Keuntungan BMW Merosot 15% apabila Kemerosotan Jualan di China Mempercepat Pemotongan Pekerjaan

Kemerosotan di China mendorong BMW mempercepat penstrukturan semula

BMW melaporkan keuntungan bersih sebanyak €1.45 bilion bagi suku ketiga 2026 pada 4 November, merosot hampir 15% berbanding setahun sebelumnya, apabila penurunan penghantaran sebanyak 24.8% di China mengatasi pertumbuhan di Eropah dan Amerika Syarikat. Hasil merosot 5.8% kepada kira-kira €30.5 bilion, manakala penghantaran kenderaan di seluruh dunia susut 6.3%.

Ketua eksekutif Milan Nedeljkovic berkata pengeluar kereta Jerman itu akan mempercepat penstrukturan semula dan bersedia melaksanakan lebih banyak pengurangan pekerjaan. Program sedia ada menyasarkan kira-kira 8,000 pekerja meninggalkan syarikat menjelang akhir 2027, bersamaan sekitar 5% daripada 154,000 tenaga kerja global. Beliau tidak memberikan angka bagi pengurangan tambahan.

Keputusan itu menyusuli amaran keuntungan pada 3 November, apabila BMW menurunkan unjuran keuntungan operasi automotifnya kepada antara kerugian 0.5% dengan keuntungan 0.5% daripada hasil. Unjuran terdahulu ialah margin 1% hingga 3%. Ini bermakna perniagaan pembuatan dan penjualan kenderaan itu hampir pulang modal bagi tahun penuh.

BMW berdepan dua tekanan serentak. Jualan yang merosot di China mengurangkan pendapatan, manakala bayaran pampasan pemberhentian dan penghentian model lama lebih awal mempercepat perbelanjaan penstrukturan semula. Pengurusan mahu kos itu menghasilkan penjimatan kemudian, tetapi buat masa ini kos tersebut menekan pendapatan.

Tekanan itu turut dirasai pekerja di China. Kira-kira 1,800 pemberhentian dilaporkan di BMW Brilliance Automotive di Shenyang mulai 2 November, melibatkan kakitangan pengeluaran dan beberapa pekerja pentadbiran. BMW Brilliance belum mengeluarkan kenyataan rasmi yang mengesahkan pemberhentian itu.

Bagaimana China menjejaskan jualan

BMW dan Mini menjual kira-kira 376,000 kenderaan di China dalam sembilan bulan pertama 2026, merosot 21.8%. Penghantaran kumpulan di seluruh dunia turun 4.9% dalam tempoh yang sama kepada kira-kira 1.71 juta kenderaan. Penurunan lebih ketara sebanyak 24.8% di China pada suku ketiga menunjukkan kemerosotan di sana berterusan sepanjang musim panas.

Eropah dan Amerika Syarikat memberikan sedikit kelegaan, dengan penghantaran meningkat berbanding setahun sebelumnya. Namun, peningkatan itu terlalu kecil untuk mengimbangi kemerosotan di China. Oleh itu, BMW Group, yang merangkumi BMW, Mini dan Rolls-Royce, menghantar lebih sedikit kenderaan ke seluruh dunia.

China menjadi pasaran yang mencabar bagi pengeluar Jerman yang sudah lama bertapak, apabila pesaing tempatan bersaing sengit dari segi harga, kenderaan elektrik dan perisian. Permintaan yang lebih lemah menambah tekanan itu. BMW berusaha melindungi jualan sambil mengubah cara syarikat membangunkan dan mendapatkan sumber kenderaan untuk pelanggan di China.

Bahagian China dalam jualan BMW sudah pun merosot daripada 32.3% pada 2023 kepada 25.4% pada 2025, iaitu pengurangan 6.9 mata peratusan. Bahagian yang semakin mengecil itu menunjukkan sejauh mana imbangan geografi perniagaan tersebut berubah sebelum kemerosotan terkini pada suku ini.

Mengapa program penjimatan menjejaskan keuntungan sekarang

Unjuran automotif BMW yang disemak semula menggunakan margin EBIT, iaitu pendapatan sebelum faedah dan cukai sebagai peratusan hasil. Pada margin 0.5%, perniagaan memperoleh kira-kira €0.50 keuntungan operasi bagi setiap €100 hasil. Pada minus 0.5%, perniagaan mengalami kerugian dalam jumlah yang sama.

Julat baharu minus 0.5% hingga plus 0.5% jauh lebih kecil dan rendah berbanding unjuran terdahulu, iaitu 1% hingga 3%. Unjuran itu merujuk kepada operasi automotif, manakala keuntungan bersih suku tahunan €1.45 bilion ialah keputusan kumpulan selepas cukai dan item kewangan lain.

