Penangguhan Lesen Peralatan AS Rumitkan Rancangan Cip SK Hynix Bernilai AS$45 Bilion di New York

Sebuah kilang di China memegang kunci kepada pelaburan Amerika

Amerika Syarikat menangguhkan kelulusan bagi peralatan pembuatan cip yang ditujukan ke kilang SK Hynix di Dalian, China, sekali gus merumitkan cadangan anak syarikatnya di Amerika, Solidigm, untuk melabur kira-kira AS$45 bilion dalam dua kilang memori NAND di negeri New York. Rundingan yang dilaporkan pada 3 November itu menghubungkan sekatan Washington terhadap pengeluaran semikonduktor di China dengan usahanya menarik lebih banyak pembuatan cip ke Amerika.

Eksekutif Solidigm telah mengadakan hampir 10 pertemuan dengan pegawai Jabatan Perdagangan sejak akhir Ogos. Syarikat itu mahukan peralatan yang membolehkan Dalian menghasilkan lebih banyak memori dan produk yang lebih canggih, sekali gus menjana pendapatan untuk membantu membiayai pembinaan di Amerika Syarikat. Jabatan Perdagangan masih belum meluluskan penghantaran tersebut, namun belum menolak permohonan secara rasmi.

Pelaburan yang dicadangkan di Amerika itu berpotensi mencecah kira-kira AS$100 bilion. Jumlah itu sekitar 2.2 kali ganda daripada cadangan awal AS$45 bilion, menunjukkan betapa besarnya projek itu boleh berkembang dari semasa ke semasa. Kedua-dua angka tersebut merujuk kepada kemungkinan pelaburan, bukannya bajet pembinaan yang telah diluluskan.

New York masih merupakan calon lokasi, bukannya destinasi yang telah disahkan. Lokasi itu juga belum dipastikan dalam keterangan awam: Massena disebut dalam laporan utama mengenai cadangan itu, manakala satu lagi laporan menyebut Marcy. Solidigm berkata pihaknya sedang mempertimbangkan beberapa lokasi di seluruh dunia dan belum memutuskan langkah khusus. Jadual pembinaan atau tarikh keputusan pelesenan belum diumumkan.

Bagi pentadbiran Trump, pilihan segera melibatkan mesin yang memasuki China. Bagi Solidigm, keputusan sama mempengaruhi keupayaannya menjana dana yang diperlukan untuk membina kilang di Amerika. Hubungan itu menjadikan rundingan pelesenan peralatan sebagai ujian terhadap dua keutamaan industri Amerika yang bersaing.

Apa yang mahu dibina dan dijual oleh Solidigm

Solidigm, sebuah perniagaan Amerika yang dikawal oleh SK Hynix dari Korea Selatan, sedang meneliti pembinaan dua kilang pengeluaran memori kilat NAND. NAND menyimpan maklumat walaupun bekalan kuasa dimatikan. Ia menyediakan storan untuk peranti serta pemacu yang menempatkan sejumlah besar data di dalam pusat data.

Hujah syarikat itu menghubungkan operasi sedia ada di China dengan kemungkinan peluasan di Amerika. Kemudahan Dalian yang lebih produktif dan menghasilkan produk memori yang lebih berdaya saing akan membantu menjana pendapatan yang diperlukan untuk pelaburan di New York. Oleh itu, keengganan Washington meluluskan peralatan tersebut memberi kesan kepada kilang yang sedang beroperasi dan projek pembinaan yang dicadangkan.

Pembuatan cip memerlukan jauh lebih daripada sebuah bangunan. Kilang memerlukan mesin khusus untuk membentuk, memproses dan memeriksa struktur yang amat kecil pada wafer semikonduktor, iaitu cakera nipis tempat cip dibuat. Ruang kilang yang siap dibina boleh kekal terhad dari segi komersial jika pemiliknya tidak dapat memasang peralatan yang diperlukan untuk menghasilkan produk yang dirancang.

Hampir 10 pertemuan tanpa kelulusan

Richard Chin, ketua pegawai eksekutif bersama Solidigm, merupakan antara eksekutif yang bertemu Setiausaha Perdagangan Howard Lutnick dan Jeffrey Kessler, timbalan setiausaha bagi industri dan keselamatan, pada akhir Ogos. Individu yang mengetahui perbincangan itu berkata pegawai Amerika menunjukkan minat yang kuat terhadap cadangan pelaburan domestik tersebut dan memberi isyarat kesediaan untuk mencari penyelesaian.

