Pelaburan Emas Rakyat Singapura Melonjak 37% pada Suku Kedua 2025: Pemacu, Trend dan Konteks Global

Lonjakan Pelaburan Emas Singapura: Gambaran 2025

Minat rakyat Singapura terhadap emas melonjak ke paras baharu pada 2025, dengan pelaburan dalam jongkong dan syiling emas meningkat 37% tahun ke tahun kepada 2.2 tan pada suku kedua, menurut Majlis Emas Dunia. Lonjakan ini, meskipun sedikit di bawah paras tertinggi bersejarah sebanyak 2.5 tan yang dicatat pada suku pertama, menandakan trend yang ketara: rakyat Singapura semakin beralih kepada emas sebagai aset selamat ketika berdepan ketidaktentuan global, pasaran yang tidak menentu dan harga yang mencatat rekod.

Ketika pelaburan emas berkembang pesat, permintaan terhadap barang kemas emas di Singapura merosot 8% kepada 1.5 tan apabila harga tinggi mengekang perbelanjaan pengguna. Keadaan ini mencerminkan corak global, dengan penggunaan barang kemas jatuh ke paras yang kali terakhir dilihat semasa pandemik. Namun, nilai keseluruhan pasaran barang kemas meningkat, mencerminkan kesan kenaikan harga emas.

Apakah yang Mendorong Lonjakan Minat terhadap Emas di Singapura?

Lonjakan pelaburan emas bukan hanya berlaku di Singapura. Di seluruh Asia Tenggara, negara seperti Indonesia, Malaysia dan Thailand turut melaporkan pertumbuhan dua angka dalam pembelian jongkong dan syiling emas pada suku kedua 2025. Namun, kenaikan di Singapura amat ketara atas beberapa sebab:

• Permintaan terhadap Aset Selamat: Pelabur mencari perlindungan daripada risiko ekonomi dan geopolitik, termasuk ketegangan perdagangan, kebimbangan inflasi dan ketidaktentuan pasaran.
• Kemudahan Akses: Bank dan platform fintech memudahkan pelabur runcit mahupun pelabur kaya membeli emas, termasuk dalam pecahan kecil.
• Status Singapura sebagai Hab Emas: Dasar cukai yang menggalakkan, peraturan yang kukuh dan reputasi sebagai negara yang selamat menjadikan Singapura tumpuan pelabur emas tempatan dan antarabangsa.

Menurut OCBC, jumlah pelanggan yang melabur dalam emas meningkat lebih dua kali ganda pada April 2025 berbanding tahun sebelumnya, dengan kira-kira 90% daripadanya merupakan pelanggan perbankan runcit atau peribadi. UOB melaporkan peningkatan 85% dalam pembelian akaun simpanan emas dan kenaikan 64% dalam jumlah dagangan emas fizikal sepanjang empat bulan pertama tahun ini. Penjual emas turut menyaksikan lonjakan jualan, khususnya dalam kalangan individu yang sangat kaya; sesetengahnya membeli emas fizikal bernilai S$60-70 juta (US$46-54 juta) sekali gus.

Pelaburan emas pecahan, yang membolehkan pembeli mendapatkan emas serendah 0.1g hingga 5g, merendahkan halangan untuk mula melabur dan menarik minat golongan muda serta pelabur kali pertama. Platform digital dan ETF bersandarkan emas juga semakin popular, khususnya dalam kalangan rakyat Singapura celik teknologi berusia 25 hingga 40 tahun.

Mengapa Emas Begitu Menarik pada 2025?

Daya tarikan emas yang berkekalan sebagai penyimpan nilai berakar pada ciri-cirinya yang tersendiri:

• Aset Selamat: Emas sering dilihat sebagai pelindung nilai terhadap inflasi, penyusutan nilai mata wang dan pergolakan pasaran kewangan. Apabila ketidaktentuan meningkat, permintaan terhadap emas turut naik.
• Kecairan: Emas mudah dibeli, dijual dan ditukar kepada wang tunai, menjadikannya aset yang fleksibel untuk pelabur dalam apa jua skala.
• Pelbagaian Portfolio: Korelasi emas yang rendah dengan kelas aset lain seperti saham dan bon menjadikannya alat yang berkesan untuk mengurangkan risiko pelaburan keseluruhan.

Encik Shaokai Fan, ketua Asia-Pasifik (tidak termasuk China) dan ketua global bank pusat di Majlis Emas Dunia, menjelaskan trend ini:

Ketegangan geopolitik, ketidaktentuan pasaran dan ketidakpastian makroekonomi akan terus mendorong permintaan pelaburan dalam emas.

Beliau menambah bahawa bank pusat dijangka terus menambah emas dalam rizab mereka untuk jangka panjang, sekali gus mengukuhkan status emas sebagai aset strategik.

