Perang Iran Cetus Krisis Petrokimia Global, Bekalan Perubatan dan Keselamatan Makanan Terancam

Krisis Tersembunyi di Sebalik Tajuk Berita

Sebulan selepas perang di Iran bermula, dunia berdepan kekurangan yang jauh melangkaui minyak mentah. Konflik itu telah mengganggu aliran melalui Selat Hormuz, sekali gus mengurangkan bekalan global kira-kira satu perlima. Ketika tajuk berita tertumpu pada kenaikan harga petrol, kekurangan yang lebih tersembunyi mengancam kehidupan harian di seluruh benua. Sekatan aliran minyak dan gas asli telah mencetuskan kegagalan berantai dalam rantaian bekalan petrokimia, menjejaskan bahan yang diperlukan untuk menghasilkan kasut, pakaian, peranti perubatan dan pembungkusan makanan.

Asia paling terasa kesannya. Rantau ini menyumbang lebih separuh daripada pengeluaran global dan sangat bergantung pada komoditi import. Di Korea Selatan, penduduk bertindak membeli beg sampah secara panik. Taiwan menubuhkan talian kecemasan untuk pengilang yang kehabisan bahan plastik. Hospital di Jepun bimbang tiub dialisis akan kehabisan. Krisis ini menunjukkan betapa cepatnya gangguan tenaga boleh menyebabkan kekurangan barangan pengguna apabila rantaian bekalan merentasi lautan.

Sifat pembuatan moden yang saling berkait bermakna derivatif petroleum menjadi asas tersembunyi bagi pengeluaran. Bahan pelekat untuk kasut, pelincir industri, pelarut cat dan resin plastik semuanya dihasilkan daripada bahan suapan nafta yang sama, yang kini terkandas di Teluk Parsi. Apabila input ini tiada, barisan pemasangan menjadi perlahan, walaupun produk akhir nampaknya tidak berkaitan dengan tenaga.

Dan Martin, ketua bersama risikan perniagaan di Dezan Shira & Associates, firma penasihat yang mengkhusus dalam pasaran Asia, menerangkan penularan pantas kejutan ekonomi daripada sektor tenaga kepada barangan siap.

Kesannya merebak ke mana-mana dengan sangat, sangat cepat: bir, mi, kerepek, mainan, kosmetik.

Tabung Kewangan Antarabangsa baru-baru ini memberi amaran bahawa kesan limpahan yang rumit itu berdepan dengan ekonomi yang mempunyai keupayaan terhad untuk menyerap kejutan. Dalam catatan blog, organisasi itu menyatakan bahawa semua senario membawa kepada harga lebih tinggi dan pertumbuhan lebih perlahan. Negara-negara mula mengeluarkan jumlah minyak yang belum pernah berlaku sebelum ini daripada simpanan kecemasan, namun rizab ini tidak dapat menangani kekurangan khusus nafta, hasil sampingan petroleum yang menjadi bahan asas bagi bahan sintetik.

Mengapa Nafta Lebih Penting daripada Minyak Mentah

Kekurangan nafta membezakan krisis ini daripada kejutan minyak biasa. Nafta, hasil sampingan petroleum, merupakan bahan suapan penting bagi menghasilkan bahan sintetik. Tidak seperti minyak mentah, yang boleh dikeluarkan negara daripada rizab strategik, nafta tidak mempunyai bahan pengganti yang mudah didapati. Pengeluar menyimpan inventori minimum bagi bahan suapan khusus ini. Apabila Selat Hormuz ditutup, loji petrokimia Asia hampir serta-merta kehilangan talian bekalan utama mereka.

Jim Fitterling, pengerusi dan ketua pegawai eksekutif Dow, menyentuh tahap serius keadaan itu pada persidangan CERAWeek anjuran S&P Global di Houston. Beliau menjelaskan bahawa kira-kira dua puluh peratus kapasiti petrokimia global terjejas akibat penutupan berkesan Selat Hormuz.

