Dana Insurans Deposit China Hanya Meliputi 0.1% daripada Anggaran Deposit Diinsuranskan

Rizab Kecil di Sebalik Jaminan Luas

Dana Insurans Deposit China menutup tahun 2025 dengan RMB130.4352 bilion, kira-kira $18.5 bilion, selepas mengutip premium bank sebanyak RMB65.6469 bilion dan membelanjakan RMB13.5972 bilion bagi penyelesaian risiko kewangan sepanjang tahun itu. Angka terperinci ini menunjukkan skala dana yang bakinya berjumlah kira-kira 0.1 peratus daripada anggaran deposit diinsuranskan, jauh di bawah sasaran 1.5 peratus yang dikenal pasti dalam penilaian sektor kewangan China oleh Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) pada 2025.

Bank Rakyat China menerbitkan angka tahunan itu pada 27 Mac 2026. Rekod insurans deposit menyenaraikan penerbitan 2025 bersama pendedahan tahunan yang bermula sejak 2017. Pada akhir 2025, sebanyak 3,112 institusi perbankan menyertai sistem itu, angka yang lebih tepat berbanding kira-kira 3,000 yang sering digunakan untuk menggambarkan jangkauannya.

Ketidakseimbangan itu ketara: rizab kira-kira RMB130 bilion menyokong anggaran RMB124 trilion deposit dalam had perlindungan insurans. Namun, ini tidak bermakna pelanggan yang depositnya diinsuranskan akan kehilangan wang secara automatik jika sesebuah bank gagal. Kutipan semula daripada bank yang gagal, sumbangan tambahan daripada industri dan pembiayaan awam semuanya boleh membantu menampung tanggungan.

Isu utamanya ialah pihak yang membayar apabila dana itu sendiri tidak mampu menanggung kos. Rizab yang kecil meningkatkan kebergantungan pada pembiayaan yang diatur ketika krisis. Jika bantuan kerajaan tidak pernah diperoleh semula daripada bank, kerugian yang sepatutnya ditanggung oleh industri beralih kepada kunci kira-kira awam.

Perkara yang Ditunjukkan oleh Akaun 2025

Premium bank merupakan sumber wang terbesar yang didedahkan masuk ke dalam dana sepanjang 2025. Kutipan RMB65.6469 bilion itu bersamaan kira-kira separuh daripada baki dana pada akhir tahun. Perbandingan ini menunjukkan sumbangan tahunan adalah besar berbanding rizab yang sudah terkumpul, walaupun rizab itu masih kecil berbanding jumlah deposit yang dilindungi.

Akaun itu turut merekodkan pendapatan faedah sebanyak RMB1.7472 bilion, RMB1.9706 bilion yang dikembalikan apabila sokongan pembiayaan matang, dan dividen sebanyak RMB327.9 juta. Kutipan semula daripada aset bermasalah menghasilkan RMB4.3419 bilion, manakala agihan daripada harta pusaka kebankrapan institusi yang diselesaikan menyumbang lagi RMB151.3 juta.

Kategori ini penting kerana insurans deposit bukan sekadar mengutip premium dan membayar pendeposit. Sebahagian bantuan boleh dikembalikan kepada dana, dan aset yang diperoleh semula selepas kegagalan boleh mengurangkan kos akhir. Oleh itu, wang yang pada awalnya diperuntukkan untuk penyelesaian tidak semestinya menjadi kerugian kekal.

Jumlah RMB13.5972 bilion yang digunakan untuk penyelesaian risiko pada 2025 ialah kira-kira 10.4 peratus daripada baki dana pada akhir tahun. Angka tahunan itu menunjukkan jumlah yang dibelanjakan, tetapi pendedahan ringkas tersebut tidak mengenal pasti institusi yang menerima sokongan itu atau menjelaskan berapa banyak perbelanjaan tahun itu yang mungkin diperoleh semula kelak. Ia juga tidak memberikan jumlah deposit diinsuranskan yang diperlukan untuk mengira nisbah rizab rasmi secara langsung.

