Bursa Kripto Korea Bekukan Pemindahan ke Kemboja Selepas Lonjakan Stablecoin 1,400 Kali Ganda

Lonjakan aliran stablecoin cetus kebimbangan di Seoul

Lonjakan mendadak pemindahan stablecoin antara platform mata wang kripto terbesar Korea Selatan dengan sebuah bursa berpangkalan di Kemboja mencetuskan sekatan kecemasan dan pemeriksaan menyeluruh oleh pengawal selia. Data Perkhidmatan Penyeliaan Kewangan menunjukkan pemindahan dengan Huione Guarantee mencecah 12.8 bilion won pada 2024, kira-kira 1,400 kali ganda paras pada 2023. Pengawal selia dan penggubal undang-undang bimbang platform tempatan dieksploitasi untuk pengubahan wang haram dan kiriman wang haram yang dikaitkan dengan kumpulan jenayah yang beroperasi di Kemboja, tempat penipuan dalam talian rentas negara telah memangsakan orang ramai di seluruh rantau ini, termasuk warga Korea.

Bursa Korea kini telah menghentikan semua pemindahan ke platform Kemboja itu. Lonjakan tersebut berlaku ketika Huione Group, syarikat induk Huione Guarantee yang berpangkalan di Phnom Penh, dikenakan sekatan oleh pihak berkuasa Amerika Syarikat dan United Kingdom. Pergerakan wang tidak terhenti pada awal tahun. Dari Januari hingga 20 Okt. 2025, aliran itu masih mencecah 3.15 bilion won, jauh melebihi paras asas pada 2023.

Insiden ini menghimpunkan tiga titik tekanan: peningkatan pesat penggunaan stablecoin dolar untuk kiriman wang rentas sempadan, pertumbuhan operasi penipuan dalam talian yang berpangkalan di Asia Tenggara, dan penggunaan saluran kripto yang semakin meluas oleh penggodam yang disokong negara seperti kumpulan Lazarus Korea Utara.

Bagaimana pemindahan melonjak antara 2023 dengan 2025

Menurut kiraan rasmi, pemindahan antara lima bursa utama Korea dengan Huione Guarantee mencecah 12.8 bilion won pada 2024. Bithumb mencatat pendedahan terbesar, meningkat daripada 9.22 juta won pada 2023 kepada 12.4 bilion won. Upbit, yang tidak merekodkan aliran sedemikian pada 2023, mencatat aliran masuk dan keluar sebanyak 366.9 juta won pada 2024. Coinone merekodkan kira-kira 1.2 juta won, Korbit sekitar 11.9 juta won, manakala Gopax tiada. Aliran berterusan hingga tahun ini, berjumlah 3.15 bilion won antara 1 Jan. dengan 20 Okt. 2025, masih jauh lebih tinggi daripada paras pada 2023.

Pecahan mengikut bursa

Sepanjang 2025 hingga 20 Okt., Bithumb mengendalikan kira-kira 2.18 bilion won pemindahan berkaitan Kemboja itu, diikuti Upbit dengan sekitar 523 juta won, Korbit sekitar 443 juta won, dan Coinone sekitar 280,000 won. Sumber industri berkata Upbit menggantung pemindahan dengan Huione Guarantee pada Mac 2025, manakala Bithumb, Coinone dan Korbit menyusul pada Mei. Bithumb turut menyekat urus niaga dengan Byex, sebuah bursa yang dikaitkan dengan Prince Group dari Kemboja, selepas menerima sejumlah kecil pada penghujung 2024. Hampir semua aliran itu dalam denominasi Tether (USDT), dengan data menunjukkan kira-kira 99.9 peratus pemindahan pada 2024 menggunakan stablecoin tersebut.