Keadaan untuk baki tahun ini sedang ditentukan, begitu juga apa yang akan berlaku di pasaran. Ia seperti gangguan pada rantaian bekalan yang kita saksikan semasa COVID. Tempohnya mungkin dalam lingkungan 250 hingga 275 hari. Keadaan ini tidak akan pulih serta-merta.

Taburan geografi sumber bahan suapan mewujudkan ekonomi global yang terbahagi. Loji petrokimia komoditi di Hemisfera Barat, khususnya Amerika Syarikat, bergantung pada etana yang diperoleh daripada gas asli. Bekalan ini tidak terjejas oleh konflik di Timur Tengah. Asia dan sebahagian besar Eropah bergantung pada nafta berasaskan minyak mentah. Hampir separuh bekalan nafta Asia biasanya melalui Selat Hormuz.

Akibatnya, kemudahan di Asia mula mengisytiharkan force majeure, istilah undang-undang yang menunjukkan keadaan tidak dapat dijangka menghalang pemenuhan kontrak. Beberapa loji mengurangkan pengeluaran dengan drastik atau menggantung operasi sepenuhnya. Korea Selatan mengenakan larangan eksport nafta untuk mengekalkan bekalan domestik. Negara itu juga membeli nafta buat kali pertama dari Moscow sejak perang Ukraine bermula, mengambil kesempatan daripada penggantungan sekatan terhadap produk petroleum Rusia tertentu.

Bekalan Perubatan dan Keselamatan Makanan Terancam

Kekurangan petrokimia mengancam infrastruktur perubatan penting. Di Jepun, hospital bimbang pesakit kegagalan buah pinggang kronik mungkin mengalami gangguan rawatan akibat kekurangan tiub perubatan plastik yang digunakan dalam hemodialisis. Pengeluar sarung tangan di Malaysia melaporkan bahawa kekurangan hasil sampingan petroleum yang diperlukan untuk membuat lateks getah mengancam bekalan sarung tangan perubatan global. Barangan ini bukan barangan mewah, sebaliknya komponen penting dalam penjagaan kesihatan moden.

Krisis ini turut menjejaskan pengeluaran makanan menerusi kekurangan baja. Timur Tengah membekalkan empat puluh lima peratus sulfur global, yang digunakan dalam pembuatan baja, serta dua puluh dua peratus urea dan ammonia, nutrien penting untuk tanaman. Data Morgan Stanley menunjukkan bahawa kira-kira satu pertiga perdagangan baja global melalui Selat Hormuz. Petani di Amerika Syarikat sudah membayar satu pertiga lebih tinggi untuk urea import sejak perang bermula.

Di Asia, petani padi berdepan pilihan yang sukar. Kawasan tanaman yang sedia dituai terbiar di seluruh Asia Tenggara kerana petani tidak mampu membeli diesel untuk mengendalikan traktor atau baja untuk menyuburkan tanaman. Sesetengah petani Thailand membiarkan padi di bendang daripada membayar kos tuaian yang melambung tinggi. Jabatan Pertanian Amerika Syarikat menyatakan bahawa petani Amerika merancang untuk menanam kurang jagung dan lebih banyak kacang soya tahun ini, beralih kepada tanaman yang kurang memerlukan nutrien.

India menjadi contoh kegagalan berantai. Kerajaan mewajibkan sekatan bekalan gas pada 9 Mac, dengan mengutamakan gas memasak domestik berbanding pengguna industri. Reliance Industries mengurangkan pengeluaran aromatik, yang mungkin menyebabkan kehilangan tujuh puluh lima ribu tan paraxylene. Bharat Petroleum menghentikan pengeluaran asid akrilik. Gas Authority of India Limited menutup unit polietilena. Penutupan ini menjejaskan pembungkusan makanan, ubat-ubatan dan barangan pengguna.

