Vietnam Arah Bank Turunkan Kadar, Beri Amaran Had Pinjaman Akan Dikurangkan Jika Tidak Patuh

Pinjaman lebih murah disertai kawalan perbankan lebih ketat

Bank pusat Vietnam telah mengarahkan institusi kredit dan cawangan bank asing mengurangkan kadar deposit yang disenaraikan sekurang-kurangnya 0.5 mata peratusan setahun bagi tempoh enam bulan atau lebih, sambil menyasarkan pengurangan kadar pinjaman sebanyak 1.5 hingga 2 mata peratusan untuk sektor pengeluaran, perniagaan dan keutamaan.

Bank Negara Vietnam menggariskan arahan itu dalam Dokumen 9608/NHNN-CSTT bertarikh 18 Oktober 2026. Bank yang mengabaikan arahan kadar faedah atau terlibat dalam persaingan yang menggugat kestabilan pasaran boleh dikenakan semakan terhadap baki kelonggaran pertumbuhan pinjaman mereka bagi 2026 dan menerima kelonggaran yang lebih rendah pada 2027.

Pakej itu merangkumi lebih daripada kadar faedah. Bank diarahkan meneliti kumpulan besar peminjam yang mempunyai kaitan, menilai cagaran hampir kepada harga pasaran, mengiktiraf pinjaman bermasalah dengan segera dan mengawal pembayaran dividen. Pemimpin bank dan jabatan pengawasan dalaman bertanggungjawab melaksanakan arahan serta mengekalkan operasi yang selamat.

Bagi perniagaan, manfaat yang disasarkan ialah kos pembiayaan lebih rendah ketika mereka membiayai pesanan, gaji dan pelaburan. Bagi penyimpan, kadar yang diiklankan lebih rendah akan mengurangkan pulangan bagi deposit yang terjejas. Bank perlu mengurus kedua-dua perubahan itu sambil memastikan dana yang mencukupi tersedia dan memeriksa keupayaan peminjam untuk membayar balik.

Beberapa bank besar telah mengumumkan program pinjaman. BIDV mula menawarkan pinjaman yang layak pada 15 Oktober, Vietcombank komited untuk mengurangkan kadar sehingga akhir Disember, manakala Agribank memperkenalkan pengurangan mulai 19 Oktober. Syarat kelayakan dan penilaian kredit kekal menjadi penentu pihak yang mendapat pinjaman lebih murah.

Maksud pengurangan kadar

Arahan deposit secara khusus terpakai kepada kadar tahunan yang disenaraikan bagi tempoh sekurang-kurangnya enam bulan. Arahan pinjaman meminta kadar dikurangkan untuk pelanggan, dengan tumpuan khusus pada sektor pengeluaran, perniagaan dan keutamaan. Dokumen itu memberikan arahan segera untuk bertindak tetapi tidak menetapkan satu tarikh akhir kalendar bagi semua bank menyelesaikan pelarasan.

Mata peratusan mengukur perbezaan antara dua kadar faedah. Pengurangan daripada 8% kepada 6% ialah pemotongan sebanyak 2 mata peratusan. Ini membantu menjelaskan mengapa pengurangan pinjaman yang disasarkan lebih besar daripada pelarasan minimum pada kadar deposit.

Bank diminta menyediakan ruang untuk pinjaman lebih murah dengan mengurangkan perbelanjaan operasi, menerima bahagian keuntungan yang lebih kecil dan menurunkan kos pembiayaan. Mereka juga mesti mengelakkan persaingan untuk menarik deposit melalui kadar lebih tinggi atau bentuk persaingan tidak adil lain yang mengancam kestabilan monetari dan kewangan.

Kos deposit yang lebih rendah boleh membantu bank mengenakan caj pinjaman yang lebih rendah, tetapi pengurangan pinjaman yang disasarkan adalah 1 hingga 1.5 mata peratusan lebih besar daripada pengurangan minimum deposit. Oleh itu, bank pusat meminta pemberi pinjaman turut menyumbang melalui kos dan pendapatan mereka sendiri, selain perubahan pada kadar yang dibayar kepada penyimpan.

Bank utama umumkan program bersasar

Program BIDV, yang tersedia di seluruh sistemnya mulai 15 Oktober, menawarkan kadar faedah bermula 6% setahun bagi pinjaman jangka pendek dalam dong Vietnam. Kadarnya sehingga 2 mata peratusan lebih rendah daripada paras biasa, bergantung pada tempoh pinjaman dan sektor perniagaan. Pelanggan mesti memenuhi syarat program dan peraturan pinjaman BIDV.