Siapakah Huione dan mengapa ia dikenakan tindakan AS dan UK

Huione Group ialah konglomerat kewangan berpangkalan di Kemboja yang pasaran dalam talian dan perkhidmatan pembayarannya mendapat perhatian pengawal selia global. Pada Mei 2025, Rangkaian Penguatkuasaan Jenayah Kewangan (FinCEN) Jabatan Perbendaharaan AS mengeluarkan penentuan di bawah Seksyen 311 Akta USA PATRIOT yang mengenal pasti Huione Group sebagai kebimbangan utama pengubahan wang haram. Agensi itu turut mencadangkan peraturan untuk melarang institusi kewangan AS daripada membuka atau mengekalkan akaun bagi Huione, satu langkah yang bertujuan memutuskan akses kumpulan itu kepada sistem kewangan AS. Notis awam tersebut boleh didapati di laman web FinCEN (pautan).

FinCEN melaporkan bahawa Huione Group mengubah wang sekurang-kurangnya 4 bilion dolar hasil kegiatan haram antara Ogos 2021 dengan Januari 2025. Jumlah itu termasuk sekurang-kurangnya 37 juta dolar daripada rompakan siber Korea Utara dan 36 juta dolar daripada penipuan pelaburan mata wang maya yang sering digelar skim penyembelihan babi. Menurut penentuan itu, risiko bertambah buruk akibat kawalan kenali pelanggan anda dan antipengubahan wang haram yang lemah dalam kalangan entiti kumpulan tersebut.

Rangkaian itu merangkumi perkhidmatan berjenama Huione Pay PLC, Huione Crypto, dan sebuah pasaran berbahasa Cina yang turut dikenali sebagai Haowang. Huione Guarantee dipercayai berfungsi sebagai platform utama bagi aliran aset maya berisiko tinggi.

Dalam penentuan awamnya, FinCEN merumuskan langkah tersebut dan alasan di sebalik cadangan untuk memutuskan akses kepada sistem kewangan AS.

FinCEN mengenal pasti Huione Group yang berpangkalan di Kemboja sebagai institusi kewangan yang menjadi kebimbangan utama pengubahan wang haram dan telah mencadangkan supaya aksesnya kepada sistem kewangan AS diputuskan.

Pihak berkuasa Britain turut mengenakan sekatan terhadap Huione Group atas dakwaan pengubahan aset digital yang dikaitkan dengan penipuan dan kecurian. Sekatan mengasingkan kumpulan itu daripada sistem perbankan formal dengan lebih ketara, dan boleh mendorong urus niaga ke saluran berisiko lebih tinggi yang lebih sukar dipantau.

Pusat penipuan Kemboja dan kaitan Korea Utara

Kemboja muncul sebagai pusat kompleks penipuan dalam talian berskala besar yang menjalankan penipuan pelaburan dan percintaan, mengubah wang haram serta memperdagangkan data curi. Penyiasat dan penyelidik pematuhan telah mendokumentasikan buruh paksa di kompleks yang menempatkan individu dari seluruh Asia dan memaksa mereka melakukan penipuan siber. Rangkaian ini bergantung pada penyelesaian transaksi yang pantas dan pasaran kripto yang cair untuk memindahkan hasil, lazimnya melalui stablecoin dolar yang boleh ditunaikan merentas sempadan.

Kumpulan Lazarus Korea Utara dan pihak berkaitan telah lama menggunakan kripto untuk mengelak sekatan. FinCEN menjejaki puluhan juta dolar hasil kecurian siber Korea Utara melalui perkhidmatan berkaitan Huione, sekali gus mengukuhkan kebimbangan di Seoul bahawa sebahagian aliran stablecoin antara Korea dengan Kemboja mungkin bersilang dengan rangkaian yang berkaitan dengan penggodaman tajaan negara. Penganalisis berkata pengendali pasaran menggunakan laman cermin dan saluran baharu untuk terus memproses dana walaupun selepas operasi penutupan, satu corak yang menyukarkan penguatkuasaan dan memanjangkan hayat skim ini.

