Pengilang China mempercepat peluasan di Indonesia susulan perubahan rantaian bekalan

Di sebalik ledakan kilang baharu di seluruh kepulauan

Pengeluar China tidak lagi berpuas hati dengan menghantar barangan siap ke Indonesia. Semakin ramai membina kilang dari Jawa Barat hingga Sulawesi, dengan pertaruhan pada pasaran pengguna yang besar serta janji rantaian bekalan yang lebih pantas dan berdaya tahan. Pada Forum One Connect OCBC Indonesia di Jakarta, jurubank dan eksekutif berkata perbincangan kini beralih daripada pengedaran asas kepada tapak kilang, permit dan rakan kongsi tempatan. Peralihan ini berlaku ketika Indonesia mencatatkan jumlah pelaburan sebanyak 1,714.2 trilion rupiah pada 2024, meningkat 20.8 peratus berbanding tahun sebelumnya, menurut angka yang dikongsi pada acara itu. China menyumbang 121.6 trilion rupiah daripada jumlah tersebut, kira-kira 14 peratus daripada keseluruhan pelaburan asing, menjadikannya sumber ketiga terbesar selepas Singapura dan Hong Kong. Kerajaan berusaha mengekalkan momentum ini. Indonesia menetapkan sasaran pertumbuhan ekonomi tahunan kira-kira 8 peratus dari 2025 hingga 2029, dengan sektor keutamaan termasuk tenaga boleh baharu, semikonduktor, ekonomi digital, penjagaan kesihatan dan pembuatan berorientasikan eksport.

Eksekutif berkata daya tarikannya mudah difahami. Indonesia menawarkan jumlah penduduk yang dijangka menghampiri 300 juta dalam tempoh lima tahun, kelas menengah yang berkembang pesat serta peluang untuk mendekati pelanggan akhir. Perubahan dasar juga penting. Peraturan kandungan tempatan dan keutamaan perolehan mendorong pembekal menghasilkan barangan di dalam negara. Sebagai contoh, pengeluar peranti perubatan Wego menceburi usaha sama dengan syarikat Indonesia, Oneject, pada 2025 selepas Jakarta meningkatkan sokongan terhadap produk buatan tempatan. Pengilang China turut melihat Indonesia sebagai batu loncatan ke pasaran luar negara. Rundingan tarif dengan Amerika Syarikat menjadikan Indonesia pangkalan eksport yang praktikal bagi sesetengah kategori produk, dengan tarif akhir sekitar 19 peratus dalam kes tertentu. Insentif cukai, tanah perindustrian dan kumpulan pekerja yang besar menambah daya tarikannya.

Faktor yang mendorong peralihan daripada eksport kepada pembinaan kilang

Ketegangan perdagangan global mendorong syarikat menilai semula lokasi pengeluaran mereka. Gelombang pertama bermula dengan pertikaian tarif AS-China pada 2018. Gelombang kedua menyusul ketika pandemik, apabila sekatan pergerakan dan gangguan penghantaran mendedahkan betapa rapuhnya sumber bekalan dari satu negara. Faktor ketiga ialah penelitian kawal selia di pasaran seperti Amerika Syarikat dan Kesatuan Eropah. Produk yang mempunyai kandungan China terlalu tinggi berdepan duti lebih tinggi atau cabaran berkaitan peraturan asal barang, maka pengeluar mula memecahkan rantaian bekalan merentasi Asia Tenggara untuk memperoleh akses yang lebih baik.

Organisasi penyelidikan yang menjejaki lokasi kilang melihat kesannya pada angka. Rhodium Group, yang memantau pelaburan China, menyatakan dalam nota April 2025 bahawa syarikat memindahkan kapasiti ke rantau ini sebagai langkah melindungi diri daripada halangan perdagangan dan risiko politik.

Sejak perang perdagangan AS-China yang pertama, ASEAN menjadi destinasi utama bagi firma yang mempelbagaikan rantaian bekalan keluar dari China.

Analisis yang sama memberi amaran bahawa tarif melebihi 30 peratus terhadap barangan asal China akan membebankan rantau ini sekiranya duti itu turut dikenakan pada eksport yang banyak bergantung pada input dari China. Risiko itu mendorong pelabur meningkatkan kandungan tempatan sebenar, mendapatkan lebih banyak bekalan daripada pembekal serantau dan mengeluarkan lebih banyak komponen perantaraan di dalam ASEAN.

Ke mana aliran modal

Pembuatan menjadi tarikan utama modal baharu China di Indonesia, merangkumi kegiatan daripada industri berat hingga barangan pengguna. Nikel dan kenderaan elektrik mendahului senarai. Begitu juga bahan solar dan kaca, peralatan kuasa, elektronik dan logistik. Projek utama telah mengubah seluruh daerah. Taman perindustrian Morowali dan Weda Bay menghubungkan lombong, peleburan, bahan kimia, bekalan kuasa khusus, pelabuhan dan perumahan pekerja dalam satu kompleks bersepadu. Projek pengangkutan utama ialah kereta api laju Jakarta-Bandung. Dalam sektor pengguna pula, jenama daripada kereta hingga basikal elektrik memperluas kehadiran mereka.

