Korea Selatan Kaji Penangguhan Cukai Kripto Kali Keempat, Bursa Beri Amaran Sistem Belum Bersedia

Tarikh akhir Januari 2027 semakin hampir, sistem cukai masih belum siap

Korea Selatan sedang menimbang penangguhan cukai pendapatan mata wang kripto buat kali keempat, dengan Parti Demokratik mahu keputusan dibuat sebelum penghujung 2026 dan bursa memberi amaran bahawa sistem pelaporan penting masih belum siap. Cukai itu dijadualkan berkuat kuasa pada 1 Januari 2027, dengan kadar gabungan 22% dikenakan terhadap pendapatan tahunan yang layak melebihi potongan sebanyak 2.5 juta won.

Masalah segera ini jelas: pegawai kerajaan dan bursa mengadakan 49 rundingan antara 2022 hingga Oktober 2026, namun tiada satu pun daripada lima bursa utama menyiapkan sistem cukai mereka, menurut dokumen yang diperoleh ahli parlimen Parti Kuasa Rakyat, Park Soo-young. Bithumb berkata pembangunan memerlukan sekurang-kurangnya enam hingga sembilan bulan selepas keperluan terperinci dimuktamadkan.

Ketua Parti Demokratik Kim Min-seok berkata pada 22 Oktober bahawa beliau telah mencadangkan semakan akhir kepada Menteri Kewangan dan Ekonomi Lee Hyeong-il. Perbincangan itu akan merangkumi sama ada pelaksanaan diteruskan, ditangguhkan atau sistem ditambah baik. Lee memberitahu ahli parlimen bahawa beliau akan mempertimbangkan pandangan industri dan Perhimpunan Kebangsaan sebelum membuat keputusan.

Sementara itu, Perkhidmatan Cukai Negara (NTS) meneruskan persiapan untuk pelaksanaan pada Januari. Jadual pentadbiran yang dirancang bermula dengan draf pada 30 Oktober dan diikuti notis pada 30 November, sekali gus memberi bursa dan pelabur masa yang singkat sebelum urus niaga tertakluk kepada rejim baharu.

Perhimpunan Kebangsaan perlu meminda undang-undang supaya penangguhan baharu dapat berkuat kuasa. Sehingga itu, pelabur berdepan pelaksanaan pada Januari, sementara ahli parlimen membahaskan cadangan untuk memindahkannya ke 2029 atau memansuhkan cukai tersebut.

Isu yang dipertaruhkan termasuk tuntutan praktikal untuk mengira pendapatan merentas bursa dan dompet, keadilan penguatkuasaan di dalam dan luar negara, serta kredibiliti cukai yang sudah ditangguhkan tiga kali.

Jumlah sebenar yang perlu dibayar pelabur

Panduan cukai aset maya NTS menyatakan bahawa pendapatan daripada pemindahan atau peminjaman aset maya yang layak akan dikenakan cukai secara berasingan sebagai pendapatan lain mulai 1 Januari 2027. Pemindahan merangkumi jualan dan pertukaran satu mata wang kripto dengan mata wang kripto yang lain.

Pelabur terlebih dahulu akan menolak kos pemerolehan dan perbelanjaan transaksi yang layak daripada hasil jualan. Mereka boleh menggabungkan keuntungan dan kerugian mata wang kripto dalam tahun kalendar yang sama, kemudian menolak pelepasan tahunan sebanyak 2.5 juta won. Baki jumlah itu akan dikenakan cukai pendapatan negara sebanyak 20% dan cukai pendapatan tempatan sebanyak 2%.

Sebagai contoh, pelabur yang memperoleh keuntungan tahunan 10 juta won daripada mata wang kripto selepas perbelanjaan akan dikenakan cukai ke atas 7.5 juta won. Kadar 22% menghasilkan bil cukai sebanyak 1.65 juta won. Pengiraan cukai mengambil kira pendapatan yang diperoleh, bukan jumlah keseluruhan nilai syiling yang disimpan dalam akaun.

Penduduk perlu mengisytiharkan dan membayar cukai antara 1 Mei hingga 31 Mei pada tahun berikutnya. Jika pelaksanaan diteruskan, tempoh pengisytiharan tahunan pertama bagi pendapatan yang diperoleh pada 2027 ialah pada Mei 2028.

