termasuk pilihan domestik, bagi memaksimumkan penggunaan kuasa pengkomputeran yang tersedia. Matlamatnya adalah untuk menyediakan prestasi yang boleh dipercayai sambil mengurus kos dan ketidaktentuan bekalan.

Tekanan keuntungan, pertaruhan perdagangan pantas dan pertukaran jangka pendek

Kisah pertumbuhan ini hadir bersama tekanan keuntungan jangka pendek. Pelaburan agresif dalam perdagangan segera dan infrastruktur AI menjejaskan pendapatan serta aliran tunai. EBITA terlaras merosot dengan ketara pada suku itu apabila syarikat meningkatkan subsidi untuk memperkukuh kepadatan logistik dan mempercepat projek pusat data bagi memenuhi permintaan AI. Mesej pengurusan ialah Alibaba sedang melalui fasa pelaburan, dengan mengutamakan peningkatan bahagian pasaran dalam kategori strategik dan kapasiti pengkomputeran untuk AI berbanding pengembangan margin serta-merta.

Dalam perniagaan perdagangan, syarikat melaporkan pertumbuhan pesanan yang kukuh dalam e-dagang China dan peluasan pesat dalam perdagangan pantas. Hasil perdagangan pantas meningkat 60 peratus dan syarikat menyasarkan nilai barangan kasar perdagangan pantas sebanyak 1 trilion yuan dalam tempoh tiga tahun. Ekonomi seunit semakin baik, dengan pengurusan menyatakan kerugian bagi setiap pesanan semakin mengecil apabila kesan skala dan penambahbaikan operasi mula membuahkan hasil. Namun begitu, persaingan dalam e-dagang dan penghantaran makanan sengit, manakala promosi harga di seluruh sektor telah mengecilkan margin buat masa ini.

Dalam bahagian awan, kepimpinan menegaskan permintaan kekal kukuh, meskipun pertumbuhan mungkin mencerminkan kekangan praktikal berkaitan GPU dan ruang pusat data. Pengurusan menyifatkan prospek pertumbuhan hasil awan sebagai tinggi, bukannya semakin pantas dalam masa terdekat, dengan merujuk kepada bekalan komponen, turun naik suku tahunan dalam penggunaan AI dalaman dan asas perbandingan yang mencabar. Tesis jangka sederhana bergantung pada peralihan pelanggan untuk menjalankan lebih banyak beban kerja AI pengeluaran di Alibaba Cloud apabila model dan alat semakin matang.

Produk AI yang sedang dibangunkan Alibaba

Pendekatan Alibaba merangkumi keseluruhan susunan teknologi. Unit awannya menyediakan infrastruktur, model asas dan platform aplikasi supaya perusahaan boleh melatih, memperhalus dan menggunakan AI pada skala besar tanpa perlu menggabungkan perkhidmatan daripada berbilang vendor. Strategi itu bertujuan memudahkan peralihan daripada percubaan kepada penggunaan dalam operasi sebenar, serta menghubungkan AI dengan aliran kerja perdagangan, logistik dan pejabat dalam ekosistem Alibaba dan dalam kalangan pelanggan luar.

Model Qwen dan aplikasi pengguna

Qwen ialah keluarga utama model bahasa besar Alibaba. Aplikasi untuk pengguna itu dengan pantas mencatatkan lebih 10 juta muat turun pada minggu pertamanya, menandakan minat meluas pengguna di China terhadap AI generatif. Bagi pembangun, keluaran Qwen terkini (termasuk siri Qwen3) menawarkan keupayaan penaakulan dan pengekodan yang lebih baik, dengan pelbagai saiz untuk tugas dan profil kos yang berbeza. Syarikat itu menyediakan akses terhos di Alibaba Cloud serta titik semak model sumber terbuka untuk pembangun yang mahu menyesuaikannya pada infrastruktur sendiri.

