Pengeluar Alat Ganti Kereta Jepun Akan Memindahkan Kos Tarif kepada Pembuat Kereta

Tarif menghimpit pembekal alat ganti Jepun ketika dasar berubah lagi

Tinjauan baharu oleh Nikkei menunjukkan lebih 80 peratus pengeluar utama alat ganti kereta Jepun telah memindahkan levi import tambahan AS kepada pelanggan mereka atau sedang bersiap untuk berbuat demikian. Langkah ini mencerminkan kejutan tarif yang merebak ke seluruh rantaian bekalan global. Pada awal Mei, Washington mengenakan duti 25 peratus ke atas alat ganti kereta import, di samping duti sedia ada ke atas logam dan tarif automotif yang dikenakan lebih awal. Bagi Jepun, kuasa besar dalam komponen berketepatan tinggi yang mengeksport alat ganti kereta bernilai kira-kira 32 bilion dolar ke Amerika Syarikat pada 2024, dasar itu menjejaskan margin dalam sekelip mata. Pembekal berkata ruang untuk menyerap lonjakan kos amat terhad, maka kos meningkat sepanjang rantaian kepada pembuat kereta dan akhirnya kepada sesetengah pembeli.

Alat ganti merupakan nadi pembuatan kenderaan. Menurut anggaran industri dan data perdagangan, Jepun membekalkan kira-kira 27 peratus import enjin AS dan sekitar 34 peratus import transmisi. Duti baharu itu menyasarkan ratusan barangan, daripada enjin dan kotak gear kepada komponen elektrik dan sistem brek. Skop yang luas ini menjadikan kesannya lebih besar berbanding levi terdahulu ke atas kenderaan yang dipasang sepenuhnya. Ia juga berlaku pada saat genting ketika sektor itu membelanjakan banyak dana untuk elektrifikasi dan perisian, sementara pembekal yang lebih kecil mempunyai penampan kewangan yang lebih tipis. Memindahkan kos kepada pihak seterusnya kini lebih merupakan langkah untuk terus bertahan daripada pilihan strategik.

Apakah sebenarnya yang dikenakan tarif oleh Washington dan apakah yang dikecualikan

Pada 3 Mei, Amerika Syarikat mula menguatkuasakan tarif 25 peratus ke atas lebih 600 kategori alat ganti kereta. Senarai itu merangkumi enjin, transmisi, sistem brek, stereng, elektronik dan komponen bateri. Pengecualian memang ada, tetapi skopnya sempit. Alat ganti yang memenuhi peraturan kandungan Perjanjian Amerika Syarikat-Mexico-Kanada boleh mengelakkan keseluruhan beban tarif. Sesetengah komponen untuk kereta klasik berusia lebih 25 tahun juga dikecualikan daripada skop baharu itu.

Skop duti 25 peratus ke atas alat ganti

Duti 25 peratus itu dikenakan ke atas komponen utama rangkaian kuasa dan elektronik kawalan. Data industri menunjukkan kenaikan harga yang sejajar dengan kadar tersebut. Enjin empat silinder sebaris 2.5 liter yang sebelum perubahan itu dijual pada harga kira-kira 4,200 dolar kini mencecah sekitar 5,250 dolar. Pakej rangkaian kuasa hibrid meningkat daripada 6,500 dolar kepada kira-kira 8,125 dolar. Harga unit kawalan elektronik yang berharga 220 dolar naik kepada sekitar 275 dolar seunit. Tarif itu menambah hampir 1,875 dolar kepada pek bateri EV berharga 7,500 dolar. Kos ini memberi kesan kepada kira-kira 1.2 juta kenderaan yang dipasang di Amerika Syarikat setiap tahun dan menggunakan elektronik serta bateri Jepun.