Singapura: 'Geneva Timur' untuk Penyimpanan Emas

Reputasi Singapura sebagai bidang kuasa yang selamat, stabil dan mesra perniagaan menjadikannya destinasi pilihan untuk menyimpan emas, khususnya dalam kalangan golongan ultra kaya. Menurut CNBC, bilik kebal persendirian seperti The Reserve berhampiran Lapangan Terbang Changi mencatat peningkatan 88% dalam tempahan penyimpanan emas dan perak serta lonjakan 200% tahun ke tahun dalam jualan jongkong logam berharga. Kebanyakan tempahan baharu datang dari luar Singapura, apabila pelanggan kaya mahu melindungi aset mereka daripada ketidakstabilan global dan kemungkinan krisis perbankan.

Singapura menawarkan beberapa kelebihan kepada pelabur emas:

• Tiada Cukai Jualan atau Keuntungan Modal: Jongkong emas yang memenuhi piawaian ketulenan dikecualikan daripada cukai jualan dan cukai keuntungan modal.
• Peraturan Kukuh dan Ketelusan: Kerajaan menguatkuasakan piawaian ketat untuk penjual emas dan kemudahan penyimpanan.
• Keselamatan Tinggi: Bilik kebal canggih dan pemantauan 24/7 memberikan ketenangan kepada pelabur.
• Akses Mudah: Pelabur boleh membeli, menjual dan menyimpan emas melalui bank, penjual atau platform dalam talian, dengan pilihan pelaburan besar mahupun kecil.

Trend Emas Global: Bagaimanakah Kedudukan Singapura?

Lonjakan pelaburan emas di Singapura merupakan sebahagian daripada trend global yang lebih luas. Pada suku kedua 2025, pelaburan jongkong dan syiling di seluruh dunia meningkat 11% tahun ke tahun kepada 306.8 tan. Pelabur China mendahului dengan 115 tan, diikuti India (46 tan) dan Eropah (28 tan, lebih dua kali ganda berbanding tahun sebelumnya). Sebaliknya, permintaan jongkong dan syiling di AS susut separuh kepada hanya 9 tan.

ETF bersandarkan emas (dana dagangan bursa) turut mencatat aliran masuk tertinggi, dengan permintaan ETF global mencecah 397 tan pada separuh pertama 2025, paras tertinggi sejak 2020. Pembelian oleh bank pusat, meskipun susut 21% tahun ke tahun kepada 166.5 tan pada suku kedua, kekal sebagai pemacu utama permintaan. Majlis Emas Dunia menjangkakan bank pusat akan terus menambah emas dalam rizab mereka, didorong keperluan untuk mempelbagaikan aset dan mengurus risiko.

Secara keseluruhan, jumlah permintaan emas (termasuk urus niaga di luar bursa) mencecah 1,249 tan pada suku kedua, meningkat 3% berbanding tahun sebelumnya. Harga emas tahunan pada suku tersebut ialah US$3,280.4 seauns, mencerminkan keadaan harga tinggi yang mendorong pelaburan dan pada masa sama mengekang permintaan barang kemas.

Harga Emas: Rekod Tertinggi dan Unjuran Positif

Harga emas memecahkan rekod pada 2025, memuncak pada US$3,500 seauns pada April sebelum stabil sekitar US$3,350. Penganalisis di J.P. Morgan mengunjurkan harga purata emas sebanyak US$3,675 seauns menjelang suku keempat 2025 dan berpotensi menghampiri US$4,000 menjelang pertengahan 2026. Ada juga yang menjangkakan harga boleh mencecah US$5,000 sekiranya trend semasa berterusan.

Beberapa faktor mendorong unjuran positif ini:

• Risiko Geopolitik: Ketegangan yang berterusan, khususnya antara ekonomi utama, mendorong pelabur dan bank pusat mencari perlindungan dalam emas.
• Dolar AS yang Lebih Lemah: Dolar yang lemah secara struktur menjadikan emas lebih menarik kepada pelabur bukan AS.
• Pembelian oleh Bank Pusat: Bank pusat dijangka membeli kira-kira 900 tan emas pada 2025, meneruskan trend pelbagaian rizab yang berlanjutan beberapa tahun.
• Permintaan ETF dan Runcit: Aliran masuk ke ETF emas dan peningkatan penyertaan pelabur runcit meningkatkan permintaan keseluruhan.

Penganalisis teknikal di IG berpendapat bahawa selepas bergerak mendatar sekitar paras US$3,000, emas boleh menyasarkan US$4,000 pada 2025 sekiranya pasaran menaik kekal kukuh. Namun, mereka mengingatkan bahawa pasaran sukar diramal dan dagangan mempunyai risiko.

Permintaan Barang Kemas Merosot ketika Pelaburan Melonjak

Ketika pelaburan emas berkembang pesat, permintaan barang kemas merosot di Singapura dan di seluruh dunia. Di Singapura, penggunaan barang kemas susut 8% kepada 1.5 tan pada suku kedua, dan 20% kepada 1.7 tan pada suku pertama. Kemerosotan ini dikaitkan dengan harga emas yang mencatat rekod tertinggi, menjadikan barang kemas kurang mampu dibeli oleh ramai pengguna. Pada peringkat global, permintaan barang kemas jatuh 14% tahun ke tahun, menghampiri paras terendah yang kali terakhir dilihat semasa pandemik Covid-19. Di China dan India, dua pasaran barang kemas emas terbesar dunia, permintaan masing-masing merosot 20% dan 17% pada suku kedua.

