Siasatan AntEx Dedah Lima Tanda Amaran Penipuan Pelaburan di Vietnam

Pengumpulan Dana 117 Bilion VND Diteliti

Polis Hanoi berkata projek mata wang kripto AntEx mengumpulkan 4.5 juta USDT, bernilai kira-kira 117 bilion VND, melalui penjualan 33.2 bilion token antara Ogos hingga November 2021. Penyiasat mendakwa wang yang sepatutnya digunakan untuk membangunkan mata wang digital dan dompet elektronik itu sebaliknya dipindahkan ke dompet peribadi, ditukar kepada dong Vietnam dan dibahagikan antara anggota projek, atau disalurkan kepada syarikat dalam kumpulan NextTech.

Siasatan itu melibatkan Nguyễn Hòa Bình, yang dikenali sebagai Shark Bình, pengerusi NextTech, serta sembilan individu lain yang didakwa pada Oktober 2025. Kemas kini Kementerian Keselamatan Awam pada 15 Disember menyatakan siasatan semakin berkembang dan melibatkan dakwaan penipuan pelaburan, pelanggaran perakaunan serta pengelakan cukai. Polis melaporkan penyitaan, pembekuan atau penggantungan transaksi berkaitan aset bernilai kira-kira 900 bilion VND.

Kes ini mengaitkan usaha niaga teknologi yang dipromosikan secara meluas dengan amaran praktikal tentang penipuan pelaburan: janji besar, produk yang belum siap, pempromosi berpengaruh dan ketidakpastian tentang pihak yang mengawal wang pelabur. Nilai ANTEX dilaporkan merosot kira-kira 99% dalam tempoh lima bulan selepas mula didagangkan pada penghujung November 2021. Penukaran seterusnya kepada token Rabbit tidak meredakan kebimbangan pelabur.

Bình sebelum ini berkata beliau sendiri ialah mangsa dan hanya pelabur serta penyumbang modal dalam AntEx. Kini, penyiasat mendakwa beliau memainkan peranan lebih langsung dalam promosi projek dan pemindahan dana. Ini ialah dakwaan jenayah, bukannya dapatan bersalah oleh mahkamah. Tiada keputusan perbicaraan atau tarikh pendengaran dinyatakan dalam kemas kini rasmi yang dibincangkan di sini.

Janji AntEx dan Dana Pelabur

Menurut notis siasatan Oktober kerajaan, perbincangan pembangunan bermula sekitar Mei 2021. Pengasas bersetuju menyumbang 5 bilion VND, termasuk 2 bilion VND daripada Bình. Oleh itu, sumbangan beliau mewakili 40% daripada modal permulaan.

Bình didakwa mengarahkan penubuhan Syarikat Saham Bersama Perkhidmatan Teknologi Blockchain Vietnam. Wang permulaan digunakan untuk membayar pekerja, kakitangan teknikal dan pelayan. Penjualan token AntEx bertujuan membiayai VNDT, mata wang digital yang dicadangkan, serta dompet elektroniknya. Polis berkata projek VNDT belum siap ketika pengumpulan dana berlangsung.

Promosi kepada umum memperkenalkan ekosistem blockchain Vietnam yang lebih luas, termasuk bursa, dompet, aplikasi kewangan, blockchain dan sistem pembayaran. VNDT digambarkan sebagai stablecoin yang dipautkan kepada dong Vietnam. Stablecoin bertujuan mengekalkan nilai rujukan, tetapi gambaran itu sahaja tidak membuktikan bahawa rizab tersedia, penebusan boleh dilakukan atau pengendali mendapat kelulusan kawal selia.

Pengasas merancang untuk menjual 100 bilion token. Polis berkata 33.2 bilion token yang benar-benar diterbitkan dan dijual antara Ogos hingga November 2021 bersamaan 33.2% daripada jumlah yang dirancang. Kira-kira 117 bilion VND yang dikumpulkan ialah 23.4 kali ganda sumbangan awal pengasas sebanyak 5 bilion VND, menunjukkan betapa pantas dana luar melebihi wang yang dilaburkan oleh pasukan projek.