Pengerusi Vietcombank, Nguyen Thanh Tung, memberitahu perbincangan pada 17 Oktober mengenai draf Undang-Undang Pembangunan Perusahaan Kecil dan Sederhana bahawa bank itu akan mengurangkan kadar pinjaman sekurang-kurangnya 2 mata peratusan sehingga akhir 2026 bagi menyokong perniagaan.

Pengurangan kadar Agribank sehingga 2 mata peratusan bermula pada 19 Oktober, dengan tumpuan pada sektor keutamaan serta pelanggan yang terlibat dalam pengeluaran dan perniagaan. Bank itu menjangka memperuntukkan kira-kira VND2 trilion daripada sumber kewangannya untuk berkongsi kos pembiayaan dengan isi rumah dan syarikat.

Agribank juga meneruskan program kredit keutamaan bernilai VND70 trilion, yang berlangsung dari Ogos 2026 hingga 2028. Program itu menyasarkan perusahaan kecil dan sederhana, sektor keutamaan serta sumber pertumbuhan ekonomi baharu, dengan kadar 1 hingga 2 mata peratusan di bawah kadar purata bank bagi tempoh pinjaman yang setanding.

Agribank melaporkan pinjaman keutamaan berjumlah kira-kira VND275 trilion pada kadar tahunan purata 6.6%, sekitar 2 hingga 2.5 mata peratusan di bawah kadar biasa. Pengurangan pendapatan faedahnya mencecah VND6 trilion. Jumlah baki pinjaman melebihi VND2.1 kuadrilion, meningkat 8.8% berbanding awal tahun, termasuk kenaikan kira-kira VND36 trilion sepanjang September.

Perkembangan langkah Oktober

Arahan bank pusat itu menyusuli beberapa siri arahan politik dan pengumuman bank sepanjang Oktober. Dokumen 9608 turut meminta pemberi pinjaman melaksanakan Arahan 01/CT-NHNN yang dikeluarkan gabenor pada 9 Januari 2026, merangkumi tugas utama sektor perbankan bagi tahun tersebut.

• 15 Oktober: Kesimpulan 106-KL/TW Jawatankuasa Pusat menyeru pengurangan kadar pinjaman dan penyaluran kredit kepada sektor pengeluaran, perniagaan dan keutamaan. Program pinjaman keutamaan BIDV bermula pada hari yang sama.
• 16 Oktober: Timbalan Perdana Menteri Nguyen Van Thang menggesa pengurangan kadar pinjaman yang berkesan dan tepat pada masanya sebanyak 1.5 hingga 2 mata peratusan dalam mesyuarat mengenai dasar monetari bagi baki bulan 2026.
• 17 Oktober: Perdana Menteri Le Minh Hung menggariskan hala tuju kerajaan berhubung kadar pinjaman kepada Perhimpunan Kebangsaan. Pengerusi Vietcombank mengumumkan komitmen bank itu semasa perbincangan perundangan pada petang tersebut.
• 18 Oktober: Bank Negara mengeluarkan Dokumen 9608/NHNN-CSTT, yang menggabungkan pengurangan kadar dengan kawalan terperinci terhadap pinjaman dan kewangan bank.
• 19 Oktober: Program terbaharu Agribank untuk mengurangkan kadar pinjaman bermula.

Kesimpulan 106-KL/TW turut menetapkan sasaran pertumbuhan KDNK sekurang-kurangnya 10% bagi 2027, di samping kestabilan ekonomi dan kawalan inflasi. Langkah perbankan Oktober menghubungkan aspirasi pertumbuhan itu dengan arahan untuk menyalurkan pembiayaan kepada projek berdaya maju dan mengurus pinjaman berisiko dengan lebih teliti.

Kos pembiayaan menjelaskan tekanan terhadap bank

Arahan kadar itu menyusuli tempoh peningkatan kos deposit. Menurut angka bank pusat, purata kadar deposit tahunan bagi urus niaga baharu ialah 6.38% pada 20 September, naik 1.15 mata peratusan berbanding akhir 2025.