Walaupun jumlah jualan merosot, nilai pasaran barang kemas global meningkat kepada US$36 bilion pada suku kedua, hasil kenaikan harga emas. Di Singapura, barang kemas turut dikenakan Cukai Barangan dan Perkhidmatan (GST), menjadikan jongkong gred pelaburan lebih menarik bagi mereka yang mahu memaksimumkan nilai.

Pasaran Emas Singapura: Infrastruktur, Peraturan dan Kemudahan Akses

Kemunculan Singapura sebagai hab pelaburan emas disokong gabungan dasar yang menggalakkan, infrastruktur kukuh dan persekitaran pasaran yang telus. Sejak 2012, jongkong emas dengan ketulenan minimum 99.5% dikecualikan daripada cukai jualan, cukai eksport dan cukai keuntungan modal. Ini menjadikan Singapura amat menarik bagi pelabur jangka panjang dan pelanggan antarabangsa yang mahu menyimpan kekayaan dengan selamat.

Pelabur boleh memilih daripada pelbagai penjual dan platform bereputasi, termasuk BullionStar, GoldBroker.com dan BullionVault, yang semuanya menawarkan penyimpanan selamat, pemantauan dalam talian dan pilihan pembelian yang fleksibel. Bank seperti UOB dan OCBC menyediakan akaun simpanan emas serta dagangan jongkong fizikal. Perubahan dasar terkini menetapkan bahawa pemegang akaun hanya boleh menjual semula emas kepada bank jika mereka merupakan pemegang akaun semasa atau akaun simpanan setakat Mac 2025.

Kos urus niaga seperti spread dagangan dan yuran penyimpanan lazimnya rendah, antara 0.09% hingga 0.12% bergantung pada penyedia. Had minimum pelaburan juga rendah, manakala produk emas pecahan membolehkan pelabur kecil turut serta dalam pasaran.

Implikasi Serantau dan Global

Lonjakan pelaburan emas di Singapura merupakan sebahagian daripada trend lebih luas di Asia Tenggara dan seluruh dunia. Pada suku kedua 2025, Indonesia, Malaysia dan Thailand semuanya mencatat pertumbuhan dua angka dalam pelaburan emas, manakala Vietnam mengalami kemerosotan 20% akibat penyusutan nilai mata wang tempatan dan premium yang lebih tinggi. Di peringkat global, bank pusat memasuki tahun ke-16 berturut-turut sebagai pembeli bersih emas, dengan pegangan kini merangkumi hampir 20% daripada rizab rasmi, meningkat daripada 15% pada penghujung 2023.

Persidangan Emas Asia, yang diadakan setiap tahun di Singapura, mencerminkan peranan negara kota itu yang semakin berkembang sebagai hab serantau bagi pelaburan logam berharga. Acara itu menghimpunkan pelabur, pemimpin industri dan penggubal dasar untuk membincangkan trend, peluang dan cabaran dalam pasaran emas, sekali gus mengukuhkan lagi status Singapura sebagai "Geneva Timur."

Risiko dan Pertimbangan untuk Pelabur Emas

Walaupun emas secara meluas dianggap sebagai aset selamat, pelaburan ini tetap mempunyai risiko. Penyimpanan emas fizikal melibatkan kos urus niaga dan keselamatan yang lebih tinggi, menjadikannya kurang menarik bagi pelabur jangka pendek. Turun naik harga juga boleh menjejaskan pulangan, khususnya bagi mereka yang membeli ketika harga memuncak. Selain itu, meskipun Singapura menawarkan persekitaran yang selamat, pelabur harus sentiasa memilih penjual bereputasi dan memahami syarat penyimpanan serta penjualan semula.

Bagi mereka yang mempertimbangkan emas sebagai sebahagian daripada portfolio pelaburan, pakar mengesyorkan pendekatan seimbang, dengan menggunakan emas untuk mempelbagaikan risiko dan bukannya sebagai satu-satunya pelaburan. Seperti mana-mana aset, usaha wajar dan pemahaman jelas tentang dinamik pasaran adalah penting.

Ringkasan

• Pelaburan emas di Singapura melonjak 37% tahun ke tahun kepada 2.2 tan pada suku kedua 2025, sedikit di bawah rekod 2.5 tan pada suku pertama.
• Permintaan didorong daya tarikan emas sebagai aset selamat, akses yang lebih mudah dan status Singapura sebagai hab emas yang selamat.
• Permintaan barang kemas merosot akibat harga tinggi, tetapi nilai keseluruhan pasaran emas meningkat.
• Harga emas global mencatat rekod tertinggi, dengan unjuran menunjukkan kenaikan selanjutnya hingga 2026.
• Bank pusat dan pelabur runcit merupakan pemacu utama permintaan, manakala Singapura menarik pembeli tempatan dan antarabangsa.
• Dasar cukai yang menggalakkan, peraturan kukuh dan infrastruktur canggih menjadikan Singapura destinasi utama untuk pelaburan dan penyimpanan emas.
• Pakar menasihatkan pendekatan seimbang dalam pelaburan emas dengan mengambil kira peluang dan risiko.