Laporan berbeza tentang jumlah pengumpulan dana. Satu laporan menyebut $7.3 juta, manakala polis mengenal pasti 4.5 juta USDT, yang dianggap setara dengan $4.5 juta dalam laporan mereka. Tiada penjelasan yang menunjukkan sama ada angka tersebut meliputi peringkat pengumpulan dana yang berbeza. Angka itu tidak patut digabungkan atau dianggap saling boleh ditukar ganti.

Tarikh di Sebalik Kejatuhan dan Siasatan

Sejarah AntEx merangkumi pembangunan, penjualan token, pelancaran kepada umum, dagangan, amaran kawal selia dan pertukaran nama kemudian. Peristiwa-peristiwa ini berbeza. Pelancaran yang dilaporkan pada September 2021 tidak semestinya bercanggah dengan permulaan dagangan pada penghujung November atau pengumpulan dana yang bermula pada Ogos.

• Mei 2021: Polis berkata Bình dan peserta lain mula membangunkan AntEx untuk membiayai VNDT dan dompetnya.
• Ogos hingga November 2021: Penyiasat berkata 33.2 bilion token dijual, mengumpulkan 4.5 juta USDT.
• September 2021: Menurut laporan, projek itu diperkenalkan kepada umum sebagai ekosistem blockchain Vietnam.
• November hingga Disember 2021: Bình mempromosikan Next100 Blockchain dan komitmen untuk melabur $50 juta dalam tempoh 10 tahun.
• Sekitar Mac 2022: Bank Negara Vietnam secara terbuka memberi amaran tentang risiko berkaitan AntEx, menurut Kementerian Keselamatan Awam.
• Mac 2023: ANTEX dilaporkan ditukar kepada Rabbit, atau RAB, pada kadar 1,000 token lama bagi satu token baharu.
• 10 Oktober 2025: Notis rasmi kerajaan menetapkan tarikh keputusan pendakwaan jenayah terhadap Bình dan sembilan individu lain pada hari ini.
• 14 Oktober 2025: Polis membentangkan dapatan awal kepada umum. Tuduhan tambahan pengelakan cukai turut dikenakan terhadap Bình dan Nguyễn Hữu Tuất.
• 15 Disember 2025: Polis memberikan kemas kini lebih menyeluruh tentang siasatan dan aset yang disekat.

Sesetengah laporan mengaitkan permulaan prosiding dengan 14 Oktober. Notis rasmi menyatakan 10 Oktober sebagai tarikh keputusan pendakwaan dan 14 Oktober sebagai tarikh taklimat kepada umum. Membezakan tarikh tersebut mengelakkan kekeliruan antara keputusan siasatan dengan pengumumannya.

Penukaran kepada Rabbit juga perlu difahami dengan cermat. Menukar 1,000 token kepada satu token mengubah bilangan unit yang dimiliki; perkara itu sahaja tidak membuktikan pemulihan atau kerugian nilai yang lebih besar. Pelabur perlu mengetahui harga, kecairan dagangan dan hak yang dikaitkan dengan token gantian untuk menilai hasilnya. Laporan menyebut masalah berterusan selepas penukaran itu, tetapi tidak membuktikan bahawa pelabur memperoleh semula dana asal mereka.

Promosi Selebriti dan Dakwaan Pemindahan Wang

Polis berkata Bình menggunakan reputasi dan kehadirannya di media sosial pada November dan Disember 2021 untuk mempromosikan Next100 Blockchain, dengan mengumumkan komitmen $50 juta bagi projek mata wang kripto dalam tempoh 10 tahun. Penyiasat menyifatkan promosi itu sebagai cara mengiklankan AntEx dan mengukuhkan keyakinan pelabur.

