Eksport Kapas AS ke China Merosot Mendadak apabila Pengeluaran Pakaian Beralih ke Vietnam

Perubahan pantas dalam permintaan terhadap serat AS

Pengeksport kapas AS mengalami antara perubahan paling ketara dalam aliran perdagangan sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Penghantaran ke China merosot pada awal 2025, manakala jualan ke pasaran Asia lain meningkat pesat. Laporan Nikkei yang dipetik Agenzia Nova menyatakan eksport kapas AS ke China jatuh kira-kira 90 peratus dalam enam bulan pertama 2025, ketika penghantaran ke negara seperti Vietnam, Pakistan dan Turki meningkat, dengan pembelian Vietnam hampir tiga kali ganda. Perubahan ini berkait dengan penyusunan semula sumber bekalan pakaian secara meluas dan pusingan baharu tarif yang menaikkan kos pembelian pakaian buatan China dan, lebih baru-baru ini, India.

Amerika Syarikat ialah pengeksport kapas terbesar dunia mengikut jumlah, membekalkan kira-kira satu pertiga daripada eksport global, menurut Perkhidmatan Penyelidikan Ekonomi Jabatan Pertanian AS. Dalam tahun biasa, China, Bangladesh dan Vietnam merupakan antara pengimport utama serat mentah. Struktur itu masih kekal, tetapi destinasi kapas AS berubah apabila jenama pakaian mengalihkan pesanan ke Asia Selatan dan Asia Tenggara, sementara kekangan dasar mengehadkan penggunaan serat import oleh China. Kesannya, semakin sedikit bal kapas dihantar terus ke pelabuhan China dan semakin banyak dihantar ke Vietnam, Pakistan, Bangladesh dan Turki, tempat kilang benang dan kilang pakaian beroperasi giat untuk merebut pesanan baharu.

Kemas kini USDA pada Ogos 2025, Cotton: World Markets and Trade, mengetengahkan corak yang sama, dengan menyatakan eksport AS melonjak ke pasaran di luar China apabila sumber bekalan pakaian beralih. Agensi itu menyebut penggunaan di China yang lebih lemah serta pengalihan berterusan pesanan pembeli AS ke pusat pengeluaran alternatif. Gambaran umum daripada data dan industri adalah konsisten: import kapas mentah China merosot, manakala permintaan meningkat di hab pesaing yang kini menjahit bahagian lebih besar daripada pakaian dunia.

Gambaran angka terkini

Beberapa saluran berita melaporkan kemerosotan 90 peratus penghantaran AS ke China pada awal 2025, iaitu perubahan lebih ketara berbanding turun naik tahunan biasa. Sebaliknya, pembelian kapas AS oleh Vietnam hampir tiga kali ganda dalam tempoh sama, sementara Pakistan dan Turki turut membuat tempahan dalam jumlah lebih besar. Vietnam telah membangunkan industri eksport pakaian berskala besar, dengan penghantaran tekstil dan pakaian dianggarkan bernilai 44 bilion dolar pada 2024, menurut VietnamPlus. Skala itu memerlukan aliran masuk serat dan benang yang stabil. Gabungan pesanan lebih kukuh dan kelebihan tarif bagi sesetengah produk siap telah meningkatkan pengaruh Vietnam dalam pasaran pakaian AS.

Bagaimana tarif membentuk semula sumber bekalan pakaian

Pusingan terbaharu tarif timbal balik AS menaikkan kadar duti berkesan ke atas import pakaian dari beberapa negara pada 2025, dengan kadar dan masanya dilaporkan oleh media serantau. Prothom Alo English dan South Asia Monitor menghuraikan rangka kerja dasar yang mengenakan tarif tambahan 20 peratus ke atas Vietnam dan Bangladesh, manakala kadar keseluruhan bagi China lebih tinggi. Tarif berkesan India bagi banyak kategori pakaian meningkat kepada kira-kira 50 peratus selepas tambahan 25 peratus dikenakan. Perubahan itu menggusarkan pengeksport India dan mendorong sesetengah pembeli AS mempertimbangkan semula lokasi pengeluaran barangan mereka.

