Indonesia menimbang perjanjian Grab dan GoTo yang boleh menyatukan 91 peratus pasaran e-hailing

Mengapa potensi perjanjian ini penting bagi ekonomi digital Indonesia

Indonesia sedang menimbang penggabungan dua platform teknologi pengguna terbesar di Asia Tenggara, Grab dan GoTo, selepas pegawai berkata kerajaan sedang membincangkan kemungkinan penggabungan atau pengambilalihan. Sektor ini menjadi sebahagian penting dalam kehidupan harian di bandar dan pekan di seluruh kepulauan itu. Pemandu motosikal dan kereta membawa berjuta-juta orang serta makanan setiap hari, manakala penghantar memastikan perniagaan kecil dan restoran terus berhubung dengan pelanggan. Pegawai menyifatkan industri ini sebagai sektor strategik bagi pekerjaan dan pertumbuhan. Gojek, bahagian e-hailing GoTo, mempunyai lebih 3.1 juta pemandu dalam talian. Penganalisis menganggarkan gabungan Grab dan GoTo boleh menguasai lebih 91 peratus pasaran e-hailing Indonesia, tahap penumpuan yang jarang berlaku dalam mana-mana ekonomi besar.

Perbincangan itu sensitif kerana menyentuh pekerjaan, harga dan kebanggaan nasional. Kepimpinan Indonesia telah bertemu kedua-dua syarikat ketika menimbang baik buruk penyatuan. Di satu pihak, platform yang lebih besar mungkin membawa skala dan penjimatan kos yang dapat membantu meluaskan perkhidmatan ke lebih banyak tempat serta menstabilkan pendapatan pemandu dan penghantar. Di pihak lain, sebuah syarikat dominan tunggal boleh melemahkan persaingan, mengurangkan insentif dan diskaun, serta mengehadkan pilihan pemandu. Semua perkara ini akan diteliti dengan rapi oleh pengawal selia dan kesatuan sekerja.

Perbualan pasaran sejak beberapa bulan lalu tertumpu pada kemungkinan Grab membeli GoTo dalam urus niaga yang boleh menilai kumpulan Indonesia itu sekitar 7 bilion dolar, dengan jangka masa berpotensi dibincangkan awal tahun ini. Kedua-dua firma berhati-hati dalam kenyataan awam. Mereka tidak memberikan ulasan terperinci tentang bentuk mana-mana perjanjian, meskipun pegawai memberi isyarat bahawa keputusan mungkin dibuat tidak lama lagi.

Siapakah Grab dan GoTo

Grab, yang beribu pejabat di Singapura dan disenaraikan di Amerika Syarikat, berkembang daripada aplikasi e-hailing menjadi platform serantau bagi pengangkutan, penghantaran makanan, pembayaran digital dan perkhidmatan kewangan. Indonesia ialah pasaran terbesarnya dari segi jumlah penduduk, dan syarikat itu telah melabur besar dalam insentif pemandu, perkhidmatan peniaga dan teknologi pemetaan untuk meraih bahagian pasaran di bandar utama serta pekan sekunder.

GoTo ialah kumpulan teknologi pengguna tempatan terbesar di Indonesia, yang dibentuk melalui penggabungan Gojek, pelopor perkhidmatan e-hailing motosikal dan kurier, dengan Tokopedia, salah satu platform perdagangan dalam talian terkemuka negara itu, pada 2021. GoTo kekal sebagai lambang nasional aspirasi digital negara itu, meskipun modal asing menyokong perkembangannya. Menurut laporan tahunan 2024, 73.9 peratus saham GoTo dipegang pelabur asing, termasuk SoftBank Group dan Taobao China Holding, unit Alibaba Group, manakala selebihnya dipegang pemegang saham Indonesia.

Kedudukan pasaran

Kedua-dua syarikat telah bersaing di setiap bandar di seluruh Indonesia selama bertahun-tahun, dan kedua-duanya sebati dalam ekonomi harian melalui pengangkutan, penghantaran makanan dan pembayaran. Kajian Euromonitor International menunjukkan kedua-dua syarikat menguasai lebih 91 peratus pasaran e-hailing Indonesia. Setiap syarikat juga mengendalikan ekosistem luas yang merangkumi peniaga, komuniti pemandu dan rakan niaga, dengan berjuta-juta restoran kecil, kedai serbaneka dan perniagaan mikro bergantung pada platform mereka.

Pendekatan kerajaan terhadap perbincangan

Pegawai menyifatkan sektor ini penting bagi pekerjaan dan keterangkuman digital. Seorang jurucakap kanan berkata kerajaan sedang meneliti pilihan dan akan membuat keputusan tidak lama lagi, sambil menegaskan bahawa sebarang perjanjian mesti melindungi pekerjaan dan memastikan perkhidmatan kekal mampu milik. Tumpuan kepada pemandu dan penghantar adalah penting kerana berjuta-juta isi rumah bergantung pada pendapatan fleksibel yang disediakan platform di bandar yang sesak dengan kesesakan lalu lintas dan liputan pengangkutan awam yang terhad.