Pertemuan selepas itu belum menghasilkan kebenaran untuk peralatan yang diminta. Menurut individu yang mengetahui rundingan itu, dalam pertemuan pada minggu sebelum laporan 3 November, Kessler menegaskan bahawa peralatan tambahan dari Amerika tidak sepatutnya dibawa masuk ke China untuk penambahbaikan teknologi atau peningkatan kapasiti pengeluaran.

Pendirian Jabatan Perdagangan menyusuli kenyataannya tahun lalu bahawa pihaknya tidak bercadang melesenkan eksport peralatan bagi peningkatan teknologi atau peluasan kapasiti di kilang semikonduktor China. Syarikat itu meminta Washington meluluskan penghantaran dalam kerangka dasar yang ketat tersebut.

Dua rundingan sedang berlangsung secara berasingan. Satu berkaitan peralatan yang diminta untuk pembangunan Dalian. Satu lagi melibatkan peralatan yang diperlukan untuk mengekalkan operasi kilang sedia ada pada 2027. Memastikan sebuah kilang terus beroperasi dan melengkapkannya untuk menghasilkan cip lebih canggih ialah dua perkara berasingan bagi pegawai pelesenan Amerika, meskipun kedua-duanya melibatkan lokasi yang sama.

Mengapa bilik bersih kosong menjadi tumpuan pertikaian

SK Hynix berkata bilik bersih di Dalian yang akan menerima mesin itu telah siap dibina pada 2023. Berdasarkan perkara itu, syarikat tersebut berhujah bahawa mengisi ruang itu dengan peralatan tidak sepatutnya dianggap sebagai peluasan kapasiti pengeluaran.

Bilik bersih ialah kawasan pembuatan yang dikawal ketat supaya habuk dan pencemaran lain berada pada tahap yang amat rendah. Zarah kecil boleh merosakkan struktur mikroskopik yang dibentuk pada cip. Membina ruang itu merupakan langkah yang perlu, tetapi pemasangan mesinlah yang membolehkan ruang itu menghasilkan semikonduktor.

Kebimbangan Jabatan Perdagangan ialah sama ada peralatan tambahan itu akan meningkatkan teknologi atau menambah kapasiti pengeluaran kilang China tersebut. Oleh itu, pertikaian ini berkisar pada persoalan praktikal: bagaimanakah Washington patut mengklasifikasikan mesin pengeluaran baharu yang dipasang di dalam bangunan sedia ada?

Perubahan teknologi yang dirancang di Dalian menjadikan persoalan itu lebih penting. SK Hynix telah pun mengusahakan peralihan daripada NAND 192 lapisan kepada sekurang-kurangnya 240 lapisan, seperti yang diperincikan dalam laporan 21 Oktober mengenai rancangan naik taraf NAND China. Ini akan meningkatkan bilangan lapisan sekurang-kurangnya 25 peratus.

Pengeluar menyusun sel memori secara menegak untuk memuatkan lebih banyak storan dalam setiap cip. Lebih banyak lapisan boleh bermakna lebih banyak data tersimpan daripada jumlah pengeluaran wafer yang hampir sama. Bagi SK Hynix, produk yang lebih baik menyokong daya saing walaupun keluasan fizikal kilang kekal sama. Pegawai Amerika sedang meneliti peralatan yang membolehkan penambahbaikan itu dilakukan.

Persaingan menambah tekanan untuk pemodenan

Rundingan pelesenan SK Hynix berlangsung ketika pesaing China, Yangtze Memory Technologies, yang dikenali sebagai YMTC, semakin mengukuhkan kedudukannya. Angka Omdia yang dipetik dalam laporan Oktober meletakkan bahagian YMTC dalam pasaran NAND China pada 38.5 peratus pada suku kedua 2026, berbanding 33.5 peratus bagi Samsung dan 17 peratus bagi SK Hynix.

