Pengawasan EU Tingkatkan Risiko Pematuhan bagi Syarikat China

Eropah yang semakin tegas beralih daripada amaran kepada penguatkuasaan

Eropah memasuki fasa yang lebih tegas dalam mengawasi syarikat China. Penggubal dasar di Brussels sedang mempertimbangkan rancangan untuk menghentikan penggunaan peralatan Huawei dan ZTE secara berperingkat daripada rangkaian telekomunikasi. Di Paris, pegawai mengancam untuk menggantung platform fesyen pantas Shein. Di Belanda, pihak berkuasa mengenakan kawalan luar biasa terhadap pengeluar cip Nexperia, yang dimiliki Wingtech dari China. Bagi kira-kira 3,000 perusahaan dengan pelaburan China yang beroperasi di seluruh Kesatuan Eropah dan menggaji lebih 260,000 orang, peraturan permainan berubah dengan pantas dan kos pematuhan semakin meningkat.

Keselamatan, keadilan dan daya tahan membentuk perubahan ini. Pemimpin Eropah bimbang tentang pendedahan kepada subsidi negara asing, pemindahan teknologi sensitif dan kebergantungan tinggi pada pembekal tunggal bagi input penting. Perang di Ukraine dan tanggapan bahawa China menyokong Rusia telah mengeraskan pendirian politik, manakala kawalan eksport serta amalan tapisan pelaburan Washington mempengaruhi pemikiran dasar di Eropah. Syarikat kini berdepan rangkaian semakan dan kewajipan pelaporan yang lebih rumit, kemungkinan sekatan terhadap tender awam, penelitian lebih ketat terhadap penggabungan dan pengambilalihan, serta jangkaan lebih tinggi berhubung kemampanan dan piawaian buruh.

Peralatan dasar EU berkembang dalam tempoh dua tahun lalu. Peraturan Subsidi Asing memberikan Brussels kuasa penyiasatan baharu terhadap firma yang menerima subsidi dalam pasaran tunggal. Tapisan pelaburan sedang diperluas dan diselaraskan di seluruh negara anggota. Peraturan keselamatan telekomunikasi yang berteraskan peralatan keselamatan 5G menggalakkan penyingkiran vendor berisiko tinggi daripada bahagian penting rangkaian. Tindakan perlindungan perdagangan, termasuk tarif lebih tinggi ke atas kenderaan elektrik China, menambah tekanan. Penguatkuasaan perlindungan pengguna semakin aktif, dan Arahan Usaha Wajar Kemampanan Korporat akan mewajibkan syarikat besar menangani kemudaratan terhadap hak asasi manusia dan alam sekitar dalam rantaian bekalan mereka. Perlindungan privasi data di bawah GDPR kekal sebagai piawaian asas yang ketat. Kesemua langkah ini mewujudkan apa yang disifatkan ramai eksekutif sebagai belantara pematuhan yang perlu dilalui dengan cermat.

Faktor yang mendorong Brussels

Penggubal dasar Eropah berkata mereka mahu mengurangkan risiko, bukannya memutuskan hubungan, dengan melindungi teknologi penting dan memastikan persaingan yang adil sambil mengekalkan pasaran terbuka. Strategi keselamatan ekonomi Eropah yang diterbitkan pada 2023, bersama instrumen antipaksaan, menandakan komitmen untuk melindungi diri daripada amalan perdagangan paksaan dan kejutan bekalan. Matlamatnya adalah untuk mengurangkan kebergantungan strategik dan membina daya tahan tanpa memutuskan hubungan sepenuhnya dengan rakan utama.

Keselamatan telekomunikasi merupakan teras utama. Suruhanjaya Eropah sedang mempertimbangkan untuk menghentikan sepenuhnya penggunaan peralatan Huawei dan ZTE dalam rangkaian Eropah. Langkah ini akan melanjutkan panduan terdahulu yang membolehkan negara anggota menyekat vendor berisiko tinggi daripada komponen teras rangkaian dan bahagian sensitif infrastruktur 5G. Penyingkiran peralatan memerlukan masa dan pelaburan besar, namun pegawai berhujah bahawa rangkaian selamat ialah prasyarat bagi perkhidmatan masa depan yang akan beroperasi menggunakannya.

