NPCI Tangguhkan Yuran Pedagang UPI Hingga Selepas Diwali, Tarikh Mula Baharu Masih Belum Ditetapkan

Pelaksanaan 15 Oktober Ditangguhkan Menjelang Jualan Perayaan

National Payments Corporation of India (NPCI) menangguhkan caj pedagang bagi pembayaran Unified Payments Interface (UPI) terpilih, menggantikan tarikh mula 15 Oktober 2026 dengan pelaksanaan sejurus selepas Diwali. Perayaan itu jatuh pada 8 November, tetapi tarikh tepat pengenalan caj belum diumumkan.

Keputusan itu menyebabkan cadangan kadar diskaun pedagang (MDR) sebanyak 0.4% bagi pembayaran yang layak melebihi Rs 2,000 masih menunggu pelaksanaan. Ia juga dibuat sebelum perbicaraan Mahkamah Agung pada 2 November berhubung cabaran terhadap rangka kerja itu, sekali gus mewujudkan dua perkara berasingan untuk diperhatikan: prosiding undang-undang dan jadual operasi.

NPCI, yang mengendalikan infrastruktur pembayaran runcit dan penyelesaian India, mengesahkan penangguhan itu dalam kenyataannya pada 13 Oktober, yang dikeluarkan di Mumbai. Pengumuman itu menyatakan keputusan dibuat oleh Jawatankuasa Pemandu UPI dan Perkhidmatan dengan mengambil kira musim perayaan.

Jawatankuasa Pemandu UPI dan Perkhidmatan hari ini memutuskan bahawa, dengan mengambil kira musim perayaan, Kadar Diskaun Pedagang (MDR) bagi urus niaga UPI Terpilih Individu kepada Pedagang (P2M) akan dilaksanakan sejurus selepas Diwali pada tarikh yang akan dimaklumkan secara berasingan.

Kenyataan itu menangguhkan pelaksanaan dan bukannya menarik balik rangka kerja berkenaan. Ia tidak menetapkan 1 Januari 2027 sebagai tarikh akhir gantian, walaupun tarikh itu pernah dicadangkan sebelum ini. Ia juga tidak mengesahkan sama ada kadar, pengecualian atau ambang yang dicadangkan akan berubah.

Bagi pedagang, kesan serta-merta ialah mereka tidak perlu menanggung perbelanjaan pemprosesan pembayaran baharu ketika jualan musim perayaan. Bagi bank dan syarikat pembayaran, keputusan itu bermakna persiapan perlu diteruskan tanpa tarikh pengaktifan yang pasti.

Jumlah Bayaran Pedagang

MDR ialah caj pemprosesan pembayaran yang ditanggung oleh pedagang, bukannya individu yang membuat pembelian. Di bawah rangka kerja yang diumumkan pada 15 September, kadar standard ialah 0.4% daripada keseluruhan nilai pembayaran pedagang yang layak melebihi Rs 2,000, bukan hanya bahagian yang melepasi ambang itu.

Department of Financial Services menggariskan struktur yang dicadangkan dalam FAQ bertarikh 15 September. Dokumen itu masih menyenaraikan 15 Oktober sebagai tarikh kuat kuasa. Pengumuman NPCI yang dibuat kemudian menggantikan jadual tersebut.

Pengiraan kadar standard menghasilkan caj Rs 12 bagi pembelian Rs 3,000 dan Rs 200 bagi pembelian Rs 50,000. Pada Rs 75,000, caj mencecah Rs 300, iaitu had maksimum bagi pembayaran layak yang lebih besar. Oleh itu, pembelian Rs 1 lakh akan menelan kos Rs 300 kepada pedagang, bukannya Rs 400 yang terhasil daripada pengiraan 0.4% tanpa had.

Kadar berbeza dikenakan kepada sektor tertentu. Urus niaga layak melebihi Rs 2,000 dalam sektor kereta api, telekomunikasi, insurans, bahan api dan input pertanian akan dikenakan caj tetap Rs 5. Urus niaga pasaran modal, termasuk pembayaran berkaitan dana bersama, sekuriti, broker saham dan pengedar, akan dikenakan kadar 0.02% dengan had Rs 300.