AI perusahaan dan alat platform

Bagi perusahaan, Alibaba menawarkan Platform for AI yang menggabungkan penyepaduan data, penyelarasan latihan dan inferens, pangkalan data vektor, pemantauan dan keselamatan. Matlamatnya adalah untuk memendekkan tempoh pembangunan dan mengurangkan beban operasi dalam menjalankan AI bagi kegunaan sebenar. Pembantu pengekodan Lingma semakin mendapat sambutan dalam kalangan pembangun korporat, manakala pelanggan menggunakan alat untuk penjanaan kandungan, carian produk, bot khidmat pelanggan dan pengurusan pengetahuan. Beban kerja ini cenderung kekal digunakan kerana sebaik sahaja syarikat menyepadukan AI ke dalam aliran kerja teras, pertukaran penyedia menjadi sukar dan mahal.

Momentum sumber terbuka

Sumber terbuka merupakan bahagian penting dalam strategi ini. Keluarga Qwen telah dimuat turun secara meluas oleh pembangun dan menjadi asas bagi sejumlah besar model terbitan dalam komuniti. Kitaran maklum balas itu mempercepat penambahbaikan dan menghasilkan lebih banyak varian khusus untuk industri seperti kewangan, peruncitan dan pembuatan. Ekosistem pemalam, alat pengambilan maklumat dan kawalan keselamatan yang semakin berkembang membantu perusahaan menggunakan aplikasi berasaskan Qwen dalam operasi sebenar dengan lebih yakin.

Persaingan dalam dan luar negara

Alibaba Cloud beroperasi dalam pasaran yang sesak. Di China, ia berdepan pesaing berkeupayaan tinggi dalam bidang awan dan AI daripada syarikat gergasi nasional yang bersaing dari segi prestasi, harga dan penyelesaian khusus sektor. Di peringkat global, ia bersaing dengan penyedia awan hiperskala yang mendahului pasaran antarabangsa. Walaupun berdepan keadaan itu, Alibaba kekal sebagai penyedia awan terbesar di China dengan bahagian pasaran sekitar satu pertiga, disokong skala, kecekapan kos dan penyepaduan mendalam dengan perkhidmatan merentasi rangkaian perniagaan syarikat itu. Kekangan cip canggih dari Amerika Syarikat menambah kerumitan, tetapi tumpuan syarikat terhadap kecekapan dan pilihan pemecut yang pelbagai dapat mengimbangi sebahagian tekanan tersebut.

Di luar China, syarikat itu menumpukan perhatian pada rantau yang mempunyai kesesuaian pasaran produk, termasuk beberapa bahagian Asia Tenggara. Pengawasan kawal selia semakin meningkat, khususnya di Eropah, apabila platform besar berdepan kewajipan lebih ketat di bawah peraturan perkhidmatan digital. Mengurus pematuhan sambil memperluas rangkaian produk AI akan menjadi tugas utama pengurusan. Syarikat itu juga mengekalkan kedudukan tunai yang besar dan kebenaran aktif untuk pembelian balik saham, sekali gus memberikan fleksibiliti ketika mengimbangi pertumbuhan, pelaburan dan pulangan.

Sorotan

• Hasil awan meningkat 34 peratus tahun ke tahun kepada 39.8 bilion yuan (kira-kira 5.6 bilion dolar), mengatasi jangkaan.
• Hasil produk berkaitan AI mencatatkan pertumbuhan tiga angka untuk suku kesembilan berturut-turut.
• Hasil keseluruhan meningkat 5 peratus kepada 247.8 bilion yuan (kira-kira 34.8 bilion dolar).
• EBITA bahagian awan meningkat 35 peratus kepada 3.6 bilion yuan.
• Aplikasi Qwen mencatatkan lebih 10 juta muat turun pada minggu pertama selepas pelancaran.
• Pengurusan telah melabur kira-kira 120 bilion yuan dalam infrastruktur AI dan awan sepanjang empat suku lalu dan mungkin melebihi rancangan berbilang tahun bernilai 380 bilion yuan jika permintaan kekal kukuh.
• Hasil e-dagang China meningkat 16 peratus, manakala hasil perdagangan pantas melonjak 60 peratus.
• Pelaburan besar dalam perdagangan segera dan pusat data menjejaskan keuntungan serta aliran tunai jangka pendek.
• Bekalan GPU dan kapasiti pusat data kekal terhad, satu kekangan yang boleh mengekalkan pertumbuhan awan pada tahap tinggi tetapi tidak sekata dari suku ke suku.
• Alibaba kekal sebagai penyedia awan terbesar di China dan sedang memperluas tawaran AI untuk pengguna serta perusahaan.