Bagaimana Anggaran 0.1 Peratus Dikira

Nisbah rizab mengukur baki dana berbanding deposit yang dilindungi dalam had pembayaran berkanun. Ia bukan nisbah kepada semua deposit dalam sistem perbankan. China tidak menerbitkan angka deposit diinsuranskan, maka anggaran kira-kira 0.1 peratus itu memerlukan pengiraan tidak langsung.

Laporan Program Penilaian Sektor Kewangan IMF 2025 mengenal pasti sasaran baki dana kira-kira RMB1.6 trilion, atau $224 bilion, serta sasaran nisbah rizab 1.5 peratus pada akhir 2023. Membahagikan RMB1.6 trilion dengan 1.5 peratus menghasilkan anggaran asas deposit diinsuranskan sebanyak kira-kira RMB107 trilion.

Bank Rakyat China melaporkan jumlah deposit kira-kira RMB290 trilion pada akhir 2023. Maka, jumlah yang dianggarkan diinsuranskan ialah kira-kira 37 peratus daripada jumlah itu. Jika bahagian tersebut dikekalkan untuk jumlah deposit RMB336 trilion yang dilaporkan pada akhir 2025, asas deposit diinsuranskan dianggarkan kira-kira RMB124 trilion.

Membahagikan baki dana pada akhir tahun, kira-kira RMB130 bilion, dengan RMB124 trilion menghasilkan sekitar 0.105 peratus, yang dibundarkan kepada 0.1 peratus. Ini ialah anggaran, bukannya nisbah rizab yang diterbitkan China. Anggaran ini mengandaikan bahagian deposit yang diinsuranskan daripada jumlah keseluruhan kekal hampir tidak berubah antara 2023 dengan 2025.

Penggunaan sasaran 1.5 peratus yang dilaporkan terhadap asas deposit 2025 yang dianggarkan itu memerlukan kira-kira RMB1.86 trilion, sekitar 14 kali baki sebenar. Jurangnya dianggarkan kira-kira RMB1.73 trilion. Ini ialah perbandingan berdasarkan nisbah sasaran yang dilaporkan, bukannya bukti bahawa pihak berkuasa telah mengumumkan sasaran baki baharu bagi 2025.

Mengapa Kebanyakan Pendeposit Masih Boleh Dilindungi Sepenuhnya

Had berkanun China ialah RMB500,000 bagi setiap pendeposit di setiap bank. Menurut Bank Rakyat China, jumlah itu melindungi sepenuhnya lebih daripada 99 peratus pendeposit. Had tersebut kekal sejak Peraturan Insurans Deposit berkuat kuasa pada 1 Mei 2015.

Perlindungan meluas terhadap orang ramai ini boleh wujud serentak dengan bahagian baki deposit yang diinsuranskan jauh lebih kecil. Pengiraan berdasarkan bilangan pendeposit memberikan setiap orang pemberat yang sama; pengiraan berdasarkan wang memberikan pemberat lebih besar kepada pelanggan yang mempunyai baki besar. Ramai pelanggan boleh berada sepenuhnya di bawah had, sedangkan sejumlah besar wang masih melebihinya.

Dengan nilai kira-kira lima kali ganda KDNK per kapita China, had pembayaran itu tinggi berbanding pendapatan antarabangsa. Persatuan Penginsurans Deposit Antarabangsa melaporkan had perlindungan median sebanyak 2.5 kali KDNK per kapita dalam kalangan ekonomi Kumpulan 20 pada 2022. Gandaan China kira-kira dua kali median itu, walaupun perbandingan tersebut tidak membuktikan bahawa China mempunyai had tunai tertinggi.