Oleh itu, sebelum mengambil kira had, kadar komersial standard adalah 20 kali kadar pasaran modal. Kategori pedagang sama pentingnya dengan jumlah bayaran.

FAQ itu menyatakan rangka kerja berkenaan meliputi pembayaran secara langsung antara akaun bank pelanggan dengan akaun bank pedagang. Kad kredit RuPay yang dipautkan kepada UPI dan kemudahan kredit yang diluluskan tertakluk pada peraturan produk kredit berasingan, maka cajnya tidak harus disamakan dengan cadangan ini.

Pengguna dan Kebanyakan Pembayaran Kecil Kekal Dikecualikan

Pemindahan antara individu akan kekal percuma untuk pengirim dan penerima. Pembayaran kepada pedagang sebanyak Rs 2,000 atau kurang juga tidak akan dikenakan MDR yang dicadangkan, termasuk pembayaran yang diterima oleh syarikat besar.

Kerajaan menganggarkan sekitar 96% urus niaga pedagang tidak terjejas oleh rangka kerja yang disemak itu. FAQ September memberikan angka berkaitan tetapi dengan huraian berbeza: lebih 95% jumlah urus niaga pedagang UPI ialah pembayaran sehingga Rs 2,000. Angka-angka ini menunjukkan kebanyakan pembayaran dari segi bilangan dilindungi, tetapi tidak semestinya kebanyakan nilai keseluruhannya.

Pedagang tidak dibenarkan mengenakan MDR secara langsung kepada pelanggan ketika menerima pembayaran UPI. FAQ itu turut melarang penyedia aplikasi UPI mengenakan yuran platform atau caj lain bagi pembayaran UPI. Tiada kuota bulanan yang menyebabkan pengguna individu mula membayar yuran urus niaga selepas had tertentu.

Abizer Diwanji dari Neostrat Advisors berkata kesan serta-merta akan dirasai pada keuntungan pedagang, bukannya permintaan pengguna. Mengenai pihak yang akan menanggung caj yang dicadangkan itu, beliau berkata:

Pengguna memang tidak akan terjejas,

Perbezaan itu menjadi inti pertikaian ini. Larangan mengenakan caj secara langsung kepada pelanggan tidak menghapuskan perbelanjaan daripada perniagaan. Sebaliknya, perbelanjaan itu menjadi sebahagian daripada kos operasi pedagang.

Status Pedagang Kecil Bergantung pada Penerimaan Bulanan

Pengecualian bagi vendor terkecil berasingan daripada ambang urus niaga Rs 2,000. Pedagang yang diklasifikasikan di bawah rangka kerja Pedagang Individu kepada Individu (P2PM) akan terus dikecualikan walaupun bayaran individu melebihi Rs 2,000.

FAQ kerajaan mentakrifkan vendor P2PM sebagai pihak yang menerima sehingga Rs 1 lakh sebulan melalui pembayaran kod QR UPI secara langsung ke dalam akaun mereka. Bank dan penyedia pembayaran memantau pembayaran masuk. Pedagang yang menerima lebih daripada Rs 1 lakh sebulan selama tiga bulan berturut-turut akan dipindahkan ke kategori P2M biasa.

Ini menjadikan klasifikasi akaun penting. Satu pembelian melebihi Rs 2,000 tidak secara automatik menyebabkan vendor P2PM yang dikecualikan dikenakan MDR. Sebaliknya, perniagaan yang dipindahkan ke kategori P2M perlu mengambil kira ambang urus niaga dan kadar sektor yang berkenaan.

Menurut FAQ itu, pendaftaran GST tidak diperlukan untuk mendapat perlindungan P2PM. Kod QR dan pembesar suara pembayaran sedia ada akan terus berfungsi, tanpa pedagang perlu menggantikan paparan pembayaran fizikal mereka.

Pengecualian berasingan bagi perniagaan dengan perolehan tahunan sehingga Rs 40 lakh dilaporkan sedang dipertimbangkan. Pengumuman NPCI pada 13 Oktober tidak mengesahkan cadangan itu. Ia tidak harus dianggap sebagai peraturan yang diluluskan atau disamakan dengan ambang bulanan P2PM sedia ada.