Reuters melaporkan bahawa pengeksport pakaian utama India, Pearl Global, memaklumkan kepada pelanggan bahawa pesanan boleh dialihkan ke kilangnya di Bangladesh, Indonesia, Vietnam atau Guatemala untuk mengelakkan duti AS yang lebih tinggi ke atas India. Pembeli juga meminta sesetengah pembekal India menangguhkan penghantaran atau menanggung kenaikan kos. Isyarat itu, bersama keputusan serupa dalam kalangan pengeluar China, mengalihkan lebih banyak kerja memotong dan menjahit ke Asia Tenggara. Vietnam, yang sudah menjadi hab utama sumber bekalan bagi jenama besar, merupakan penerima manfaat utama.

Pada peringkat makro, perdebatan mengenai tarif berkait rapat dengan inflasi dan pertumbuhan. Pada Mac 2025, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell membincangkan kesan ekonomi tarif secara meluas ketika mengulas kadar faedah dan perbelanjaan pengguna. Beliau menyatakan tarif lazimnya membebankan pertumbuhan sambil meningkatkan tekanan harga.

Ketika bercakap pada masa itu, seperti dilaporkan majalah Cotton Grower, Powell mengingatkan agar angka jangka pendek tidak ditafsirkan secara berlebihan, namun beliau jelas tentang kesan hala tuju cukai perdagangan.

Tarif lazimnya memperlahankan pertumbuhan dan meningkatkan inflasi.

Jenama tidak menunggu untuk melihat kesan penuh terhadap permintaan. Mereka mempelbagaikan risiko dengan menempah lebih banyak pengeluaran di Vietnam, Bangladesh dan Indonesia. Langkah itu seterusnya mengalihkan permintaan kapas mentah dari China ke tempat kegiatan pemintalan dan jahitan kini tertumpu.

Xinjiang, larangan import dan kekangan kapas China

Keupayaan China menggunakan serat import dipengaruhi faktor geografi dan dasar. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, hampir 90 peratus kapas China ditanam di Xinjiang, beribu-ribu kilometer dari kelompok tekstil utama di kawasan pesisir. Kajian ERS menjelaskan China mengehadkan import kapas mentah melalui sistem kuota tarif sebanyak 894,000 tan metrik pada tarif 1 peratus, dengan kuota skala gelongsor sekali-sekala sebagai tambahan. Import di luar kuota ini dikenakan duti tinggi. Had itu mendorong banyak kilang bergantung pada kapas domestik Xinjiang dan bukannya bal kapas import dari AS.

Dasar AS dan negara sekutunya turut memainkan peranan. Di bawah Akta Pencegahan Buruh Paksa Uyghur, AS melarang import kapas dan produk kapas yang dihasilkan di Xinjiang, serta produk yang dibuat daripada kapas tersebut. Oleh sebab kebanyakan kapas China diperoleh dari Xinjiang, sebahagian besar pakaian yang dipotong dan dijahit di China tertakluk pada pemeriksaan di pelabuhan AS. Dasar itu mengurangkan daya tarikan untuk menyalurkan kapas AS terus ke kilang China bagi menghasilkan pakaian untuk pasaran AS.

Pengilang China menyesuaikan diri dengan menggunakan lebih banyak benang import berbanding serat mentah. Tiada kuota bagi import benang, jadi kilang boleh membeli benang yang dipintal di Vietnam, Pakistan atau Bangladesh, yang mungkin mengandungi kapas AS, kemudian menenun atau merajutnya menjadi fabrik untuk kegunaan domestik atau eksport. Langkah alternatif ini telah menjadi ciri perdagangan tekstil China selama bertahun-tahun dan membantu menjelaskan mengapa eksport kapas AS semakin tertumpu ke negara yang mengkhusus dalam pemintalan.

