Filipina Berdepan Risiko Kritikal apabila Hutang Kad Kredit Melonjak ke Paras Belum Pernah Berlaku

Hutang Kad Kredit di Filipina: Krisis yang Semakin Meruncing

Hutang kad kredit di Filipina telah mencapai tahap yang disifatkan pakar sebagai "risiko kritikal", dengan pemegang kad kini berhutang secara purata lebih daripada empat kali ganda pendapatan bulanan mereka. Trend membimbangkan ini, yang diketengahkan dalam laporan terbaharu firma fintech berpangkalan di Singapura, Roshi Pte Ltd, menimbulkan kebimbangan dalam kalangan penganalisis kewangan, penggubal dasar dan pejuang hak pengguna. Situasi ini bukan sahaja mencerminkan perubahan tabiat pengguna, malah menjadi petanda cabaran ekonomi dan sosial lebih mendalam yang dihadapi isi rumah Filipina.

Bagaimana Filipina Tiba di Tahap Ini?

Laporan Roshi, yang disokong oleh beberapa saluran berita dan penganalisis kewangan, mendedahkan bahawa pemegang kad kredit Filipina berhutang secara purata kira-kira S$2,092 (sekitar PHP 93,000), manakala purata pendapatan bulanan hanya S$492.26 (kira-kira PHP 22,000). Ini menghasilkan nisbah hutang kepada pendapatan yang mengejutkan, iaitu 425% — tertinggi di Asia Tenggara dan jauh melebihi paras serantau.

Sebagai perbandingan, rakyat Singapura mempunyai purata hutang kad kredit tertinggi di rantau ini (S$5,335 atau PHP 236,000), namun purata pendapatan bulanan mereka yang jauh lebih tinggi (S$6,167.60 atau PHP 273,000) memastikan nisbah hutang kepada pendapatan kekal pada tahap terkawal. Sebaliknya, nisbah Indonesia hanya 21%, manakala Vietnam, yang mencatat nisbah kedua tertinggi selepas Filipina, berada pada 127%.

Laporan Roshi menyatakan:

Filipina menunjukkan keadaan luar biasa yang membimbangkan, dengan hutang kad kredit yang agak tinggi meskipun purata pendapatan bulanan sederhana. Keadaan ini menghasilkan nisbah hutang kepada pendapatan yang jauh melebihi paras serantau dan menunjukkan kemungkinan wujudnya kerentanan kewangan dalam kalangan pemegang kad di Filipina.

Keunikan kes Filipina bukan terletak pada jumlah hutang mutlak, tetapi pada ketidakpadanan antara hutang dengan pendapatan, serta kadar jurang itu semakin melebar dengan pantas.

Mengapa Rakyat Filipina Semakin Bergantung pada Kad Kredit?

Beberapa faktor menyumbang kepada peningkatan hutang kad kredit dalam kalangan rakyat Filipina:

• Akses Terhad kepada Alat Kewangan Lain: Ramai rakyat Filipina yang mempunyai akses kepada perkhidmatan kewangan formal sangat bergantung pada kad kredit, dan sering menggunakannya untuk menampung perbelanjaan harian, bil kecemasan atau sekadar meneruskan kehidupan sementara menunggu gaji.
• Inflasi Tinggi dan Kos Sara Hidup: Inflasi berterusan, yang berada antara 5–8% pada 2022 dan 2023, telah menghakis kuasa beli. Akibatnya, semakin ramai pengguna menggunakan kad kredit untuk merapatkan jurang antara pendapatan yang tidak meningkat dengan kos yang semakin naik.
• Perubahan Tingkah Laku Pengguna: Pandemik COVID-19 mempercepat peralihan kepada urus niaga tanpa tunai dan perbankan digital. Generasi muda, khususnya Gen Z, menerajui penggunaan kad kredit dan penyelesaian kredit berasaskan fintech.
• Inovasi Fintech: Platform seperti GCash dan Maya menjadikan kredit lebih mudah diakses dengan menawarkan talian kredit maya dan pilihan beli sekarang, bayar kemudian (BNPL), yang menyerupai kad kredit tradisional tetapi mempunyai halangan kemasukan lebih rendah.

Menurut laporan TransUnion 2024, Gen Z kini merangkumi hampir satu pertiga daripada semua peminjam kad kredit baharu di Filipina, meningkat daripada hanya 15% pada 2019. Perubahan demografi ini sedang membentuk semula landskap kredit, dengan golongan muda Filipina yang celik digital memacu permintaan terhadap produk kredit yang lebih fleksibel dan mudah digunakan.

Kadar Faedah dan Kos Pinjaman

Salah satu kebimbangan paling mendesak ialah kos tinggi menanggung hutang kad kredit di Filipina. Purata kadar faedah tahunan kad kredit adalah sekitar 24%, jauh lebih tinggi berbanding kadar inflasi 2025 sebanyak 1.8%. Ini bermakna walaupun pemegang kad berhenti berbelanja, hutang mereka terus meningkat dengan pantas akibat faedah kompaun.