Tinjauan September oleh syarikat sekuriti MBS yang meliputi 16 bank mendapati enam bank menaikkan kadar deposit manakala empat menurunkannya. Kenaikan berkisar antara 0.2 hingga 0.4 mata peratusan bagi tempoh enam hingga 24 bulan, sementara pengurangan berkisar antara 0.1 hingga 0.6 mata peratusan bagi tempoh 12 hingga 24 bulan. Kadar purata yang dinyatakan bagi deposit 12 bulan ialah 8.45%, naik 2.63 mata peratusan sejak awal tahun.

Angka Agribank sendiri meletakkan purata kadar depositnya bagi sembilan bulan pertama pada kira-kira 5.45%. Bank itu turut melaporkan purata kadar pinjamannya meningkat 1.49 mata peratusan sejak awal tahun. Kelonggaran baharunya menyusuli kenaikan tersebut.

Pinjaman antara bank menunjukkan corak harian yang berbeza. Angka yang diterbitkan Persatuan Penyelidikan Pasaran Antara Bank Vietnam meletakkan kadar dong semalaman pada 3.5% pada 14 Oktober, dengan kadar 4.7% bagi seminggu, 5.5% bagi dua minggu dan 5.3% bagi sebulan. Kebanyakan tempoh itu menurun berbanding sesi sebelumnya, manakala kadar dolar meningkat 0.01 mata peratusan.

Bank Negara mengeluarkan bersih VND764.91 bilion melalui operasi pasaran terbuka pada hari itu, dengan kira-kira VND110.92 trilion masih tertunggak dalam operasi pinjaman bercagar. Operasi tersebut membantu mengurus tunai yang tersedia kepada bank. Sebaliknya, deposit runcit menyediakan pembiayaan bagi tempoh yang dipersetujui, maka kosnya boleh bergerak secara berbeza daripada kadar pinjaman semalaman.

Kredit meningkat, tetapi piawaian pinjaman kekal

Kredit bank tertunggak Vietnam mencecah VND20.75 kuadrilion pada 30 September, menurut angka bank pusat. Jumlah itu 11.59% lebih tinggi berbanding akhir 2025 dan 16.69% lebih tinggi berbanding September 2025.

Bank pusat mahu pinjaman tambahan disalurkan kepada sektor pengeluaran, perniagaan dan keutamaan serta projek utama yang berdaya maju. Senarainya merangkumi sains, teknologi, inovasi, pembangunan digital, pengeluaran lebih hijau, pendidikan dan industri kebudayaan. Bank juga digalakkan bergabung untuk membiayai projek besar, sekali gus mengagihkan keperluan pembiayaan kepada beberapa pemberi pinjaman.

Bank mesti mengekalkan piawaian kredit mereka. Mereka diarahkan mengesahkan keperluan pembiayaan sebenar, menambah baik penilaian pinjaman serta mengesan maklumat pelanggan palsu atau penggunaan wang bagi tujuan berbeza daripada yang diluluskan.

Pembiayaan juga mesti lebih sepadan dengan pinjaman dari segi mata wang dan tempoh matang. Bank yang memberi pinjaman untuk bertahun-tahun sambil bergantung banyak pada deposit yang perlu dibayar balik dalam masa terdekat boleh menghadapi tekanan apabila pendeposit mahu mendapatkan semula wang mereka. Arahan itu meminta kawalan lebih ketat terhadap ketidakpadanan tersebut dan bahagian pembiayaan yang lebih besar tersedia bagi tempoh sederhana dan panjang.

Pertumbuhan dan inflasi menjadikan tugas itu mencabar. Pertumbuhan KDNK suku ketiga dilaporkan pada 9.95%, manakala purata harga pengguna meningkat 4.52% dalam sembilan bulan pertama. Pham Chi Quang, pengarah Jabatan Dasar Monetari bank pusat, menyifatkan tekanan akibat perubahan kadar faedah antarabangsa serta keperluan mengimbangi pertumbuhan domestik, inflasi dan kadar pertukaran.

Perniagaan kecil perlukan akses selain kadar lebih rendah

Perusahaan kecil dan sederhana merangkumi kira-kira 98% daripada perniagaan Vietnam tetapi sekitar 20% daripada jumlah kredit tertunggak, menurut pengerusi Vietcombank Nguyen Thanh Tung. Beliau menggesa sokongan yang tertumpu pada perniagaan berpotensi untuk berkembang dan berupaya menyertai rangkaian pengeluaran serta bekalan.