Komitmen untuk melabur merentasi beberapa projek dalam tempoh sedekad tidak sama dengan wang yang dimasukkan ke dalam akaun satu projek. Tiada maklumat dalam keterangan rasmi yang membuktikan bahawa $50 juta itu tersedia kepada pelabur AntEx atau menjamin pegangan mereka. Perbezaan ini penting apabila angka besar yang menjadi tajuk utama digunakan untuk menarik minat terhadap projek.

Dakwaan salah laku berkaitan penggunaan hasil kutipan, bukan sekadar kejatuhan harga token. Polis berkata Bình dan pemegang saham NextTech bersetuju mengeluarkan dana daripada dompet utama AntEx, menghantarnya ke dompet individu dan menukarkannya kepada dong untuk diagihkan. Dana lain didakwa disalurkan kepada syarikat dalam ekosistem NextTech untuk tujuan yang tidak berkaitan dengan matlamat pelaburan yang dinyatakan.

Kemas kini siasatan Disember Kementerian Keselamatan Awam menambah bahawa pembayaran menggunakan gerbang Ngân Lượng. Kemas kini itu turut menyatakan Bank Negara telah mengesan dan memberi amaran secara terbuka tentang risiko AntEx sekitar Mac 2022, serta mendakwa Bình menyembunyikan maklumat ketika dana dikeluarkan.

Keterangan rasmi merujuk kepada kira-kira 30,000 pelabur dan juga 30,000 dompet pelabur. Bilangan tersebut tidak semestinya sama kerana seorang individu boleh mengawal beberapa dompet. Menentukan bilangan mangsa yang berbeza dan jumlah yang terhutang kepada setiap seorang ialah tugas berasingan daripada menjejaki transaksi.

Lima Tanda Amaran yang Perlu Diteliti Sebelum Melabur

Trần Huyền Dinh, ketua ChainTracer dan Jawatankuasa Aplikasi Fintech Persatuan Blockchain dan Aset Digital Vietnam, menyifatkan penipuan pelaburan sebagai gabungan tekanan psikologi dan teknologi. Katanya, orang ramai tertarik dengan prospek pulangan tinggi, keselamatan dan akses pantas kepada wang mereka.

Berdasarkan analisis ratusan kes, persatuan itu mengenal pasti lima tanda amaran. Dinh berkata langkah menggunakannya boleh membantu pelabur mengelakkan 80% hingga 90% projek penipuan. Itu penilaian beliau, bukannya jaminan bahawa projek yang melepasi senarai semak adalah selamat.

• Janji pulangan tahunan sebanyak 10% hingga 15% atau lebih.
• Maklumat tentang projek sangat terhad di media atau rangkaian sosial.
• Model pelaburan yang asing dan tidak dapat difahami oleh pelabur.
• Promosi oleh individu atau tokoh berpengaruh yang pernah dikaitkan dengan pemasaran berbilang tingkat.
• Amalan keselamatan yang mencurigakan, dinilai menggunakan alat atau proses T.E.S.T.S.

Pulangan melebihi paras itu sahaja tidak membuktikan penipuan. Kebimbangannya ialah janji yang membuat pulangan besar kelihatan boleh diharap sambil mengaburkan risiko. Begitu juga, publisiti meluas bukan bukti bahawa sesuatu projek itu sah. AntEx menunjukkan bagaimana pempromosi berpengaruh boleh menjana perhatian tanpa menjawab persoalan tentang produk yang siap, kawalan terhadap dana atau penggunaan hasil kutipan.

Huraian T.E.S.T.S. tidak menjelaskan komponennya atau menyediakan kaedah pemarkahan, maka ia tidak boleh dikemukakan di sini sebagai ujian keselamatan yang boleh diulang. Amaran yang lebih umum tetap berguna: pelabur perlu memahami cara aset mereka disimpan dan kuasa yang dimiliki pasukan projek untuk memindahkannya.