Janji perlindungan dan rizab pembiayaan menjawab soalan yang berbeza. Yang pertama menentukan deposit yang layak mendapat perlindungan. Yang kedua menunjukkan jumlah wang industri yang sudah diketepikan untuk menampung kos. Janji yang luas dengan dana kecil meningkatkan kebergantungan pada kutipan semula dan pembiayaan tambahan apabila berlaku kegagalan yang mahal.

Perbandingan China dengan Sistem Lain

Dana Insurans Deposit Amerika Syarikat mencatatkan nisbah rizab 1.42 peratus pada akhir 2025, melebihi paras minimum berkanun sebanyak 1.35 peratus. Berdasarkan anggaran China yang dibundarkan kepada 0.1 peratus, nisbah Amerika kira-kira 14 kali lebih tinggi.

Kesatuan Eropah secara amnya mewajibkan skim jaminan deposit negara mencapai sasaran sekurang-kurangnya 0.8 peratus daripada deposit yang dilindungi. Kebanyakan negara anggota telah memenuhi syarat itu. Arahan Skim Jaminan Deposit membenarkan sasaran lebih rendah, iaitu 0.5 peratus, bagi negara yang layak dengan sektor perbankan yang sangat tertumpu; Perancis menggunakan peruntukan itu dan memenuhi sasaran lebih rendah tersebut.

Nisbah rizab Jepun ialah 0.43 peratus pada akhir Mac 2026, lebih empat kali anggaran China yang dibundarkan. Brazil dan India juga mempunyai nisbah yang jauh lebih tinggi berbanding banyak ekonomi maju. Angka Jepun merujuk kepada tarikh pelaporan yang berbeza daripada angka China dan Amerika, dan perkara itu perlu diambil kira ketika membuat perbandingan.

Perbandingan ini menunjukkan besarnya jurang pembiayaan China, tetapi tidak menentukan kebarangkalian pendeposit mengalami kerugian. Sistem insurans berbeza dari segi aturan pembiayaan, kuasa penyelesaian dan akses kepada bantuan awam. Nisbah rizab mengukur sumber yang telah terkumpul, bukannya kekuatan keseluruhan jaringan keselamatan kewangan sesebuah negara.

Kes Baoshang Menunjukkan Bagaimana Penyelesaian Boleh Menghakis Dana

Kegagalan Baoshang Bank menggambarkan tekanan yang boleh dikenakan oleh satu proses penyelesaian terhadap rizab. Pada 2020, dana itu membelanjakan RMB93 bilion untuk menyelesaikan Baoshang Bank, kira-kira tiga perempat daripada rizabnya ketika itu. Bank Rakyat China menyediakan sokongan pembiayaan tambahan.

Perlindungan yang diberikan semasa campur tangan pada 2019 melangkaui had insurans standard. Semua deposit isi rumah dilindungi, manakala tuntutan lain sehingga RMB50 juta mendapat perlindungan penuh. Ambang itu 100 kali had insurans deposit berkanun sebanyak RMB500,000. Tuntutan yang lebih besar menerima perlindungan separa.

Keputusan sedemikian boleh membantu membendung panik dan mengekalkan perkhidmatan perbankan, tetapi turut meluaskan tuntutan yang perlu disokong oleh pembiayaan penyelesaian. Jika sumber yang terkumpul untuk perlindungan deposit terhad digunakan bagi melindungi pemiutang melebihi had itu, kosnya boleh jauh lebih besar daripada yang dibayangkan oleh jaminan berkanun sahaja.

Meng Hui, pengarah Biro Kestabilan Kewangan Bank Rakyat China, menyifatkan pengambilalihan Baoshang, pemindahan perniagaan dan pembubaran melalui kebankrapan sebagai pengunduran pasaran yang berjaya, yang melindungi pendeposit sambil memastikan kesinambungan perniagaan. Huraian beliau turut menyebut sokongan kepada beberapa bank perdagangan bandar di Liaoning dan Liaoyang Rural Commercial Bank. Perbezaannya terletak antara kejayaan operasi sesuatu penyelesaian dengan kosnya kepada jaringan keselamatan: kedua-duanya boleh menjadi besar pada masa yang sama.

