Oracle Dilaporkan Batalkan Perjanjian Cip AI Tencent Bernilai AS$7 Bilion Susulan Tekanan AS

Perjanjian pengkomputeran utama di luar negara terbatal

Oracle dilaporkan membatalkan perjanjian lima tahun bernilai kira-kira AS$7 bilion yang akan memberikan Tencent akses kepada sekitar 100,000 cip kecerdasan buatan termaju di Asia Tenggara, susulan kebimbangan yang dibangkitkan pegawai AS. Pembatalan itu, yang dilaporkan pada 4 November 2026, akan menamatkan apa yang disifatkan sebagai aturan pajakan cip terbesar Tencent di luar negara.

Kontrak yang dicadangkan itu menggabungkan infrastruktur awan Amerika, sebuah syarikat teknologi utama China dan pusat data di luar kedua-dua negara. Tencent merancang menggunakan kuasa pengkomputeran itu untuk menambah baik model AI dan membangunkan alat yang dikenali sebagai ejen, yang boleh melaksanakan tugas melalui perisian dan bukan sekadar menjawab soalan.

Dua individu yang mengetahui perkara itu berkata pegawai AS telah menghubungi Oracle mengenai aturan tersebut. Tencent turut berdepan tekanan di China: pegawai kanan dari wilayah Guangdong, tempat ibu pejabat syarikat itu, dilaporkan telah berkunjung dan menggesanya menyokong cip buatan dalam negara.

Oracle, Tencent dan Rumah Putih belum memberikan maklum balas terhadap permintaan komen ketika pembatalan itu dilaporkan. Tarikh sebenar pembatalan, penyelesaian kontrak dan sebarang aturan gantian tidak didedahkan. Pengesahan awam daripada syarikat-syarikat berkenaan dapat menjelaskan sejauh mana perjanjian itu telah dilaksanakan.

Apa yang ingin diperoleh Tencent

Tencent mahu mendapatkan akses kepada kuasa pengkomputeran, bukannya penghantaran 100,000 pemproses ke China. Di bawah aturan yang dicadangkan, cip termaju itu akan kekal di beberapa pusat data di seluruh Asia Tenggara, sementara Tencent menyewa kapasiti yang disediakannya.

Pemecut AI ialah pemproses yang direka untuk melaksanakan sejumlah besar pengiraan yang diperlukan bagi membina dan menjalankan sistem AI. Menyewa akses membolehkan pelanggan menghantar kerja pengkomputeran kepada peralatan yang dikendalikan syarikat lain. Pelanggan membayar perkhidmatan itu tanpa perlu memiliki mesin atau bangunan yang menempatkannya.

Skalanya penting. Komitmen melibatkan kira-kira 100,000 cip selama lima tahun akan memberikan Tencent sumber pengkomputeran yang besar untuk kerja pembangunan. Akses kepada pemproses termaju itu di China dihadkan oleh sekatan yang dikenakan Washington dan Beijing.

Aturan yang dicadangkan itu turut menunjukkan mengapa lokasi cip dan identiti penggunanya kini menjadi isu dasar yang berasingan. Peralatan itu akan kekal di luar China, tetapi sebuah syarikat China akan menggunakan kuasa pengkomputerannya. Pegawai AS dilaporkan membangkitkan kebimbangan mengenai akses tersebut.

Pembayaran pendahuluan berpotensi AS$2.1 bilion

Tencent dijangka membayar kira-kira 30% daripada nilai pajakan terlebih dahulu, menurut seseorang yang mengetahui syarat-syaratnya. Berdasarkan anggaran kontrak AS$7 bilion, jumlah itu bersamaan kira-kira AS$2.1 bilion.

Anggaran nilai perjanjian itu bersamaan purata AS$1.4 bilion setahun sepanjang lima tahun. Pengiraan itu memberikan gambaran tentang besarnya komitmen tersebut; jadual pembayaran sebenar dan pembahagian kapasiti sepanjang tempoh kontrak tidak didedahkan.

Pembayaran pendahuluan boleh membantu pelanggan mendapatkan sumber pengkomputeran yang terhad, sambil memberikan wang kepada pembekal dan kepastian lebih besar untuk merancang kapasiti. Bagi Tencent, ia juga bermakna komitmen tunai yang besar sebelum menerima perkhidmatan penuh selama lima tahun.

Kesan kewangan pembatalan bergantung pada kontrak. Kedua-dua syarikat tidak mendedahkan sama ada bayaran pendahuluan telah dibuat atau bagaimana sebarang pembayaran akan diuruskan. Oleh itu, Oracle kehilangan komitmen bakal pelanggan untuk beberapa tahun, manakala Tencent perlu mencari kapasiti gantian.

Tekanan datang dari Washington dan Guangdong

Pegawai AS dilaporkan menghubungi Oracle dan menyuarakan kebimbangan mengenai perjanjian dengan Tencent sebelum ia dibatalkan. Campur tangan itu meletakkan perkhidmatan awan luar negara dalam konteks pertikaian lebih luas mengenai akses China kepada teknologi semikonduktor termaju Amerika.