FAQ itu juga menyatakan pembayaran UPI AutoPay berulang tidak dikenakan MDR yang ditetapkan. Pengecualian itu meliputi arahan tetap automatik seperti pembayaran bil utiliti berulang, langganan penstriman dan pelaburan, bukannya setiap pembayaran kepada sektor berkenaan.

Kelegaan Musim Perayaan Disertai Cabaran Persiapan

Pedagang dan syarikat fintech meminta lebih banyak masa sebelum pelaksanaan. Isu operasi turut dilaporkan sebagai pertimbangan, walaupun kenyataan NPCI yang diterbitkan menyebut musim perayaan sahaja.

Kunal Jhunjhunwala, pengasas airpay, berkata penangguhan itu akan membantu pedagang mengekalkan proses yang stabil sepanjang tempoh jualan penting. Beliau menjelaskan manfaatnya seperti berikut:

Mengekalkan kestabilan kos dan proses sepanjang tempoh ini membolehkan perniagaan menumpukan perhatian kepada pelanggan mereka,

Jhunjhunwala berkata masa tambahan itu akan membolehkan pedagang yang mengendalikan pembayaran lebih besar memahami cara MDR akan dikenakan dan membuat persiapan bersama rakan pembayaran mereka. Beliau turut menggesa bank dan penyedia perkhidmatan menyampaikan maklumat yang jelas apabila tarikh baharu semakin hampir.

Penangguhan itu menimbulkan masalah berbeza bagi syarikat pembayaran yang telah memulakan usaha mendekati pedagang. Sumber sebuah syarikat menggambarkan kekeliruan yang timbul apabila persiapan dibuat untuk tarikh yang tidak lagi terpakai. Oleh itu, penangguhan mengurangkan perbelanjaan segera pedagang tetapi memanjangkan ketidaktentuan bagi perniagaan yang bertanggungjawab melaksanakan caj tersebut.

Seorang pengasas yang tidak dinamakan berkata jawatankuasa pemandu dijangka bermesyuarat semula pada minggu pertama November. Itu jangkaan industri, bukannya tarikh mesyuarat yang disahkan dalam kenyataan NPCI. Sehingga pemberitahuan baharu dikeluarkan, perniagaan tidak boleh menganggap mana-mana tarikh tertentu selepas Diwali sebagai tarikh mula.

Bantahan Peruncit dan Cabaran di Mahkamah

Cadangan itu mendapat bantahan daripada All India Mobile Retailers Association (AIMRA), All India Consumer Products Distributors Federation (AICPDF), pengasas Zerodha Nithin Kamath dan Ketua Pembangkang Rahul Gandhi.

AIMRA meminta caj pembayaran digital nominal yang tetap, bukannya kadar peratusan yang dicadangkan. AICPDF menganggarkan MDR boleh menambah kos tahunan sebanyak Rs 7,000 crore hingga Rs 9,000 crore merentasi sektor pengedaran dan peruncitan barangan pengguna bergerak pantas. Itu ialah anggaran persekutuan tersebut, bukannya unjuran rasmi kutipan di bawah rangka kerja itu.

Kedua-dua persatuan itu telah menyeru supaya Hari Tanpa UPI diadakan pada 2 Oktober. Mereka membatalkannya selepas bertemu Menteri Kewangan Nirmala Sitharaman pada 30 September. Sitharaman secara berasingan berkata NPCI dan jawatankuasa pemandu akan menentukan sama ada pelaksanaan patut ditangguhkan.

Prosiding Mahkamah Agung berkaitan petisyen writ yang difailkan peguam Anjan Datta, yang membangkitkan isu ketelusan dan perlembagaan serta memohon agar pelaksanaan dihentikan. Mahkamah menolak permohonan penangguhan, tetapi mengarahkan NPCI, Reserve Bank of India (RBI) dan Kerajaan India menjelaskan asas undang-undang bagi MDR.

Responden diberi masa empat minggu untuk memfailkan jawapan. Perbicaraan seterusnya dijadualkan pada 2 November, enam hari sebelum Diwali. Keputusan untuk tidak memberikan penangguhan interim bukanlah keputusan muktamad terhadap cabaran itu, dan penangguhan kemudian diumumkan oleh jawatankuasa pemandu, bukannya diarahkan mahkamah.

