Ledakan Memori AI Menekan PC, Telefon dan Pelayan apabila Kekurangan Cip Dijangka Berlarutan hingga 2028

Cip memori bernilai $25 menunjukkan sejauh mana tekanan pasaran merebak

Harga kontrak Ogos bagi cip memori DDR4 8Gb yang digunakan secara meluas mencecah $25, kira-kira 8.6 kali ganda harga $2.90 pada Jun 2016. Di Korea Selatan, harga tersenarai terendah bagi modul memori Samsung DDR5-5600 16GB mencecah 349,740 won pada 15 Oktober, kira-kira lima kali ganda parasnya pada September 2025. Kekurangan memori kini mengubah kos pelbagai peralatan, daripada komputer rumah hinggalah pelayan korporat.

Kecerdasan buatan (AI) mendorong tekanan ini. Samsung Electronics, SK hynix dan Micron menyalurkan lebih banyak pengeluaran kepada memori jalur lebar tinggi, yang dikenali sebagai HBM, serta memori lain untuk pusat data. Ini mengurangkan kapasiti pengeluaran bagi produk konvensional yang digunakan dalam telefon pintar, komputer riba, televisyen dan konsol permainan.

TrendForce meramalkan harga kontrak DRAM kegunaan umum akan meningkat lagi 10% hingga 15% pada suku keempat, manakala harga NAND flash akan naik 15% hingga 20%. Gartner menjangkakan kekurangan dan kelewatan penghantaran berterusan hingga 2028, dengan bekalan tambahan yang besar hanya tiba paling awal pada pertengahan hingga penghujung 2027.

Tekanan ini turut dirasai oleh pihak selain pembeli komponen. Pengeluar komputer mengurangkan kapasiti storan, syarikat menilai semula penggantian pelayan, manakala pengguna menangguhkan pembelian. Malah syarikat yang mempunyai kuasa pembelian besar mengadu secara terbuka tentang harga dan bersaing untuk menempah pengeluaran masa depan.

Korea Selatan berada di tengah-tengah persaingan ini. Penunjuk semikonduktor kerajaan negara itu menunjukkan bahagiannya dalam pasaran memori global ialah 61% pada 2023, manakala bahagiannya dalam DRAM ialah 73.5%. Oleh itu, keputusan pengeluar Korea tentang cip yang hendak dikeluarkan memberi kesan kepada pembeli elektronik di seluruh dunia.

Mengapa memori AI menyingkirkan cip biasa

DRAM menyimpan maklumat yang diperlukan peranti semasa beroperasi. NAND flash menyimpan fail apabila kuasa dimatikan dan digunakan dalam pemacu keadaan pepejal, atau SSD. HBM ialah bentuk DRAM khusus yang menyusun beberapa cip secara menegak bersebelahan pemproses berkuasa, membolehkan sejumlah besar maklumat dipindahkan dengan pantas antara kedua-duanya.

Pemproses AI memerlukan kelajuan ini kerana ia berulang kali memindahkan sejumlah besar data semasa melatih model atau menjana jawapan. Pemproses boleh menyelesaikan pengiraan dengan pantas tetapi tetap membuang masa berharga menunggu memori membekalkan tugasan seterusnya. HBM membantu mengurangkan masa menunggu itu.

Pengeluaran HBM menggunakan lebih banyak kapasiti wafer silikon berbanding pengeluaran jumlah memori konvensional yang setara. Choi Jung-dong, naib presiden kanan di TechInsights, menjelaskan bahawa HBM memerlukan kawasan cip yang lebih besar, proses penyusunan dan ujian. Wafer ialah cakera silikon nipis yang digunakan pengeluar untuk membuat banyak cip individu sebelum memotongnya.

Kyobo Securities menganggarkan bahagian HBM daripada jumlah kapasiti pengeluaran DRAM akan meningkat daripada 27% pada 2025 kepada 40% pada 2027. Ini merupakan peningkatan 13 mata peratusan. Sumber pengeluaran turut beralih kepada DRAM pelayan berkapasiti besar, sekali gus mengetatkan bekalan memori untuk peranti pengguna yang kurang menguntungkan.

SemiAnalysis menganggarkan kos HBM kira-kira tiga kali ganda berbanding memori lain dan menyumbang sekurang-kurangnya separuh kos unit pemproses grafik yang telah dipakejkan. Strategi memori AI terkini Samsung, yang menggabungkan memori canggih, kapasiti pelayan dikongsi dan storan lebih pantas, menunjukkan bagaimana pembekal menyusun semula perniagaan mereka untuk memenuhi keperluan tersebut.