Projek Infrastruktur Terhenti

Kekurangan bitumen dan minyak diesel cecair telah menghentikan pembinaan jalan raya di seluruh India. Di Rajasthan, kontraktor yang mengusahakan Lebuh Raya Kebangsaan 27 dan NH 148D melaporkan kekurangan asfalt yang serius. Seorang kontraktor berkata projek bernilai hampir enam ratus crore rupee menghadapi kelewatan besar. Harga asfalt meningkat daripada kira-kira empat puluh ribu rupee setan kepada lebih lima puluh ribu, sementara bekalan masih tidak menentu walaupun harganya tinggi.

Kekurangan minyak rendaman dan minyak diesel cecair, yang digunakan untuk mengendalikan peralatan pembinaan berat, memburukkan lagi masalah. Daripada anggaran keperluan sebanyak dua puluh tujuh lakh liter bagi beberapa projek, hanya kira-kira sepuluh lakh liter yang tiba. Harga meningkat daripada empat puluh lima ribu kepada enam puluh ribu rupee setan. Pihak Berkuasa Lebuh Raya Kebangsaan India mengakui kerja-kerja pembinaan menjadi jauh lebih perlahan, dan kontraktor disaran meneruskan aktiviti lain jika boleh bagi mengelakkan projek terhenti sepenuhnya.

Di Indonesia, pentadbiran Prabowo berdepan detik penentuan. Krisis tenaga mengancam untuk berubah menjadi kecemasan kos sara hidup yang serius. Kerajaan enggan mengurangkan program makanan berkhasiat percuma bernilai dua puluh bilion dolar walaupun berdepan tekanan fiskal. Menteri Kewangan Purbaya Yudhi Sadewa membangkitkan kemungkinan menaikkan had defisit belanjawan melebihi tiga peratus daripada KDNK. Pakar ekonomi memberi amaran bahawa tanpa pengurangan perbelanjaan, defisit mungkin mencecah tiga perpuluhan enam peratus.

Jurang Daya Tahan Global

Krisis ini mewujudkan ekonomi global yang bergerak pada dua kelajuan. Ketika pengilang Asia bergelut dengan kekurangan bahan suapan, pengeluar di Hemisfera Barat menikmati kelebihan daya saing. Loji petrokimia Amerika Utara menggunakan gas asli domestik, memberikan mereka kelebihan kos walaupun dalam keadaan biasa. Dengan harga di Asia yang melonjak, perbezaan harga antara pasaran AS dan Asia meningkat daripada kurang lima ratus dolar setan metrik kepada lebih seribu dua ratus dolar.

John Moseley, ketua pegawai komersial Port Houston, melaporkan peningkatan eksport sebanyak dua belas peratus dalam tempoh dua minggu sahaja, khususnya polietilena yang dihantar dalam kontena. Penganalisis menjangkakan peningkatan besar eksport ke Asia apabila tahun ini berlanjutan. Namun, operasi pada kapasiti maksimum sekalipun di benua Amerika tidak dapat menampung kekurangan akibat ketiadaan pengeluaran dari Timur Tengah dan Asia.

China menghadirkan keadaan yang rumit. Negara itu memasuki krisis dengan rizab minyak yang besar, cukup untuk penggunaan selama seratus tiga puluh hari. Beijing melarang kebanyakan eksport produk petroleum, sekali gus mengekalkan bekalan domestik tetapi berpotensi menyebabkan rakan dagang kekurangan diesel dan bahan api jet. Ini mencetuskan ketegangan diplomatik dengan negara Asia Tenggara yang bergantung pada eksport bahan api China. Australia, pembekal utama litium dan bijih besi kepada China, berdepan kekurangan diesel yang semakin meningkat dan boleh mengganggu operasi perlombongan.