Penerbit stablecoin dan bursa kadangkala campur tangan. Tether, penerbit USDT, secara terbuka menyatakan bahawa ia boleh membekukan dana yang dikaitkan dengan kecurian atau sekatan apabila diberikan bukti mencukupi. Tindakan itu boleh mengganggu usaha menunaikan wang dan mengekalkan bukti untuk penguatkuasaan undang-undang, namun penjenayah sering bertindak balas dengan beralih ke dompet, platform atau token lain.

Tindak balas bursa dan bank Korea

Platform Korea bertindak mengehadkan pendedahan sebaik sahaja kegiatan mencurigakan dikenal pasti. Dunamu, pengendali Upbit, melaporkan kegiatan berkaitan Huione kepada pihak berkuasa kewangan, mengenal pasti dompet yang berkaitan dan menyekat semua pemindahan ke bursa itu. Bithumb, Coinone dan Korbit melaksanakan larangan penuh pada awal Mei 2025. Tindakan bersepadu itu menunjukkan bagaimana platform utama boleh menggunakan senarai hitam dompet dan kawalan pemindahan untuk menyekat platform yang gagal memenuhi pemeriksaan pematuhan.

Kebimbangan turut meliputi kewangan tradisional. Cawangan empat bank Korea di Kemboja, Jeonbuk Bank, KB Kookmin Bank, Shinhan Bank dan Woori Bank, membayar kira-kira 1.45 bilion won faedah deposit kepada Prince Group, sebuah konglomerat Kemboja yang disyaki mempunyai kaitan dengan kegiatan jenayah. Kira-kira 91 bilion won deposit Prince Group telah dibekukan di bawah sekatan antarabangsa. Penggubal undang-undang di Seoul berhujah bahawa cawangan tempatan mungkin digunakan sebagai saluran pengubahan wang haram dan menggesa siasatan menyeluruh terhadap kawalan serta pelaporan di peringkat cawangan.

Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan berikrar melaksanakan pembekuan akaun awal yang menyasarkan hasil kumpulan jenayah Kemboja. Perkhidmatan Penyeliaan Kewangan mengakui kekurangan penyeliaan langsung terhadap cawangan bank Korea di luar negara dan menyatakan bahawa ia akan mengusahakan perubahan perundangan bagi menetapkan kuasa yang jelas, kewajipan pelaporan dan perkongsian maklumat pantas berhubung risiko rentas sempadan.

Mengapa USDT menjadi saluran pilihan

USDT ialah stablecoin yang dipautkan kepada dolar dan didagangkan di hampir setiap bursa utama serta melalui ribuan broker luar bursa di seluruh Asia. Nilainya disasarkan pada kadar satu berbanding satu dengan dolar AS, selain menawarkan kecairan tinggi, perbezaan harga yang kecil dan penyelesaian pantas. Ciri-ciri ini menjadikannya pilihan popular untuk kiriman wang dan perdagangan, selain menarik penjenayah yang mahukan kepantasan dan akses.

Hampir semua pemindahan antara bursa Korea dengan Huione Guarantee pada 2024 menggunakan USDT. Dari sudut penjenayah, USDT boleh dibahagikan kepada banyak transaksi kecil, dipindahkan dengan pantas dan ditukar melalui pasaran rakan ke rakan yang kurang bergantung pada akaun bank. Dari sudut penguatkuasaan, lejar itu terbuka kepada umum dan penerbit serta bursa boleh membekukan atau menandakan dana, tetapi tindakan berkesan sering bergantung pada analitik, pengenalpastian pemilik dompet dan penyelarasan merentas bidang kuasa.

Peralatan penguatkuasaan dan implikasinya

Seksyen 311 Akta USA PATRIOT membolehkan Jabatan Perbendaharaan AS mengklasifikasikan institusi asing sebagai kebimbangan utama pengubahan wang haram, kemudian menyekat aksesnya kepada sistem kewangan AS. Apabila peraturan muktamad berkuat kuasa, penjelasan transaksi dolar menjadi sukar atau mustahil. Bank global dan penyedia pembayaran lazimnya mengurangkan pendedahan mereka kepada risiko, sekali gus meningkatkan kos operasi bagi rangkaian sasaran dan pihak yang berurus niaga dengannya.