Sedekad Pencegahan dan Campur Tangan

Insurans deposit di China mempunyai tanggungjawab sebelum sesebuah bank gagal, dan bukan sekadar mekanisme untuk membayar pelanggan selepas kegagalan. Menurut huraian Meng, sistem itu mengutip premium terkumpul sebanyak RMB373.2 bilion sejak penubuhannya hingga tempoh yang diliputi artikelnya sempena ulang tahun kesepuluh. Itu ialah angka kutipan sejarah, bukannya baki dana pada akhir 2025.

Peristiwa penting utama menunjukkan bagaimana peranan sistem itu berkembang:

• 1 Mei 2015: Peraturan Insurans Deposit berkuat kuasa.
• 2016: Penetapan premium beralih daripada kadar penanda aras kepada kadar yang dikaitkan dengan risiko institusi.
• Mulai 2017: Tindakan pembetulan awal bertujuan mengurangkan risiko sebelum institusi memerlukan penyelesaian.
• 2019: Dana mula mengambil bahagian dalam penyelesaian risiko, termasuk kes Baoshang Bank, dan sebuah syarikat insurans deposit ditubuhkan.
• November 2020: Tanda pengenalan insurans deposit diperkenalkan di seluruh sistem.
• 2022: Pengawal selia kewangan menubuhkan Dana Jaminan Kestabilan Kewangan.
• 27 Mac 2026: Bank pusat menerbitkan akaun dana 2025.

Meng berkata kerja pembetulan awal membantu mengurangkan risiko pada peringkat awal di lebih 600 institusi sejak 2017. Langkah yang diambil termasuk mewajibkan modal tambahan, mengawal pertumbuhan aset, mengehadkan urus niaga kredit utama dan mengurangkan leveraj, iaitu pinjaman berbanding sumber kewangan institusi.

Kerja pencegahan dan pembinaan rizab menangani bahagian berbeza dalam masalah yang sama. Tindakan lebih awal boleh mengurangkan bilangan kegagalan serta kosnya. Namun, langkah itu tidak menjamin setiap institusi bermasalah akan pulih, maka dana yang mencukupi dan aturan pembiayaan yang jelas tetap diperlukan.

Siapa Menanggung Kerugian yang Melebihi Rizab?

Apabila aset bank yang gagal boleh dijual atau pinjamannya dapat dikutip, hasilnya boleh membayar balik sebahagian kos penyelesaian. Akaun 2025 menunjukkan proses ini melalui kutipan semula aset bermasalah dan agihan daripada harta pusaka kebankrapan. Namun, kutipan semula mungkin hanya diterima selepas wang diperlukan untuk mengekalkan akses kepada deposit.

Sumbangan tambahan daripada bank boleh menutup jurang, tetapi masa kutipan itu penting. Mewajibkan bayaran lebih tinggi ketika tekanan kewangan boleh melemahkan institusi yang sudah mengalami kerugian atau tekanan pembiayaan. Kutipan lebih awal ketika keadaan agak stabil menyebarkan beban dan membina sumber sebelum ia diperlukan.

Sokongan kerajaan menawarkan satu lagi jalan. Pihak berkuasa pusat atau tempatan boleh menyediakan sumber awam, dan jangkaan terhadap sokongan sedemikian mungkin membantu menjelaskan mengapa dana insurans yang kecil itu tidak kelihatan menjejaskan keyakinan pendeposit. Dana Jaminan Kestabilan Kewangan juga mungkin menyediakan bantuan, walaupun saiz, fungsi dan hubungannya dengan insurans deposit masih belum cukup jelas dalam pendedahan awam.