Kandungan USMCA dan kes khas

Sesetengah pengimport boleh mengurangkan kenaikan itu. Peraturan USMCA membolehkan layanan duti ditentukan berdasarkan kandungan serantau. Bagi banyak alat ganti, sekurang-kurangnya 55 peratus kandungan Amerika Utara diperlukan untuk layak. Pembuat kereta yang memasang kenderaan di Amerika Syarikat juga boleh memanfaatkan program pelarasan import sementara, tetapi hanya jika mereka meningkatkan kandungan yang mematuhi USMCA kepada kira-kira 85 peratus menjelang 2026. Setakat ini, hanya segelintir yang mencapai tahap itu. Penganalisis menganggarkan hanya kira-kira 12 peratus model yang dipasang di AS memenuhi tahap tersebut. Dalam praktiknya, ini bermakna banyak penghantaran masih dikenakan kadar penuh 25 peratus sementara syarikat berlumba-lumba menyusun semula sumber bekalan.

Tinjauan menunjukkan pembekal memindahkan kos kepada pembuat kereta

Tinjauan Nikkei menggambarkan tindak balas pembekal. Lebih empat daripada lima pengeluar besar alat ganti di Jepun melaporkan bahawa mereka telah menaikkan harga untuk menampung duti yang lebih tinggi atau merancang untuk berbuat demikian. Pembekal peringkat pertama yang menghantar terus kepada pembuat kereta cenderung bertindak paling pantas, tetapi tekanan turut merebak ke bawah rantaian kepada pembekal peringkat kedua dan ketiga yang lebih kecil. Dalam banyak kes, pembuat kereta menerima pelarasan itu demi memastikan jadual pengeluaran tidak terganggu, sambil mencari penjimatan di tempat lain.

Di lapangan, senarai harga sedang berubah. Set brek yang dijual pada harga kira-kira 400 dolar kini berharga hampir 500 dolar. Set suspensi meningkat daripada sekitar 1,200 dolar kepada 1,500 dolar. Sebuah kilang Nissan di Tennessee yang bergantung pada transmisi berubah berterusan Jepun berdepan kos tambahan kira-kira 2.1 juta dolar sebulan. Pengurus mula mengalihkan pesanan ke kilang di Mexico untuk memenuhi ambang kandungan USMCA dan mengurangkan pendedahan kepada duti. Setiap perubahan membawa risiko masa pendahuluan dan kerja pengesahan yang boleh memperlahankan pengeluaran.

Pembekal kecil paling terkesan. Ramai beroperasi dengan margin tipis dan tidak mampu membiayai perpindahan pantas atau mendapatkan sumber daripada dua pembekal. Mereka turut berdepan cabaran bertindih seperti peralihan kepada pacuan elektrik. Gabungan faktor itu mengecilkan ruang untuk menyerap tarif, menjadikan pemindahan kos kepada pembuat kereta pilihan lalai.

Pemain lebih kecil dalam industri automotif tidak mempunyai langkah yang boleh diambil untuk menyesuaikan diri dengan tarif," kata Michael Robinet, naib presiden di S&P Global Mobility. "Tarif hanya mempercepatkan keadaan.

Dinamika itu menjelaskan mengapa ramai pembekal pantas menyemak semula harga kontrak selepas Mei, dan mengapa lebih ramai lagi berkata mereka akan menyusul.

Perlumbaan melokalkan pengeluaran dan peta sumber bekalan baharu

Kumpulan syarikat Jepun berlumba-lumba meningkatkan pengeluaran di Amerika Utara. Denso mengumumkan pelaburan kira-kira 200 juta dolar untuk memperluas kapasiti di Tennessee, dengan tumpuan pada modul elektrik dan elektronik. Aisin mengalihkan sebahagian besar pengeluaran transmisi automatik lapan kelajuan ke Mexico dan bekerjasama dengan pemproses keluli tempatan. Syarikat itu berkata rancangan tersebut meningkatkan kandungan serantau kepada kira-kira 62 peratus mengikut peraturan USMCA, sekali gus membantu mengekalkan harga penghantaran untuk pelanggan AS.

Beberapa hab baharu sedang muncul. Pengeluaran transmisi semakin tertumpu di Mexico. Pek bateri dan bahan katod menarik pelaburan ke Kanada. Alabama dan negeri-negeri Selatan lain sedang meningkatkan pengeluaran komponen suspensi dan casis. Peralihan sumber bekalan turut menggalakkan terma kontrak yang membantu aliran tunai, seperti diskaun pembelian pukal dan model konsainan yang menangguhkan pembayaran duti sehingga alat ganti dikeluarkan untuk pengeluaran.