Angka bank pusat meletakkan pinjaman kepada perusahaan ini melebihi VND4.1 kuadrilion pada akhir Ogos, meningkat 12.4% berbanding akhir 2025. Sembilan belas bank perdagangan telah memperkenalkan pakej keutamaan berjumlah VND407 trilion, dengan kadar sekurang-kurangnya 1 mata peratusan di bawah kadar purata mereka bagi tempoh yang setanding.

Sektor pengeluaran dan perniagaan menerima kira-kira 77.44% daripada jumlah kredit tertunggak pada akhir Ogos. Kredit untuk pertanian dan kawasan luar bandar merangkumi kira-kira 22%. Program bagi sektor pertanian, perhutanan dan perikanan telah menyalurkan secara terkumpul hampir VND238.12 trilion daripada saiz program yang dinyatakan sebanyak VND185 trilion, melibatkan 88,434 pelanggan.

Dang Quang Vinh, profesor madya di British University Vietnam, berkata kejayaan pengurangan kadar turut bergantung pada kos pembiayaan bank, akses perniagaan kepada pinjaman, permintaan pasaran dan jangkaan keuntungan pada masa hadapan. Syarikat memerlukan pelanggan dan peluang yang meyakinkan untuk meraih keuntungan sebelum menambah hutang.

Mac Quoc Anh, pengarah Institut Ekonomi dan Pembangunan Perusahaan, mengesyorkan penilaian peminjam berdasarkan aliran tunai, kontrak, invois elektronik dan rekod cukai. Beliau turut mencadangkan dana jaminan kredit yang lebih kukuh serta penggunaan pembiayaan berasaskan pesanan dan invois belum dibayar yang lebih meluas. Pendekatan itu akan memberikan bank lebih banyak maklumat tentang keupayaan membayar balik apabila sesebuah perniagaan mempunyai harta terhad untuk dicagarkan.

Peminjam berkaitan diteliti dengan lebih rapi

Bank mesti menyemak peminjam besar dan kumpulan yang kewangannya mungkin saling berkaitan. Tanda amaran termasuk pengurus atau wakil sah yang sama, pemilik yang memegang lebih daripada 5% modal piagam pelanggan, cagaran yang sama, pemilik cagaran yang sama, pembiayaan tertumpu pada satu projek atau sumber pembayaran balik yang sama.

Beberapa syarikat mungkin mempunyai nama berbeza tetapi bergantung pada projek atau aliran pendapatan yang sama. Jika projek itu menghadapi masalah, isu pembayaran balik boleh menjejaskan beberapa pinjaman serentak. Bank pusat mahu pemberi pinjaman meneliti kaitan tersebut dan mengagihkan pinjaman kepada kelompok pelanggan yang lebih luas.

Arahan itu meminta bank memantau harga hartanah, kecairan pasaran, inventori projek dan terbitan bon korporat di samping hubungan antara pelanggan. Bank juga mesti menetapkan kriteria untuk mengenal pasti kaitan yang berpotensi berisiko di bawah Perkara g, Fasal 24, Artikel 4 Undang-Undang Institusi Kredit, serta mengawal dengan teliti urus niaga dengan pemegang saham dan pihak yang berkaitan dengan mereka.

Beberapa penggunaan wang pinjaman diberi perhatian khusus: pembelian kepentingan dalam syarikat liabiliti terhad dan perkongsian; pembelian saham yang tidak disenaraikan atau tidak didaftarkan untuk dagangan di UPCoM; serta sumbangan modal kepada projek pelaburan yang tidak layak dari segi undang-undang untuk menjalankan perniagaan ketika pinjaman diluluskan.

Pinjaman untuk membayar balik wang yang telah dibelanjakan pelanggan juga tertakluk kepada kawalan rapi, dengan pengecualian yang mensyaratkan kedua-dua syarat tertentu. Kos itu mesti timbul kurang daripada 12 bulan sebelum keputusan pinjaman, dan mesti menjadi sebahagian daripada pelan pembiayaan yang dikemukakan untuk pertimbangan pinjaman bertempoh sederhana atau panjang. Bank dilarang menyediakan fail pinjaman untuk mengalihkan dana, mengelak had pinjaman atau menghindari pemantauan aliran tunai oleh pengawal selia.