Nikel, bateri dan kenderaan elektrik

Indonesia kini membekalkan kira-kira 65 peratus nikel ditapis dunia, iaitu logam yang digunakan dalam banyak bateri kenderaan elektrik. Firma China mengawal anggaran tiga perempat kapasiti penapisan di Indonesia, menurut penyelidik bebas. Skala ini menetapkan piawaian teknologi serta menyokong pertumbuhan industri bateri dan kenderaan. BYD telah memperuntukkan kira-kira AS$1.3 bilion untuk sebuah kilang di Jawa Barat dengan kapasiti dirancang sekitar 150,000 unit setahun, manakala pembekal yang disokong China menambah barisan pengeluaran katod dan prekursor berhampiran loji peleburan sedia ada. Pemasangan tempatan oleh Wuling dan Chery semakin berkembang. Pegawai turut mempromosikan kitar semula bateri sebagai satu lagi pautan dalam rantaian ini.

Tenaga boleh baharu dan grid kuasa

Indonesia mahu 34 peratus bekalan elektriknya datang daripada sumber boleh baharu menjelang 2030. Syarikat China telah menandatangani perjanjian bernilai berbilion dolar untuk membantu mencapai matlamat itu, khususnya dalam modul solar, tenaga hidro, penyimpanan bateri dan pendigitalan grid. Xinyi Glass Holdings mengumumkan pelaburan AS$11.5 bilion dalam kompleks pemprosesan pasir kuarza yang menyokong pengeluaran kaca solar. LONGi membuka kilang panel solar berhampiran Jakarta. Utiliti milik negara, PLN, menandatangani memorandum dengan firma China bagi projek tenaga boleh baharu dan grid lebih pintar bernilai berpuluh-puluh bilion. Kemajuannya lebih pantas berbanding pakej yang disokong Barat seperti Perkongsian Peralihan Tenaga Adil, yang bergelut untuk menggerakkan pembiayaan dengan pantas. Kepantasan itu membawa manfaat, tetapi turut menimbulkan persoalan tentang penyeliaan dan perlindungan alam sekitar.

Pengangkutan, digital dan taman perindustrian

Jalur Jakarta-Bandung mula beroperasi pada 2023 selepas pembinaannya berdepan kenaikan kos dan perubahan jadual. Pada masa sama, firma China terus membiayai jalan raya, pelabuhan dan kawasan perindustrian. Indonesia mempromosikan 81 projek dalam sektor hartanah, pelancongan, industri agro, tenaga boleh baharu dan logistik yang memerlukan pelaburan sekitar 239 trilion rupiah. Ekonomi digital turut menunjukkan prospek cerah. Permintaan pusat data di Jakarta Raya melonjak dan Batam muncul sebagai hab serantau ketika Singapura mengehadkan kapasiti baharu. Platform e-dagang, pengeluar peranti dan penyedia awan dari China aktif dalam segmen ini.

Gabungan dasar Indonesia yang menarik minat kilang

Indonesia menghabiskan sedekad menyusun semula peraturan yang membentuk pelaburan langsung asing (FDI). Larangan eksport bijih nikel mentah, yang berkuat kuasa sejak 2020, memaksa syarikat perlombongan menapis bijih di dalam negara. Senarai Pelaburan Positif kini memperincikan bidang yang boleh disertai pemilik asing dan syaratnya. Sistem pelesenan berasaskan risiko yang lebih baharu bertujuan mempercepat permit bagi perniagaan berisiko rendah. Zon ekonomi khas dan kawasan perindustrian menawarkan insentif fiskal, manakala rebat cukai pendapatan diberikan kepada pengilang besar yang membuat komitmen untuk tempoh tertentu. Kadar cukai nilai tambah meningkat kepada 12 peratus, sementara keperluan kandungan tempatan, yang dikenali sebagai TKDN, sedang dikemas kini dalam sektor daripada tenaga hingga peranti perubatan. Syarikat yang menyusun projek mengikut peraturan ini lazimnya dapat bergerak lebih pantas daripada perancangan kepada pengeluaran.

• Rebat cukai pendapatan bagi projek perindustrian besar
• Kemudahan kastam dan VAT untuk import barangan modal bagi pelabur yang layak
• Akses kepada tanah yang dilengkapi kemudahan di kawasan perindustrian dan zon ekonomi khas
• Pelesenan berasaskan risiko untuk memudahkan permit bagi aktiviti berisiko lebih rendah

Perubahan dasar hanyalah satu sisi cerita. Tekanan luaran pula satu lagi. Asia Society Policy Institute memberi amaran bahawa ASEAN menarik lebih banyak kapasiti pengeluaran luar pesisir China ketika Amerika Syarikat dan Eropah meningkatkan penelitian terhadap barangan yang berkaitan dengan rantaian bekalan China.