Strategi khusus turut muncul di pinggir pasaran. Permintaan dan harga bagi alat ganti kereta berusia lebih 25 tahun, termasuk enjin Jepun keluaran 1990-an yang popular, meningkat. Pengumpul sanggup membayar lebih untuk unit yang mendapat permintaan tinggi seperti enjin Nissan SR20DET. Syarikat pemula yang menggunakan pembuatan tambahan mengisi kekurangan dengan mencetak kelompok kecil komponen yang sukar dicari.

Adakah tarif lebih rendah 15 peratus untuk Jepun akhirnya akan berkuat kuasa

Tokyo mendesak Washington memberikan kepastian mengenai pelepasan tarif sehingga pertengahan musim panas. Pegawai Jepun berkata mereka telah mencapai perjanjian pada Julai untuk mengurangkan tarif AS ke atas kenderaan dan alat ganti Jepun kepada 15 peratus. Kekeliruan timbul mengenai sama ada kadar baharu itu akan dikenakan di samping levi terdahulu bagi sesetengah produk. Selepas berminggu-minggu rundingan yang berlarutan, Rumah Putih menandatangani perintah eksekutif pada 5 September untuk melaksanakan kadar lebih rendah 15 peratus dan mengesahkan bahawa pengurangan itu tidak akan digabungkan dengan duti yang lebih tinggi. Perintah itu berkuat kuasa secara retrospektif mulai 7 Ogos dan mula berkuat kuasa tujuh hari selepas diterbitkan. Ia turut menetapkan program pelaburan Jepun bernilai 550 bilion dolar di Amerika Syarikat serta peningkatan pembelian hasil pertanian dan pesawat Amerika.

Pengurangan itu penting, meskipun duti masih lebih tinggi berbanding pada awal tahun. Pembuat kereta dan penggubal undang-undang AS sedang memantau cara pelepasan itu dilaksanakan. Korea Selatan, pengeksport utama yang mempunyai hubungan rapat dengan pasaran AS, masih dikenakan tarif automotif 25 peratus sementara menunggu perintah eksekutif serupa. Perbezaan dengan Jepun, walaupun untuk tempoh singkat, boleh mempengaruhi bahagian pasaran dalam segmen utama.

Eksekutif berkata perubahan jadual itu menyukarkan perancangan.

Ketua Pegawai Eksekutif Nissan, Ivan Espinosa, menyuarakan ketidaktentuan itu dalam kenyataan terbaharunya mengenai perubahan yang bakal berlaku.

"Kami masih tidak jelas tentang syaratnya dan bila perubahan tarif dari Jepun ke AS akan mula berkuat kuasa," katanya.

Sesetengah penganalisis memberi amaran bahawa kadar lebih rendah itu masih membebankan.

Ahli ekonomi Richard Katz menggambarkan pelepasan itu secara tegas.

Anda mengugut untuk memotong kedua-dua kaki saya, tetapi hanya memotong satu. Jadi kami gembira?

Bagi pembekal, kadar 15 peratus sekalipun bermakna kos penghantaran lebih tinggi melainkan kandungan dilokalkan. Itulah sebabnya tekanan harga terhadap pembuat kereta tidak mungkin hilang dalam sekelip mata.

Risiko penggabungan tarif dan beban pematuhan

Kerumitan dasar itu sendiri sudah menjadi satu kos. Penganalisis memberi amaran tentang penggabungan tarif, iaitu apabila beberapa levi boleh dikenakan terhadap penghantaran yang sama. Kajian oleh Center for Strategic and International Studies menghuraikan sistem yang membolehkan kadar negara paling digemari, tarif timbal balik dan duti automotif baharu dikenakan serentak. Alat ganti yang merentasi sempadan beberapa kali semasa proses pembuatan boleh dikenakan caj pada setiap lintasan, sekali gus menggandakan kesannya.