BMW menjangkakan program pemberhentian pekerja itu menelan belanja lebih daripada €1 bilion. Minat pekerja untuk berhenti dengan menerima bayaran pampasan lebih tinggi daripada jangkaan, dengan jumlah bayaran itu sering mencecah enam angka. Penyertaan yang lebih pantas menyebabkan perbelanjaan pemberhentian tersebut direkodkan lebih awal dalam akaun.

Model lama juga dihentikan lebih awal daripada yang dirancang, sekali gus menambah kos. Ketua pegawai kewangan Walter Mertl menyifatkan perbelanjaan penstrukturan semula itu sebagai pelaburan untuk masa depan dan berkata langkah meningkatkan kecekapan serta memudahkan organisasi akan dipertingkatkan tahun ini.

Amaran pada November itu ialah amaran kedua BMW dalam tempoh lima bulan dan yang ketiga dalam 13 bulan. Unjuran keuntungan sebelum cukai kumpulan kekal tidak berubah, masih menunjukkan penurunan lebih daripada 15% bagi 2026.

Pemberhentian sukarela boleh mempercepat pengurangan pekerjaan

BMW melancarkan program pemberhentian sukarela terbaharunya pada awal Oktober dan menutupnya kurang daripada tiga minggu kemudian kerana minat pekerja luar jangkaan tinggi. Kuota yang dilaporkan sebanyak 5,000 tempat dipenuhi dalam masa tiga hari, menunjukkan betapa pantasnya permohonan diterima dalam program yang lebih luas itu.

Di Jerman, pengurangan yang diterangkan setakat ini terutama melibatkan bahagian pentadbiran dan pembangunan. Langkah itu dilaksanakan melalui pampasan pemberhentian sukarela, bukannya pemberhentian mandatori. Pekerja yang bersetuju akan menerima bayaran apabila meninggalkan syarikat, sementara BMW berusaha mengurangkan kos gaji berterusannya.

Nedeljkovic, ketua eksekutif BMW, memberitahu sidang panggilan bahawa sambutan itu akan membolehkan syarikat menyelesaikan program berkenaan dengan lebih cepat:

Kami akan dapat menyelesaikan program ini dalam masa yang singkat.

Beliau berkata syarikat bersedia mempertimbangkan pengurangan lanjut, namun skala akhirnya belum ditetapkan:

Kami akan pergi sejauh yang termampu. Dan sejauh yang wajar untuk kami.

Bagi pekerja, perubahan segera ialah kadar penstrukturan semula. Pemberhentian yang pada asalnya dirancang dalam tempoh lebih panjang mungkin berlaku lebih awal, dan pihak pengurusan sedang mempertimbangkan pengurangan tambahan melangkaui sasaran sedia ada. Bagi BMW, persoalannya ialah sama ada membayar lebih sekarang dapat mengurangkan kos berulang dengan cukup pantas untuk menyokong margin pada masa depan.

Pekerja di Shenyang berdepan bentuk pengurangan yang berbeza

Pengurangan pekerja yang dilaporkan di BMW Brilliance di Shenyang berjumlah kira-kira 9.5% daripada tenaga kerja yang sebelum ini hampir 19,000 orang. Operasi itu merangkumi ibu pejabat usaha sama tersebut dan sebuah tapak pembuatan yang disifatkan sebagai yang terbesar dalam rangkaian pengeluaran BMW Group.

Pengurangan yang dilaporkan itu terutama melibatkan pekerja di bahagian pengeluaran, walaupun pekerja pentadbiran turut terjejas. Pekerja daripada pelbagai peringkat umur dan tahap senioriti dikatakan terlibat, daripada kakitangan lebih muda hingga pengurus yang hampir bersara.

Pekerja dilaporkan ditawarkan pakej pampasan pemberhentian N+5. Di bawah aturan yang diterangkan, N mewakili tempoh perkhidmatan dalam tahun, dengan tambahan lima bulan gaji pokok dimasukkan dalam pengiraan. Oleh itu, tempoh perkhidmatan dan gaji pokok menjadi faktor utama dalam menentukan jumlah yang diterima setiap pekerja yang diberhentikan.

Sesetengah pekerja dilaporkan menerima notis singkat melalui telefon atau dalam pertemuan individu. Ada juga yang dibawa keluar dari tempat kerja ketika syif sedang berlangsung atau diminta supaya tidak datang bekerja dengan pakaian kerja pada keesokan harinya. Laporan ini menggambarkan pemberhentian langsung dalam sektor pembuatan, berbeza daripada program sukarela BMW di Jerman.