Mengapa Penyedia Pembayaran Mahukan Model Hasil

FAQ kerajaan menyatakan MDR akan diagihkan dalam ekosistem UPI bagi menyokong infrastruktur, keselamatan siber, inovasi dan khidmat pelanggan. Ia tidak akan dikutip sebagai cukai kerajaan atau NPCI.

Dokumen itu memetik anggaran industri sekitar Rs 20,000 crore setahun untuk menyelenggara operasi UPI, termasuk pelayan, kapasiti komunikasi, pencegahan penipuan dan sokongan teknikal bank. Insentif kerajaan digambarkan sebagai pembiayaan untuk menyokong penggunaan pada peringkat awal, bukannya cara kekal untuk menampung perbelanjaan tersebut.

Pengarah Urusan dan Ketua Pegawai Eksekutif NPCI, Dilip Asbe, mempertahankan model komersial untuk membiayai keperluan infrastruktur dan keselamatan yang semakin meningkat. Ketika membincangkan sumber yang dimiliki penyerang dan keperluan pelaburan berterusan dalam kecerdasan buatan, beliau berkata:

Keupayaan dan peralatan yang dimiliki penggodam benar-benar sangat berkuasa berbanding apa yang sebenarnya boleh kami gunakan dari pihak kami,

Hujah dasar menyatakan bahawa hasil yang boleh dijangka dapat menyokong perkhidmatan pembayaran yang boleh diharap pada skala amat besar. Pedagang pula membantah bahawa caj pemprosesan yang agak kecil sekalipun menjadi perbelanjaan berulang, terutama apabila margin perniagaan tipis.

FAQ itu membandingkan kadar UPI yang dicadangkan sebanyak 0.4% dengan MDR kad kredit lazim sebanyak 1.5% hingga 2.5% dan MDR kad debit yang dihadkan sehingga 0.90%. Perbandingan itu menjelaskan mengapa kerajaan menganggap UPI agak murah. Namun, pedagang yang terjejas tetap akan beralih daripada MDR sifar kepada caj baharu.

Kerajaan juga mencadangkan dana khusus untuk menyokong penerimaan pembayaran dalam kalangan pedagang kecil, khususnya di pusat-pusat lebih kecil, negeri-negeri timur laut, Jammu dan Kashmir, serta Ladakh. Bantuan akan disalurkan melalui bank dan agregator pembayaran bagi pendaftaran pedagang dan insentif urus niaga. FAQ September menyatakan butirannya akan dimuktamadkan bersama RBI dalam tempoh tiga bulan, yang menunjukkan tempoh perancangan berasingan sekitar pertengahan Disember.

Pertumbuhan UPI dan Reaksi Pasaran

UPI memproses 24.07 bilion urus niaga bernilai Rs 29.37 lakh crore pada September, berbanding 24.51 bilion urus niaga bernilai Rs 29.82 lakh crore pada Ogos. Jumlah bulanan turun 1.8% dan nilainya susut 1.5%, manakala pertumbuhan tahunan kekal kukuh pada 23% dari segi jumlah dan 18% dari segi nilai.

Aktiviti harian menunjukkan gambaran berbeza kerana September mempunyai bilangan hari yang lebih sedikit berbanding Ogos. Purata urus niaga harian meningkat daripada 791 juta kepada 802 juta, manakala purata nilai harian naik daripada Rs 96,205 crore kepada Rs 97,913 crore. Oleh itu, kemerosotan bulanan tidak mencerminkan penurunan kadar pembayaran harian yang dilaporkan.

FAQ kerajaan menyatakan jumlah urus niaga Ogos sebanyak 2,451 crore, bersamaan 24.51 bilion, tetapi meletakkan nilainya pada Rs 29.9 lakh crore, bukannya Rs 29.82 lakh crore yang dilaporkan dalam perbandingan bulanan. Kedua-dua laporan sependapat tentang jumlah urus niaga tetapi memberikan angka nilai yang berbeza.