Pengurangan pengeluaran terdahulu menyebabkan kapasiti lebihan terhad

Kekurangan ini menyusuli kemerosotan pasaran yang membuatkan pengeluar berhati-hati untuk mengembangkan operasi. Semasa pandemik COVID-19, syarikat awan utama mengumpulkan memori dan storan untuk melindungi diri daripada gangguan serta menyokong kerja jarak jauh. Permintaan kemudian melemah, inventori meningkat dan harga jatuh sepanjang 2022 dan 2023.

Thomas Coughlin, presiden firma perunding memori dan storan Coughlin Associates, berkata Samsung mengurangkan pengeluaran sebanyak 50% semasa kemerosotan itu. Menurutnya, pengeluar keberatan untuk melabur semula apabila pasaran mula pulih pada penghujung 2023.

Coughlin menjelaskan bagaimana sikap berhati-hati itu menjejaskan pelaburan kilang:

Justeru, hampir tiada pelaburan dalam kapasiti pengeluaran baharu pada 2024 dan sepanjang sebahagian besar 2025.

Pembinaan kilang semikonduktor lazimnya menelan kos $15 bilion hingga $20 bilion dan mengambil masa sekurang-kurangnya dua hingga tiga tahun. Pemasangan peralatan, pengeluaran yang boleh diharap dan kelulusan pelanggan memerlukan kerja tambahan. Pengeluar tidak dapat menggantikan dengan pantas kapasiti yang mereka tahan sebelum ini hanya kerana pembeli kini mahukan lebih banyak cip.

Perbelanjaan pusat data mengubah imbangan pasaran

Amazon, Google, Microsoft dan Meta meningkatkan jumlah pelaburan pusat data mereka daripada $217 bilion pada 2024 kepada $380 bilion pada 2025, dengan perbelanjaan dijangka mencecah $650 bilion pada 2026. Unjuran 2026 itu hampir tiga kali ganda angka 2024.

Data Center Map mengira hampir 2,000 kemudahan yang dirancang atau sedang dibina di seluruh dunia, selain kira-kira 9,000 tapak sedia ada. McKinsey mengunjurkan perbelanjaan syarikat sebanyak $7 trilion untuk pusat data menjelang 2030, termasuk $5.2 trilion bagi kemudahan yang memfokuskan AI. Pelayan, storan dan rangkaian dijangka menyumbang $3.3 trilion daripada perbelanjaan AI itu.

Komposisi hasil Micron menunjukkan betapa pantas permintaan berubah. HBM dan memori berkaitan awan lain meningkat daripada 17% hasil DRAMnya pada 2023 kepada hampir 50% pada 2025. Samsung, SK hynix dan Micron bersama-sama menguasai 90.5% hasil DRAM global pada suku keempat 2025, sekali gus menumpukan keputusan pengeluaran kepada tiga pembekal.

Unjuran saiz pasaran HBM berbeza dengan ketara. Ketua Pegawai Eksekutif Micron, Sanjay Mehrotra, mengunjurkan pasaran bernilai $100 bilion menjelang 2028, manakala JPMorgan meramalkan $280 bilion pada tahun itu, meningkat daripada kira-kira $64 bilion pada 2026. Kedua-duanya menjangkakan pertumbuhan pesat, meskipun anggaran skala pasaran mereka jauh berbeza.

Unjuran semikonduktor 2026 Bank Eksport-Import Korea meramalkan pertumbuhan pasaran memori melebihi 30% dan peningkatan 11% dalam eksport semikonduktor Korea Selatan, tertakluk kepada dasar tarif Amerika Syarikat. Ia turut mengunjurkan pertumbuhan 20% dalam pasaran faundri, kepada $210 bilion. Faundri mengeluarkan cip yang direka oleh syarikat lain.

Musk dan Apple mencari ruang tawar-menawar lebih luas

Ketua Pegawai Eksekutif Tesla, Elon Musk, secara terbuka mempertikaikan harga yang ditetapkan pembekal memori. Sebagai respons di X terhadap hantaran mengenai unjuran pasaran JPMorgan, beliau memuji Micron sambil mengkritik pengeluar lain tanpa menamakan mereka.

Musk menggambarkan perbezaan itu begini:

Micron sentiasa munasabah tentang harga memori masa depan, tetapi pengeluar lain mengenakan harga yang melampau.

