Korea Selatan menghampiri Jepun apabila jurang eksport mencecah paras terendah dalam rekod

Jurang terendah dalam rekod mencerminkan imbangan perdagangan yang berubah

Korea Selatan hampir menyamai Jepun dari segi eksport pada 2025, menjadikan penghujung tahun ini perlumbaan sengit yang membawa taruhan bersejarah. Angka rasmi kastam menunjukkan bahawa dari Januari hingga Oktober, Korea Selatan mengeksport barangan bernilai 579.1 bilion dolar manakala Jepun menghantar 606.1 bilion dolar. Perbezaan sebanyak 27 bilion dolar itu merupakan jurang terkecil yang direkodkan setakat ini dalam sesuatu tahun, selepas jurang tersebut melebar dengan ketara pada 2024 apabila ketidaktentuan global menjejaskan jualan. Dengan data bagi dua bulan lagi belum diumumkan, persaingan untuk menamatkan tahun di kedudukan teratas masih terbuka.

Trend lebih luas ini sukar diabaikan. Perbezaan eksport tahunan telah mengecil daripada 128.8 bilion dolar pada 2020 kepada 85.1 bilion dolar pada 2023. Korea Selatan berada di kedudukan keenam dalam kalangan pengeksport global setakat tahun ini, tepat di belakang Jepun yang menduduki tempat kelima, menurut agensi promosi perdagangan dan kastam. Kadar pertukaran boleh merumitkan perbandingan dari bulan ke bulan, namun arah alirannya jelas.

Pegawai industri yang meneliti data Persatuan Perdagangan Antarabangsa Korea (KITA), Persatuan Tarif Jepun dan Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) berkata angka pada pertengahan musim luruh itu menunjukkan betapa pantasnya jurang tersebut mengecil.

Seorang pegawai industri berkata: "Angka sementara ini amat penting, iaitu paras terendah dalam rekod, dengan dua bulan lagi untuk memantau perkembangan seterusnya."

Seorang lagi pegawai menekankan kepentingan tempoh terakhir tahun ini apabila buku pesanan ditutup dan harga dalam kategori utama mengukuh.

Seorang lagi pegawai industri berkata: "Dalam keadaan ini, Korea boleh mencapai pencapaian itu buat kali pertama, malah mengatasi Jepun, dengan pecutan terakhir hingga hujung tahun menjadi penentu."

Faktor yang mendorong lonjakan

Semikonduktor menjadi teras kemajuan Korea Selatan. Kitaran kecerdasan buatan yang pesat telah meningkatkan jumlah dan harga cip memori, kategori eksport terbesar negara itu. Pusat data dan pengeluar peranti berlumba-lumba menggunakan lebih banyak kuasa pengkomputeran untuk model bahasa besar dan aplikasi generatif. Peralihan ini memerlukan pemproses grafik canggih yang digandingkan dengan timbunan memori jalur lebar tinggi, selain jumlah besar DRAM konvensional dan storan pantas. Pada November, eksport semikonduktor melonjak 38.6 peratus berbanding tahun sebelumnya kepada rekod 17.26 bilion dolar, mengatasi paras tertinggi terdahulu yang dicatatkan pada September. Prestasi itu mencerminkan harga jualan purata yang lebih tinggi serta bekalan memori premium yang ketat.

Peningkatan ini turut merancakkan ekosistem elektronik yang lebih luas, daripada fabrikasi wafer hingga pembungkusan termaju. Pengeluar memori utama Korea Selatan telah menyusun semula barisan pengeluaran untuk HBM dan DRAM gred pelayan, manakala faundri dan pembekal peralatan melaporkan buku pesanan yang semakin penuh bagi peralatan untuk membina dan memasang cip bagi pelayan AI. Kesan limpahannya meliputi logistik, pengujian dan bahan, sekali gus membantu meningkatkan hasil eksport walaupun beberapa kategori elektronik pengguna masih tidak menentu.

Semikonduktor menerajui pertumbuhan

Permintaan terhadap HBM kini menjadi pemacu utama nilai eksport. Latihan dan pengendalian model AI dibatasi oleh lebar jalur dan kapasiti memori, maka pembeli mengutamakan cip yang memindahkan data dengan pantas antara pemecut dan timbunan memori. Spesifikasi itu membolehkan harga premium dikenakan, dan aliran pemasangan pelayan AI baharu menunjukkan permintaan tinggi akan berterusan. Pada masa sama, penghantaran DRAM arus perdana dan NAND mendapat manfaat daripada pemulihan paras inventori selepas kemerosotan teruk pada 2023. Pemulihan harga dalam segmen ini menyokong peningkatan hasil tanpa kenaikan unit yang sepadan, sekali gus memperbesar sumbangannya kepada jumlah eksport.

