China Kurangkan Rebat Cukai Eksport Kenderaan Tenaga Baharu kepada 9% Mulai April 2027

Pengurangan Empat Mata Peratusan untuk Pengeksport Kenderaan

China akan mengurangkan rebat cukai nilai tambah bagi eksport kenderaan tenaga baharu daripada 13% kepada 9% pada 1 April 2027, sekali gus menarik balik sebahagian sokongan cukai bagi industri yang jualan luar negaranya meningkat lebih dua kali ganda. Perubahan itu meliputi 67 kategori produk, termasuk kenderaan komersial elektrik sepenuhnya dan kenderaan penumpang hibrid plug-in, selain model pemanjang jarak.

Kementerian Kewangan dan Pentadbiran Percukaian Negara mengumumkan langkah itu pada 12 Oktober menerusi Pengumuman Mengenai Pelarasan Dasar Rebat Cukai Eksport bagi Produk Tertentu, bernombor 2026 No. 29. Kadar yang terpakai bergantung pada tarikh eksport yang dicatatkan dalam pengisytiharan kastam, menjadikan masa penghantaran perkara utama bagi pengeluar yang membuat persediaan menghadapi perubahan itu.

Perbezaan kewangannya besar walaupun rebat masih tersedia. Bagi kenderaan dengan harga eksport ilustrasi sebanyak 150,000 yuan, penggunaan kedua-dua kadar itu menghasilkan rebat 19,500 yuan sebelum pengurangan dan 13,500 yuan selepasnya. Ini bermakna rebat berkurang 6,000 yuan bagi setiap kenderaan, tertakluk pada pengiraan cukai sebenar dan peraturan kelayakan.

Pengumuman itu dibuat ketika eksport kenderaan tenaga baharu China berkembang dengan ketara. Eksport berjumlah 4.006 juta kenderaan dalam sembilan bulan pertama 2026, meningkat 130% berbanding tempoh sama setahun sebelumnya. Kenderaan ini merangkumi lebih separuh daripada semua eksport kenderaan selama empat bulan berturut-turut bermula Jun.

Langkah itu turut membatalkan rebat cukai nilai tambah bagi peralatan rokok elektronik dan produk berkaitan mulai 1 April 2027. Bagi produk terjejas yang dikenakan cukai penggunaan, layanan bayaran balik atau pengecualian cukai penggunaan eksport sedia ada akan diteruskan tanpa perubahan.

Perubahan Sebenar di Sebalik Kadar Baharu

Rebat eksport memulangkan sebahagian cukai nilai tambah yang dibayar semasa pengeluaran dan pembelian dalam negara. Rebat yang lebih kecil bermakna pengeksport menerima semula jumlah yang lebih rendah daripada sistem cukai, kecuali jika perubahan lain pada kos atau harga mengimbangi perbezaan itu.

Pengurangan daripada 13% kepada 9% ialah potongan empat mata peratusan. Berbanding kadar terdahulu, nilai rebat itu sendiri merosot kira-kira 30.8%. Ini tidak bermakna harga kenderaan meningkat 30.8% atau jumlah kos pengeluarannya naik sebanyak itu. Maksudnya, bayaran balik yang dikira menggunakan kadar rebat menjadi lebih kecil.

Pengumuman itu juga tidak mengenakan tarif import baharu di pasaran luar negara. Perubahan serta-merta berlaku di pihak China dalam urus niaga itu. Pengeluar boleh bertindak dengan menerima keuntungan lebih rendah, merundingkan terma berbeza dengan pengedar, menaikkan harga eksport, mengurangkan kos atau mengubah lokasi pengeluaran kenderaan.

Perbezaan antara cukai nilai tambah dengan cukai penggunaan juga penting. Kedua-duanya ialah cukai berasingan, dan pengumuman itu hanya mengubah aturan rebat cukai nilai tambah eksport yang dinyatakan. Ia secara jelas mengekalkan layanan cukai penggunaan eksport sedia ada bagi produk yang tertakluk pada cukai itu.

Kenderaan dan Penghantaran Mana yang Terjejas?

Senarai kenderaan itu mengandungi 67 kategori, merangkumi beberapa jenis kenderaan tenaga baharu dan bukannya hanya satu segmen kereta penumpang. Liputan yang dinyatakan termasuk kenderaan komersial elektrik sepenuhnya dan kenderaan penumpang hibrid plug-in, termasuk model pemanjang jarak. Model pemanjang jarak lazimnya menggunakan enjin pembakaran untuk menjana elektrik bagi kenderaan yang dipacu motor elektrik.