Samsung dan SK hynix secara meluas dianggap sebagai sasaran kritikan itu kerana kedua-duanya mendominasi bekalan DRAM bersama Micron. Tesla juga mengurangkan jumlah memori dalam cip AInya sendiri ketika mencari bekalan. JPMorgan berkata Micron telah memperoleh 26 perjanjian yang meliputi lebih 75% pengeluaran tahun fiskal 2027, menunjukkan betapa banyak pengeluaran masa depan telah pun ditempah pelanggan.

Apple berdepan masalah berkaitan ketika merancang pengeluaran iPhone terbaharunya. John Ternus, yang dikenal pasti sebagai ketua pegawai eksekutif baharu Apple, berkata pada 15 Oktober bahawa kekangan memori merupakan krisis besar dan semua pilihan perlu dikekalkan. Beliau berkata telah membincangkan penyelesaian yang mungkin dengan pegawai pentadbiran Trump.

Apple dilaporkan sedang menguji memori China untuk kegunaan dalaman, dengan ChangXin Memory Technologies, atau CXMT, dianggap sebagai pembekal alternatif yang berpotensi. Ahli-ahli Kongres Amerika Syarikat daripada kedua-dua parti membangkitkan bantahan atas alasan keselamatan negara. Tiada keputusan muktamad tentang pembekal atau jadual kelulusan diumumkan.

Pereka cip menyesuaikan rancangan mereka

Ketua Pegawai Eksekutif AMD, Lisa Su, yang berucap semasa lawatan ke Korea Selatan pada 7 Oktober, menyifatkan bekalan memori sebagai ketat dan berkata syarikat perlu merancang beberapa tahun lebih awal bersama rakan kongsi. Lawatan beliau mencetuskan spekulasi tentang perbincangan dengan Samsung dan SK hynix bagi mendapatkan bekalan memori.

Su menjelaskan kepentingan penyelarasan:

Memori penting untuk semua bidang pengkomputeran, dan bekalannya terhad.

Nvidia juga dijangka mengubah konfigurasi memorinya. Vera Rubin menggunakan 12 lapisan HBM4 dengan kapasiti 288GB, manakala konfigurasi Vera Rubin Ultra yang dijangka menggunakan lapan lapisan HBM4E dan 256GB. Spesifikasi itu akan mengurangkan kapasiti sebanyak 32GB, atau kira-kira 11%, sambil menggunakan lebih sedikit lapisan bagi setiap susunan.

Pengurangan lapisan boleh menurunkan kos pembuatan dan bilangan die memori yang diperlukan bagi setiap susunan. Pembangunan HBM masih membolehkan produk yang lebih tinggi: piawaian HBM4 membenarkan sehingga 16 die, dan penyelidik Samsung menunjukkan susunan 16 lapisan menggunakan ikatan hibrid pada 2024. Ikatan hibrid menyambungkan cip melalui sambungan yang sangat halus, bukannya bonggol pateri konvensional.

Ketua Pegawai Eksekutif Intel, Lip-Bu Tan, memberi amaran bahawa kekurangan memori melambatkan projek. Di Sidang Kemuncak AI Cisco, beliau memberikan penilaian terus terang tentang bila pembeli boleh menjangkakan keadaan bertambah baik:

Tiada kelegaan sehingga 2028.

Pembeli PC berdepan harga lebih tinggi dan pilihan lebih sedikit

Omdia menganggarkan DRAM dan SSD kini menyumbang hampir 40% kos pengeluaran PC, meningkat daripada kira-kira 15%. Pengeluar perlu memutuskan berapa banyak kenaikan itu hendak dikenakan kepada pelanggan dan berapa banyak yang perlu ditanggung melalui keuntungan lebih rendah atau pengurangan spesifikasi.

Anggaran penghantaran PC global menunjukkan kemerosotan ketara. IDC meletakkan penghantaran suku ketiga pada 62.7 juta unit, turun 20.1% berbanding setahun sebelumnya; Omdia menganggarkan 58.1 juta unit, turun 21.2%, manakala Gartner meramalkan 55.35 juta unit berbanding 71.3 juta setahun sebelumnya. Jumlahnya berbeza mengikut kaedah pengiraan setiap firma, tetapi semuanya menunjukkan kemerosotan melebihi satu perlima.