Eksport kereta terus rancak

Eksport kereta menjadi pemacu kedua kepada prestasi tahun ini. Pada November, penghantaran eksport kenderaan enjin pembakaran dalaman dan hibrid meningkat 13.7 peratus kepada 6.41 bilion dolar. Campuran produk memihak kepada pengeluar, dengan permintaan berterusan terhadap SUV dan rangkaian kuasa elektrifikasi di Eropah dan Timur Tengah serta kekuatan berterusan dalam segmen alat ganti. Persepsi terhadap jenama yang semakin baik dari segi keselamatan dan reka bentuk turut membantu, begitu juga kitaran model baharu dalam segmen utama. Sektor ini berdepan cabaran di Amerika Utara akibat ketidaktentuan tarif, namun jualan ke rantau lain mengimbangi kelemahan di beberapa pasaran.

Komputer, kosmetik dan farmaseutikal turut membantu mengecilkan jurang itu, menurut KITA. Kategori tersebut mendapat manfaat daripada pemulihan permintaan pengguna di pasaran utama dan perkembangan berterusan jenama Korea Selatan di Asia Tenggara.

Prestasi eksport Jepun dan batasan yen yang lemah

Jepun kekal sebagai pengeksport utama, namun beberapa perubahan struktur telah mengurangkan rangsangan daripada yen yang lebih lemah. Apabila pengeluar domestik memindahkan pengeluaran ke Asia Tenggara, Amerika Utara atau Eropah, bahagian penghantaran yang semakin besar direkodkan sebagai eksport dari lokasi tersebut dan bukannya barangan buatan Jepun. Ini mengurangkan kesan langsung susut nilai mata wang terhadap data eksport rasmi. Pada masa sama, persaingan daripada China dan Korea Selatan dalam sektor kereta, kapal dan barangan perantaraan semakin sengit.

Faktor yang sama juga boleh memberi kesan berbeza kepada Korea Selatan. Pengeluar Korea melabur dalam kilang di Amerika Syarikat, China, Eropah dan ASEAN untuk mengawal risiko tarif, memenuhi peraturan kandungan tempatan dan mengurus kos buruh. Strategi itu melindungi akses pasaran dan margin keuntungan, namun turut bermakna bahagian kenderaan dan elektronik yang lebih besar dikira sebagai pengeluaran luar negara, bukannya eksport Korea. Won yang lebih lemah boleh menyokong daya saing harga, tetapi juga meningkatkan kos input import, sekali gus menekan pembekal sehingga harga jualan akhir diselaraskan.

Tarif dan geopolitik boleh mengubah keputusan akhir

Amerika Syarikat memainkan peranan utama dalam pengiraan eksport kedua-dua negara, dan dasar perdagangan masih berubah-ubah. Rundingan antara Seoul dan Washington mengenai terma tarif telah berkembang, tetapi kadar utama bagi kereta dan cip belum dimuktamadkan secara bertulis. Sementara itu, kenderaan Jepun yang memasuki Amerika Syarikat dikenakan tarif lebih rendah sebanyak 15 peratus. Kenderaan Korea masih tertakluk kepada kadar 25 peratus sementara teks undang-undang dimuktamadkan, sekali gus mengehadkan ruang penetapan harga pengeluar kereta Korea di Amerika Syarikat tahun ini. Penghantaran kereta Korea ke Amerika Syarikat telah menguncup berbanding tahun sebelumnya selama beberapa bulan, menekan pendapatan dan inventori. Pengeluar kereta bertindak dengan mempelbagaikan jualan ke rantau lain serta mempercepat rancangan pengeluaran tempatan.

Pakar industri berkata kepantasan mengalihkan barisan pengeluaran akan menjadi penting sekiranya pelepasan tarif tertangguh. Lee Ho geun, profesor kejuruteraan automotif di Universiti Daeduk, berkata pengeluar kereta Korea patut menggunakan peluang ini untuk membina lebih banyak kenderaan di Amerika Syarikat.

Lee Ho geun berkata: "Salah satu langkah balas paling realistik bagi Hyundai Motor Group ialah menambah bilangan model yang dikeluarkan secara tempatan di sana."

