Eksport Kenderaan China Naik 52% kepada 8.63 Juta, Jualan Luar Negara Imbangi Permintaan Domestik yang Lemah

Pertumbuhan eksport semakin pantas ketika pasaran kereta China perlahan

China mengeksport 8.63 juta kenderaan dalam sembilan bulan pertama 2026, naik 52% berbanding setahun sebelumnya, menurut angka yang dikeluarkan pada 23 Oktober oleh Cui Dongshu, setiausaha agung Persatuan Kereta Penumpang China. Eksport kenderaan menjana $149.8 bilion, meningkat 54%, apabila pengeluar menjual lebih banyak kereta di luar negara ketika berdepan permintaan domestik yang merosot.

Eksport September mencecah 1.182 juta kenderaan, naik 55% berbanding September 2025 dan 13% berbanding Ogos. Nilainya meningkat 62% kepada $20.8 bilion. Cui meramalkan eksport sebanyak 12 juta kenderaan bagi sepanjang tahun, dengan pendapatan eksport kenderaan melebihi $200 bilion dan pendapatan daripada kenderaan tenaga baharu melebihi $110 bilion.

Analisis pasaran September persatuan itu, yang diterbitkan oleh cawangan kenderaan penumpang Persatuan Pengedar Automobil China pada 12 Oktober, mengenal pasti tiga pemacu utama: harga minyak yang tinggi, produk China yang semakin berdaya saing dan pertumbuhan berterusan di pasaran Selatan Global. Istilah itu secara umum merujuk kepada ekonomi membangun, termasuk destinasi utama di Amerika Latin, Asia dan Afrika.

Lonjakan eksport mengubah cara pengeluar mengekalkan perniagaan mereka. Eksport kenderaan penumpang merangkumi 36% daripada jualan pengeluar pada September, berbanding 19% setahun sebelumnya, menurut analisis rasmi itu. Pelanggan luar negara kini menyumbang lebih daripada satu daripada setiap tiga kenderaan yang dijual oleh pengeluar dalam siri data berkenaan.

Di dalam negara, jualan runcit kenderaan penumpang merosot 28% kepada 1.618 juta pada September. Pengeluar semakin mencari jualan dan pendapatan di luar negara, ketika pasaran domestik China bergelut untuk menyediakannya.

Mengapa angka eksport perlu disertakan dengan label sumber

Jumlah 8.63 juta kenderaan bagi Januari hingga September yang dilaporkan Cui, naik 52%, berbeza daripada ukuran industri lain: Persatuan Pengeluar Automobil China, atau CAAM, merekodkan eksport sebanyak 8.205 juta, naik 65.8%. Bagi September, angka Cui ialah 1.182 juta, naik 55%, manakala CAAM mengira 1.053 juta, naik 61.4%.

Angka kenderaan penumpang juga datang daripada siri statistik yang berbeza. Analisis rasmi persatuan kenderaan penumpang mengira 917,000 eksport September, naik 73.7%, termasuk kenderaan lengkap dan kit komponen yang dihantar secara terlerai, dikenali sebagai CKD. Kit ini mengandungi alat ganti kenderaan yang dihantar ke luar negara untuk dipasang. Siri kenderaan penumpang CAAM merekodkan kira-kira 919,000 eksport, naik 64%, dan lebih 7.1 juta dalam sembilan bulan pertama, meningkat lebih 70%.

Persatuan-persatuan itu mengukur bahagian industri yang berlainan, dan persatuan kenderaan penumpang secara jelas memasukkan penghantaran CKD. Penyelarasan lengkap bagi angka keseluruhan yang lebih luas tidak diberikan. Dengan memastikan setiap angka dikaitkan dengan organisasi dan kategori kenderaannya, pembaca dapat memahami gambaran keseluruhan: semua siri menunjukkan pertumbuhan eksport yang kukuh, walaupun jumlah dan kadar pertumbuhannya berbeza.

Tarikh-tarikh utama menunjukkan betapa pantas perkembangan ini berlaku:

• Januari hingga Ogos 2026: analisis rasmi persatuan kenderaan penumpang merekodkan jumlah eksport kenderaan sebanyak 7.45 juta, naik 51%.
• September 2026: siri data Cui mencatatkan 1.182 juta eksport bagi bulan itu, manakala CAAM berkata eksport bulanan melebihi 1 juta selama empat bulan berturut-turut.
• 12 Oktober 2026: persatuan kenderaan penumpang menerbitkan analisis pasaran September; pihak berkuasa kewangan dan cukai turut mengumumkan pengurangan rebat eksport pada masa hadapan.
• 23 Oktober 2026: Cui mengeluarkan angka eksport sembilan bulan dan meramalkan eksport sebanyak 12 juta bagi tahun itu.
• 1 April 2027: pengurangan rebat VAT eksport kenderaan tenaga baharu yang diumumkan dijadualkan berkuat kuasa.