Kebangkitan Vietnam sebagai hab pemintalan dan jahitan

Vietnam kini merupakan pengeksport tekstil dan pakaian ketiga terbesar dunia mengikut nilai, selepas China dan Kesatuan Eropah. Kedudukan itu berasaskan rangkaian kilang yang padat, logistik yang semakin baik dan tenaga kerja berpengalaman dalam industri pakaian. VietnamPlus menyatakan negara itu masih banyak bergantung pada input import, dengan sekitar 65 peratus bahan tekstil diperoleh dari China. Namun begitu, Vietnam berusaha mempelbagaikan bekalan dengan mengimport lebih banyak kapas dan benang dari India dan AS, langkah yang boleh mengurangkan kos di bawah perjanjian perdagangan yang menguntungkan serta meredakan kesan kejutan dasar pada masa hadapan.

Pengeluar China juga melabur atau menggunakan khidmat subkontraktor di Vietnam untuk membekalkan pasaran AS dan Eropah. Laporan The New Indian Express menyebut pemilik kilang di hab pakaian Guangzhou, China, mempertimbangkan untuk berpindah ke wilayah bergaji lebih rendah di dalam China atau ke Vietnam bagi menghadapi tarif AS yang lebih tinggi. Perpindahan kapasiti memotong, menjahit dan menyiapkan pakaian ini meningkatkan aliran kapas mentah ke Vietnam dan memastikan kilang beroperasi pada tahap penggunaan kapasiti yang tinggi. Langkah itu turut menyokong pembinaan kapasiti pemintalan di Vietnam bagi meraih lebih banyak nilai sebelum eksport.

Peralihan ini sejajar dengan tingkah laku pelanggan. Jenama AS mengutamakan tempoh pengeluaran yang singkat, kualiti konsisten dan kepastian tarif. Vietnam mampu menawarkan ciri-ciri itu bagi banyak produk, khususnya pakaian rajut, pakaian luar dan pakaian sukan. Untuk terus memperoleh pesanan, pembekal Vietnam berusaha mendapatkan akses lebih stabil kepada input bukan dari China, termasuk kapas dari AS dan benang dari India, serta mendapatkan usaha sama yang menambah kapasiti pemintalan dan penenunan berhampiran bandar pesisir utama.

Ke mana kapas AS dihantar jika bukan ke China

Penilaian perdagangan global USDA menunjukkan apabila permintaan China melemah, pembeli lain mengambil tempatnya. Vietnam, Pakistan, Bangladesh dan Turki semuanya meningkatkan import serat AS ketika pesanan pakaian kukuh. Bangladesh khususnya menyaksikan penghantaran barangan siap ke AS meningkat pada 2025. Prothom Alo English melaporkan import pakaian AS dari Bangladesh meningkat kira-kira 25 peratus pada separuh pertama tahun itu, sekali gus menaikkan bahagian pasaran Bangladesh kepada sekitar 10 peratus. Pemimpin industri di negara itu menjangkakan lebih banyak pesanan apabila pembeli beralih daripada China dan India susulan rejim tarif baharu.

Aliran itu turut meningkatkan permintaan kapas. South Asia Monitor melaporkan Bangladesh sedang mengatur penggunaan kapas AS yang lebih banyak, malah menyediakan kapasiti gudang bagi memperbaiki bekalan untuk kilang. Penerbitan itu turut menghuraikan langkah perdagangan Dhaka yang lebih luas untuk mengukuhkan hubungan dengan pembekal pertanian AS. Jika langkah tersebut berterusan, sektor pemintalan Bangladesh akan menggunakan lebih banyak bal kapas AS, khususnya bagi pakaian rajut yang memerlukan kualiti serat konsisten.

Brazil mencabar bekalan AS

Persaingan harga antara pengeksport kapas sengit. Brazil menjadi pesaing kuat AS di pasaran Asia. Sebahagian besar kelebihan itu berpunca daripada kos. Kilang India, misalnya, membeli kapas Brazil apabila harganya lebih rendah berbanding gred AS yang setara. Cotton Grower menemubual Velmurugan Shanmugam, pengurus besar Jayalakshmi Textiles di India, mengenai pertukaran antara kualiti dengan harga ini.