Prasetyo Hadi, jurucakap presiden, menyifatkan pemandu sebagai tonggak kisah pertumbuhan Indonesia dan memberi isyarat bahawa proses itu perlu disegerakan.

Pemandu dalam talian ialah wira ekonomi yang menggerakkan ekonomi.

Mesej itu menunjukkan bahawa apa jua hasilnya berkemungkinan merangkumi syarat berkaitan jaminan pekerjaan, faedah dan perlindungan pengguna. Bagi menangani kebimbangan tentang pemilikan nasional, pegawai dan sumber pasaran turut mengemukakan idea bahawa dana kekayaan berdaulat Indonesia, Danantara, boleh mengambil pegangan minoriti dalam entiti gabungan itu. Pengaturan sedemikian akan memberi negara tempat di meja rundingan dan boleh meredakan kebimbangan bahawa syarikat tempatan terkemuka akan diserap pesaing serantau.

Kuasa pasaran dan risiko antimonopoli

Perjanjian yang meletakkan lebih 9 daripada setiap 10 perjalanan pada satu platform akan mengundang penelitian rapi Suruhanjaya Pengawas Persaingan Usaha (KPPU), pihak berkuasa antimonopoli Indonesia. Indonesia lazimnya mewajibkan syarikat yang menyelesaikan penggabungan dan pengambilalihan yang memenuhi syarat untuk memaklumkan KPPU selepas urus niaga ditutup, meskipun terdapat saluran penilaian awal yang boleh digunakan syarikat untuk mendapatkan panduan tidak rasmi terlebih dahulu. KPPU boleh menyiasat dan mengenakan langkah pemulihan atau sekatan jika mendapati wujud kesan antipersaingan. Ini boleh merangkumi denda atau arahan untuk melupuskan aset, mengubah amalan perniagaan, atau mengenakan peraturan akses yang adil bagi rakan niaga dan pengguna.

Kumpulan buruh telah pun menyuarakan kebimbangan. Kesatuan Pekerja Pengangkutan Indonesia, yang mewakili ramai pemandu dan penghantar berasaskan aplikasi, memberi amaran bahawa penggabungan boleh mengurangkan insentif dan kuasa tawar-menawar. Pemimpin kesatuan berkata platform yang digabungkan akan menguasai sekitar 91 peratus perjalanan di Indonesia serta sebahagian besar penghantaran makanan di seluruh Asia Tenggara, sekali gus meninggalkan pekerja dan pengguna dengan sedikit pilihan praktikal. Sesetengah pemandu juga masih mengingati penyatuan pasaran sebelum ini dan mendakwa belanjawan promosi merosot serta purata pendapatan melemah selepas urus niaga besar terdahulu. Sama ada pengalaman itu akan berulang masih belum pasti, dan inilah salah satu sebab kerajaan meletakkan pemandu di tengah-tengah mesejnya.

Syarikat boleh mencadangkan langkah pemulihan untuk menangani kebimbangan pengawal selia. Langkah yang mungkin termasuk komitmen untuk mengekalkan dasar penetapan harga pemandu dan pengguna secara berasingan bagi suatu tempoh, mengehadkan pengaturan eksklusif dengan restoran atau peniaga, mewujudkan sekatan akses data antara unit perniagaan sensitif, serta menetapkan tatacara penyelesaian pertikaian yang jelas bagi pemandu, penghantar dan penjual di platform. KPPU akan menilai sama ada langkah sedemikian mengekalkan persaingan dan melindungi pengguna. Jika suruhanjaya itu memutuskan risiko terhadap keadilan pasaran terlalu tinggi, ia boleh mengambil tindakan walaupun selepas perjanjian dimuktamadkan.

Bentuk kemungkinan perjanjian

Dua laluan utama sedang dipertimbangkan. Pertama ialah pengambilalihan langsung, apabila Grab membeli kawalan GoTo, mungkin dengan membiarkan beberapa unit bukan teras di luar urus niaga. Satu lagi ialah penggabungan yang menyatukan bidang perniagaan bertindih di Indonesia dalam satu platform dengan tadbir urus yang dipersetujui. Perbualan pasaran awal tahun ini menyebut kemungkinan penilaian GoTo sekitar 7 bilion dolar dan menunjukkan pilihan pembiayaan, termasuk kira-kira 2 bilion dolar hutang baharu, dibincangkan untuk membiayai pembelian. Kedua-dua syarikat tidak banyak mengulas butiran.