Kawalan eksport secara tradisinya tertumpu pada sama ada produk fizikal boleh dihantar ke destinasi atau pelanggan tertentu. Pengkomputeran awan menyediakan laluan lain untuk menggunakan teknologi itu: pemproses kekal di sebuah negara, sementara pelanggan di tempat lain menghantar kerja kepadanya. Ini menjadikan akses kepada perkhidmatan itu bernilai dari segi komersial, walaupun pelanggan tidak dapat memperoleh cip berkenaan di negara sendiri.

Pegawai Guangdong pula menekan Tencent dari arah yang berbeza. Lawatan mereka yang dilaporkan itu menggalakkan syarikat tersebut menyokong pengeluar semikonduktor China, sekali gus menambahkan keutamaan dasar dalam negara pada usahanya mendapatkan kapasiti pengkomputeran.

Oleh itu, pilihan Tencent melibatkan lebih daripada sekadar membandingkan harga sewaan. Syarikat itu mencari sumber termaju di luar negara sambil digalakkan menggunakan alternatif domestik. Kehilangan perjanjian Oracle akan menyukarkan lagi pengimbangan itu, khususnya bagi projek yang jadualnya bergantung pada akses kepada kapasiti yang dirancang.

Perkembangan yang dilaporkan

Perjanjian itu dan pembatalannya yang dilaporkan muncul dalam tempoh beberapa bulan. Perkembangan utama yang diterangkan secara terbuka ialah:

• September 2026: Aturan Oracle dan Tencent yang dicadangkan pertama kali dilaporkan, dengan anggaran nilai AS$7 bilion sepanjang lima tahun.
• Sebelum 4 November: Pegawai AS dilaporkan menyuarakan kebimbangan kepada Oracle, manakala pegawai kanan Guangdong menggesa Tencent menyokong cip China.
• 3 November 2026: Laporan berasingan menyatakan Nvidia menetapkan bahawa pelanggan awan perlu menjual sekurang-kurangnya 51% kapasiti mereka kepada syarikat di luar China.
• 4 November 2026: Laporan menyatakan Oracle telah membatalkan perjanjian dengan Tencent, berdasarkan maklumat daripada individu yang mengetahui perkara itu.

Laporan berbeza tentang bila kontrak itu ditandatangani, sama ada lebih awal pada 2026 atau pada bulan sebelum laporan pembatalan. Urutan yang relevan dengan rancangan Tencent ialah komitmen besar yang dicadangkan itu diketahui umum, kebimbangan kerajaan menyusul, kemudian pembatalan dilaporkan.

Mengapa Asia Tenggara menjadi tumpuan

Syarikat teknologi China merupakan antara kumpulan pelanggan terbesar bagi pusat data di Asia Tenggara. Kemudahan itu menyediakan akses kepada peralatan pengkomputeran termaju di luar tanah besar China, namun lokasinya lebih dekat dari segi geografi berbanding banyak pilihan lain di Eropah atau Amerika Utara.

Jarak boleh mempengaruhi kelewatan rangkaian, iaitu tempoh yang diperlukan maklumat untuk bergerak antara pengguna dengan pusat data. Bagi syarikat yang memindahkan sejumlah besar maklumat atau menyelaraskan kerja merentas lokasi, kelewatan itu merupakan salah satu faktor dalam memilih tempat untuk menyewa kuasa pengkomputeran.

Oracle sudah mengendalikan pusat data di Malaysia yang menyediakan perkhidmatan kepada ByteDance. ByteDance dan Alibaba juga dilaporkan mempunyai perjanjian pajakan cip yang besar dengan penyedia infrastruktur awan Amerika. Perjanjian yang dicadangkan Tencent merupakan sebahagian daripada corak komersial yang lebih luas, meskipun saiznya yang dilaporkan menjadikannya amat penting.

Penggunaan kemudahan di luar negara turut memerlukan keputusan tentang data. Syarikat perlu menentukan maklumat yang boleh dipindahkan, pihak yang boleh mengaksesnya, cara aktiviti diaudit dan tempat data latihan diasingkan daripada maklumat perniagaan lain. Keperluan itu tetap menjadi sebahagian daripada operasi perkhidmatan, di mana sahaja pemproses dipasang.

Peraturan kapasiti Nvidia yang dilaporkan menambah satu lagi kekangan

Nvidia dilaporkan secara berasingan memberitahu pelanggan pengkomputeran awannya bahawa sekurang-kurangnya 51% kapasiti mereka mesti dijual kepada syarikat di luar China. Keperluan sedemikian akan mempengaruhi cara penyedia mengagihkan sumber pengkomputeran kepada pelanggan, termasuk syarikat China yang mencari akses dari luar negara.

Pengiraannya mudah: jika sekurang-kurangnya 51 daripada setiap 100 unit kapasiti mesti diberikan kepada syarikat di luar China, paling banyak 49 unit boleh diperuntukkan kepada syarikat di China. Ini bermakna penyedia perlu memberikan majoriti peruntukan pelanggan mereka kepada pasaran di luar China.