Aset sedia ada diberi nilai pemerolehan khas. Bagi aset yang dimiliki sebelum pelaksanaan, undang-undang membenarkan penggunaan nilai yang lebih tinggi antara kos pembelian sebenar dengan nilai pasaran pada 31 Disember 2026. Ini menjadikan penilaian pada permulaan rejim tersebut amat penting bagi mereka yang membeli syiling bertahun-tahun lalu.

Panduan NTS menetapkan kaedah purata keseluruhan untuk mengira kos pemerolehan bagi setiap penduduk. Panduan itu juga menghuraikan peruntukan yang membenarkan perbelanjaan anggapan sehingga 50% daripada hasil jualan apabila kos pemerolehan sebenar bagi aset yang dibeli selepas pelaksanaan sukar disahkan. Syarat kelayakan dan peratusan terperinci akan ditetapkan melalui dekri presiden.

Bagaimana tiga penangguhan mencetuskan perdebatan penangguhan keempat

Korea Selatan memperkenalkan cukai itu melalui Akta Cukai Pendapatan pada Disember 2020, dengan pelaksanaan asalnya ditetapkan pada Januari 2022. Setiap penangguhan memberi pihak berkuasa lebih masa untuk menangani perlindungan pelabur, infrastruktur pelaporan dan peraturan cukai.

Penyelidik Institut Pasaran Modal Korea, Kim Kap-rae, menjejaki perubahan tersebut dalam analisis percukaian kripto beliau:

• Disember 2020: Akta No. 17757 memperkenalkan percukaian, dengan pelaksanaan dijadualkan pada Januari 2022.
• Disember 2021: Akta No. 18578 mengalihkan tarikh mula ke Januari 2023.
• Disember 2022: Akta No. 19196 menangguhkan pelaksanaan hingga Januari 2025.
• Disember 2024: Akta No. 20615 mengalihkan tarikh mula ke Januari 2027.
• 16 Oktober 2026: Ahli parlimen Parti Demokratik Park Min-kyu mengemukakan satu lagi cadangan penangguhan, yang pada asasnya mahu pelaksanaan bermula pada Januari 2029.

Analisis Kim berhujah bahawa cadangan pindaan cukai kerajaan pada 3 September 2025 hampir tidak mengandungi penambahbaikan substantif terhadap percukaian mata wang kripto. Beliau menggesa agar peraturan yang jelas ditetapkan untuk mengenal pasti pendapatan yang dikenakan cukai, kaedah pengiraan dan masa cukai perlu dibayar.

Beliau bimbang peraturan yang belum dimuktamadkan boleh menyebabkan satu lagi penangguhan meskipun persiapan telah dilakukan selama bertahun-tahun. Beliau mencadangkan penubuhan pasukan petugas khusus dan pengawasan parlimen terhadap kerja pihak berkuasa cukai, di samping perkhidmatan yang menghubungkan rekod transaksi daripada bursa dan dompet individu.

Mengapa bursa mengatakan jadual terlalu ketat

Anggaran Bithumb menunjukkan betapa pentingnya penerbitan panduan cukai kepada pembangunan perisian. Persediaannya merangkumi pengesahan keperluan, reka bentuk sistem, pemeriksaan data sejarah, ujian sambungan dengan NTS dan latihan tindak balas terhadap kegagalan. Sesetengah tugas boleh dijalankan serentak, namun syarikat itu tetap menganggarkan sekurang-kurangnya enam hingga sembilan bulan diperlukan.

Bursa lain menjelaskan tahap persediaan masing-masing dalam dokumen yang diperoleh Park Soo-young. Upbit sedang bersedia untuk memulakan pembangunan selepas medan penyata dan ringkasan transaksi dimuktamadkan. Coinone telah membincangkan sistem itu secara dalaman tetapi belum memulakan kerja. Gopax sedang meneliti hala tuju reka bentuk awal, manakala Korbit merancang ujian prestasi dan antara muka sehingga 31 Mac 2027.

Bursa turut menyuarakan kebimbangan bahawa jadual yang dipadatkan mungkin tidak memberi masa mencukupi untuk menguji keselamatan, prestasi dan pemulihan selepas gangguan. Mereka memberi amaran tentang kemungkinan kehilangan data transaksi dan kesilapan berkaitan cukai pegangan atau perjanjian cukai untuk bukan pemastautin dan syarikat asing.