Shanmugam menegaskan bahawa kilang mempertimbangkan prestasi serat dan kos ketika memilih negara asal import. Beliau membandingkan nilai yang ditawarkan kapas Brazil dan AS.

Menyeimbangkan kos dengan kualiti kapas import ialah pertimbangan penting ketika membuat keputusan pembelian. Kapas Brazil lebih menjimatkan, namun kapas Amerika Syarikat masih lebih baik dari segi kiraan neps.

Bagi penanam dan pedagang AS, komen itu menggambarkan landskap persaingan. Untuk memperoleh pesanan di negara seperti India, Bangladesh atau Vietnam, bal kapas AS perlu membuktikan nilai premium melalui spesifikasi kualiti yang lebih ketat, penghantaran yang boleh diharap dan sokongan selepas jualan, khususnya apabila perubahan kos pengangkutan atau mata wang mengecilkan jurang harga.

Bagaimana sebiji bal menjadi kemeja-T: laluan alternatif benang

Satu sebab eksport kapas AS kekal berdaya tahan walaupun jualan langsung ke China merosot ialah struktur rantaian bekalan tekstil. Sebiji bal kapas AS mungkin dihantar ke Vietnam, dipintal menjadi benang, kemudian dieksport ke China untuk ditenun. Sebagai pilihan lain, benang itu boleh dirajut dan dijahit menjadi pakaian di Vietnam atau Bangladesh sebelum dihantar kepada peruncit AS. Laluan alternatif itu mencerminkan dasar perdagangan China, yang mengehadkan import kapas mentah melalui sistem kuota tarif, sedangkan import benang dan fabrik tidak dihadkan dengan cara yang sama.

Analisis ERS menghuraikan kuota tersebut: 894,000 tan metrik kapas mentah boleh memasuki China setiap tahun pada tarif 1 peratus. Import tambahan di bawah kuota skala gelongsor mungkin dibenarkan, tetapi jumlahnya berubah-ubah. Import melebihi paras itu dikenakan cukai tinggi. Struktur tersebut mendorong kilang menggunakan kapas domestik Xinjiang atau mengimport benang dan fabrik, yang tidak tertakluk pada kuota kapas mentah. Apabila pesanan pakaian melonjak di Vietnam, Pakistan atau Bangladesh, pautan pertama dalam rantaian itu ialah penghantaran lebih banyak bal kapas AS ke negara berkenaan.

Laluan alternatif benang turut membantu pengeluar China mengurangkan bahagian serat Xinjiang dalam barangan siap yang ditujukan kepada pasaran dengan peraturan buruh paksa. Dengan mencampurkan benang atau fabrik import ke dalam proses pengeluaran, pengeksport cuba mengurangkan risiko pematuhan bagi penghantaran ke AS dan Eropah. Tugas ini rumit bagi pasukan pematuhan, namun kini menjadi amalan lazim dalam kalangan banyak pembekal besar.

Langkah semasa jenama dan peruncit

Pembeli pakaian besar mengurus risiko dengan mengagihkan pesanan ke beberapa negara. Perubahan tarif 2025 mempercepat pendekatan pelbagai negara ini. Reuters melaporkan pelanggan AS mendesak pengeksport India memindahkan pesanan ke kilang di negara yang mengenakan tarif lebih rendah. Banyak jenama global sudah mempunyai rangkaian pembekal jangka panjang di Vietnam dan Bangladesh, sekali gus memudahkan pengalihan jumlah pesanan apabila peraturan perdagangan berubah. Proses itu lazimnya bermula dengan model asas yang lebih mudah ditiru, sebelum diperluas kepada barangan lebih rumit apabila kilang tempatan meningkatkan kapasiti.

Vietnam mengatasi China dari segi nilai import pakaian AS pada separuh pertama 2025, menurut Prothom Alo English, dengan bahagian pasarannya meningkat sementara China kehilangan kedudukan. Bangladesh turut mencatat peningkatan. Peralihan ini menyokong kekuatan berterusan jualan kapas AS ke Asia Tenggara dan Asia Selatan. Ia juga menambah tuntutan terhadap logistik, daripada kapasiti pelabuhan di Bandar Ho Chi Minh dan Haiphong hingga pengangkutan lori darat yang membekalkan kilang pemintalan.

