Lima Kumpulan Kewangan Terbesar Korea Selatan Catat Keuntungan Rekod 19.63 Trilion Won Ketika Momentum Suku Tahunan Perlahan

Keuntungan rekod menyembunyikan suku ketiga yang lebih lemah

Lima kumpulan kewangan terbesar Korea Selatan meraih keuntungan rekod sebanyak 19.6297 trilion won dalam sembilan bulan pertama 2026, meningkat 8.62% daripada 18.0723 trilion won setahun sebelumnya. Pertumbuhan pinjaman korporat serta peningkatan pendapatan daripada dagangan sekuriti dan pengurusan kekayaan mendorong pendapatan, walaupun keputusan suku tahunan terkini menunjukkan tekanan daripada kos pendanaan yang meningkat dan perniagaan pelaburan yang lebih lemah.

KB Financial Group mendahului dengan keuntungan bersih 5.7921 trilion won, diikuti Shinhan Financial Group dengan 5.0274 trilion won. Bersama-sama, kedua-duanya memperoleh 10.8195 trilion won, kira-kira 55.1% daripada jumlah keuntungan gabungan lima kumpulan itu. Hana Financial Group, Woori Financial Group dan NH NongHyup Financial Group menyumbang baki selebihnya.

Keputusan Julai hingga September menceritakan kisah yang lebih berhati-hati. Keuntungan gabungan mencecah 6.5114 trilion won, meningkat 6.44% berbanding suku yang sama setahun sebelumnya tetapi turun 5.9% berbanding suku terdahulu. KB, Shinhan dan NH NongHyup masing-masing meraih keuntungan lebih rendah berbanding April hingga Jun, manakala Hana dan Woori mencatat peningkatan.

Dua perkembangan menjelaskan bagaimana keuntungan terkumpul yang rekod dan kelembapan suku tahunan berlaku serentak. Pertumbuhan pinjaman menyokong pendapatan faedah sepanjang sembilan bulan pertama. Perniagaan sekuriti dan insurans, yang membantu memacu pendapatan pada awal tahun, kemudian kehilangan momentum pada suku ketiga.

Pendapatan faedah terkumpul lima kumpulan itu meningkat 6.4% kepada 40.5034 trilion won, manakala pendapatan daripada yuran, pelaburan dan aktiviti lain naik 19.1% kepada 14.5951 trilion won. Angka ini ialah ukuran pendapatan sebelum mengambil kira keseluruhan perbelanjaan dan caj lain yang menentukan keuntungan bersih.

Bagi pemegang saham, keputusan terkumpul yang kukuh menyokong pembayaran dividen dan pembelian semula saham yang lebih besar. Bagi kumpulan-kumpulan itu, cabaran segera lebih bersifat praktikal: memastikan pinjaman kekal menguntungkan ketika kos menarik deposit dan meminjam wang meningkat, serta mengurus perniagaan pelaburan yang pendapatannya boleh berubah dengan ketara antara suku.

Perbandingan lima kumpulan

Empat daripada lima kumpulan meningkatkan keuntungan dari Januari hingga September. Keuntungan KB meningkat 13.09%, Shinhan naik 12.7%, Hana meningkat 5.56% dan NH NongHyup berkembang 11.85%. Woori menjadi satu-satunya pengecualian, dengan keuntungan dilaporkan merosot 4.95%.

• KB Financial Group: keuntungan bersih terkumpul sebanyak 5.7921 trilion won.
• Shinhan Financial Group: 5.0274 trilion won.
• Hana Financial Group: 3.6243 trilion won.
• Woori Financial Group: 2.6581 trilion won.
• NH NongHyup Financial Group: 2.5278 trilion won.

Woori berkata perbandingannya terjejas oleh keuntungan yang direkodkan setahun sebelumnya ketika ia mengambil alih syarikat insurans. Pengambilalihan sedemikian boleh menghasilkan keuntungan perakaunan apabila nilai aset bersih yang diperoleh, selepas dinilai, melebihi harga pembelian. Woori berkata keuntungan terkumpulnya meningkat 18.7% jika manfaat luar biasa itu dikecualikan.

KB, Shinhan, Hana dan Woori bersama-sama memperoleh 17.1019 trilion won hingga September, sekali gus meletakkan keuntungan tahunan gabungan pertama melebihi 20 trilion won dalam jangkauan. NH NongHyup pula telah mengatasi keputusan tahunan sebelumnya: keuntungan sembilan bulannya sebanyak 2.5278 trilion won melebihi 2.5112 trilion won yang diperoleh sepanjang 2025.

Pinjaman yang lebih banyak meningkatkan pendapatan faedah

Pinjaman korporat menjadi sumber utama pertumbuhan ketika peningkatan pinjaman isi rumah kekal terhad. Jumlah pinjaman yang lebih besar boleh menjana lebih banyak pendapatan faedah, walaupun pulangan bagi setiap unit pinjaman menjadi kurang menarik.