Naib Presiden Eksekutif EU Teresa Ribera berkata blok itu akan mempergiat penguatkuasaan peraturan subsidi asingnya ketika berucap dalam rundingan peringkat tinggi di Beijing. Beliau menyatakan objektif dasar yang jelas, iaitu mengaitkan akses pasaran dengan manfaat ekonomi tempatan seperti inovasi dan kemahiran.

Lebih banyak siasatan dirancang. Matlamatnya adalah untuk memastikan pelabur asing menyumbang kepada ekonomi tempatan, khususnya melalui inovasi dan pembangunan kemahiran.

Ribera turut menyebut minat yang tinggi dalam sektor daripada bahan kimia dan farmaseutikal hingga kereta dan bateri, menandakan bahawa peningkatan pelaburan asing dalam industri strategik membawa penelitian yang lebih ketat. Penggubal dasar di Brussels sedang memperkukuh peruntukan Beli Barangan Eropah untuk menyokong pengeluaran domestik, sambil mengekalkan ruang kerjasama iklim dengan China walaupun ketegangan perdagangan dan keselamatan berterusan.

Campur tangan terhadap Nexperia menunjukkan garis perlindungan baharu

Nexperia menggambarkan kesediaan Eropah untuk bertindak apabila melihat risiko keselamatan atau bekalan. Wingtech, sebuah syarikat tersenarai China, mengambil alih Nexperia pada 2019, sebelum Belanda mewujudkan semakan rasmi pelaburan keselamatan negara. Urus niaga itu tidak ditapis ketika itu. Selepas Amerika Syarikat memasukkan Wingtech ke dalam Senarai Entiti pada 2024 dan melanjutkan sekatan kepada anak syarikatnya pada 2025, pihak berkuasa Belanda bertindak mengurangkan risiko yang dilihat dalam rantaian bekalan semikonduktornya. Kerajaan menggunakan Akta Ketersediaan Barangan untuk menggantung ketua eksekutif Nexperia, memindahkan hak mengundi kepada pemegang amanah dan mewajibkan kelulusan kerajaan bagi keputusan utama. Dewan Perusahaan Amsterdam kemudiannya mengesahkan penggantungan CEO itu. Langkah-langkah ini membekukan kawalan oleh syarikat induk China tersebut dan meletakkan syarikat itu di bawah perlindungan yang direka untuk memastikan ketersediaan barangan penting.

Dokumen rasmi menyebut kelemahan tadbir urus, ketiadaan pelan kontingensi bagi sekatan dan peningkatan urus niaga dengan sekutu China. Langkah-langkah itu menegaskan bahawa lembaga pengarah mesti dapat menunjukkan kawalan risiko yang kukuh, pemisahan yang jelas daripada entiti yang dikenakan sekatan dan pelan yang boleh dipercayai untuk mengekalkan kestabilan operasi jika peraturan eksport diperketat.

Tindakan Belanda itu turut mencetuskan tekanan terhadap rantaian bekalan. Pihak berkuasa China melarang eksport semikonduktor Nexperia dari China ke EU, menyebabkan kekurangan serta-merta bagi pengeluar kereta Eropah dan mendorong industri mencari penyelesaian kecemasan. Pihak berkuasa persaingan Jerman membenarkan platform pertukaran maklumat untuk sektor automotif beroperasi dalam tempoh terhad bagi mengurus kesesakan bekalan semikonduktor, dengan perlindungan daripada tingkah laku antipersaingan. Keputusan itu menunjukkan bagaimana pengawal selia boleh memberikan kelonggaran dalam keadaan luar biasa sambil mematuhi peraturan persaingan.