Secara purata, faedah menambah lagi S$464 (kira-kira PHP 20,600) setahun kepada hutang setiap individu. Keadaan ini memerangkap ramai pengguna dalam kitaran hutang, sekali gus menyukarkan mereka melangsaikan baki hutang dan memulihkan kestabilan kewangan.

Perbandingan Serantau: Di Manakah Kedudukan Filipina?

Nisbah hutang kepada pendapatan Filipina sebanyak 425% merupakan kes terpencil di Asia Tenggara. Berikut perbandingannya dengan negara jiran:

• Singapura: Hutang mutlak tinggi, tetapi terkawal berikutan pendapatan yang tinggi dan infrastruktur kewangan yang maju.
• Vietnam: Penggunaan kredit meningkat dengan pantas, dengan nisbah hutang kepada pendapatan sebanyak 127% yang dianggap berisiko tinggi.
• Thailand: Nisbah hutang kepada pendapatan sebanyak 92%, dengan campur tangan kerajaan seperti program penyatuan hutang bagi mengurangkan risiko.
• Indonesia: Nisbah terendah, iaitu 21%, disebabkan ekonomi yang masih berasaskan tunai dan penggunaan kad kredit yang terhad.

Penganalisis memberi amaran bahawa keadaan Filipina amat membimbangkan kerana, meskipun tahap pinjaman isi rumah keseluruhan rendah (pinjaman hanya mewakili 11.7% daripada KDNK), pemegang kad kredit sedang mengumpulkan hutang pada paras yang tidak mampan. Tumpuan risiko dalam kalangan sebahagian penduduk ini boleh memberi kesan lebih luas terhadap kestabilan kewangan jika tidak ditangani.

Siapakah yang Paling Terjejas?

Walaupun penggunaan kad kredit meningkat dalam semua kumpulan umur, segmen tertentu lebih terdedah:

• Golongan Dewasa Muda dan Gen Z: Sebagai generasi celik digital, mereka lebih cenderung menggunakan produk kredit baharu tetapi mungkin kurang berpengalaman mengurus hutang secara bertanggungjawab.
• Penduduk Bandar: Pemilikan kad kredit paling tinggi di Metro Manila dan kawasan bandar lain, yang mempunyai akses lebih mudah kepada infrastruktur perbankan dan perkhidmatan digital.
• Isi Rumah Berpendapatan Sederhana: Keluarga ini sering menggunakan kad kredit untuk melancarkan aliran tunai, terutamanya apabila berdepan perbelanjaan tidak dijangka atau kecemasan.

Walaupun usaha meningkatkan celik kewangan semakin giat, ramai rakyat Filipina masih berwaspada terhadap hutang. Tinjauan TransUnion 2023 mendapati 55% responden mengelakkan kad kredit bagi mencegah perbelanjaan berlebihan, manakala 54% bimbang terjerat hutang. Namun, keperluan sering mengatasi sikap berhati-hati, terutamanya ketika tekanan ekonomi.

Apakah Risiko terhadap Ekonomi?

Peningkatan hutang kad kredit membawa beberapa risiko:

• Tekanan Kewangan terhadap Isi Rumah: Beban hutang yang tinggi boleh meningkatkan kemungkiran, menjejaskan skor kredit dan mengurangkan keupayaan untuk menyimpan atau melabur demi masa depan.
• Potensi Ketidakstabilan Ekonomi: Jika sebilangan besar peminjam tidak mampu memenuhi tanggungjawab mereka, bank mungkin berdepan peningkatan pinjaman tidak berbayar, yang boleh mengancam kestabilan sistem kewangan.
• Jurang Ketidaksamaan yang Semakin Luas: Penumpuan hutang dalam kalangan mereka yang mempunyai akses kepada kredit formal boleh memburukkan jurang sedia ada, khususnya jika penduduk luar bandar dan berpendapatan rendah terus terpinggir daripada perkhidmatan kewangan.

Fitch Ratings menyatakan bahawa pertumbuhan pesat pinjaman pengguna, khususnya dalam kategori tanpa cagaran seperti kad kredit dan pinjaman bercagar gaji, mencerminkan selera risiko yang meningkat dalam kalangan bank Filipina. Walaupun keadaan ini menyumbang kepada kepelbagaian portfolio pinjaman dan keuntungan, ia turut meningkatkan pendedahan kepada risiko kredit sekiranya keadaan ekonomi merosot.

Pandangan Pakar: Adakah Situasi Ini Boleh Dikawal?

Pandangan ahli ekonomi dan pakar kewangan bercampur-campur. Ada yang, seperti Pakar Ekonomi Kanan ING Bank N.V. Manila Nicholas Antonio T. Mapa, mengingatkan bahawa walaupun tahap penggunaan kad kredit semasa belum lagi menjadi "bahaya", keadaan itu boleh menjadi masalah jika tidak dikawal, khususnya dalam keadaan inflasi dan kadar faedah yang tinggi.

Ketua Pakar Ekonomi Bank of the Philippine Islands (BPI), Emilio S. Neri, Jr., berkata nisbah keseluruhan hutang isi rumah kepada KDNK di Filipina kekal rendah berbanding negara Asia lain, menunjukkan risikonya masih boleh dikawal. Namun, beliau mengakui inflasi berterusan dan kos sara hidup yang meningkat mendorong lebih ramai pengguna bergantung pada talian kredit.