KB mencatat pendapatan faedah terkumpul terbesar, sebanyak 9.9853 trilion won, diikuti Shinhan dengan 9.3493 trilion won. Hana memperoleh 7.4832 trilion won, Woori 7.0359 trilion won dan NH NongHyup 6.6497 trilion won.

Hana mencatat pertumbuhan terpantas bagi sumber pendapatan ini, kira-kira 10.4%. Shinhan menyusul dengan 7.9%, NH NongHyup 7.5%, Woori 4.5% dan KB 2.9%. Oleh itu, kesemua lima kumpulan meningkatkan pendapatan faedah, meskipun kadar pertumbuhan dan sumbangan daripada perniagaan lain berbeza-beza.

Mengapa margin bank merosot walaupun pendapatan meningkat

Kadar faedah pasaran yang lebih tinggi turut meningkatkan kos pembiayaan pinjaman. Bank memperoleh dana melalui deposit pelanggan dan pinjaman, termasuk penerbitan bon. Apabila kos tersebut meningkat lebih pantas daripada pendapatan yang dijana oleh aset mereka, pinjaman menjadi kurang menguntungkan pada margin.

Margin faedah bersih, atau NIM, mengukur pendapatan faedah bersih berbanding aset yang menjana faedah. Ukuran ini membantu menunjukkan jumlah yang diperoleh bank daripada perbezaan antara faedah yang diterima dengan faedah yang dibayar. Bank boleh mencatat margin lebih rendah tetapi masih meningkatkan jumlah pendapatan faedah sekiranya pinjamannya berkembang dengan cukup pesat.

NIM suku ketiga KB Kookmin Bank turun kepada 1.72%, susut 0.02 mata peratusan berbanding suku terdahulu. NIM Shinhan Bank merosot 0.03 mata peratusan kepada 1.58%, Hana Bank turun 0.04 mata peratusan kepada 1.57%, manakala Woori Bank susut 0.07 mata peratusan kepada 1.43%.

Margin gabungan NH NongHyup bagi perbankan dan kad, yang diukur secara terkumpul, turun daripada 1.74% bagi separuh pertama tahun kepada 1.71% bagi sembilan bulan pertama. Tempoh pengukuran dan liputan perniagaannya berbeza daripada angka suku tahunan bank-bank individu.

Pelanggan yang mengalihkan wang daripada deposit berkadar faedah rendah menambah tekanan terhadap pendanaan. Bank kemudian terpaksa lebih bergantung pada deposit atau pinjaman yang berkos lebih tinggi. Seo Ki-won, naib presiden di KB Kookmin Bank, berkata dalam pembentangan keputusan bahawa pengurusan beban pendanaan secara cekap akan menjadi sangat penting.

Yuran melonjak sebelum pasaran perlahan

Dagangan sekuriti, produk pelaburan dan pengurusan kekayaan menyumbang sebahagian besar pertumbuhan di luar pinjaman. Pendapatan terkumpul gabungan daripada aktiviti selain faedah mencecah 14.5951 trilion won, meningkat 19.1%, hampir tiga kali ganda kadar pertumbuhan pendapatan faedah sebanyak 6.4%.

Pendapatan bersih terkumpul KB daripada yuran meningkat 38.5% kepada 4.0878 trilion won. Komisen perniagaan sekuriti meningkat 150.2%, manakala pendapatan amanah berkembang 92.6%. Perniagaan amanah mengurus aset bagi pihak pelanggan dan memperoleh yuran untuk perkhidmatan itu.

Pendapatan terkumpul Hana daripada yuran meningkat 29.8% kepada 2.1428 trilion won, disokong oleh pengurusan kekayaan dan perbankan pelaburan. Perbankan pelaburan merangkumi perkhidmatan seperti membantu syarikat mengumpul dana dan mengatur urus niaga kewangan.

Pendapatan terkumpul Shinhan daripada aktiviti selain faedah meningkat 8.2% kepada 3.4283 trilion won, dibantu yuran pembrokeran sekuriti. Pendapatan Woori naik 13.9% kepada 1.6444 trilion won, disokong oleh penambahan syarikat insurans dan kerjasama lebih rapat antara anak syarikat. Yuran perbankan pelaburannya meningkat lebih dua kali ganda.

NH NongHyup mencatat pertumbuhan paling kukuh bagi pendapatan selain faedah, meningkat 38.5% kepada 2.5986 trilion won. NH Investment & Securities memperoleh 1.3489 trilion won dalam sembilan bulan pertama, meningkat 80.3%, manakala keuntungan NH-Amundi Asset Management naik 242.3% kepada 88.7 bilion won.