Pembekal China masih berpeluang bersaing dengan beralih kepada produk bernilai lebih tinggi, menggunakan automasi dan menubuhkan atau melabur dalam operasi di seluruh Asia Tenggara. The New Indian Express melaporkan pemilik kilang China sedang mempertimbangkan perpindahan ke Vietnam bagi mengekalkan akses kepada pelanggan AS. Langkah itu memastikan China terus menjadi teras ekosistem pakaian global walaupun pemasangan dilakukan di negara jiran.

Perkembangan seterusnya bagi penanam dan kilang

USDA menjangkakan eksport kapas AS akan terus tertumpu di Asia, tetapi bahagian yang dihantar terus ke China akan lebih kecil berbanding pada 2010-an. Permintaan China terhadap serat mentah kelihatan lemah sementara dasar mengehadkan akses dan pembeli mempelbagaikan risiko. Vietnam, Pakistan, Bangladesh dan Turki dijangka menerima bahagian lebih besar daripada bal kapas AS, didorong pesanan stabil daripada jenama AS dan Eropah.

Persaingan akan kekal sengit. Hasil tanaman Brazil meningkat dan pengeksportnya berjaya menawarkan harga menarik di Asia. Pedagang AS akan menekankan kualiti, kawalan pencemaran dan prestasi penghantaran untuk mengekalkan bahagian pasaran. Kos pembiayaan, kadar pertukaran dan kos pengangkutan akan mempengaruhi keputusan pembelian kilang, khususnya apabila margin keuntungan tipis.

Bagi Vietnam dan Bangladesh, persoalan utama ialah jaminan bekalan input. VietnamPlus melaporkan minat terhadap kerjasama tekstil Vietnam-India yang lebih erat. Menambah bekalan kapas, benang dan fabrik dari India boleh mengurangkan sedikit kos bahan di bawah perjanjian perdagangan serantau. AS boleh memainkan peranan sebagai pembekal kapas gred lebih tinggi yang boleh diharap, bagi menyokong pemintalan dan pencelupan yang cekap.

Bagi pembeli, pendekatan praktikal adalah terus membina daya tahan. Pasukan sumber bekalan mengimbangi lokasi pengeluaran di China, Asia Tenggara dan Asia Selatan. Mereka juga memantau pematuhan, jadual tarif dan tempoh penghantaran dengan lebih teliti, yang semuanya mempengaruhi destinasi pusingan seterusnya bal kapas AS.

Perkara Utama

• Eksport kapas AS ke China jatuh kira-kira 90 peratus pada separuh pertama 2025, manakala penghantaran ke Vietnam, Pakistan dan Turki meningkat.
• Pembelian kapas AS oleh Vietnam hampir tiga kali ganda pada awal 2025, mencerminkan lonjakan pesanan dan kapasiti pengeluaran pakaian.
• Tarif timbal balik AS menaikkan kadar duti ke atas pakaian dari beberapa negara pada 2025, mendorong jenama membuat lebih banyak pesanan di Vietnam dan Bangladesh.
• Kebergantungan China pada kapas Xinjiang dan kuota tarif bagi serat mentah mengehadkan penggunaan kapas import dalam banyak keadaan.
• Data USDA menunjukkan eksport kapas AS beralih ke pasaran di luar China apabila kilang di Vietnam, Pakistan dan Bangladesh membeli lebih banyak bal kapas.
• Brazil merupakan pesaing kuat dari segi harga, manakala kapas AS bersaing dari segi kualiti dan penghantaran.
• Bangladesh meningkatkan bahagian dalam import pakaian AS pada awal 2025 dan mungkin menggunakan lebih banyak kapas AS untuk menyokong pertumbuhan.
• Laluan alternatif benang, iaitu penghantaran kapas AS ke negara ketiga untuk dipintal sebelum dijual ke China, kekal sebagai saluran perdagangan utama.