Beban pentadbiran juga berat. Syarikat perlu mengira kandungan serantau bagi setiap nombor alat ganti, mendokumentasikannya dan mengemas kini rekod apabila pembekal berubah. Jika kenderaan tidak memenuhi peraturan kandungan USMCA, kandungan bukan AS boleh dikenakan kadar penuh 25 peratus, atau kadar 15 peratus bagi Jepun selepas perintah itu berkuat kuasa. Pengiraan ini memperlahankan proses pembelian dan menyukarkan jadual pengeluaran di Amerika Utara.

Kesannya terhadap kilang, pengedar dan bengkel pembaikan di AS

Beberapa kilang pemasangan di AS bergantung pada komponen Jepun. Elektronik dan modul bateri dari Jepun digunakan dalam banyak model buatan Amerika, termasuk kenderaan hibrid. Tarif 25 peratus itu menambah kira-kira 1,875 dolar kepada pek bateri EV biasa berharga 7,500 dolar dan menaikkan harga unit kawalan elektronik sekitar 25 peratus. Kenaikan ini boleh mengecilkan margin model yang sememangnya berdepan sasaran keuntungan yang ketat.

Bahagian servis dan bengkel pembaikan bebas turut terkesan. Set brek yang harganya meningkat kepada kira-kira 500 dolar dan set suspensi yang kini berharga sekitar 1,500 dolar menambah bil pembaikan insurans serta kos yang ditanggung sendiri. Pemilik kenderaan yang menyelenggara model lebih lama, yang semakin banyak dalam kumpulan kenderaan AS yang semakin berusia, mungkin menghadapi tempoh menunggu lebih panjang dan sebut harga lebih tinggi apabila pembekal menukar sumber bekalan.

Harga pelekat kenderaan baharu mungkin tidak meningkat seiring. Penganalisis pengguna di Kelley Blue Book menyatakan bahawa banyak kereta dan alat ganti yang dijual di Amerika Syarikat sudah pun dihasilkan di Amerika Utara dan telah pun dikenakan tarif yang besar pada awal tahun. Sesetengah langkah terbaharu menutup kelompongan, bukannya merombak keseluruhan landskap tarif. Buat masa ini, hal itu mengehadkan kesan terhadap purata harga transaksi.

Tindak balas pembuat kereta di Jepun dan Amerika Syarikat

Pembuat kereta Jepun telah menyemak unjuran kewangan bagi mengambil kira kos tarif dan ketidaktentuan perdagangan. Toyota mengurangkan unjuran keuntungan operasinya dengan menyebut kesan tarif bernilai berbilion dolar. Honda menganggarkan kerugian kira-kira 3 bilion dolar tahun ini akibat tarif ke atas kereta, alat ganti dan bahan mentah di Amerika Syarikat serta pasaran lain. Nissan mengurangkan anggaran kerugiannya, tetapi masih menjangkakan kos kira-kira 2 bilion dolar berkaitan tarif AS.

Di peringkat pembekal, suasana berubah-ubah antara berhati-hati dengan pragmatik. Tetsuya Kimura, ketua pegawai eksekutif Asahi Tekko, pengeluar alat ganti yang sudah lama membekalkan komponen kepada barisan pengeluaran Lexus dan Land Cruiser, menceritakan reaksinya apabila tarif 25 peratus itu dikenakan.

Betulkah dia akan melakukan sesuatu seperti itu?" kata Encik Kimura mengimbas kembali. "Tentang sejauh mana kesan kadar tarif ini, kami tidak tahu cara untuk mengiranya.

Pembuat kereta AS melihat risiko yang berbeza. Badan pelobi mereka memberi amaran bahawa duti ke atas logam dan alat ganti masih meningkatkan kos domestik, sekali gus mengimbangi pelepasan tarif untuk Jepun.

"Syarikat dan pekerja AS berada dalam keadaan kurang berdaya saing akibat tarif 50 peratus ke atas keluli dan aluminium serta tarif 25 peratus ke atas alat ganti dan kenderaan siap, kecuali sesetengah produk yang dilindungi di bawah USMCA," kata Matt Blunt, presiden American Automotive Policy Council, yang mewakili General Motors, Ford dan Stellantis.