Bagi pengeksport, tarikh penentu ialah tarikh eksport yang tertera dalam pengisytiharan kastam barang eksport. Pengumuman itu tidak menetapkan tarikh pesanan, pembayaran, pengeluaran atau ketibaan di pasaran destinasi sebagai ukuran bagi menentukan rebat yang terpakai.

Ini mewujudkan perbezaan praktikal antara menjual kenderaan sebelum April 2027 dengan mengeksportnya sebelum kadar baharu berkuat kuasa. Kontrak yang ditandatangani lebih awal tidak dengan sendirinya memastikan kadar 13% terpakai. Syarikat perlu menyelaraskan jadual pengeluaran, pengangkutan dan kastam dengan peraturan pengisytiharan itu.

Tarikh yang diterbitkan juga memberikan tempoh peralihan kira-kira lima setengah bulan antara pengumuman Oktober dengan pelaksanaan. Ini memberi masa kepada syarikat untuk menyemak kontrak dan rancangan penghantaran, meskipun dasar itu tidak menjanjikan pampasan bagi pesanan yang sudah dipersetujui.

Berapa Banyak Keuntungan Boleh Terjejas?

Contoh 150,000 yuan itu menggunakan harga free on board atau FOB. Ini lazimnya merujuk kepada nilai barangan yang dimuatkan untuk dieksport, tanpa kos pengangkutan antarabangsa dan insurans seterusnya yang termasuk dalam harga di destinasi. Ia menggambarkan perbezaan rebat, bukannya ramalan harga runcit yang akan dibayar pembeli asing.

Pada nilai andaian itu, kehilangan 6,000 yuan bersamaan 4% daripada harga eksport. Jika dikira bagi 10,000 kenderaan layak yang serupa, pengiraan yang sama menghasilkan rebat 60 juta yuan lebih rendah. Hasil sebenar bergantung pada pengelasan produk, amaun bercukai dan aturan eksport setiap syarikat.

CLSA dan institusi lain menganggarkan bahawa sesetengah perniagaan eksport kenderaan elektrik mencatatkan margin keuntungan bersih sekitar 10%. Jika sesebuah perniagaan memperoleh margin 10% daripada asas hasil 150,000 yuan yang sama, keuntungannya ialah 15,000 yuan. Pengurangan 6,000 yuan bersamaan 40% daripada keuntungan ilustrasi itu jika ditanggung sepenuhnya dan tiada perubahan lain berlaku.

Andaian ini tidak harus disalah anggap sebagai ramalan industri. Pengiraan rebat dan pengiraan keuntungan bersih syarikat mungkin menggunakan asas yang berbeza, selain pengeluar mempunyai kos dan struktur jualan berlainan. Namun, perbandingan itu menjelaskan mengapa pelarasan cukai sebanyak empat mata peratusan boleh memberi kesan besar kepada perniagaan yang marginnya kecil.

Pertumbuhan Eksport Memberi Konteks kepada Perubahan

Eksport kenderaan tenaga baharu China sebanyak 4.006 juta dalam sembilan bulan pertama 2026 adalah 2.3 kali ganda paras setahun sebelumnya. Pengiraan kembali berdasarkan kadar pertumbuhan 130% yang dilaporkan memberikan jumlah terdahulu kira-kira 1.742 juta kenderaan, yang menunjukkan peningkatan sekitar 2.264 juta.

Komposisi eksport turut berubah. Kenderaan tenaga baharu membentuk lebih separuh daripada eksport kenderaan pada setiap bulan dari Jun hingga September. Ini menunjukkan bahagiannya melebihi separuh dalam tempoh empat bulan itu, tetapi tidak membuktikan bahawa bahagiannya melebihi separuh sepanjang keseluruhan tempoh sembilan bulan.

Gabungan pertumbuhan pesat dan bahagian majoriti yang berterusan membantu menjelaskan hujah bahawa industri itu mampu beroperasi dengan sokongan fiskal yang lebih rendah. Namun, jumlah eksport sahaja tidak dapat menunjukkan sama ada setiap pengeluar memperoleh keuntungan. Pengeluar besar dengan jenama kukuh dan kilang di luar negara berdepan pelarasan yang berbeza daripada syarikat kecil yang kebanyakannya bersaing melalui harga rendah.