Angka itu meletakkan YMTC 21.5 mata peratusan di hadapan SK Hynix dalam pasaran tersebut. Ia membantu menjelaskan sebab syarikat Korea itu mahu menambah baik Dalian ketika pesaing terus membangunkan produk mereka.

Samsung juga sedang berusaha memodenkan pangkalan pembuatan pentingnya di China. Kilang Xi'an menyumbang kira-kira 40 peratus daripada pengeluaran NAND globalnya, dan pelan penukaran yang dilaporkan menyasarkan memori 286 lapisan. Laporan terdahulu menyatakan kedua-dua syarikat Korea itu sedang berunding dengan Washington apabila lesen peralatan tahunan menggantikan sistem pengecualian.

Tekanan komersial dan kawal selia bertemu pada titik yang sama: akses kepada mesin. SK Hynix mahu Dalian kekal cukup berdaya saing untuk menyokong perniagaannya dan menyumbang kepada pelaburan masa depan. Washington mahu kilang sedia ada di China beroperasi dalam had yang menyekat kemajuan teknologi dan peluasan.

Bagaimana kawalan Amerika meliputi syarikat Korea

Pusat Pengajian Strategik dan Antarabangsa (CSIS) menghuraikan kerangka dasar yang lebih luas dalam analisis kawalan eksportnya. Institusi penyelidikan itu menjelaskan bahawa langkah yang diperkenalkan pada Oktober 2022 dan dikemas kini pada Oktober 2023 bertujuan menyekat akses China kepada cip pengkomputeran termaju dan peralatan yang diperlukan untuk menghasilkannya.

Pakej tambahan yang diumumkan pada 2 Disember 2024 memperluas sekatan terhadap peralatan pembuatan semikonduktor dan memperkenalkan kawalan lebih luas ke atas memori jalur lebar tinggi termaju, atau HBM. HBM membekalkan data dengan pantas kepada pemproses yang digunakan untuk kecerdasan buatan. NAND pula berfungsi sebagai storan, yang menjadi tumpuan cadangan di Dalian dan New York.

Pakej 2024 itu juga memperluas peraturan produk langsung asing. Peraturan ini membolehkan sekatan eksport Amerika meliputi produk tertentu yang dibuat di luar Amerika Syarikat apabila pengeluarannya bergantung pada teknologi atau peralatan Amerika yang ditetapkan. CSIS menjelaskan bahawa eksport HBM SK Hynix dan Samsung termasuk dalam kerangka itu kerana cip tersebut dibuat menggunakan peralatan semikonduktor Amerika.

Analisis itu turut menyatakan bahawa peralatan Korea Selatan kekal tertakluk pada peraturan Amerika yang diperluas sekiranya tiada kawalan Korea yang setara. Pakej Disember itu menambah 140 entiti dari China, Jepun, Korea Selatan dan Singapura ke dalam Senarai Entiti Biro Industri dan Keselamatan, yang mengenakan sekatan pelesenan terhadap organisasi yang disenaraikan.

Gina Raimondo, yang ketika itu merupakan setiausaha perdagangan Amerika, menjelaskan kebimbangan tentang pembekal alternatif semasa berucap di Forum Pertahanan Nasional Reagan pada 7 Disember 2024. Kenyataannya, yang diterbitkan semula dalam analisis CSIS, menerangkan sebab Washington berusaha mendapatkan kerjasama daripada negara lain yang menghasilkan peralatan:

Apabila saya menetapkan peraturan, saya perlu memastikan China tidak boleh begitu sahaja membeli barangan ini dari Jepun, Korea atau Eropah, sebab itulah kita perlu bekerjasama dengan mereka.

Pendekatan itu membantu menjelaskan mengapa mendapatkan peralatan merentas sempadan masih boleh memerlukan kebenaran Amerika. Dasar itu mengikuti rantaian teknologi dan pembuatan, bukannya terhenti pada kewarganegaraan pemilik kilang.

Perbendaharaan dan pembiayaan mewujudkan satu lagi titik keputusan

Eksekutif Solidigm juga telah menghubungi Jabatan Perbendaharaan mengenai pengecualian daripada sekatan pelaburan ke luar negara bagi pembelian peralatan yang berkaitan dengan kilang di China. Individu yang mengetahui perbincangan itu berkata Jabatan Perbendaharaan meminta mereka menunggu keputusan Jabatan Perdagangan terlebih dahulu.