Dari sudut politik, perjanjian dengan Jepun dicapai bersama pakej komitmen pelaburan Jepun dalam industri AS serta jaminan pembelian hasil pertanian. Kerangka itu akan mempengaruhi pendekatan rakan dagang seperti Korea Selatan dalam rundingan mereka sendiri dengan Washington. Selagi perintah serupa belum ditandatangani untuk pengeksport lain, jurang kos akan berterusan.

Maksudnya bagi pengguna dan tahun mendatang

Bagi pembeli, terdapat kemungkinan tekanan harga sederhana terhadap model yang banyak menggunakan kandungan Jepun, khususnya kenderaan hibrid dan kenderaan dengan banyak komponen elektronik import. Kesan jangka pendek yang lebih besar dirasai di bahagian servis, apabila kos alat ganti meningkat. Waranti lanjutan dan pelan servis juga mungkin diselaraskan apabila harga komponen berubah.

Bagi pembekal, pilihan strategi kini lebih jelas berbanding pada musim bunga. Pastikan kandungan USMCA dipenuhi apabila boleh, labur dalam kapasiti Amerika Utara untuk elektronik dan bateri bernilai tinggi, serta runding semula kontrak untuk mengambil kira risiko duti. Bagi pembuat kereta, usaha mengimbangi keperluan masih berterusan. Pastikan kilang beroperasi pada tahap penggunaan kapasiti yang tinggi, lokalkan kandungan apabila berdaya maju dari segi kos, dan pindahkan sebahagian kos tanpa menjejaskan permintaan.

Walaupun selepas perintah September, pembekal Jepun masih berdepan halangan kadar 15 peratus bagi banyak penghantaran sehingga perubahan kandungan tempatan mula berkuat kuasa. Pesaing Korea Selatan pula berdepan kadar lebih tinggi sementara menunggu perjanjian mereka sendiri. Jurang harga yang berterusan boleh mengubah bahagian pasaran dalam sesetengah segmen. Rantaian bekalan akan terus menyesuaikan diri apabila syarikat menguji sumber bekalan dan rakan niaga baharu.

Perkara Utama

• Lebih 80 peratus pengeluar alat ganti Jepun telah memindahkan atau merancang untuk memindahkan kos tarif AS kepada pembuat kereta, menurut tinjauan Nikkei.
• Amerika Syarikat mula mengenakan tarif 25 peratus ke atas alat ganti kereta pada Mei 2025. Perintah baharu menurunkan kadar bagi Jepun kepada 15 peratus secara retrospektif mulai 7 Ogos tanpa penggabungan dengan duti lain, dan berkuat kuasa tujuh hari selepas diterbitkan.
• Harga alat ganti meningkat. Harga enjin biasa naik daripada kira-kira 4,200 dolar kepada 5,250 dolar, rangkaian kuasa hibrid daripada 6,500 dolar kepada kira-kira 8,125 dolar, ECU daripada 220 dolar kepada sekitar 275 dolar, manakala pek bateri EV menanggung tambahan kira-kira 1,875 dolar.
• Pembekal Jepun sedang melokalkan pengeluaran. Denso melabur kira-kira 200 juta dolar di Tennessee. Aisin mengalihkan pengeluaran transmisi ke Mexico dan melaporkan kandungan USMCA sekitar 62 peratus.
• Ambang USMCA dan program pelarasan import sementara mendorong kandungan meningkat kepada kira-kira 85 peratus menjelang 2026. Hari ini, hanya sebahagian kecil kenderaan yang dibina di AS mencapai tahap itu.
• Pembuat kereta AS memberi amaran bahawa duti ke atas keluli, aluminium dan alat ganti terus meningkatkan kos mereka meskipun terdapat pelepasan untuk Jepun. Korea Selatan masih dikenakan kadar 25 peratus sementara menunggu perintah serupa.
• Bengkel pembaikan dan pengguna yang membaiki kenderaan sendiri berdepan bil alat ganti lebih tinggi. Harga purata kereta baharu mungkin hanya terjejas sedikit kerana banyak model sudah dipasang di Amerika Utara.
• Kerumitan dasar dan risiko penggabungan tarif terus membebankan perancangan di seluruh rantaian bekalan automotif.