Dinh turut menghuraikan skim yang membayar peserta terdahulu menggunakan wang daripada peserta baharu, kemudian mengeluarkan baki wang apabila dana baharu mula berkurangan. Ini berbeza daripada pelaburan sah yang menjana pendapatan daripada kegiatan asasnya. Rug pull ialah tindakan pihak yang mengawal projek mengeluarkan dana atau sokongan secara mendadak. Walau bagaimanapun, dakwaan AntEx perlu dinilai berdasarkan buktinya sendiri, dan tidak wajar menganggap semua ciri pola umum itu berlaku.

Rekod Blockchain Membantu, Kerjasama Bursa Penting

Penganalisis ChainTracer membantu memetakan transaksi AntEx yang direkodkan pada blockchain, mengenal pasti kelompok dompet yang mencurigakan dan menjejaki pemindahan antara dompet dengan bursa. Mereka turut membantu permintaan kepada bursa domestik dan antarabangsa untuk mendapatkan rekod identiti pelanggan dan perniagaan.

Rekod itu lazimnya disebut KYC dan KYB, iaitu pemeriksaan untuk mengenal pasti pelanggan dan perniagaan. Alamat blockchain boleh menunjukkan ke mana token dipindahkan tanpa mendedahkan identiti sah orang yang mengawalnya. Rekod bursa boleh membantu penyiasat mengaitkan jejak transaksi dengan seseorang atau syarikat.

Dinh berkata rekod blockchain yang kekal membolehkan transaksi diperiksa lebih tiga tahun selepas kejadian. Ini satu kelebihan berguna dalam siasatan, tetapi jejak transaksi yang kelihatan tidak secara automatik mengenal pasti penerima manfaat akhir atau memulangkan wang kepada mangsa.

Beliau turut berkata Gate dan MEXC belum memberikan maklum balas atau maklumat dengan segera walaupun terdapat permintaan kerjasama rasmi, sekali gus melambatkan pengenalpastian penerima manfaat akhir. Ini ialah keterangan Dinh tentang kesukaran mendapatkan kerjasama, bukannya dapatan bahawa mana-mana bursa itu terlibat dalam penipuan yang didakwa.

ChainTracer melaporkan telah membantu dalam 65 kes yang melibatkan kerugian dianggarkan $10 juta. Kerja lain mereka baru-baru ini termasuk WorldMall.app, penipuan pelaburan yang didakwa menjejaskan ribuan pelabur Vietnam dan melibatkan puluhan bilion dong. Angka tersebut merujuk kepada kerja pengesanan berasingan, bukan kerugian tambahan AntEx.

Aset yang Dibekukan Bukan Dana Pampasan

Notis kerajaan pada Oktober menyenaraikan kira-kira 900 bilion VND aset yang disekat, termasuk wang, akaun sekuriti, 597 tael emas, 18 sijil hak penggunaan tanah dan dua kereta. Kemas kini Disember sekali lagi menyatakan jumlah kira-kira 900 bilion VND merangkumi aset yang disita, pegangan yang dibekukan dan transaksi yang digantung.

Jumlah itu kira-kira 7.7 kali ganda nilai 117 bilion VND yang dikaitkan dengan pengumpulan dana AntEx yang dikenal pasti. Ia tidak patut ditafsirkan sebagai wang yang tersedia khusus untuk pelabur AntEx. Siasatan itu turut melibatkan dakwaan kesalahan lain, manakala pemilikan, tuntutan terhadap aset dan keputusan tentang pembayaran balik masih memerlukan penyelesaian undang-undang.

Polis melaporkan bahawa suspek telah membayar 3.45 bilion VND untuk memulihkan kesan daripada kesalahan tersebut. Jumlah itu bersamaan kira-kira 2.95% daripada angka pengumpulan dana 117 bilion VND, tetapi notis itu tidak membuktikan bahawa bayaran tersebut telah diagihkan kepada mangsa AntEx. Bayaran oleh suspek, penyitaan harta dan pampasan yang diterima pelabur ialah peristiwa yang berbeza.