Satu idea yang timbul ialah peranan Danantara, dana kekayaan berdaulat Indonesia, yang boleh membeli pegangan minoriti. Langkah itu bertujuan mengekalkan pemegang kepentingan tempatan dalam syarikat gabungan dan memberi isyarat bahawa Indonesia mengekalkan kepentingan dalam komponen teras infrastruktur digitalnya. Pendekatan ini bukan sesuatu yang luar biasa dalam urus niaga strategik besar di pasaran sedang pesat membangun, apabila kerajaan berusaha mengimbangi modal swasta dengan kepentingan nasional.

Walaupun syarat perjanjian dipersetujui, persoalan integrasi akan menjadi rumit. Pihak pengurusan perlu memutuskan sama ada mahu mengendalikan dua aplikasi atau menyatukannya, cara menyelaraskan skim insentif pemandu dan penghantar, serta cara mengurus jenama dalam perkhidmatan pengangkutan, penghantaran makanan, pembayaran dan pasaran dalam talian. Pengawal selia mungkin mensyaratkan komitmen khusus berkaitan harga, kontrak dan pengendalian data sebelum membenarkan pihak-pihak itu meneruskan urus niaga.

Kesan terhadap pemandu, peniaga dan pengguna

Pemandu dan penghantar menjadi tumpuan utama perdebatan. Ramai daripada mereka menggunakan kedua-dua platform pada masa ini, dengan memilih aplikasi yang menawarkan insentif terbaik dan masa menunggu paling singkat di kawasan tertentu. Jika persaingan berkurang, pemandu bimbang pendapatan bersih mereka boleh merosot jika syarikat mengurangkan bonus. Sebaliknya, platform gabungan mungkin dapat mengurangkan kos operasi dan menggunakan penjimatan itu untuk menawarkan jaminan pendapatan yang lebih stabil, insurans lebih baik, atau program latihan dan sokongan. Hasilnya bergantung pada dasar yang diterima pakai kumpulan gabungan itu serta syarat yang ditetapkan pengawal selia.

Bagi peniaga, terutama restoran kecil yang bergantung pada pesanan penghantaran, struktur yuran dan program promosi amat penting. Komisen tinggi atau pengurangan sokongan pemasaran boleh menjejaskan margin yang tipis, manakala penghantaran yang boleh diharap dan keterlihatan yang baik dalam aplikasi boleh meningkatkan jualan. Persatuan restoran berkemungkinan mendesak kontrak yang jelas dan adil, peraturan kedudukan yang telus serta khidmat pelanggan yang responsif, terutama jika satu platform menjadi saluran utama untuk mendapatkan permintaan dalam talian di banyak bandar.

Pengguna mungkin merasai perubahan nyata pada kos harian. Persaingan antara aplikasi sering terlihat melalui diskaun besar-besaran dan tawaran penghantaran percuma. Platform dominan tunggal mungkin kurang bermurah hati dengan promosi. Namun, rangkaian yang lebih besar boleh mengurangkan masa pengambilan, menghubungkan pemandu dengan penumpang dengan lebih cekap, serta meningkatkan liputan di kawasan pinggir bandar dan luar bandar yang kurang mendapat perkhidmatan ketika ini. Harga, masa menunggu dan mutu perkhidmatan akan dipantau rapi jika mana-mana perjanjian diteruskan.

Kepekaan pemilikan asing dan politik

Kebanggaan terhadap syarikat digital terkemuka tempatan amat kuat di Indonesia. GoTo, yang diwujudkan melalui penyatuan dua peneraju teknologi Indonesia, mempunyai nilai simbolik. Berdasarkan laporan tahunan terkininya, majoriti pemegang saham syarikat itu ialah pihak asing, dan penggabungannya dengan Grab yang berpangkalan di Singapura boleh meningkatkan perdebatan mengenai kawalan domestik. Ahli parlimen dan tokoh awam sejak beberapa tahun kebelakangan ini telah menyuarakan kebimbangan tentang kedaulatan ekonomi dalam sektor digital, terutama di pasaran yang platformnya mempengaruhi harga, pekerjaan dan aliran data.

Untuk mendapatkan kelulusan, sebarang perjanjian berkemungkinan perlu memenuhi beberapa syarat bagi meyakinkan penggubal dasar dan orang ramai. Ini boleh merangkumi komitmen untuk mengekalkan dan menambah pekerjaan di Indonesia, menambah baik faedah dan jaringan keselamatan untuk pemandu serta penghantar, jaminan mengenai penyetempatan dan privasi data, serta struktur yang mengekalkan peranan modal dan tadbir urus Indonesia. Menteri telah menjelaskan bahawa peranan pemandu dan penghantar menjadi keutamaan, menunjukkan jaminan pekerjaan dan pendapatan yang adil akan termasuk dalam senarai syarat.