Undang-undang Eropah membenarkan penggunaan alasan keselamatan negara untuk mewajarkan langkah luar biasa, namun ambangnya tinggi. Pihak berkuasa mesti membuktikan bahawa langkah itu berkadar dan wujud ancaman sebenar terhadap kepentingan asas masyarakat. Mahkamah berkemungkinan menilai sejauh mana negara anggota boleh menyemak semula urus niaga yang telah diluluskan sebelum ini dan batas campur tangan secara retrospektif. Sementara itu, syarikat menyesuaikan tadbir urus dan perancangan krisis untuk menghadapi penelitian.

Pengajaran untuk bilik lembaga pengarah

• Petakan pendedahan kepada tapisan pelaburan dan kawalan eksport di setiap negara EU, kemudian kemas kini peta risiko setiap suku tahun.
• Asingkan anak syarikat Eropah daripada syarikat induk dengan pengarah bebas, kuasa yang diwakilkan secara jelas dan peraturan eskalasi yang didokumenkan.
• Sediakan panduan tindakan sekatan yang merangkumi kewangan, pelesenan, penyampaian perkhidmatan dan komunikasi bagi pelbagai senario.
• Pantau dan berikan justifikasi bagi semua urus niaga pihak berkaitan dan pemindahan teknologi, dengan mendapatkan kelulusan awal jika boleh.
• Perkukuh kawalan bagi data, harta intelek dan peralatan sensitif, termasuk log akses dan jejak audit.
• Libatkan kerajaan lebih awal dan kemukakan langkah mitigasi seperti kakitangan yang telah disaring dari segi keselamatan, penyimpanan data dalam negara dan jaminan bekalan.

Keselamatan telekomunikasi dan rangkaian meningkatkan risiko bagi Huawei dan ZTE

Rancangan yang dilaporkan untuk menyingkirkan peralatan Huawei dan ZTE daripada rangkaian telekomunikasi Eropah menandakan titik perubahan. Sejak 2020, peralatan keselamatan 5G EU menggesa negara anggota mengehadkan vendor berisiko tinggi dalam fungsi teras rangkaian dan bahagian kritikal. Pelaksanaan berbeza mengikut negara, namun momentum kini beralih ke arah program penggantian yang lebih menyeluruh. Ini bukan larangan menyeluruh terhadap syarikat. Sebaliknya, ia merupakan usaha menggantikan peralatan di kawasan sensitif yang disokong oleh penilaian keselamatan negara.

Bagi pengendali, cabarannya bersifat praktikal dan kewangan. Penggantian peralatan radio dan penyusunan semula rangkaian menelan kos tinggi serta mengambil masa. Bagi vendor, kesannya termasuk sekatan perkhidmatan, kehilangan pesanan baharu dan syarat pensijilan yang lebih ketat. Kesan langsung terhadap hasil pembekal China mungkin lebih kecil daripada yang ditunjukkan angka global, namun isyarat dasar itu kuat. Kesannya boleh melimpah ke bidang berdekatan seperti perkhidmatan awan, perkakasan pusat data dan keselamatan Internet Pelbagai Benda.

Persediaan untuk pengendali dan pembekal

• Buat inventori rangkaian dan klasifikasikan aset mengikut tahap risiko. Tetapkan jadual penggantian yang realistik demi melindungi mutu perkhidmatan.
• Dapatkan pembiayaan bagi program penggantian, pelbagaikan vendor dan rundingkan klausa kesinambungan yang terikat dengan perubahan peraturan.
• Laksanakan audit keselamatan yang telus, termasuk simpanan kod sumber melalui pihak ketiga dan ujian penembusan bebas.
• Labur dalam latihan berbilang vendor untuk jurutera lapangan dan perancang rangkaian bagi mengekalkan kestabilan prestasi sepanjang peralihan.