Omdia mencatatkan penurunan 31% dalam penghantaran HP dan kemerosotan 11% bagi Apple. Firma itu mengunjurkan pasaran menguncup 24% pada suku keempat dan menyusut lagi 7% pada tahun berikutnya. Perniagaan Galaxy Book Samsung dan Gram LG turut berdepan tekanan yang sama untuk melindungi keuntungan sambil memastikan komputer kekal menarik kepada pembeli.

Di pasar elektronik Yongsan di Seoul, seorang penjual komponen PC berkata jualan komputer siap dipasang setiap hari merosot daripada kira-kira 10 unit kepada tiga atau empat unit, dengan hasil jatuh lebih separuh. Kad grafik dan SSD juga semakin mahal, sekali gus meningkatkan jumlah kos sistem baharu.

Sesetengah pembeli memilih sistem DDR4 yang lebih lama atau memori terpakai. DDR4 dan DDR5 memerlukan papan induk yang serasi, jadi pertukaran generasi mungkin melibatkan penggantian lebih daripada modul memori. Harga juga berbeza mengikut produk: sesetengah modul DDR4 lama dalam pakej pernah dijual lebih mahal daripada produk DDR5 yang lebih baharu, meskipun modul runcit DDR4 yang tersenarai di Korea masih lebih murah.

Kenaikan harga berbeza mengikut segmen pasaran memori

TrendForce menaikkan unjuran kenaikan harga kontrak DRAM PC suku ketiga kepada 18% hingga 23%, daripada 15% hingga 20%. Sesetengah kontrak pembekal pada Ogos naik 23% hingga 28%, dan pengeluar PC berusaha mendapatkan inventori yang mencukupi untuk lebih 10 minggu sebelum akhir tahun.

Counterpoint Research mencatatkan kenaikan DRAM sebanyak 80% hingga 90% sepanjang suku yang dikajinya. Unjuran tahunan Gartner menganggarkan kenaikan 237% bagi DRAM dan 293% bagi NAND. Angka ini merangkumi tempoh dan kumpulan produk yang berbeza, manakala modul runcit turut merangkumi kos pemasangan dan pengedaran.

Pergerakan harga produk NAND khususnya tidak sekata. Harga kontrak Ogos bagi cip multi-level cell 128Gb meningkat 1.42% kepada $30.48. Produk single-level cell yang lebih lama naik 16.51% kepada $28.22, apabila pengeluar menumpukan pelaburan pada teknologi storan lebih baharu.

Peralatan telekomunikasi dan meter pintar masih menggunakan sesetengah cip lama yang sukar diganti dalam reka bentuk sedia ada. Pembelinya boleh berdepan kekurangan walaupun permintaan di tempat lain melemah. Telefon pintar, televisyen dan konsol turut terjejas: penganalisis Circana, Mat Piscatella, mencatatkan jualan Xbox di Amerika Syarikat turun 33% hingga Ogos dan jualan PlayStation merosot 25%, mencapai paras terendah sejak 2013.

Pelayan perniagaan semakin sukar dibiayai

Harga pelayan meningkat kepada antara dua hingga empat kali ganda paras setahun sebelumnya. Gartner menganggarkan bahagian kos pembuatan pelayan yang terdiri daripada memori meningkat daripada 39% pada 2015 kepada 59% pada 2026, dan boleh mencapai kira-kira dua pertiga bagi pelayan konvensional menjelang 2030.

Oleh itu, syarikat yang menjalankan pangkalan data biasa, aplikasi pejabat dan sistem storan berdepan tekanan bekalan yang sama seperti pembangun AI. Harga peralatan yang lebih tinggi dan kelewatan penghantaran boleh memaksa mereka menangguhkan peluasan atau membatalkan penggantian.

Gartner mengesyorkan syarikat menyemak jadual penggantian dan terus menggunakan pelayan sedia ada untuk tempoh lebih lama. Firma itu menjangkakan harga DRAM mula stabil pada separuh pertama 2028, meskipun pembekal pelayan mungkin mengekalkan harga jualan yang lebih tinggi untuk melindungi keuntungan. Harga peralatan mungkin mengambil masa lebih lama untuk kembali ke paras 2025.

Penunjuk industri semikonduktor Korea Selatan mentakrifkan ukuran harga DRAM kerajaan sebagai purata tahunan bagi DDR4 8Gb. Angka pengeluaran, bahagian pasaran dan harga diterbitkan setiap enam bulan, manakala angka perdagangan diterbitkan setiap bulan. Penanda aras generasi lama itu merangkumi satu bahagian pasaran yang kini bergerak pada kelajuan yang sangat berbeza.