Siasatan lebih luas itu merangkumi NextLand, yang ditubuhkan pada 2022. Polis mendakwa dua set buku perakaunan dan nilai jualan hartanah yang dilaporkan lebih rendah menyembunyikan hasil, menyebabkan kerugian kepada belanjawan negara melebihi 44 bilion VND. Secara berasingan, mereka berkata Vimo melaporkan hasil lebih rendah pada Februari, Mac dan April 2024, lalu mengelak cukai lebih 29 bilion VND.

Kemas kini Disember menyatakan Bình dan Nguyễn Hữu Tuất berdepan tuduhan tambahan pengelakan cukai pada 14 Oktober 2025, manakala eksekutif Vimo Đỗ Công Diễn ditahan. Polis turut menyifatkan ekosistem NextTech terdiri daripada 35 syarikat, dengan 11 masih beroperasi dan 22 menghentikan operasi atau dalam proses pembubaran. Jumlah kategori itu ialah 33 syarikat; kemas kini tersebut tidak menjelaskan status dua syarikat yang lain.

Pasaran Besar dengan Perlindungan Pelabur yang Tidak Sekata

Persatuan Keselamatan Siber Kebangsaan menganggarkan kerugian akibat penipuan dalam talian di Vietnam mencecah 18.9 trilion VND pada 2024 dan mengenal pasti skim pelaburan palsu sebagai kategori paling lazim, meliputi 70.72% kes. Peratusan itu merujuk kepada bilangan kes, bukan semestinya bahagian daripada jumlah wang yang hilang.

VinaCapital menganggarkan 17 juta rakyat Vietnam pernah menyertai dagangan mata wang kripto, dengan nilai transaksi tahunan melebihi $100 bilion. Nilai transaksi mengukur aktiviti, yang boleh merangkumi dagangan berulang menggunakan wang yang sama. Angka itu bukan ukuran simpanan isi rumah yang dilaburkan atau kerugian yang dialami. YGG SEA secara berasingan mengira kira-kira 1,000 projek permainan blockchain sedang dijalankan di Vietnam pada awal Mei 2025.

Kes lain menunjukkan daya tarikan janji pulangan. Alos Coin dilaporkan menarik 32,000 peserta dengan janji pulangan tahunan 180%. Pada Ogos 2025, pengendali Wingstep dan Game Naga Kingdom dituduh mengumpulkan $7.86 juta daripada lebih 3,000 pelabur sebelum projek itu tumbang.

Trần Xuân Tiến, setiausaha agung Persatuan Blockchain Bandar Raya Ho Chi Minh, menghuraikan bagaimana sesetengah skim mencipta permintaan yang kelihatan nyata dan menggunakan deposit baharu untuk membayar pelabur sedia ada. Ketika membincangkan mekanisme itu, beliau berkata:

Kenaikan harga pada peringkat awal sebahagian besarnya berpunca daripada 'permintaan buatan' yang diwujudkan oleh sistem itu sendiri. Wang yang dibayar kepada pelabur kebanyakannya datang daripada wang yang didepositkan oleh pelabur kemudian.

Risiko penipuan juga berbeza daripada risiko pasaran. Token KAI milik KardiaChain dilaporkan jatuh daripada $0.16 pada April 2021 kepada sekitar $0.001, iaitu penurunan kira-kira 99.4%. Perbandingan harga itu sahaja tidak membuktikan penipuan. Ancaman keselamatan pula ialah masalah yang berasingan: Kaspersky memberi amaran bahawa serangan yang mengeksploitasi Model Context Protocol, piawaian sambungan yang digunakan bersama alat kecerdasan buatan, boleh mendedahkan data dompet dan memasang perisian hasad.