ASEAN menjadi pangkalan pembuatan luar pesisir utama bagi syarikat China, khususnya dalam tenaga bersih, tetapi keadaan ini meletakkan rantau tersebut dalam sasaran tindak balas perdagangan global terhadap lebihan kapasiti China.

Bagi pelabur, ini bermakna pemeriksaan peraturan asal barang yang lebih ketat, dokumentasi kandungan tempatan yang lebih banyak dan pasukan pematuhan yang lebih teliti untuk menjejaki input pembekal merentasi pelbagai peringkat.

Tarif, peraturan perdagangan dan strategi eksport

Salah satu sebab banyak firma memasang produk di Indonesia ialah pengiraan tarif. Apabila sesuatu produk memenuhi ambang peraturan asal barang dalam perjanjian perdagangan seperti Kawasan Perdagangan Bebas ASEAN-China (ACFTA) atau Perkongsian Ekonomi Komprehensif Serantau (RCEP), produk itu boleh menikmati akses lebih baik ke seluruh Asia. Bagi eksport ke Amerika Syarikat, sesetengah penghantaran dari Indonesia mungkin dikenakan tarif akhir hampir 19 peratus, lebih rendah berbanding kadar bagi barangan asal China yang setara. Perinciannya berbeza mengikut produk dan boleh berubah, maka syarikat mengupah penasihat kastam untuk memetakan setiap komponen. Peraturan lebih ketat di Washington dan Brussels juga menuntut bukti jelas bahawa barangan siap buatan ASEAN bukan sekadar produk asal China yang dilabel semula. Untuk menguruskan risiko itu, syarikat China meningkatkan sumber tempatan, memindahkan lebih banyak proses seperti pemasangan sarung, pengujian dan pembungkusan ke Indonesia, serta menggunakan audit pihak ketiga untuk mengesahkan asal barang.

Pembiayaan dan penstrukturan urus niaga menambah satu lagi lapisan. Hong Kong menjadi saluran utama modal China ke Indonesia. Bank dan firma guaman di sana menyediakan saluran penyenaraian, pembiayaan projek dan perkhidmatan khusus yang memudahkan aliran rentas sempadan. Banyak pelaburan China yang direkodkan di bawah Hong Kong atau Singapura akhirnya disalurkan ke kilang di Indonesia, yang boleh menyebabkan angka pelaburan langsung China dalam data rasmi kelihatan lebih rendah.

Memanfaatkan koridor China

Bank membentuk pasukan untuk memanfaatkan gelombang ini. OCBC Indonesia berkata meja Chinanya mengembangkan pangkalan pelanggan korporat kira-kira 50 peratus berbanding tahun sebelumnya, dengan menyediakan akaun, pembiayaan perdagangan dan pertukaran asing kepada pelanggan dari tanah besar China yang kini membangunkan operasi tempatan. Bank itu menjangkakan lebih banyak pendapatannya akan datang daripada pelanggan ini apabila projek beralih daripada kerja pembinaan kepada pengeluaran. Pemberi pinjaman Indonesia yang mempunyai pejabat di Hong Kong turut melaporkan saluran projek yang sibuk ketika pengeluar kereta, kaca dan petrokimia memuktamadkan lokasi di Jawa Barat dan kawasan lain.

Manfaat, pekerjaan dan cabaran tempatan

Kilang baharu membawa pekerjaan, pendapatan eksport dan pengetahuan rantaian bekalan. Pemprosesan hiliran mineral mengekalkan lebih banyak nilai di dalam negara. Rakan kongsi tempatan mendapat akses kepada teknologi dan sistem kualiti yang boleh meningkatkan keupayaan pembekal kecil. Syarikat yang bergerak awal menikmati kelebihan skala apabila pembekal berkumpul di satu tempat dalam taman perindustrian. Inilah sebabnya pegawai menyambut baik trend tersebut dan bersaing untuk menarik lebih banyak pelaburan.

Risiko juga perlu diuruskan. AidData, makmal penyelidikan yang menjejaki pelaburan dan pembiayaan pembangunan China, menganggarkan lebih 90 peratus pembiayaan bersandarkan negara China kepada Indonesia sejak 2000 diberikan dalam bentuk hutang. Ia turut mengira AS$94.1 bilion FDI swasta China sejak 2010, sebahagian besarnya dalam sektor tenaga, pengangkutan dan mineral kritikal. Makmal itu menyatakan sesetengah projek berdepan kelewatan, kos berlebihan serta cabaran alam sekitar atau sosial. Jalur Jakarta-Bandung dibuka empat tahun lewat daripada jadual dan melebihi bajet, menyebabkan Indonesia terpaksa menanggung lebih banyak hutang. Di hab nikel, loji peleburan yang dibina bersama rakan kongsi China sering menggunakan tenaga arang batu dan menimbulkan kebimbangan mengenai kualiti udara, penggunaan air dan keselamatan pekerja.