Sokongan dasar juga sedang dipertimbangkan. Kim Pil soo, profesor teknologi automotif di Kolej Universiti Daelim, berhujah bahawa pelepasan sementara boleh membantu mengimbangi kesan kejutan sementara syarikat menyesuaikan tapak pengeluaran dan strategi produk mereka.

Kim Pil soo berkata: "Kerajaan tidak wajar membiarkan pengeluar kereta terdedah kepada kejutan tarif untuk tempoh yang lama, memandangkan industri automotif merupakan tonggak utama eksport Korea."

Pegawai di Seoul mengakui bahawa rundingan dengan Washington menjadi rumit akibat agenda bertindih yang merangkumi dana pelaburan, akses pasaran pertanian dan perkongsian kos pertahanan. Kelewatan menambah ketidaktentuan bagi perancang dalam sektor kereta, cip dan farmaseutikal. Jika had 15 peratus bagi kereta dan semikonduktor dimuktamadkan, satu pemboleh ubah penting dalam belanjawan 2026 akan dapat dihapuskan. Sehingga itu, syarikat sedang merangka pelbagai senario harga, campuran produk dan kandungan tempatan untuk melindungi bahagian pasaran di Amerika Syarikat.

Bagaimana AI dan automasi membentuk semula perdagangan Asia

Robotik dan kecerdasan buatan sedang mengubah peta pengeluaran Asia. China, Jepun dan Korea Selatan mendahului rantau ini dalam penggunaan robot kilang, dengan Korea Selatan berada hampir di kedudukan teratas dunia dari segi kepadatan robot. Penggunaan AI oleh syarikat meningkat dengan pantas di seluruh Asia Pasifik, manakala pelaburan swasta dalam perkakasan dan perisian AI terus disalurkan ke pasaran terbesar. Pembangunan teknologi ini mengubah jenis barangan yang dihasilkan sesebuah negara di dalam negara dan yang diimport daripada negara jiran.

Automasi boleh mengurangkan permintaan import dalam sektor yang meningkatkan kapasiti domestik, tetapi juga boleh menaikkan permintaan terhadap input perantaraan dan barangan modal yang merentasi sempadan. Bukti jangka pendek menunjukkan automasi menggalakkan pemindahan pengeluaran ke luar negara berbanding mengembalikannya ke dalam negara, kerana syarikat terus mencari kelebihan kos dan kedekatan dengan pelanggan. Gambaran jangka panjang masih belum jelas. Pelaburan automasi berskala besar boleh menggalakkan pengeluaran kembali ke pasaran teras jika teknologi cukup mengurangkan jurang kos buruh. Ini akan menjejaskan pengeksport berpendapatan rendah melainkan mereka menaiki rantaian nilai dengan menerima pakai automasi di kilang sendiri atau beralih kepada perkhidmatan yang sukar ditiru oleh mesin.

Model perkhidmatan baharu mengurangkan halangan kepada pembuatan termaju. Robot sebagai Perkhidmatan membolehkan firma kecil dan sederhana melanggan automasi dan bukannya membelinya terus, sekali gus mengurangkan kos permulaan. Trend itu memberi pembekal di negara yang bukan peneraju peluang untuk meningkatkan keupayaan dan menjual kepada rantaian bekalan global. Tawaran Baharu Digital Korea Selatan memberi tumpuan kepada infrastruktur digital dan pembangunan AI, dengan matlamat meningkatkan produktiviti dan memperkukuh kelebihan negara dalam perkakasan teknologi. Bagi Korea Selatan, gelombang ini mengukuhkan pemacu eksport cip sambil mengubah komponen dan peralatan yang diperoleh di dalam negara serta yang diimport daripada rakan dagang.

Faktor yang boleh meredakan momentum pada 2025

Kumpulan perdagangan memberi amaran bahawa 2025 mungkin menyaksikan kadar pertumbuhan lebih perlahan walaupun Korea Selatan kekal hampir menyamai Jepun. KITA mengunjurkan pertumbuhan eksport kira-kira 1 hingga 3 peratus tahun depan. Beberapa faktor menjelaskan unjuran sederhana itu. Eksport kereta mungkin merosot selepas prestasi sangat kukuh pada 2024 dan 2025, terutama apabila lebih banyak kenderaan dihasilkan di kilang pemasangan luar negara. Harga produk petrokimia berada di bawah tekanan, sekali gus mengurangkan hasil walaupun jumlah eksport kekal stabil. Beberapa pengiraan menunjukkan pertumbuhan eksport telah perlahan pada penghujung musim luruh apabila penghantaran ke Amerika Syarikat dan China merosot, mengingatkan bahawa permintaan luar boleh melemah dengan cepat.