Suku ketiga membalikkan sebahagian momentum itu. Pendapatan gabungan daripada aktiviti selain faedah turun 39.9% berbanding suku terdahulu kepada 3.6915 trilion won. Aktiviti dagangan saham yang lebih rendah mengurangkan yuran, sementara pulangan lebih lemah daripada pelaburan sekuriti turut menjejaskan keputusan.

Bank menanggung lebih banyak tekanan suku tahunan

Keuntungan bersih Hana Securities bagi suku ketiga turun 93.9% berbanding suku terdahulu kepada 10.3 bilion won. Keuntungan Shinhan Investment Securities merosot 77.4% kepada 65.3 bilion won, manakala KB Securities turun 39.5% kepada 271.2 bilion won. Woori Investment Securities turut mencatat kemerosotan ketara sebanyak 72.7%.

Keuntungan KB Securities masih 71.9% lebih tinggi berbanding suku yang sama setahun sebelumnya. Peningkatan tahunan yang berlaku serentak dengan penurunan suku tahunan menunjukkan bagaimana pertumbuhan kukuh terdahulu boleh wujud bersama kehilangan momentum secara mendadak.

Anak syarikat insurans turut melemah. Keuntungan suku tahunan KB Insurance turun 27.3% berbanding suku terdahulu kepada 202.3 bilion won, keuntungan Shinhan Life merosot 31.3% kepada 128.8 bilion won, manakala Tongyang Life jatuh 62.2% kepada 25.3 bilion won. NH NongHyup Life dan Hana Life mencatat kerugian.

Anak syarikat perbankan memberikan sokongan. Keuntungan suku tahunan KB Kookmin Bank meningkat 20.1% berbanding suku terdahulu kepada 1.3509 trilion won, manakala keuntungan Shinhan Bank naik 12.5% kepada 1.2252 trilion won. Hana Bank dan Woori Bank masing-masing meningkat 17.5% dan 22%.

Sepanjang sembilan bulan pertama, lima anak syarikat perbankan itu memperoleh 14.7286 trilion won, meningkat 7.3% daripada 13.7268 trilion won. Shinhan Bank mendahului dengan 3.6837 trilion won, mengatasi 3.5763 trilion won KB Kookmin Bank dan 3.3157 trilion won Hana Bank.

Sumbangan perniagaan selain perbankan kepada keuntungan kumpulan KB turun daripada 44% pada separuh pertama tahun kepada 40% dalam tempoh sembilan bulan. Bagi Hana, sumbangan itu turun daripada 18.8% kepada 14.6%. Di Woori, anak syarikat perbankan menyumbang lebih 90% daripada keuntungan terkumpul kumpulan.

Rekod NH NongHyup turut merangkumi penampan kredit

Keuntungan NH NongHyup bagi suku ketiga sebanyak 748.7 bilion won meningkat 18.6% berbanding setahun sebelumnya tetapi turun 17.8% daripada suku terdahulu. Pendapatan faedahnya susut hanya 0.9% kepada 2.2075 trilion won, manakala pendapatan selain faedah merosot 39.5% kepada 638.7 bilion won.

Pembalikan peruntukan kerugian kredit mengurangkan kemerosotan itu. Peruntukan ialah jumlah yang diketepikan untuk menampung jangkaan kerugian pinjaman. Pemulihan dan perubahan pada jangkaan kerugian boleh membolehkan sebahagian wang itu dilepaskan semula sebagai pendapatan.

NH NongHyup mencatat pembalikan bersih peruntukan sebanyak 52 bilion won pada suku ketiga, berbanding perbelanjaan peruntukan sebanyak 253.4 bilion won pada suku kedua. Kumpulan itu mengaitkan pengurusan perbelanjaan peruntukannya dengan pemulihan pinjaman bermasalah besar dan peruntukan yang dibuat lebih awal.

Namun, rizabnya berbanding pinjaman bermasalah semakin menipis. Nisbah perlindungan peruntukan turun daripada 155.31% pada akhir Jun kepada 144.67% pada akhir September. Nisbah pinjaman tidak berbayar kumpulan kekal pada 0.65%, manakala kadar tunggakan NH NongHyup Bank meningkat daripada 0.46% kepada 0.54%.

Buku pinjaman NH NongHyup mencecah 391.9 trilion won pada akhir September, meningkat 16 trilion won berbanding akhir 2025. Ini bersamaan pertumbuhan kira-kira 4.3%, berdasarkan baki permulaan sebanyak 375.9 trilion won. Pinjaman yang lebih besar menyokong pendapatan sambil menambah jumlah kredit yang perlu dipantau oleh kumpulan itu.