NTS berkata pengesahan pendapatan yang diperoleh sepanjang 2027 akan bermula dengan pengisytiharan pada Mei 2028. Ini memberi pihak berkuasa lebih masa untuk membuat persiapan selepas Januari, sementara bursa masih perlu menyimpan rekod transaksi yang boleh dipercayai sejak tarikh cukai mula berkuat kuasa.

Dalam satu mesyuarat industri pada 20 Oktober, pengendali meminta Kementerian Kewangan dan Ekonomi menyediakan panduan terperinci serta masa untuk membina dan menguji sistem pelaporan. Timbalan Menteri Kewangan Pertama Kwon Dae-young menjelaskan pendirian kerajaan:

Kita perlu menghormati prinsip bahawa setiap pendapatan dikenakan cukai. Untuk memastikan prinsip itu diterima dalam pasaran, kita memerlukan infrastruktur cukai dan rangka kerja kawal selia pasaran.

Kwon berkata semakan itu akan merangkumi kriteria percukaian dan kemudahan pelabur mengemukakan penyata.

Kaedah baharu memperoleh syiling menyukarkan peraturan

Laporan cukai kripto Pejabat Belanjawan Perhimpunan Kebangsaan bertarikh 17 September mengenal pasti persoalan yang belum diselesaikan berkaitan staking, pinjaman, penyediaan kecairan, hard fork dan airdrop. NTS sedang menyediakan panduan yang meliputi aktiviti ini.

Staking membolehkan pemegang mengunci syiling untuk menyokong pengesahan transaksi pada rantaian blok dan menerima ganjaran. Pejabat belanjawan menjelaskan bahawa ganjaran itu boleh dianggap sebagai pendapatan pinjaman atau bayaran bagi perkhidmatan pengesahan. Pelaburan semula ganjaran secara automatik juga menyukarkan penentuan tarikh dan harga yang digunakan untuk mengira pendapatan.

Pinjaman dan penyediaan kecairan menimbulkan satu lagi masalah. Pelabur boleh meminjamkan syiling atau meletakkannya dalam kumpulan bersama yang menyokong perdagangan, lalu menerima fi atau ganjaran. Sama ada kawalan atau pemilikan berpindah tangan boleh menentukan sama ada sesuatu urusan dianggap sebagai pemindahan atau pinjaman, serta bila cukai perlu dibayar.

Airdrop mengagihkan token, selalunya untuk tujuan promosi. Hard fork boleh memecahkan rantaian blok dan menyebabkan pemegang memiliki syiling pada rangkaian baharu. Pejabat belanjawan berkata masih terdapat persoalan sama ada penerimaan sedemikian dikenakan cukai hadiah, tertakluk pada layanan cukai pendapatan lain atau dikenakan cukai apabila syiling itu dijual.

Pengelasan undang-undang penting kerana ia mengubah jumlah dan masa pembayaran cukai. Analisis institut Kim Kap-rae turut mengenal pasti kekurangan peraturan berkaitan ganjaran perlombongan dan pengesahan, serta merujuk keputusan Mahkamah Agung 2024두53727 yang dikeluarkan pada 26 Disember 2024 dalam membincangkan tafsiran ketat undang-undang berhubung percukaian mata wang kripto.

Pegawai kerajaan berkata notis yang dirancang itu akan meliputi peraturan teknikal pengiraan dalam lingkungan kuasa yang diberikan oleh undang-undang. Persoalan seperti layanan cukai terhadap staking masih memerlukan tafsiran undang-undang yang melibatkan kementerian dan NTS.

Maklumat luar negara akan diterima secara berperingkat

Bursa domestik perlu memberikan maklumat transaksi kepada pihak berkuasa cukai Korea. Platform luar negara dan perkhidmatan terdesentralisasi lebih sukar dipantau, menjadikan penguatkuasaan yang sama rata hujah utama dalam perbahasan penangguhan.

Timbalan Pesuruhjaya NTS Park Hae-young memberitahu ahli parlimen bahawa pengumpulan lengkap data bursa terdesentralisasi dan transaksi luar negara sukar dilakukan. Bursa terdesentralisasi menggunakan program rantaian blok untuk mengatur perdagangan, selalunya tanpa syarikat konvensional yang mengendalikan bahagian pelaporan.

Instrumen antarabangsa utama kerajaan ialah Rangka Kerja Pelaporan Aset Kripto (CARF) OECD, yang membolehkan bidang kuasa peserta bertukar maklumat transaksi mata wang kripto secara automatik. Menteri Kewangan Lee Hyeong-il berkata beliau menjangkakan Korea Selatan menerima maklumat dari luar negara melalui rangka kerja itu.