Peruncitan dan e-dagang berdepan tekanan

Platform e-dagang China sedang mempergiat usaha di Eropah apabila keadaan di Amerika Syarikat semakin ketat. Peralihan itu berdepan pendirian Eropah yang lebih tegas. Perancis mengancam untuk menggantung Shein, manakala Suruhanjaya Eropah sedang menyemak pematuhan syarikat itu terhadap undang-undang pengguna. Kumpulan pengguna seluruh Eropah BEUC telah membuat aduan yang menuduh Shein dan Temu menggunakan helah reka bentuk yang mendorong penggunaan berlebihan dan mengelirukan pengguna. Penggubal undang-undang EU sedang menyediakan fi kastam rata sebanyak dua euro bagi bungkusan kecil daripada platform pasaran. Fi itu akan meningkatkan kos penghantaran barangan bernilai amat rendah yang menjadi asas model fesyen pantas.

Jangkaan berhubung alam sekitar dan buruh juga semakin meningkat. Arahan Usaha Wajar Kemampanan Korporat akan mewajibkan syarikat besar mengenal pasti, mencegah atau mengurangkan pencabulan hak asasi manusia dan kerosakan alam sekitar dalam rantaian nilai mereka. Di Perancis, penggubal undang-undang sedang membahaskan langkah yang menyasarkan platform terlalu murah berhubung sisa dan pelepasan, termasuk sekatan pengiklanan dan pelabelan kesan alam sekitar yang lebih ketat. Platform yang menempatkan penjual pihak ketiga mesti menguatkuasakan keselamatan produk, had bahan kimia dan prosedur penarikan balik, atau berdepan risiko liabiliti serta kerosakan reputasi.

Implikasi bagi fesyen pantas dan platform pasaran

• Wujudkan makmal pematuhan berpusat di EU, ujian kelompok dan kebolehkesanan hingga ke peringkat kilang serta bahan.
• Dedahkan senarai pembekal, hasil audit dan pelan tindakan pembetulan yang memenuhi jangkaan Eropah berhubung buruh dan alam sekitar.
• Hapuskan corak gelap dalam reka bentuk aplikasi, paparkan sejarah harga penuh dan permudah pemulangan barangan agar mematuhi peraturan perlindungan pengguna.
• Bersedia menghadapi fi kastam dengan menggabungkan penghantaran dan menyemak semula ambang penghantaran percuma.
• Labur dalam perkhidmatan pembaikan, kitar semula pakaian dan pembungkusan minimum agar selaras dengan peraturan tempatan dan permintaan pengguna.

Trend pelaburan menunjukkan peralihan kepada projek baharu

Pelaburan keluar China ke EU dan United Kingdom merosot kepada 6.8 bilion euro pada 2023, paras terendah sejak 2010. Aktiviti penggabungan dan pengambilalihan merosot apabila kawalan modal di dalam negara dan tapisan lebih ketat di Eropah melemahkan minat terhadap urus niaga besar. Projek baharu menyumbang kira-kira empat perlima daripada keseluruhan aliran, diterajui rantaian bekalan kenderaan elektrik. Pada 2024, pelaburan pulih kepada kira-kira 10 bilion euro, didorong komitmen projek baharu yang mencapai rekod dan pemulihan sebahagian aktiviti pengambilalihan, namun masih di bawah paras tertinggi terdahulu.

Modal tertumpu pada beberapa firma dan lokasi. Hungary menjadi destinasi utama hasil projek besar bateri dan bahan. Bahagian yang mengalir ke Jerman, Perancis dan United Kingdom lebih rendah berbanding gelombang terdahulu. Sekumpulan kecil syarikat kini merangkumi sebahagian besar projek yang dirancang. Penjagaan kesihatan, barangan pengguna dan teknologi maklumat terus menarik minat yang stabil, namun beberapa projek kenderaan elektrik yang baru diumumkan dibatalkan atau dikecilkan pada 2024 apabila tarif, peraturan asal barangan dan syarat dasar perindustrian berubah.

Dasar mempengaruhi urus niaga. Negara anggota sedang memperluas mekanisme tapisan dan bekerjasama dengan lebih erat bersama Brussels. Peraturan Subsidi Asing membolehkan Suruhanjaya Eropah menyiasat dan, jika perlu, menyekat pembida bersubsidi dalam penggabungan atau tender awam. Kes terkini melibatkan kereta api, turbin angin, panel solar, pengimbas keselamatan dan kenderaan elektrik. Syarikat yang merancang pengambilalihan atau bidaan besar mesti memaklumkan sumbangan kewangan asing dan bersedia menjelaskan penetapan harga, struktur pemilikan serta perlindungan tadbir urus.