Seoul boleh memperkukuh pertahanan melalui beberapa langkah. Penyedia perkhidmatan aset maya boleh memperluas pelaporan transaksi mencurigakan dan meningkatkan pematuhan kepada Peraturan Perjalanan supaya maklumat pengirim dan penerima disertakan dalam pemindahan kripto. Pengawal selia boleh memformalkan pembekuan akaun awal bagi pihak berurusan yang dikenakan sekatan, memperketat pemeriksaan cawangan luar negara dan meningkatkan kerjasama langsung dengan pihak berkuasa Kemboja. Perkongsian data dengan pengawal selia asing dan pasukan analitik rantaian blok swasta boleh menutup ruang yang dieksploitasi kumpulan rentas negara.

Perkara yang perlu diperhatikan pelabur dan pengguna

Pengguna runcit dan broker luar bursa harus mengelakkan pemindahan kepada atau daripada pihak berurusan yang tersenarai dalam senarai sekatan atau telah ditandakan oleh bursa. Bursa dan firma pembayaran harus melaksanakan usaha wajar dipertingkatkan apabila dana menyentuh platform berisiko tinggi, memantau kelompok dompet yang dikaitkan dengan rangkaian penipuan yang diketahui, serta mengekalkan prosedur jelas untuk membekukan dan melaporkan kegiatan mencurigakan.

• Semak sama ada dompet penerima dikaitkan dengan Huione atau entiti lain yang dikenakan sekatan sebelum menghantar dana.
• Berwaspada terhadap permintaan menukar jumlah besar kepada USDT untuk penghantaran rentas sempadan dengan segera, khususnya apabila pihak berurusan berkeras mahu berurus niaga di luar bursa.
• Gunakan amaran analitik dalam rantaian apabila tersedia untuk mengesan pendedahan kepada kelompok penipuan atau perkhidmatan pencampuran yang diketahui.
• Bertindak segera terhadap notis bursa mengenai pemindahan yang disekat atau padanan pemeriksaan dompet, dan berikan dokumentasi apabila diminta.

Perkara Utama

• Pemindahan antara lima bursa utama Korea dengan Huione Guarantee di Kemboja melonjak kepada 12.8 bilion won pada 2024, kira-kira 1,400 kali ganda paras pada 2023.
• Aliran berterusan pada 2025, mencecah 3.15 bilion won setakat 20 Okt., meskipun platform Korea telah melaksanakan larangan.
• Bithumb mencatat sebahagian besar kegiatan pada 2024, manakala Upbit dan bursa lain menyekat sepenuhnya pemindahan pada Mac dan Mei 2025.
• Kira-kira 99.9 peratus aliran dari Korea ke Kemboja menggunakan Tether (USDT), stablecoin yang dipautkan kepada dolar dan digemari kerana penyelesaian pantas serta kecairannya.
• FinCEN Jabatan Perbendaharaan AS mengenal pasti Huione Group sebagai kebimbangan utama pengubahan wang haram dan mencadangkan supaya aksesnya kepada sistem kewangan AS diputuskan di bawah Seksyen 311.
• FinCEN mendapati sekurang-kurangnya 4 bilion dolar aliran haram melalui rangkaian Huione sejak 2021, termasuk dana yang dikaitkan dengan kecurian siber Korea Utara dan penipuan pelaburan dalam talian.
• Pengawal selia Korea merancang pembekuan akaun awal dan perubahan perundangan untuk memperkukuh penyeliaan cawangan bank di luar negara serta platform kripto di dalam negara.
• Cawangan empat bank Korea di Kemboja membayar faedah 1.45 bilion won kepada Prince Group, yang deposit sebanyak 91 bilion won kini dibekukan di bawah sekatan.