Pasukan AidData merumuskan corak ini dalam ulasan terbaharu.

Projek tenaga dan pengangkutan khususnya berisiko tinggi, dengan lebih banyak kelewatan serta cabaran alam sekitar, sosial dan tadbir urus.

Risiko pasaran juga semakin ketara. Indonesia memiliki bahagian besar dalam pasaran nikel. Bekalan tambahan telah menurunkan harga, menguntungkan pembeli bateri tetapi menekan sesetengah pengeluar. Walaupun kapasiti penapisannya besar, Indonesia masih menghasilkan bahagian yang amat kecil daripada bateri siap untuk kereta. Membina keupayaan itu memerlukan masa, bekalan kuasa yang stabil dan kebolehkesanan lebih ketat untuk memenuhi peraturan di Amerika Syarikat dan Kesatuan Eropah. Hubungan buruh juga memerlukan perhatian di sesetengah daerah perlombongan, apabila masyarakat tempatan bimbang tentang keselamatan, gaji dan kemudaratan alam sekitar. Agensi kerajaan berkata mereka memperketat penyeliaan dan menggalakkan teknologi peleburan yang lebih bersih bagi mengurangkan pencemaran.

Faktor yang boleh memperlahankan atau mempercepat gelombang pelaburan

Tiga faktor utama bakal mempengaruhi FDI China di Indonesia pada tahun-tahun mendatang.

• Jurang tarif antara China dengan ASEAN. Jika Amerika Syarikat mengekalkan kadar lebih tinggi terhadap China dan kadar ASEAN kekal lebih rendah, pengeluaran di Indonesia akan lebih menarik. Jika jurang itu mengecil, lebih sedikit kilang akan dipindahkan.
• Penelitian terhadap kandungan China dalam eksport ASEAN. Pemeriksaan peraturan asal barang yang lebih agresif dan kes antielakan boleh menghalang eksport yang banyak bergantung pada input China, sekali gus memaksa firma meningkatkan sumber tempatan atau memikirkan semula rancangan.
• Keadaan ekonomi China dan dasar pelaburan ke luar negara. Keuntungan yang lebih lemah di dalam negara atau kawalan yang lebih ketat boleh memperlahankan projek baharu di luar negara, manakala pemulihan ekonomi boleh mengekalkannya.

Dasar dalam negeri sama pentingnya. Peraturan kandungan tempatan yang lebih jelas, pelesenan lebih pantas, bekalan kuasa yang boleh dipercayai dan taman perindustrian yang lebih bersih akan mempengaruhi lokasi barisan pengeluaran seterusnya. Permintaan turut membentuk pilihan. Jualan kenderaan elektrik di Indonesia berkembang dari paras rendah, sementara rangkaian pengecasan masih dibina. Syarikat pengeksport akan terus memantau rapat langkah pemulihan perdagangan di pasaran sasaran dan melaraskan sumber bekalan untuk melindungi akses.

Kesimpulan

• Firma China beralih daripada model eksport kepada pembuatan tempatan di Indonesia untuk mendekati pelanggan dan mengurus risiko tarif.
• Indonesia merekodkan pelaburan sebanyak 1,714.2 trilion rupiah pada 2024, dengan China menyumbang 121.6 trilion rupiah, kira-kira 14 peratus daripada aliran masuk asing.
• Sektor keutamaan termasuk tenaga boleh baharu, semikonduktor, perkhidmatan digital, penjagaan kesihatan dan pembuatan berorientasikan eksport.
• Nikel dan kenderaan elektrik menjadi tonggak industri berat, dengan BYD membina sebuah kilang besar dan firma China mengawal sebahagian besar kapasiti penapisan.
• Projek tenaga dan naik taraf grid berkembang dengan sokongan China, sekali gus membuka peluang serta menimbulkan kebimbangan tentang penyeliaan.
• Hong Kong ialah saluran utama modal China yang akhirnya disalurkan ke kilang dan infrastruktur Indonesia.
• Peraturan asal barang, perbezaan tarif dan pemeriksaan lebih ketat di Amerika Syarikat serta Eropah membentuk strategi eksport.
• Manfaatnya termasuk pekerjaan dan pemindahan teknologi, manakala risikonya merangkumi kemudaratan alam sekitar, tekanan harga nikel dan kelewatan projek.
• Fasa pelaburan seterusnya bergantung pada dasar tarif, penelitian terhadap kandungan China dan kejelasan kawal selia di Indonesia.