Oleh itu, dasar ini mempunyai dua kesan berasingan untuk dinilai: perubahan pada jumlah eksport China dan perubahan pada keuntungan setiap perniagaan. Jualan agregat yang kukuh mungkin berterusan, walaupun sesetengah pengeksport menghadapi kedudukan kewangan yang jauh lebih ketat.

Kepentingan Pengeluaran di Luar Negara

Pengurangan rebat itu berkemungkinan memberi kesan paling langsung kepada pengeluar yang mengeksport kenderaan siap dari China. Kenderaan yang dibuat dan dijual di pasaran luar negara tidak bergantung pada rebat eksport China bagi urus niaga kenderaan siap itu.

BYD sedang mengembangkan pengeluaran tempatan di Hungary dan Brazil. Great Wall pula telah membangunkan atau mengusahakan kapasiti pengeluaran di Thailand, Brazil dan Rusia. Lokasi-lokasi ini menggambarkan pengembangan pengeluar China di luar negara melalui kilang serta penghantaran.

Pengeluaran tempatan tidak menjadikan setiap bahagian rantaian bekalan syarikat bebas daripada dasar cukai China. Komponen atau bateri yang dieksport dari China masih boleh tertakluk pada aturan cukai masing-masing. Kelebihan yang lebih khusus ialah kenderaan yang dipasang dan dijual secara tempatan tidak memerlukan rebat eksport kenderaan siap China untuk menyokong jualan itu.

Pelarasan itu mungkin meningkatkan daya tarikan pengeluaran di luar negara bagi syarikat yang mampu membiayainya. Pengeksport lebih kecil mungkin mempunyai pilihan yang lebih terhad: pembinaan kilang memerlukan modal dan masa, manakala kenaikan harga bergantung pada kekuatan jenama dan persaingan di pasaran destinasi. Insentif lebih besar untuk memindahkan pengeluaran ke pasaran tempatan tidak bermakna kilang baharu atau penyatuan industri pasti berlaku.

Pengunduran Lebih Luas daripada Sokongan Cukai

Langkah bagi kenderaan itu menyusuli pengurangan yang menjejaskan dua lagi industri eksport utama China, iaitu produk fotovolta dan bateri. Sektor-sektor ini, bersama kenderaan tenaga baharu, menjadi sumber utama pertumbuhan eksport, namun turut berdepan kebimbangan mengenai harga rendah dan persaingan sengit.

Mulai 1 April 2026, rebat eksport bagi 249 kategori produk fotovolta turun daripada 9% kepada sifar. Ini merupakan pembatalan sepenuhnya yang pertama bagi rebat tersebut sejak industri fotovolta memasuki sistem rebat eksport pada 2013.

Produk bateri mengikuti jadual berperingkat. Rebatnya turun daripada 9% kepada 6% bagi tempoh 1 April hingga 31 Disember 2026, dan dijadualkan dihapuskan pada 1 Januari 2027. Sebaliknya, rebat kenderaan akan kekal pada 9% selepas pengurangan pada April.

Li Hua, pengarah Pusat Penyelidikan Percukaian dan Ekonomi di Universiti Shandong, menyifatkan perubahan lebih luas itu sebagai peralihan daripada sokongan menyeluruh kepada pelarasan cukai yang lebih berbeza-beza apabila industri semakin matang. Li turut memberi amaran bahawa layanan istimewa yang berterusan boleh memburukkan persaingan harga rendah, menyebabkan keuntungan mengalir ke luar negara dan mencetuskan siasatan subsidi asing.

Insentif domestik juga sedang berubah. Pelepasan cukai pembelian bagi kenderaan tenaga baharu telah dikurangkan, dan sesetengah kenderaan akan kembali dikenakan cukai kenderaan dan kapal pada kadar penuh mulai 2027. Ini ialah langkah berasingan dengan peraturan kelayakan berlainan, bukannya pengisytiharan bahawa semua kenderaan tenaga baharu akan kehilangan setiap manfaat cukai.

Tarikh yang Membentuk Tempoh Peralihan

Turutan perubahan ini penting bagi perniagaan yang mengeksport kenderaan dan komponen. Rebat bateri dihapuskan sebelum kadar baharu kenderaan berkuat kuasa, manakala pengeksport fotovolta sudah mencapai kadar rebat sifar mengikut jadual yang dinyatakan.