Pemberhentian yang dilaporkan itu menyusuli pengurangan kakitangan dan perkhidmatan luar sebelum ini. Hanya sedikit pakar luar diambil bekerja dalam tempoh tiga tahun sebelumnya, kontrak pekerjaan yang tamat jarang diperbaharui, dan penggunaan penyedia perkhidmatan luar dikurangkan dengan ketara.

BMW mahu lebih banyak sumber dan teknologi dari China

BMW merancang memindahkan lebih banyak rantaian bekalan bagi kenderaan yang dikeluarkan di China ke negara itu sendiri. Matlamatnya ialah mendapatkan semula bahagian pasaran dengan lebih bergantung pada pembekal tempatan dan industri teknologi negara itu.

Rantaian bekalan ialah rangkaian syarikat yang menyediakan alat ganti, bahan dan perkhidmatan yang diperlukan untuk membina kenderaan. Rancangan BMW akan menempatkan lebih banyak kegiatan itu berhampiran pengeluaran kenderaannya di China, sekali gus menjadikan perniagaan tempatan bahagian yang lebih besar dalam operasinya.

Nedeljkovic turut menyentuh kerjasama dengan rakan kongsi China, Momenta, dalam perisian bantuan pemanduan. Sistem sedemikian membantu pemandu melaksanakan tugas seperti mengemudi atau mengawal kelajuan. Kerjasama itu memberikan BMW pengalaman yang boleh dimanfaatkan di luar perniagaannya di China.

Ketua eksekutif itu menerangkan pertukaran antara operasi BMW di China dengan bahagian lain dalam kumpulan:

Terdapat pertukaran yang sangat aktif antara kami dengan perniagaan kami di China. Perkongsian pembelajaran dan pemindahan teknologi berlaku dalam kedua-dua arah, setakat yang dibenarkan undang-undang.

Pendekatan BMW menggabungkan pengurangan kos pekerjaan dengan penglibatan tempatan yang lebih mendalam dalam perolehan dan teknologi. China kekal sebagai pangkalan pengeluaran dan pembangunan, selain pasaran tempat syarikat itu kehilangan jualan.

Gambaran daripada angka rasmi BMW yang terdahulu

Penyata suku tahunan BMW bagi 2024 mendokumentasikan tempoh terdahulu yang mengalami tekanan teruk. Bagi suku ketiga tahun itu, kumpulan tersebut mencatatkan keuntungan bersih €476 juta, merosot 83.8%, dan hasil €32.406 bilion, turun 15.7%. Angka itu merujuk kepada 2024; keputusan terkini pula merujuk kepada 2026.

Penyata rasmi itu mengaitkan kelemahan penghantaran pada 2024 sebahagiannya dengan penghentian operasi yang melibatkan Sistem Brek Bersepadu (IBS) yang dibekalkan, dan sebahagiannya dengan keadaan di China. BMW turut merekodkan kos jaminan tambahan berkaitan langkah teknikal terhadap sistem brek itu. Kos jaminan ialah perbelanjaan yang ditanggung pengeluar apabila perlu menangani masalah produk yang dilindungi jaminan.

Penghantaran ke China merosot 29.8% pada suku ketiga 2024 kepada 147,839 kenderaan, manakala penghantaran seluruh dunia turun 13% kepada 540,881. BMW berkata keyakinan pengguna China yang rendah menjejaskan jualan meskipun terdapat langkah sokongan kerajaan.

Margin EBIT automotif merosot kepada 2.3% pada suku itu daripada 9.8% setahun sebelumnya. Menjelang separuh pertama 2026, margin itu ialah 3.6%, manakala keuntungan kumpulan sebelum cukai merosot 29.4%. Unjuran terkini yang menunjukkan prestasi hampir pulang modal bagi tahun penuh menggambarkan tekanan tambahan yang dijangka daripada penstrukturan semula dan jualan yang lebih lemah.

Pertumbuhan kenderaan elektrik berterusan ketika kemerosotan terdahulu. Penyata rasmi BMW merekodkan penghantaran 294,052 kenderaan elektrik bateri dalam sembilan bulan pertama 2024, meningkat 19.1%. Termasuk hibrid plug-in, penghantaran kenderaan elektrifikasi meningkat 6.2% kepada 409,120. Kenderaan elektrik sepenuhnya merangkumi 19.1% daripada penghantaran suku tahunan, berbanding 15.1% setahun sebelumnya.