Butiran pelaksanaan penting, termasuk cara kapasiti diukur, kemudahan yang diliputi dan cara pelanggan diklasifikasikan. Tiada dokumen dasar rasmi yang menerangkan syarat-syarat itu dikenal pasti dalam laporan mengenai pembatalan perjanjian Tencent.

Nvidia menghasilkan pemecut AI yang ingin disewa oleh pembangun di China dari luar negara. Keperluan yang dilaporkan itu akan menambah had kepada penyedia yang cuba memenuhi permintaan China, selain penelitian kerajaan terhadap kontrak individu. Kesan komersialnya bergantung pada campuran pelanggan sedia ada dan peralatan yang tersedia bagi setiap penyedia.

Perkara yang hilang daripada Tencent selain mesin

Tencent sedang membangunkan alat AI dan melatih model bahasa besar, iaitu sistem yang mempelajari corak daripada sejumlah besar teks dan maklumat lain. Latihan memerlukan pengiraan berulang terhadap set data yang besar, menjadikan akses kepada pemproses berkuasa sebahagian utama perancangan pembangunan.

Pajakan lima tahun akan memberikan kepastian lebih besar berbanding mencari kapasiti berulang kali apabila projek bermula. Pasukan boleh merancang eksperimen dan jadual pembangunan berdasarkan sumber yang ditempah lebih awal. Menggantikan komitmen itu mungkin memerlukan pembekal lain, pemproses berbeza atau jadual yang disemak semula.

Penyewaan juga mengelakkan keperluan segera untuk mendapatkan tanah, bekalan elektrik, membina pusat data dan mengendalikan perkakasan. Tanggungjawab itu kekal di tangan penyedia awan. Tencent akan membayar untuk akses sambil menumpukan lebih banyak sumbernya sendiri pada pembangunan AI.

Menggabungkan cip domestik dengan kapasiti sewaan dari luar negara turut membawa kos teknikal tersendiri. Pemproses berbeza mungkin memerlukan pelarasan perisian yang berlainan, dan kerja pengkomputeran perlu disalurkan kepada mesin yang sesuai. Jurutera perlu memastikan sistem-sistem itu berfungsi bersama, dan bukannya menganggap setiap cip yang tersedia sebagai sumber yang boleh saling menggantikan.

Kontrak besar membentuk semula akses kepada pengkomputeran

Pembatalan yang dilaporkan oleh Oracle mengetengahkan risiko menempah kapasiti AI bertahun-tahun lebih awal: perjanjian komersial boleh terganggu oleh kebimbangan kerajaan sebelum pelanggan menerima keseluruhan perkhidmatan yang dirancang. Lokasi semata-mata memberikan kepastian yang terhad apabila pegawai menumpukan perhatian pada pihak yang akhirnya menggunakan peralatan tersebut.

Komitmen berbilang tahun tetap memberikan manfaat praktikal kepada kedua-dua pihak. Penyedia awan mendapat gambaran lebih jelas tentang permintaan dan hasil pada masa depan, manakala pelanggan mendapatkan sumber yang mungkin tidak tersedia apabila diperlukan. Pembayaran pendahuluan yang besar mengukuhkan komitmen itu tetapi turut meningkatkan jumlah wang yang terikat pada aturan tersebut.

Pelanggan yang lebih kecil mungkin berdepan keadaan berbeza. Apabila syarikat besar menempah kapasiti terhad selama bertahun-tahun, kapasiti yang tinggal untuk pelanggan yang membelinya mengikut keperluan mungkin berkurangan. Ini boleh menyukarkan atau meningkatkan kos untuk mendapatkan sumber pengkomputeran setara, walaupun tiada kenaikan harga yang dikaitkan dengan perjanjian yang dibatalkan ini didedahkan.

Aturan ByteDance dan Alibaba yang dilaporkan menunjukkan bahawa hubungan komersial besar antara syarikat teknologi China dengan penyedia awan Amerika masih berterusan. Bagi Tencent, isu segera lebih khusus dan nyata: bagaimana menggantikan kapasiti pengkomputeran yang dirancang untuk diperoleh daripada Oracle sambil bertindak balas terhadap tekanan daripada kedua-dua kerajaan.

Perkara Utama

• Oracle dilaporkan membatalkan perjanjian dengan Tencent bernilai kira-kira AS$7 bilion selepas pegawai AS menyuarakan kebimbangan.
• Pajakan yang dicadangkan itu meliputi kira-kira 100,000 cip AI termaju di pusat data Asia Tenggara selama lima tahun.
• Pembayaran pendahuluan sebanyak 30% yang dilaporkan berjumlah kira-kira AS$2.1 bilion; butiran pembayaran dan penyelesaian tidak didedahkan.
• Pegawai kanan Guangdong juga dilaporkan menggesa Tencent menyokong pengeluar cip domestik.
• Nvidia secara berasingan dilaporkan menetapkan bahawa pelanggan awan perlu menjual sekurang-kurangnya 51% kapasiti kepada syarikat di luar China.
• Oracle, Tencent dan Rumah Putih belum memberikan penjelasan awam tentang pembatalan itu ketika ia dilaporkan.