Laporan pejabat belanjawan menetapkan jadual berperingkat. Korea Selatan ialah antara 46 negara dan bidang kuasa yang dijadualkan memulakan pertukaran pada 2027. Sebanyak 29 lagi, termasuk Kanada, Switzerland, Singapura dan Hong Kong, dijadualkan bermula pada 2028. Amerika Syarikat dijadualkan bermula pada 2029.

Jadual itu bermakna akses pihak berkuasa Korea kepada maklumat luar negara akan berkembang selama beberapa tahun. Rekod pelabur yang menggunakan platform domestik pula boleh diperoleh melalui saluran pelaporan yang lebih langsung sejak awal.

NTS menubuhkan Bahagian Am Aset Digital pada Julai 2026 dan merancang untuk menyiapkan sistem analisis bersepadu menjelang hujung tahun. Park berkata sistem itu akan menggunakan maklumat CARF dan data akaun kewangan luar negara bagi meningkatkan pengesanan aktiviti bercukai.

Kerugian menjadi satu lagi punca kemarahan

Peraturan Korea Selatan membenarkan keuntungan dan kerugian mata wang kripto digabungkan dalam tempoh setahun, tetapi kerugian bersih tidak boleh dibawa ke tahun berikutnya untuk mengurangkan pendapatan bercukai. Kerugian mata wang kripto juga tidak boleh ditolak daripada kategori pendapatan lain di bawah rejim ini.

Pelabur yang rugi 100 juta won dalam satu tahun dan memperoleh 50 juta won pada tahun berikutnya tetap perlu membayar cukai atas pendapatan tahun kedua. Selepas potongan 2.5 juta won, sebanyak 47.5 juta won akan dikenakan cukai pada kadar 22%, menghasilkan bil sebanyak 10.45 juta won. Secara keseluruhan bagi dua tahun itu, pelabur masih mengalami kerugian 50 juta won sebelum membayar cukai berkenaan.

Pejabat belanjawan membandingkan layanan ini dengan Amerika Syarikat dan United Kingdom, yang membenarkan kerugian modal yang tidak digunakan dibawa ke hadapan tanpa had masa. Laporan itu turut menjelaskan rancangan Jepun untuk mengenakan cukai berasingan sebanyak 20% dan membenarkan kerugian dibawa ke hadapan selama tiga tahun bagi perdagangan yang layak melalui pengendali domestik berdaftar mulai 2028.

Perbahasan di Korea turut melibatkan saham. Pelabur kecil yang meraih keuntungan daripada dagangan biasa saham tersenarai di dalam negara lazimnya membayar cukai transaksi dan caj berkaitan, bukannya cukai keuntungan modal. Rejim mata wang kripto yang dirancang pula akan mengenakan cukai terhadap keuntungan tahunan yang layak melebihi 2.5 juta won.

Pejabat belanjawan turut menyatakan bahawa peraturan cukai Korea tidak membenarkan kerugian modal daripada saham domestik dan luar negara atau kerugian derivatif dibawa ke hadapan. Oleh itu, sebarang perubahan terhadap layanan kerugian mata wang kripto memerlukan ahli parlimen mempertimbangkan kedudukannya dalam sistem cukai pelaburan yang lebih luas.

Pasaran besar dengan banyak akaun kecil

Laporan pejabat belanjawan merekodkan 11.13 juta akaun pengguna bursa domestik dan purata dagangan harian sebanyak 5.4 trilion won pada separuh kedua 2025. Pengawal selia kewangan mengira 11.175 juta akaun yang layak berdagang pada penghujung Jun 2026, termasuk akaun pendua yang dimiliki merentas bursa.

Pegangan aset tidak diagihkan secara sama rata. Pada separuh kedua 2025, sebanyak 74.2% akaun menyimpan aset bernilai kurang daripada 1 juta won, manakala kira-kira 1.12 juta akaun, atau sekitar 10%, menyimpan sekurang-kurangnya 10 juta won.

Nilai mata wang kripto yang disimpan di bursa domestik merosot sebanyak 7.9 trilion won kepada 87.2 trilion won antara separuh pertama dengan separuh kedua 2025. Namun, bilangan akaun meningkat sebanyak 360,000 atau kira-kira 3%.