Cagaran dan pembiayaan perdagangan diperiksa secara terperinci

Cagaran, iaitu harta atau aset lain yang dicagarkan untuk menyokong pinjaman, mesti dinilai hampir kepada harga pasaran. Bank diminta memberi perhatian khusus kepada penilaian semula yang menaikkan nilainya dan mengemas kini penilaian secara berkala.

Jumlah pinjaman yang diberikan berdasarkan sesuatu aset mesti mengambil kira risikonya dan tahap kemudahan aset itu dijual. Jika nilainya jatuh, bank mesti mempertimbangkan cagaran tambahan, pelarasan atau tindakan lain untuk melindungi pembayaran balik dan mengehadkan kerugian.

Arahan itu turut meliputi pembelian muktamad tanpa hak tuntutan balik bagi dokumen di bawah surat kredit yang dikeluarkan oleh bank pembeli sendiri. Urus niaga pembiayaan perdagangan ini melibatkan pembelian tuntutan pembayaran yang diwakili oleh dokumen; tanpa hak tuntutan balik bermakna bank secara amnya tidak boleh meminta penjual membayar balik jika pembayaran berkaitan gagal.

Bank mesti menilai urus niaga, pihak lawan, sumber pembayaran dan aliran tunai dengan kawalan yang setanding dengan pinjaman lain. Bagi 2026, arahan itu menghendaki bank memastikan baki kredit berkaitan kekal dalam had maksimum yang dimaklumkan selepas menolak baki tertunggak pembelian dokumen tersebut yang timbul sepanjang tahun.

Hutang lapuk dan keuntungan mesti mencerminkan risiko sebenar

Bank mesti memantau dengan teliti pinjaman Kumpulan 2, iaitu kategori amaran awal yang memerlukan perhatian, serta hutang lapuk, pinjaman yang distruktur semula dan pendedahan lain yang berpotensi bermasalah. Mereka mesti menilai semula prospek pemulihan pelanggan dan mengusahakan pembayaran balik apabila tiba tempohnya.

Bank pusat melarang penyembunyian hutang lapuk atau kelewatan mengiktiraf risiko. Bank mesti mengelaskan pinjaman dengan tepat dan memperuntukkan peruntukan kerugian sepenuhnya serta segera. Bank pusat juga menggesa sumber kewangan diperkukuh dan liputan hutang lapuk ditingkatkan, iaitu lebih banyak peruntukan disediakan berbanding jumlah pinjaman bermasalah.

Faedah yang direkodkan sebagai pendapatan sebelum dikutip diberi perhatian khusus apabila jumlahnya besar, telah lama tertunggak atau sukar dipulihkan. Bank mesti mengakaunkan dan membalikkan faedah terakru itu mengikut peraturan yang berkenaan, sambil mengawal dividen dan pengagihan keuntungan supaya pendapatan yang dilaporkan mencerminkan keadaan sebenar.

Institusi yang tidak mematuhi arahan mungkin dikenakan pengurangan kelonggaran pertumbuhan pinjaman atau diwajibkan mengekalkan satu atau lebih nisbah keselamatan melebihi paras kawal selia biasa, bergantung pada sifat dan tahap risiko. Kelonggaran kredit yang lebih rendah akan mengehadkan ruang bank untuk mengembangkan pinjaman. Pengerusi lembaga pengarah, ketua pegawai eksekutif, pemimpin penyeliaan dan pasukan pematuhan bertanggungjawab melaksanakan arahan itu sepanjang baki bulan 2026.

Perkara Utama

• Dokumen 9608/NHNN-CSTT mengarahkan pengurangan kadar deposit yang disenaraikan sekurang-kurangnya 0.5 mata peratusan bagi tempoh enam bulan atau lebih.
• Pengurangan kadar pinjaman sebanyak 1.5 hingga 2 mata peratusan menyasarkan sektor pengeluaran, perniagaan dan keutamaan.
• BIDV, Vietcombank dan Agribank telah mengumumkan kelonggaran pinjaman dengan syarat kelayakan tertentu.
• Bank mesti mengekalkan piawaian kredit dan memperkukuh pemeriksaan terhadap peminjam berkaitan, cagaran, hutang lapuk dan pendapatan yang dilaporkan.
• Ketidakpatuhan boleh menyebabkan baki kelonggaran pinjaman 2026 disemak, kelonggaran 2027 dikurangkan dan nisbah keselamatan diperketat.