Tindakan Pelabur dan Perkara yang Belum Terungkai

Polis Hanoi meminta orang ramai yang percaya mereka terjejas dalam kes Bình menghubungi Jabatan Polis Ekonomi. Notis kerajaan menamakan penyiasat Bùi Đức Hiếu dan memberikan nombor telefon 0993297743. Jemputan untuk membuat laporan itu ialah langkah yang jelas, bukan janji tentang jumlah pemulihan atau tarikh pembayaran tertentu.

Notis Oktober menyatakan tuduhan di bawah Perkara 174 Kanun Jenayah, berkaitan penipuan dan pengambilan harta secara tidak sah, serta Perkara 221, berkaitan pelanggaran perakaunan yang menyebabkan akibat serius. Kemas kini Disember menyatakan penyiasat masih mengumpulkan bukti dan memperluas kes. Tiada tarikh perbicaraan, tarikh akhir pembayaran balik atau jadual untuk menyelesaikan kerja itu diberikan.

Dinh berpendapat Undang-Undang Industri Teknologi Digital dan Resolusi 05/2025/NQ-CP, yang mewujudkan pasaran aset mata wang kripto perintis, dapat menyokong penyeliaan dan perlindungan pelabur yang lebih jelas. Laporan pada masa itu menyatakan belum ada bursa yang dilesenkan di bawah projek perintis tersebut. Itu gambaran berdasarkan maklumat pada tarikh berkenaan, bukan pengesahan status pelesenan pada setiap masa selepas itu.

Phan Phương Nam, timbalan ketua Fakulti Undang-Undang Komersial di Universiti Undang-Undang Bandar Raya Ho Chi Minh, berkata aset bertoken boleh membuka kaedah baharu untuk mengumpulkan modal, tetapi kawal selia tidak dapat menghapuskan semua risiko pelaburan. Tokenisasi bermaksud mewakili aset atau hak berkaitan melalui token digital; ia tidak dengan sendirinya mengesahkan hak tersebut atau menjamin pembayaran balik. Nam menggesa pelabur meneliti keputusan mereka sendiri:

Mungkin yang lebih diperlukan daripada undang-undang ialah kewaspadaan setiap individu. Apabila peluang pelaburan baharu muncul, berhenti sejenak dan tanya diri sendiri sama ada anda melabur secara rasional atau hanyut dibawa ketamakan?

Bagi pelabur AntEx, persoalan yang belum terjawab adalah khusus: jumlah akhir mangsa, jumlah yang berkaitan dengan setiap tuntutan, identiti di sebalik dompet berkaitan dan aset yang boleh digunakan secara sah untuk pampasan. Siasatan telah menghasilkan dakwaan terperinci dan sekatan aset yang besar, namun langkah-langkah itu belum menjadi keputusan muktamad atau pemulihan yang selesai.

Perkara Utama

• Polis berkata AntEx mengumpulkan 4.5 juta USDT, kira-kira 117 bilion VND, melalui penjualan token pada 2021.
• Bình dan sembilan individu lain didakwa pada 10 Oktober 2025; polis membentangkan dapatan kepada umum pada 14 Oktober.
• Penyiasat mendakwa dana projek disalurkan ke dompet peribadi dan syarikat NextTech yang lain.
• Kira-kira 900 bilion VND aset disekat dalam siasatan yang turut merangkumi dakwaan perakaunan dan cukai.
• Lima tanda amaran itu berkaitan janji pulangan, maklumat terhad, model yang mengelirukan, latar belakang pempromosi dan amalan keselamatan.
• Pengesanan blockchain boleh mendedahkan pemindahan, tetapi pengenalpastian penerima manfaat mungkin memerlukan rekod identiti daripada bursa.
• Polis meminta mangsa membuat laporan kepada penyiasat Bùi Đức Hiếu di 0993297743.
• Tiada keputusan muktamad, jadual pampasan atau tarikh perbicaraan dinyatakan dalam kemas kini rasmi.