Pembiayaan awam sementara tidak sama dengan kerugian awam yang kekal. Jika bank membayar balik kos itu kemudian melalui taksiran, industri akhirnya menanggungnya. Jika tiada mekanisme kutipan semula yang berkesan, kos itu kekal ditanggung kerajaan. Perlindungan meluas tanpa perkongsian kerugian yang jelas juga boleh mengurangkan dorongan kepada bank dan pemiutang besar untuk mengambil kira risiko.

Perubahan yang Akan Dibawa oleh Cadangan Pembaharuan

Cadangan perubahan Meng selari dengan kebimbangan bahawa dana itu memerlukan rizab yang lebih besar. Beliau mencadangkan pengumpulan sumber yang lebih banyak, peluasan pilihan pelaburan sambil memastikan keselamatan dana, serta penerokaan pembiayaan sandaran yang boleh menyediakan kecairan apabila diperlukan. Huraian beliau turut merujuk seruan dalam laporan kerja kerajaan 2025 untuk menambah sumber bagi mengurus risiko kewangan, termasuk insurans deposit.

Hujah untuk menaikkan sumbangan paling kukuh apabila digandingkan dengan amalan sedia ada yang mengenakan bayaran berdasarkan risiko. Bank yang membawa risiko lebih besar kepada dana akan menyumbang lebih banyak, sementara sistem membina rizab sebelum krisis memaksa kenaikan caj secara mendadak. Tiada jadual ditetapkan untuk mencapai sasaran 1.5 peratus yang dilaporkan.

Peraturan perbelanjaan juga sama penting. Rizab yang lebih besar masih boleh susut jika penyelesaian pada masa depan lazimnya melindungi tuntutan melebihi had berkanun. Pendekatan berdisiplin akan mewajibkan pemegang saham dan pemiutang yang depositnya tidak diinsuranskan menanggung kerugian mengikut kedudukan undang-undang masing-masing, dengan sebarang bantuan awam luar biasa disertai mekanisme untuk mendapatkan semula kos daripada industri.

Meng turut mencadangkan agar Peraturan Insurans Deposit digantikan dengan undang-undang insurans deposit pada masa depan, langkah pembetulan awal diperkukuh dan kaedah penyelesaian diperluas. Ini ialah cadangan, bukannya perubahan yang telah digubal. Tiada tarikh perundangan, jadual kenaikan premium atau tarikh akhir ditetapkan untuk menjelaskan bagaimana kedua-dua dana itu akan bekerjasama.

Kekurangan pendedahan yang perlu ditangani segera lebih asas: penerbitan jumlah deposit diinsuranskan akan membolehkan nisbah rizab dikira secara langsung dan dijejaki secara konsisten. Sehingga itu, anggaran nisbah 0.1 peratus masih bergantung pada penggunaan bahagian deposit diinsuranskan yang disimpulkan daripada angka sasaran IMF bagi 2023.

Perkara Utama

• Dana insurans deposit China menutup 2025 dengan RMB130.4352 bilion dan meliputi 3,112 institusi perbankan yang menyertainya.
• Dana itu mengutip premium sebanyak RMB65.6469 bilion dan membelanjakan RMB13.5972 bilion untuk penyelesaian risiko pada 2025.
• Nisbah rizabnya dianggarkan kira-kira 0.1 peratus, berbanding sasaran 1.5 peratus yang dilaporkan IMF.
• Had RMB500,000 bagi setiap pendeposit di setiap bank melindungi sepenuhnya lebih daripada 99 peratus pendeposit, menurut bank pusat.
• Penyelesaian Baoshang menggunakan RMB93 bilion daripada dana itu pada 2020 dan merangkumi perlindungan yang melangkaui had berkanun.
• Rizab yang kecil tidak semestinya bermakna pendeposit akan mengalami kerugian, tetapi ia meningkatkan kebergantungan pada pembiayaan tambahan.
• Cadangan termasuk rizab lebih besar, kuasa pembetulan lebih kukuh dan pembiayaan sandaran. Tiada jadual pelaksanaan ditetapkan.