Eropah berdepan tekanan yang berbeza. Walaupun benua itu tidak banyak bergantung pada bekalan langsung dari Teluk, ia masih terdedah kepada kejutan harga global. Anup Kothari, anggota lembaga eksekutif BASF, berkata rantau itu kurang tertekan oleh import, yang menjadi masalah sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Setakat ini, keadaan itu dilihat memberi manfaat bersih kepada pengeluar Eropah, walaupun semua pihak menjangkakan kesan sepenuhnya akan dirasai tidak lama lagi.

Perjalanan Panjang untuk Kembali Normal

Walaupun permusuhan berakhir esok, pemulihan akan mengambil masa berbulan-bulan atau mungkin hingga penghujung tahun. Kira-kira empat ratus tiga puluh kapal masih terkandas di Teluk Parsi, dengan lebih tiga ratus daripadanya kapal tangki minyak. Apabila selat itu dibuka semula, pihak berkuasa akan mengutamakan penghantaran minyak dan gas, diikuti baja untuk pertanian. Kapal tangki petrokimia berada di kedudukan lebih rendah dalam keutamaan dan memerlukan masa empat minggu untuk belayar ke Asia.

Andrew Neale, ketua global bahan kimia di S&P Global Energy, memberi amaran bahawa industri kimia akan berdepan gangguan rantaian bekalan yang serius. Kontena akan terkumpul di lokasi yang salah dan memerlukan beberapa suku tahun, bukannya beberapa bulan, untuk meleraikan kesesakan itu. Industri ini mungkin mengalami turun naik permintaan yang serupa dengan keadaan selepas pandemik COVID.

Penganalisis J.P. Morgan menyifatkan kejutan itu berlaku secara berperingkat, bukannya serentak, dengan gangguan bekalan yang bergerak ke arah barat. Asia telah beralih daripada fasa pencegahan kepada pengurusan kekurangan secara aktif. Penghantaran minyak mentah terakhir yang dihantar sebelum perang tiba pada awal April. Selepas itu, ketiadaan bahan secara fizikal akan memaksa pilihan yang lebih sukar berbanding sekadar menguruskan harga.

Sesetengah pengilang berharap dapat bertahan sehingga krisis berakhir dengan menangguhkan pembelian, dengan menjangkakan harga akan turun jika konflik diselesaikan. Qiu Jun, pengeluar poliester di Haining, China, menyaksikan harga cip poliester melonjak lima puluh peratus. Kilangnya hanya beroperasi untuk memenuhi pesanan sedia ada, sementara beliau mengelak daripada membayar terlalu mahal untuk stok yang tidak diperlukan. Pendekatan berhati-hati ini membawa risiko. Seperti yang dinyatakan Shariene Goh, penganalisis kanan petrokimia di ICIS, segmen produk akhir mungkin bergantung pada tahap inventori masing-masing, namun inventori itu akan susut dari semasa ke semasa. Barangan pengguna yang sangat bergantung pada pembungkusan plastik mungkin mula kehabisan bekalan tidak lama lagi.

Perkara yang Perlu Diketahui

• Perang Iran secara berkesan menutup Selat Hormuz, mengganggu dua puluh peratus bekalan minyak global dan menyekat hampir separuh import nafta Asia.
• Kekurangan nafta memaksa loji petrokimia Asia mengisytiharkan force majeure dan mengurangkan pengeluaran, sekali gus menjejaskan plastik, bekalan perubatan dan pembungkusan makanan.
• Rantaian bekalan perubatan global berdepan kekurangan tiub dialisis, sarung tangan lateks dan beg IV akibat kekurangan hasil sampingan petroleum.
• Kekurangan baja mengancam hasil tuaian padi di seluruh Asia Tenggara dan meningkatkan kebimbangan terhadap keselamatan makanan di seluruh dunia.
• Pengeluar di Hemisfera Barat yang menggunakan bahan suapan gas asli menikmati kelebihan kos, sementara pengilang Asia bergelut dengan kekangan bekalan.
• Tempoh pemulihan boleh menjangkau 250 hingga 275 hari walaupun konflik berakhir serta-merta, akibat tunggakan penghantaran dan gangguan rantaian bekalan.