Kilang baharu menawarkan kelegaan, tetapi pada jadual berbeza

Micron, Samsung dan SK hynix sedang mengembangkan operasi, namun pembinaan kilang hanyalah permulaan. Pengeluar perlu memasang peralatan, meningkatkan kadar cip berfungsi dan mendapatkan kelulusan pelanggan sebelum kilang dapat menyumbang bekalan yang boleh diharap.

Jadual peluasan yang diumumkan merangkumi beberapa tahun:

• 2027: Micron menjangkakan pengeluaran di Singapura dan sebuah kemudahan di Taiwan yang ditukar guna, dengan pengeluaran Taiwan bermula pada separuh kedua tahun itu.
• 2027: Kilang HBM SK hynix di Cheongju dijadualkan siap.
• 2028: Samsung merancang memulakan pengeluaran di kilang baharu Pyeongtaek, manakala SK hynix menyasarkan kemudahan West Lafayette siap menjelang hujung tahun.
• 2030: Kompleks Micron di Onondaga County dijangka mencapai pengeluaran penuh.

Kilang sedia ada turut menjadi sebahagian daripada usaha itu. Samsung dan SK hynix meningkatkan jumlah pelaburan mereka di tiga kemudahan di China kepada 1.4871 trilion won pada 2025, susulan peningkatan pelaburan di kilang China. Kawalan peralatan mempengaruhi cara operasi tersebut boleh dinaik taraf.

Rancangan jangka panjang merangkumi pelaburan dilaporkan bernilai 800 trilion won oleh Samsung dan SK hynix dalam empat kilang memori di barat daya Korea Selatan. Ketua pegawai strategi TechInsights, Dan Kim, memberi amaran bahawa peluasan boleh mengambil masa lebih tiga tahun, manakala pengerusi SK Group, Chey Tae-won, berkata kekurangan wafer mungkin berterusan hingga 2030.

Bekalan China dan permintaan yang lemah boleh mengurangkan sebahagian tekanan

CXMT dan Yangtze Memory Technologies, atau YMTC, sedang meningkatkan pengeluaran memori konvensional. CXMT dianggarkan menguasai kira-kira 8% pasaran DRAM global pada pertengahan 2025, manakala YMTC menyumbang kira-kira 13% penghantaran NAND global pada suku ketiga tahun itu.

Kedudukan mereka jauh lebih kukuh di China. TechInsights menganggarkan bahagian CXMT dalam pasaran DRAM domestik sekitar 30% dan bahagian YMTC dalam NAND hampir 40%, dengan kehadiran yang kecil di Amerika Utara. Pengembangan China boleh membawa lebih banyak memori konvensional ke pasaran, meskipun akses kepada pelanggan Amerika berdepan halangan politik dan komersial.

Permintaan juga sedang berubah. Pengeluar PC memasang SSD yang lebih kecil, pengeluar telefon pintar menggunakan inventori sedia ada dan pengguna menangguhkan penggantian peranti. Perubahan ini boleh mengurangkan tekanan bagi produk tertentu sebelum kekurangan yang lebih luas berakhir.

Pengeluar masih berdepan risiko lama industri ini: beberapa gelombang kilang baharu mungkin mula beroperasi ketika permintaan merosot. Buat masa ini, pembeli perlu merancang dengan mengambil kira bekalan terhad, komponen mahal dan pemulihan yang bergantung pada jenis memori yang diperlukan serta bila pengeluaran baharu boleh digunakan.

Perkara Utama

• TrendForce meramalkan kenaikan harga kontrak suku keempat sebanyak 10% hingga 15% bagi DRAM kegunaan umum dan 15% hingga 20% bagi NAND.
• Bahagian HBM dalam kapasiti pengeluaran DRAM diunjurkan meningkat daripada 27% pada 2025 kepada 40% pada 2027.
• Kos memori yang meningkat menekan pasaran PC, telefon pintar, konsol dan pelayan perniagaan konvensional.
• Bekalan baharu yang besar dijangka tiba mulai pertengahan hingga penghujung 2027, manakala kekurangan mungkin berterusan hingga 2028.
• Pertumbuhan pengeluaran China dan permintaan pengguna yang lebih lemah boleh mengurangkan kekurangan bagi sesetengah produk memori konvensional.