Kedua-dua jabatan menangani aspek transaksi yang berbeza. Jabatan Perdagangan menguruskan persoalan eksport peralatan. Jabatan Perbendaharaan diminta menangani sekatan pelaburan yang memberi kesan kepada pembelian yang dicadangkan. Perbincangan syarikat itu dengan kedua-dua jabatan menunjukkan bahawa mendapatkan mesin tersebut memerlukan lebih daripada satu kelulusan pentadbiran.

SK Hynix sementara itu telah menghentikan satu lagi kemungkinan laluan mendapatkan modal. Pada 23 Oktober, syarikat itu mengumumkan bahawa ia tidak lagi mempertimbangkan pelaburan sebelum penyenaraian saham Solidigm dan tawaran awam permulaan, dengan alasan keadaan pasaran modal dan pergerakan harga saham terkini.

Tawaran awam permulaan, atau IPO, ialah proses sesebuah syarikat menjual saham kepada pelabur awam buat kali pertama. Pelaburan sebelum penyenaraian boleh menyediakan dana lebih awal. Dengan pilihan tersebut yang tidak lagi diteruskan buat masa ini, pendapatan daripada perniagaan sedia ada menjadi lebih penting dalam rancangan yang dinyatakan syarikat itu untuk membiayai kilang di Amerika.

Tarikh di sebalik rundingan

Pertikaian Dalian menghimpunkan ruang kilang yang siap beberapa tahun lalu, perbincangan pelaburan terkini dan permintaan peralatan untuk tahun berikutnya. Perkembangan utama ialah:

• 2023: Bilik bersih Dalian yang menjadi tumpuan pertikaian kapasiti siap dibina, menurut SK Hynix.
• 2 Disember 2024: Washington mengumumkan pakej kawalan eksport semikonduktor yang lebih luas, meliputi peralatan tambahan dan HBM termaju.
• Akhir Ogos 2026: Eksekutif Solidigm bertemu Lutnick dan Kessler ketika perbincangan mengenai pelaburan di Amerika dan permintaan peralatan untuk China diteruskan.
• 21 Oktober 2026: Maklumat muncul mengenai naik taraf teknologi Dalian yang dirancang SK Hynix dan projek penukaran Samsung di Xi'an.
• 23 Oktober 2026: SK Hynix mengumumkan bahawa ia tidak lagi mempertimbangkan pelaburan dalam Solidigm sebelum penyenaraian dan IPO.
• 3 November 2026: Penangguhan pelesenan peralatan serta kaitannya dengan kilang yang dicadangkan di New York diketahui umum.
• 2027: Kebenaran peralatan untuk mengekalkan operasi sedia ada di Dalian sedang dirundingkan secara berasingan.

Bagi Washington, menarik kilang baharu dan menyekat pengeluaran termaju di China kedua-duanya merupakan matlamat yang dinyatakan. Cadangan pembiayaan Solidigm menghubungkan kedua-duanya secara langsung: syarikat itu mahu operasi di China yang lebih produktif membantu membiayai pembuatan di Amerika. Untuk menyelesaikan permintaan itu, Washington perlu memutuskan sejauh mana pembangunan yang sanggup dibenarkannya di Dalian.

Perkara Utama

• Jabatan Perdagangan menangguhkan kelulusan tanpa menolak secara rasmi permohonan peralatan untuk kilang SK Hynix di Dalian.
• Solidigm sedang mempertimbangkan dua kilang NAND di New York dengan kos kira-kira AS$45 bilion, yang berpotensi mencapai pelaburan jangka panjang sebanyak AS$100 bilion.
• Syarikat itu mahu meningkatkan pengeluaran di China untuk menjana pendapatan bagi pembinaan di Amerika.
• Pertikaian itu merangkumi persoalan sama ada pemasangan peralatan di bilik bersih yang siap dibina pada 2023 dianggap sebagai peluasan kapasiti.
• Lesen peralatan untuk mengekalkan operasi Dalian pada 2027 sedang dirundingkan secara berasingan.
• Solidigm belum memuktamadkan lokasi kilang atau rancangan pembinaan, manakala SK Hynix telah menghentikan pertimbangan IPO Solidigm buat masa ini.