Hasil tinjauan menunjukkan firma merasakan tekanan namun masih komited terhadap pasaran. Dewan Perniagaan China kepada EU melaporkan bahawa sebahagian besar syarikat China di Eropah menganggap ketidaktentuan semakin meningkat. Ramai masih menjangkakan hasil lebih tinggi pada 2025 dan melabur dalam pasukan tempatan, penjenamaan serta hab inovasi. Pengerusi CCCEU Liu Jiandong menjelaskan perubahan itu dan keperluan terhadap peraturan yang lebih jelas.

Hubungan ekonomi China-EU sedang beralih daripada saling bergantung yang saling melengkapi kepada pembentukan bersama yang strategik. Syarikat menyeru persekitaran pasaran yang adil, telus dan boleh diramal untuk memulihkan keyakinan.

Eropah tidak menutup pintunya. Sebaliknya, ia menetapkan syarat akses yang lebih ketat dengan jangkaan jelas berhubung keselamatan, kemampanan dan persaingan adil. Pelabur China yang komited terhadap penciptaan nilai tempatan, tadbir urus telus dan rantaian bekalan berdaya tahan masih boleh mencari rakan kongsi dan berkembang di Eropah. Mereka yang bergantung pada arbitraj jangka pendek atau struktur tidak telus akan berdepan halangan lebih tinggi dan campur tangan lebih kerap.

Perkara Utama

• Brussels sedang mempertimbangkan untuk menghentikan sepenuhnya penggunaan peralatan Huawei dan ZTE daripada rangkaian Eropah, melanjutkan sekatan keselamatan 5G yang sudah digunakan oleh banyak negara anggota.
• Perancis mengancam untuk menggantung Shein, manakala Suruhanjaya Eropah sedang menyemak pematuhan platform itu terhadap peraturan perlindungan pengguna.
• Belanda mengenakan pengawasan luar biasa terhadap tadbir urus Nexperia selepas kawalan eksport AS terhadap syarikat induknya diperketat, dengan alasan risiko keselamatan dan bekalan.
• Firma China di Eropah berdepan rangkaian peraturan yang padat, termasuk Peraturan Subsidi Asing, tapisan pelaburan lebih ketat, penguatkuasaan undang-undang pengguna, usaha wajar kemampanan dan kewajipan privasi data.
• Pelaburan China ke Eropah mencecah 6.8 bilion euro pada 2023 dan pulih kepada kira-kira 10 bilion euro pada 2024, dengan projek baharu dalam rantaian bekalan kenderaan elektrik menerajui aliran tersebut.
• Hungary muncul sebagai destinasi utama bagi projek China, manakala Jerman, Perancis dan United Kingdom kini menarik bahagian yang lebih kecil.
• Data tinjauan CCCEU menunjukkan 81 peratus syarikat China di EU menganggap ketidaktentuan semakin meningkat, namun kebanyakannya melaporkan prestasi yang stabil atau bertambah baik serta menjangkakan pertumbuhan hasil pada 2025.
• Pegawai EU berkata lebih banyak siasatan subsidi asing akan dijalankan, dengan tumpuan memastikan pelabur asing membangunkan kemahiran tempatan dan keupayaan inovasi.
• Model fesyen pantas dan platform pasaran berdepan kos baharu daripada cadangan fi kastam dua euro bagi bungkusan kecil serta penguatkuasaan lebih ketat terhadap keselamatan produk dan amalan pemasaran.
• Lembaga pengarah boleh mengurangkan risiko dengan mengasingkan tadbir urus, melabur dalam ketelusan, menyediakan panduan tindakan sekatan dan merancang penggantian peralatan atau kepelbagaian pembekal jika diperlukan.