Dasar tarif Amerika Syarikat juga menjadi faktor yang sukar diramal. Pusingan baharu pengaturan perdagangan telah mengecilkan jurang antara negara, namun pengeluar masih berdepan duti lebih tinggi dan peraturan kandungan tempatan yang rumit. Syarikat Korea bertindak dengan membuka lebih banyak kilang tempatan di Amerika Utara serta menyediakan pelan luar jangka bagi Eropah dan Asia Tenggara. Langkah itu mengekalkan akses kepada pembeli dan insentif, walaupun sebahagian jualan tidak lagi termasuk dalam statistik eksport Korea.

Kekangan domestik perlu diperhatikan. Penduduk Korea Selatan menua lebih pantas berbanding negara setara, dan kadar kesuburannya merupakan yang terendah di dunia. Dinamik itu memberi tekanan kepada tenaga kerja pembuatan dan rancangan pelaburan dalam jangka sederhana. Perubahan mata wang menambah risiko perancangan. Won lemah tahun ini, yang menyokong eksport dalam nilai dolar tetapi meningkatkan kos tenaga dan alat ganti import. Unjuran sektor swasta menunjukkan bank pusat berkemungkinan mengekalkan kadar dasarnya sekitar 2.5 peratus hingga 2026, dan sebarang pengukuhan won akan berlaku secara beransur-ansur apabila kadar global stabil. Dasar fiskal dijangka menyokong produktiviti dan pelaburan swasta, sekali gus membantu menampan ekonomi walaupun perdagangan mereda selama beberapa suku tahun.

Buat masa ini, kedudukan hampir seimbang dengan Jepun mencerminkan perubahan struktur. Korea Selatan telah meningkatkan nilai barangan yang diingini pembeli global, terutama cip dan kenderaan berkualiti tinggi. Sama ada keadaan itu membawa kepada kejayaan mengatasi Jepun buat kali pertama bergantung pada pesanan dalam dua bulan terakhir, perubahan harga produk utama dan kelajuan keputusan dasar mengenai tarif Amerika Syarikat. Trend jangka panjang menunjukkan persaingan yang semakin sengit antara dua negara jiran itu dalam sektor yang paling mementingkan inovasi, kepantasan dan ketangkasan rantaian bekalan.

Perkara yang perlu diketahui

• Hingga Oktober 2025, Korea Selatan mengeksport barangan bernilai 579.1 bilion dolar manakala Jepun menghantar 606.1 bilion dolar, meninggalkan jurang 27 bilion dolar yang merupakan yang terkecil dalam rekod bagi tempoh ini dalam sesuatu tahun.
• Eksport semikonduktor mencecah rekod bulanan 17.26 bilion dolar pada November, meningkat 38.6 peratus berbanding tahun sebelumnya.
• Eksport kereta meningkat 13.7 peratus pada November kepada 6.41 bilion dolar, disokong permintaan kukuh terhadap kenderaan hibrid dan SUV.
• Korea Selatan berada di kedudukan keenam dalam kalangan pengeksport global setakat tahun ini, rapat mengekori Jepun di tempat kelima.
• Yen yang lemah tidak memberikan rangsangan eksport sepenuhnya kepada Jepun kerana banyak kilang telah memindahkan pengeluaran ke luar negara, manakala persaingan dalam sektor kereta dan barangan perantaraan semakin sengit.
• Ketidaktentuan tarif di Amerika Syarikat menekan pengeluar kereta Korea. Kenderaan Jepun dikenakan kadar 15 peratus manakala kenderaan Korea masih dikenakan 25 peratus sementara butiran undang-undang dimuktamadkan.
• Syarikat Korea sedang memperluas pengeluaran di Amerika Utara, Eropah dan Asia Tenggara untuk mengurus risiko tarif dan rantaian bekalan, yang boleh mengurangkan eksport yang direkodkan dari Korea.
• Kumpulan perdagangan menjangkakan eksport Korea Selatan meningkat kira-kira 1 hingga 3 peratus pada 2025, dengan potensi kelemahan dalam sektor kereta dan petrokimia diimbangi kekuatan dalam teknologi maklumat dan cip.
• AI dan automasi sedang membentuk semula perdagangan Asia, menyokong eksport cip Korea Selatan sambil mengubah lokasi pengeluaran barangan dan pembentukan rantaian bekalan.