Tekanan merebak dalam industri kereta Jerman

BMW kekal mencatat keuntungan pada suku terkini, walaupun hasil €1.45 bilion sedikit lebih rendah daripada €1.52 bilion Mercedes-Benz. Volkswagen berdepan kemerosotan kewangan yang jauh lebih besar: kerugian suku ketiganya mencecah €5.82 bilion selepas cukai, termasuk pengurangan €6.4 bilion pada nilai perakaunan Porsche.

Penghantaran Volkswagen ke China merosot 38.5% pada suku itu, berbanding penurunan 24.8% bagi BMW. Kedua-dua syarikat kehilangan jualan yang besar di pasaran sama, meskipun Volkswagen turut menanggung caj besar Porsche itu.

Sasaran penstrukturan semula terkini Volkswagen ialah menghapuskan 120,000 pekerjaan di seluruh dunia merentasi 10 jenama menjelang 2030. Angka terdahulu ialah kira-kira 100,000. Mercedes-Benz sedang bersiap untuk memulakan semula program pemberhentiannya sendiri, menambah tekanan pekerjaan dalam kalangan pengeluar kenderaan Jerman.

Pembekal juga sedang mengurangkan operasi. Schaeffler mengumumkan rancangan pada 3 November untuk menghapuskan 3,460 pekerjaan dan menutup lima tapak di Eropah menjelang 2028. Kira-kira tiga perempat daripada pekerjaan itu dan empat daripada tapak berkenaan terletak di Jerman. Bosch sebelum ini mengumumkan pemotongan 13,000 pekerjaan, kebanyakannya dalam bahagian automotifnya.

Bagi pekerja dan bandar yang bergantung pada kilang, tekanan itu melangkaui syarikat yang namanya tertera pada kereta siap. Pengeluaran dan perbelanjaan yang lebih rendah turut menjejaskan perniagaan yang membuat komponen serta menyediakan perkhidmatan kejuruteraan dan perkhidmatan lain.

Tarikh dan sasaran penting seterusnya

BMW kini menjangkakan penghantaran kenderaan bagi tahun penuh merosot antara 5% hingga 9.9%, berbanding unjuran terdahulu yang menjangkakan penurunan 1% hingga 4.9%. Semakan itu menunjukkan suku terakhir yang sukar, di samping kos penstrukturan semula yang dipercepat.

Tarikh utama menghubungkan amaran kewangan dengan keputusan yang menjejaskan pekerja:

• Awal Oktober 2026: BMW membuka program pemberhentian sukarela terbaharunya, yang ditutup kurang daripada tiga minggu kemudian.
• 2 November 2026: Pemberhentian yang dilaporkan bermula di BMW Brilliance di Shenyang.
• 3 November 2026: BMW menurunkan unjuran margin automotif dan penghantaran kenderaannya.
• 4 November 2026: BMW mengumumkan keputusan suku ketiga dan rancangan untuk mempercepat penstrukturan semula.
• Akhir 2027: Tarikh akhir asal bagi sasaran BMW mengurangkan kira-kira 8,000 pekerjaan.
• 2028: Tarikh akhir Schaeffler bagi pengurangan pekerjaan dan tapak di Eropah yang diumumkannya.
• 2030: Tahun sasaran Volkswagen untuk mengurangkan 120,000 pekerjaan di seluruh dunia.

Cabaran BMW seterusnya ialah menukar perbelanjaan segera akibat pemberhentian pekerja dan perubahan model kepada kos berterusan yang lebih rendah, sambil menstabilkan jualan di China. Unjuran yang disemak semula meletakkan kedua-dua tugas itu di bawah tekanan sebelum tahun ini berakhir.

Perkara Utama

• Keuntungan bersih BMW bagi suku ketiga merosot hampir 15% kepada €1.45 bilion, manakala hasil turun 5.8% kepada kira-kira €30.5 bilion.
• Penghantaran di China merosot 24.8%, mengatasi peningkatan di Eropah dan Amerika Syarikat.
• BMW menurunkan unjuran margin automotif 2026 kepada julat minus 0.5% hingga plus 0.5% dan menjangkakan penghantaran kenderaan merosot 5% hingga 9.9%.
• Permintaan tinggi terhadap pampasan pemberhentian sukarela mempercepat program yang pada asalnya menyasarkan kira-kira 8,000 pekerja meninggalkan syarikat menjelang akhir 2027.
• Kira-kira 1,800 pemberhentian dilaporkan di BMW Brilliance di Shenyang, tanpa pengesahan rasmi syarikat.
• BMW merancang mendapatkan lebih banyak sumber dari China dan meneruskan kerjasama teknologi dengan Momenta dalam usaha mendapatkan semula bahagian pasaran.