Saham Paytm, Pine Labs dan MobiKwik jatuh dalam dagangan pada 13 Oktober apabila penangguhan itu diketahui, dengan penurunan dilaporkan sehingga 7%. Saham-saham itu kemudian pulih selepas NPCI mengesahkan penangguhan dan bukannya pembatalan. Paytm melantun semula sehingga 6% daripada paras terendahnya, manakala Pine Labs dan MobiKwik bergerak ke wilayah positif. Pergerakan itu tidak menetapkan pulangan penutupan mereka.

Raman Khanduja, pengasas bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif Mintoak, berkata MDR boleh mendorong bank melabur dalam penerimaan pembayaran pedagang dan membina hubungan perniagaan yang lebih luas. Menjelaskan pandangannya, beliau berkata:

Peluang sebenar bukanlah hasil MDR secara berasingan,

Khanduja menyenaraikan pembiayaan modal kerja, kredit, kutipan dan penyelarasan sebagai perkhidmatan yang boleh dibangunkan bank melalui hubungan dengan pedagang dan data urus niaga. Semua itu ialah peluang perniagaan yang berpotensi, bukannya manfaat yang dijamin oleh pelaksanaan ini.

Tarikh dan Keputusan yang Masih Perlu Diperhatikan

Turutan peristiwa penting kerana pengumuman asal caj, bantahan pedagang, prosiding mahkamah dan penangguhan masing-masing menangani bahagian pertikaian yang berbeza.

• 15 September 2026: Rangka kerja MDR dan FAQ kerajaan menggariskan kadar serta tarikh pelaksanaan 15 Oktober.
• 30 September: Persatuan peruncit bertemu Menteri Kewangan Nirmala Sitharaman sebelum membatalkan bantahan yang dirancang.
• 2 Oktober: Bantahan Hari Tanpa UPI yang dicadangkan tidak diteruskan selepas dibatalkan.
• 13 Oktober: Jawatankuasa Pemandu UPI dan Perkhidmatan menangguhkan pelaksanaan sehingga sejurus selepas Diwali.
• 15 Oktober: Tarikh asal pelaksanaan tidak lagi terpakai.
• 2 November: Cabaran di Mahkamah Agung dijadualkan untuk perbicaraan seterusnya.
• 8 November: Diwali disambut, dengan pelaksanaan dirancang selepasnya pada tarikh yang akan dimaklumkan secara berasingan.

Isu terbesar yang masih belum diselesaikan ialah tarikh mula yang tepat. NPCI juga belum menyatakan sama ada mana-mana kadar atau pengecualian akan disemak, sama ada cadangan pengecualian bagi perolehan Rs 40 lakh akan diterima pakai, atau bagaimana aturan operasi akan dikemas kini sebelum pelaksanaan.

FAQ September menetapkan bahawa jawatankuasa pemandu bertanggungjawab terhadap parameter operasi, model pengagihan yuran dan had kategori. Oleh itu, pemberitahuan baharu diperlukan untuk mengubah janji umum pelaksanaan selepas Diwali menjadi jadual yang boleh dijadikan panduan oleh pedagang dan penyedia pembayaran.

Perkara Utama

• NPCI menangguhkan pelaksanaan MDR UPI yang dijadualkan pada 15 Oktober sehingga sejurus selepas Diwali, tanpa mengumumkan tarikh tepat.
• Kadar standard pedagang yang dicadangkan ialah 0.4% bagi pembayaran layak melebihi Rs 2,000, dengan had Rs 300.
• Sektor terpilih akan membayar Rs 5 bagi setiap urus niaga yang layak; pembayaran pasaran modal dikenakan kadar 0.02% dengan had Rs 300.
• Pengguna, pemindahan peribadi, pembayaran pedagang sehingga Rs 2,000 dan vendor P2PM yang layak kekal dilindungi daripada caj yang dicadangkan.
• Pedagang tidak boleh mengenakan MDR secara langsung kepada pelanggan, dan aplikasi UPI tidak boleh mengenakan yuran platform pembayaran.
• Cabaran di Mahkamah Agung dijadualkan pada 2 November, sebelum Diwali pada 8 November.
• Perubahan kepada kadar, pengecualian dan aturan pelaksanaan belum disahkan.