Ketua Pakar Ekonomi Rizal Commercial Banking Corp., Michael L. Ricafort, memberikan pandangan yang lebih optimistik dengan menyatakan bahawa penggunaan kredit yang lebih tinggi mungkin mencerminkan keyakinan pengguna yang meningkat dan prospek ekonomi yang bertambah baik. Katanya, peningkatan pinjaman boleh menandakan keyakinan terhadap pendapatan masa depan, khususnya ketika negara pulih daripada pandemik.

Bagaimanapun, Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) memantau situasi ini dengan teliti. Penolong Gabenor Kanan BSP, Johnny Noe E. Ravalo, menegaskan pentingnya memantau tingkah laku berisiko dan ancaman baharu terhadap kestabilan kewangan, walaupun perkara itu tidak kelihatan dengan segera dalam data agregat.

Apakah yang Boleh Dilakukan? Tindak Balas Dasar dan Industri

Negara lain di rantau ini sudah mengambil langkah untuk menangani kebimbangan serupa:

• Thailand: Memperluas program penyatuan hutang bagi membantu pengguna mengurus pelbagai tanggungan.
• Malaysia: Memperkenalkan peraturan pinjaman yang lebih ketat bagi mencegah keberhutangan berlebihan.
• Singapura: Melabur secara besar-besaran dalam kempen celik kewangan dan langkah perlindungan pengguna.

Namun, di Filipina, bukti tindakan dasar yang diselaraskan bagi menangani krisis hutang kad kredit masih terhad. Pakar dan pejuang hak pengguna menggesa supaya langkah berikut diambil:

• Peningkatan Celik Kewangan: Kempen pendidikan bagi membantu pengguna memahami risiko hutang berkadar faedah tinggi serta kepentingan meminjam secara bertanggungjawab.
• Standard Pinjaman Lebih Ketat: Langkah kawal selia bagi memastikan kredit hanya diberikan kepada mereka yang mampu membayarnya semula.
• Pilihan Pelepasan dan Penstrukturan Semula Hutang: Program untuk membantu peminjam yang sudah bergelut dengan beban hutang yang tidak mampan.
• Galakan Penggunaan Alat Kewangan Alternatif: Menggalakkan penggunaan simpanan, insurans dan produk lain untuk mengurangkan kebergantungan pada kad kredit ketika kecemasan.

Institusi kewangan juga menyesuaikan diri dengan menawarkan struktur fi yang lebih telus, pendaftaran digital dan alat pengurusan bajet dalam aplikasi mereka. Inovasi ini bertujuan memperkasa pengguna dan mengurangkan stigma terhadap penggunaan kad kredit, khususnya dalam kalangan generasi muda.

Peranan Fintech dan Keterangkuman Digital

Platform fintech memainkan peranan penting dalam membentuk semula landskap kredit di Filipina. Dengan menawarkan talian kredit maya, pinjaman mikro dan pilihan BNPL, syarikat seperti GCash dan Maya menjadikan kredit lebih mudah diakses oleh penduduk yang kurang mendapat perkhidmatan perbankan dan mereka yang tidak mempunyai akaun bank. Usaha digital ini membantu merapatkan jurang akses kewangan antara wilayah, khususnya di kawasan luar Metro Manila.

Namun, perkembangan pesat kredit digital turut menimbulkan kebimbangan tentang kemampanan hutang dan kemungkinan kadar tunggakan meningkat. Apabila semakin ramai rakyat Filipina menerima gaya hidup kewangan berasaskan kredit, keperluan terhadap pengurusan risiko dan perlindungan pengguna yang mantap menjadi semakin penting.

Ringkasan

• Pemegang kad kredit Filipina kini berhutang secara purata lebih daripada empat kali ganda pendapatan bulanan mereka, menjadikan nisbah hutang kepada pendapatan 425% — tertinggi di Asia Tenggara.
• Peningkatan hutang kad kredit didorong oleh akses terhad kepada alat kewangan lain, inflasi tinggi, perubahan tingkah laku pengguna dan inovasi fintech.
• Kadar faedah kad kredit tinggi (sekitar 24%), sekali gus menambah beban hutang ramai pengguna melalui faedah kompaun.
• Walaupun hutang isi rumah keseluruhan di Filipina rendah berbanding KDNK, penumpuan hutang kad kredit dalam segmen tertentu membawa risiko besar.
• Pakar berbeza pandangan tentang sama ada situasi ini boleh dikawal, namun semuanya bersetuju bahawa langkah proaktif perlu diambil bagi mencegah krisis kewangan yang lebih luas.
• Tindak balas dasar di negara lain termasuk penyatuan hutang, peraturan pinjaman yang lebih ketat dan kempen celik kewangan — bidang yang boleh terus diberi perhatian oleh Filipina.
• Platform fintech memperluas akses kepada kredit tetapi juga memerlukan pemantauan rapi bagi memastikan pinjaman dibuat secara bertanggungjawab dan hutang kekal mampan.