Pemegang saham menerima lebih banyak, modal kekal melebihi 13%

KB merancang pembelian semula dan pembatalan saham bernilai 1.9 trilion won sepanjang 2026. Dengan mengambil kira dividen tunai, jumlah pulangan kepada pemegang sahamnya dijangka mencecah kira-kira 3.7 trilion won. Lembaga pengarahnya meluluskan dividen suku tahunan sebanyak 1,167 won sesaham, naik 237 won berbanding setahun sebelumnya.

Shinhan merancang pulangan kepada pemegang saham sebanyak 3 trilion won, merangkumi pembelian saham bernilai 1.6 trilion won dan dividen tunai sebanyak 1.4 trilion won. Daripada tambahan 450 bilion won yang diluluskan untuk pembelian semula, 250 bilion won dijadualkan pada Januari 2027.

Hana menambah 250 bilion won kepada program pembelian semula dan pembatalan sahamnya, menjadikan jumlah tahunan 949 bilion won. Woori merancang 350 bilion won, meningkat 133.3% berbanding tahun sebelumnya. Dividen suku tahunan ditetapkan sebanyak 740 won sesaham bagi Shinhan, 1,165 won bagi Hana dan 220 won bagi Woori.

Pembelian semula saham memulangkan wang kepada pelabur dengan membeli saham daripada pasaran. Pembatalan saham itu mengurangkan jumlah saham yang beredar. Dividen pula membayar wang tunai secara langsung kepada pemegang saham.

Tahap modal memberikan satu lagi gambaran. Pada akhir September, nisbah modal ekuiti biasa Tahap 1 ialah 13.80% bagi KB dan Woori, 13.62% bagi Shinhan, 13.45% bagi Hana dan 13.05% bagi NH NongHyup. Nisbah ini membandingkan modal ekuiti teras kumpulan dengan aset yang dilaraskan mengikut risiko, sekali gus menunjukkan keupayaannya menyerap kerugian.

NH NongHyup mengukuhkan modalnya melalui terbitan hak bernilai 1.2 trilion won yang dibiayai oleh Persekutuan Koperasi Pertanian Kebangsaan pada Jun. Nisbah modalnya meningkat daripada 12.98% pada akhir Jun kepada 13.05% pada akhir September.

Tarikh di sebalik keputusan

Pengumuman keputusan itu menggabungkan keuntungan terkumpul sembilan bulan dengan suku ketiga yang lebih lemah daripada suku kedua. Susunan masa ini membantu menjelaskan mengapa kumpulan-kumpulan itu boleh mengumumkan rekod sambil membincangkan tekanan terhadap perniagaan masing-masing.

• Jun 2026: NH NongHyup menerima modal ekuiti baharu sebanyak 1.2 trilion won.
• Julai hingga September 2026: Keuntungan suku tahunan gabungan mencecah 6.5114 trilion won, lebih rendah daripada suku terdahulu tetapi lebih tinggi berbanding setahun sebelumnya.
• 30 September 2026: Tempoh pelaporan sembilan bulan berakhir, dengan keuntungan gabungan sebanyak 19.6297 trilion won.
• 28 Oktober 2026: NH NongHyup mendedahkan keputusan suku tahunannya.
• 29 Oktober 2026: KB mengumumkan keputusannya dan meluluskan dividen suku tahunan, sementara jumlah pendapatan gabungan lima kumpulan itu dikira.
• Januari 2027: Shinhan menjadualkan pembelian semula saham tambahan bernilai 250 bilion won.

Keuntungan setahun penuh belum diketahui. KB kekurangan 207.9 bilion won untuk mencapai keuntungan tahunan 6 trilion won selepas September, manakala empat kumpulan selain NH NongHyup memerlukan tambahan 2.8981 trilion won untuk mencapai jumlah gabungan 20 trilion won. Kos pendanaan, aktiviti pasaran dan perbelanjaan kredit pada suku keempat akan menentukan keputusan akhir mereka.

Perkara Utama

• Lima kumpulan kewangan terbesar memperoleh keuntungan rekod sebanyak 19.6297 trilion won dalam sembilan bulan pertama 2026, meningkat 8.62%.
• KB dan Shinhan menjana kira-kira 55.1% daripada keuntungan gabungan.
• Pendapatan faedah terkumpul meningkat 6.4%, manakala pendapatan selain faedah naik 19.1%.
• Keuntungan suku ketiga turun 5.9% berbanding suku terdahulu apabila pendapatan sekuriti dan insurans melemah.
• Margin bank mengecil apabila kos pendanaan meningkat, meskipun pendapatan pinjaman berkembang.
• Keuntungan yang dilaporkan Woori merosot, tetapi kumpulan itu berkata pendapatannya meningkat 18.7% jika keuntungan pengambilalihan terdahulu dikecualikan.
• Kumpulan tersenarai meningkatkan pulangan kepada pemegang saham, sementara kesemua lima kumpulan melaporkan nisbah modal melebihi 13% pada September.