Dagangan semakin lemah pada separuh pertama 2026. Angka Perkhidmatan Penyeliaan Kewangan meletakkan purata volum harian bursa domestik pada kira-kira 3.1 trilion won, turun 51.5% berbanding tahun sebelumnya. Gabungan penyertaan meluas dan aktiviti yang merosot ini membantu menjelaskan sensitiviti politik berhubung cukai tersebut.

Ahli parlimen berbeza pendapat tentang kesiapsiagaan dan kredibiliti

Parti Kuasa Rakyat menyokong penangguhan. Park Soo-young tampil bersama enam pelabur muda dalam sidang media Perhimpunan Kebangsaan pada 21 Oktober untuk menggesa penangguhan selama dua tahun. Ahli parlimen parti itu telah mengemukakan cadangan yang merangkumi penangguhan hingga pemansuhan.

Sokongan terhadap penangguhan turut wujud dalam Parti Demokratik. Rang undang-undang Park Min-kyu pada 16 Oktober mengaitkan jadual itu dengan pertukaran maklumat antarabangsa dan pada asasnya akan mengalihkan pelaksanaan ke 2029. Ahli parlimen Demokratik yang lain berpendapat Akta Asas Aset Digital perlu didahulukan.

Pengerusi Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan Lee Eog-weon berkata pada 22 Oktober bahawa rundingan kerajaan mengenai undang-undang itu hampir selesai. Undang-undang tersebut akan menangani pelesenan bursa, takrif undang-undang dan penerbitan stablecoin. Rundingan turut melibatkan persoalan sama ada bank patut mengetuai penerbitan token yang disokong oleh won dan sama ada pemilikan bursa perlu dihadkan.

Ahli parlimen Demokratik Yoon Hoo-duk berpendapat bahawa membuka semula dasar yang telah diluluskan Parlimen berulang kali menjejaskan keyakinan terhadap keputusan kerajaan. Tokoh dasar Parti Korea Bangkit Semula Cho Kuk turut menentang penangguhan lain dan mengaitkan isu itu dengan ketidaksamaan kekayaan. Beliau menulis pada 21 Oktober:

Dalam era ketidaksamaan aset yang serius, menangguhkan percukaian aset sama seperti menangguhkan usaha mengurangkan ketidaksamaan.

Petisyen yang menggesa penangguhan selama dua tahun menerima 53,809 tandatangan, melepasi ambang 50,000 yang diperlukan untuk pertimbangan parlimen. Petisyen terdahulu untuk memansuhkan cukai itu mencapai ambang berkenaan pada Mei. Kedua-duanya menambah tekanan supaya perkara itu diteliti Parlimen, sementara undang-undang sedia ada terus berkuat kuasa.

Keputusan seterusnya dijangka pada November

NTS merancang untuk memuktamadkan draf notis pentadbiran pada 30 Oktober, mendapatkan semakan awal pada 6 November dan mengeluarkan notis pada 30 November. Parlimen dijangka mempertimbangkan penangguhan semasa pemeriksaan pindaan cukai pada November.

Kerajaan belum mengumumkan keputusan muktamad mengenai penangguhan baharu atau tarikh rasmi pengenalan Akta Asas Aset Digital. Kim Min-seok mahu persoalan cukai itu diselesaikan sebelum penghujung 2026. Oleh itu, pelabur dan bursa membuat persediaan berdasarkan tarikh akhir 1 Januari 2027 sambil menunggu sama ada ahli parlimen akan mengubahnya.

Perkara Utama

• Percukaian mata wang kripto masih dijadualkan bermula pada 1 Januari 2027 selepas tiga kali ditangguhkan.
• Kadar gabungan 22% dikenakan terhadap pendapatan tahunan yang layak melebihi potongan sebanyak 2.5 juta won.
• Bursa utama berkata sistem pelaporan memerlukan lebih banyak masa untuk dibangunkan dan diuji.
• Pertukaran maklumat luar negara akan bermula secara berperingkat, dengan Korea Selatan dijadualkan bermula pada 2027 dan Amerika Syarikat pada 2029.
• Kerugian tahunan mata wang kripto tidak boleh dibawa ke hadapan untuk mengurangkan cukai ke atas keuntungan pada tahun berikutnya.
• Parlimen dijangka membincangkan perubahan cukai pada November, dengan Parti Demokratik mahu keputusan dibuat sebelum hujung tahun.