• 1 April 2026: Rebat bagi 249 kategori produk fotovolta turun daripada 9% kepada sifar. Rebat produk bateri turun daripada 9% kepada 6%.
• Jun hingga September 2026: Kenderaan tenaga baharu membentuk lebih separuh daripada eksport kenderaan dalam setiap satu daripada empat bulan berturut-turut.
• 12 Oktober 2026: Kementerian kewangan dan pentadbiran percukaian mengumumkan pengurangan rebat kenderaan serta pembatalan rebat bagi peralatan rokok elektronik.
• 1 Januari 2027: Rebat eksport produk bateri dijadualkan dibatalkan.
• 1 April 2027: Rebat eksport kenderaan tenaga baharu turun daripada 13% kepada 9%, manakala rebat bagi produk rokok elektronik yang dinyatakan berakhir.

Syarikat mempunyai insentif kewangan untuk mempercepat penghantaran yang layak sebelum 1 April. Ini boleh menyebabkan eksport meningkat sementara sebelum tarikh akhir, diikuti angka yang lebih rendah apabila pesanan yang sudah dihantar tidak lagi muncul pada bulan-bulan berikutnya.

Corak sedemikian tidak semestinya bermakna permintaan luar negara melonjak sebelum merosot. Masa penghantaran perlu dibezakan daripada jualan asas. Eksport yang dipercepat ialah kemungkinan tindak balas terhadap dasar itu, bukannya hasil yang telah disahkan.

Ketegangan Perdagangan dan Persoalan yang Belum Terjawab

Pengurangan rebat itu mungkin meredakan satu punca ketegangan dengan rakan dagang yang bimbang tentang sokongan terhadap eksport China. Ia juga mengurangkan dana awam yang tersedia untuk mengekalkan harga eksport rendah. Namun, kedua-dua kesan itu tidak secara automatik mengubah tarif di luar negara atau menamatkan siasatan.

Langkah asing kekal sebagai keputusan berasingan. Prosiding antidumping meneliti sama ada harga eksport terlalu rendah secara tidak adil menurut peraturan perdagangan yang terpakai, manakala siasatan subsidi meneliti sokongan kerajaan. Rebat yang lebih kecil boleh mengubah sebahagian daripada gambaran kewangan tanpa menyelesaikan semua isu yang dibangkitkan dalam prosiding tersebut.

Oleh itu, kesimpulan segera yang paling kukuh berkaitan ekonomi pengeksport, bukannya hasil diplomatik yang terjamin. Syarikat akan menerima bayaran balik cukai nilai tambah yang lebih rendah bagi eksport terjejas, sementara kerajaan asing kekal berkuasa menentukan langkah perdagangan masing-masing.

Beberapa hasil masih belum diketahui: berapa banyak pengurangan yang akan ditanggung pengeluar, sama ada pengedar atau pembeli akan berdepan harga lebih tinggi, berapa banyak penghantaran akan dipercepat sebelum tarikh akhir, dan sama ada pelaburan kilang di luar negara akan meningkat. Pengumuman itu menetapkan kadar dan peraturan tarikh kastam, tetapi tidak memberikan ramalan syarikat atau sasaran pengurangan jumlah eksport.

Tarikh penting seterusnya ialah 1 Januari bagi rebat bateri dan 1 April bagi rebat kenderaan. Angka eksport sekitar tarikh akhir kenderaan, pendedahan keuntungan syarikat dan perubahan pengeluaran di luar negara akan membantu menentukan sama ada pelarasan penghantaran itu bersifat sementara atau menandakan perubahan strategi perniagaan yang berkekalan.

Perkara Utama

• China akan mengurangkan rebat cukai nilai tambah eksport bagi kenderaan tenaga baharu yang diliputi daripada 13% kepada 9% pada 1 April 2027.
• Perubahan itu meliputi 67 kategori produk, termasuk kenderaan komersial elektrik dan kenderaan penumpang hibrid plug-in.
• Tarikh eksport dalam pengisytiharan kastam menentukan kadar yang terpakai.
• Nilai eksport 150,000 yuan menggambarkan pengurangan rebat sebanyak 6,000 yuan bagi setiap kenderaan, tertakluk pada peraturan cukai sebenar.
• Eksport kenderaan tenaga baharu mencecah 4.006 juta dalam sembilan bulan pertama 2026, meningkat 130%.
• Rebat eksport bateri dijadualkan berakhir pada 1 Januari 2027, manakala rebat fotovolta dibatalkan pada April 2026.
• Rebat bagi peralatan rokok elektronik juga akan berakhir pada April 2027. Layanan cukai penggunaan eksport kekal tanpa perubahan.
• Kesan terhadap harga, keuntungan, masa penghantaran dan pengeluaran di luar negara masih belum dipastikan.