Persaingan serantau dan konteks pasaran digital

Ekonomi digital Asia Tenggara menyaksikan persaingan antara platform dalam bidang pengangkutan, penghantaran makanan, perdagangan dalam talian dan pembayaran. Pemainnya termasuk Grab, GoTo, Shopee milik Sea Group, Lazada milik Alibaba dan TikTok Shop, selain bank dan syarikat pemula pembayaran. Indonesia ialah pasaran terbesar di rantau ini dari segi jumlah penduduk dan perbelanjaan, maka langkah strategik di Jakarta memberi kesan ke seluruh rantau. Gabungan Grab dan GoTo boleh mewujudkan gergasi serantau yang jangkauannya dalam pengangkutan dan penghantaran makanan tiada tandingan, selain mempengaruhi aliran modal dan perkongsian dalam perdagangan dalam talian serta pembayaran.

Pendekatan pengawal selia semakin tegas di seluruh Asia ketika kerajaan berdepan dengan pengaruh platform. Kes-kes terkini di bidang kuasa lain memberi isyarat bahawa urus niaga digital menghadapi syarat lebih ketat jika berisiko menumpukan pasaran. Ini menjadikan proses semakan di Indonesia lebih penting, kerana pengawal selia tempatan akan menilai kesan penggabungan terhadap pemandu, perniagaan kecil dan pengguna di bandar dari Medan hingga Makassar, bukan hanya pemegang saham dan pemberi pinjaman di pusat kewangan global.

Garis masa dan perkara yang perlu diperhatikan

Jika pihak-pihak itu memutuskan untuk meneruskan urus niaga, cadangan rasmi akan dibawa kepada lembaga dalaman dan pemegang saham utama. Di Indonesia, syarikat lazimnya memaklumkan KPPU selepas urus niaga ditutup jika ambang tertentu dipenuhi, tetapi mereka boleh berunding dengan pihak berkuasa itu terlebih dahulu untuk mendapatkan pandangan awal. Urus niaga rentas sempadan sebesar ini berkemungkinan melibatkan pelbagai kementerian dan agensi yang mengurus pengangkutan, komunikasi, pelaburan, buruh dan perlindungan pengguna. Memandangkan skala dan kepentingan awamnya, garis masa akan bergantung pada seberapa cepat pihak-pihak itu dapat bersetuju tentang langkah pemulihan yang memenuhi kehendak pengawal selia.

Syarat yang mungkin ditetapkan pengawal selia

Pihak berkuasa mempunyai pelbagai alat untuk mengekalkan keadilan pasaran jika perjanjian diteruskan. Mereka boleh menetapkan peraturan harga dan kenaikan tambang yang menghalang lonjakan mendadak pada waktu puncak, piawaian minimum bagi pendapatan dan insurans pemandu, kontrak bukan eksklusif dengan restoran dan peniaga, serta ketelusan tentang cara aplikasi menyusun kedudukan pemandu, restoran dan hasil carian. Perlindungan privasi data dan keselamatan siber juga akan menjadi sebahagian daripada semakan, begitu juga komitmen untuk menyediakan liputan perkhidmatan di kawasan yang kurang menguntungkan bagi mengelakkan kawasan terpinggir secara digital.

Perkara Utama

• Indonesia sedang meneliti kemungkinan penggabungan atau pengambilalihan antara Grab dan GoTo dalam sektor yang disifatkannya strategik bagi pekerjaan dan pertumbuhan.
• Gojek melaporkan mempunyai lebih 3.1 juta pemandu dalam talian, dan anggaran menunjukkan Grab dan GoTo jika bergabung akan menguasai lebih 91 peratus pasaran e-hailing di Indonesia.
• Pegawai berkata keputusan mungkin dibuat tidak lama lagi dan menyifatkan pemandu serta penghantar sebagai tonggak utama dalam apa jua hasilnya.
• Perbualan pasaran menilai GoTo sekitar 7 bilion dolar dalam kemungkinan perjanjian, dengan pilihan pembiayaan termasuk hutang baharu turut dibincangkan.
• Pihak berkuasa antimonopoli Indonesia, KPPU, boleh menyemak urus niaga yang telah dimuktamadkan dan mengenakan langkah pemulihan atau sekatan jika mendapati persaingan terjejas.
• Kumpulan buruh memberi amaran bahawa penggabungan boleh mengurangkan insentif dan melemahkan kuasa tawar-menawar pemandu, manakala penyokong berkata skala lebih besar boleh membawa pendapatan yang lebih stabil dan liputan perkhidmatan yang lebih luas.
• Danantara, dana kekayaan berdaulat Indonesia, telah disebut sebagai bakal pelabur minoriti bagi mengekalkan pegangan tempatan dalam entiti gabungan.
• Kedua-dua syarikat mengehadkan kenyataan awam, manakala pegawai menekankan perlindungan pekerjaan, harga yang adil dan perlindungan pengguna.