Kenderaan elektrik dan hibrid memacu perubahan

Kenderaan tenaga baharu, atau NEV, berkembang lebih pantas berbanding jumlah eksport kenderaan. Kategori itu merangkumi kenderaan yang sepenuhnya menggunakan bateri dan hibrid yang boleh dicas melalui palam. Hibrid konvensional, yang tidak boleh dicas daripada bekalan kuasa luar, dikira secara berasingan.

Angka Cui meletakkan eksport NEV pada September sebanyak 612,000, naik 104% berbanding setahun sebelumnya dan 23% berbanding Ogos. Jumlah Januari hingga September mencecah 4.07 juta, naik 75%. Angka CAAM yang sepadan ialah 571,000 pada September, naik 160%, dan 4.006 juta bagi tempoh sembilan bulan.

Siri rasmi kenderaan penumpang memberikan gambaran lebih terperinci tentang perubahan campuran produk. Pengeluar mengeksport 558,000 kenderaan penumpang tenaga baharu pada September, naik 163.5%, dan 3.887 juta dalam sembilan bulan pertama, naik 138.8%. NEV merangkumi 60.8% daripada eksport kenderaan penumpang September, meningkat 21 mata peratusan berbanding setahun sebelumnya.

Kenderaan bateri membentuk 60.5% daripada eksport NEV September itu. Hibrid plug-in menyumbang 34.2%, manakala kenderaan dengan pemanjang jarak menyumbang 5.3%. Pemanjang jarak menggunakan enjin pembakaran untuk menjana elektrik, sementara motor elektrik menggerakkan roda.

Jenama domestik China mengeksport 812,000 kenderaan penumpang pada September, naik 75%, berbanding 105,000 bagi jenama usaha sama dan mewah, naik 62%. BYD mendahului pengeksport NEV tersenarai dengan 175,877 kenderaan, diikuti Chery dengan 85,990 dan Geely dengan 72,893. Tesla China mengeksport 30,529 kenderaan.

Lebih banyak kenderaan menjana lebih banyak pendapatan, tetapi keuntungan kekal tipis

Pendapatan eksport kenderaan berkembang sedikit lebih pantas daripada jumlah penghantaran dalam sembilan bulan pertama: 54% berbanding 52%. Membahagikan $149.8 bilion dengan 8.63 juta kenderaan menghasilkan nilai eksport purata kira-kira $17,358 bagi setiap kenderaan. Berdasarkan kadar pertumbuhan yang dinyatakan, purata itu meningkat kira-kira 1.3% berbanding setahun sebelumnya.

Jurang lebih besar kelihatan pada September. Nilai eksport meningkat 62% manakala jumlahnya naik 55%, menunjukkan peningkatan kira-kira 4.5% dalam nilai purata setiap kenderaan. Perubahan dalam campuran model, termasuk lebih banyak NEV dan kenderaan yang lebih mahal, membantu meningkatkan pendapatan.

Pembekal alat ganti turut mendapat manfaat. Eksport komponen automotif mencapai $79.6 bilion pada Januari hingga September, naik 10%. Eksport komponen September bernilai $9.77 bilion, naik 24% berbanding setahun sebelumnya dan 7% berbanding Ogos, selepas penurunan pada Julai dan Ogos.

Namun, pengeluar China berdepan margin keuntungan yang tipis. Analisis rasmi meletakkan hasil industri automotif bagi Januari hingga Ogos pada 7.0062 trilion yuan dan keuntungan pada 253.4 bilion yuan, turun 16%. Margin keuntungan operasinya ialah 3.6%, berbanding 4.1% pada 2025 dan 4.3% pada 2024. Margin 3.6% bermaksud kira-kira 3.6 yuan keuntungan operasi bagi setiap 100 yuan hasil.

Kos bahan dan komponen elektronik yang lebih tinggi menekan pengeluar, sementara permintaan domestik yang lemah mengehadkan kuasa mereka menetapkan harga. Hasil eksport berkembang pesat, tetapi ruang perniagaan untuk menyerap kos tambahan masih kecil.

Pertumbuhan luar negara mengimbangi kelemahan pasaran domestik

CAAM merekodkan jumlah jualan kenderaan sebanyak 2.956 juta pada September, turun 8.4% berbanding setahun sebelumnya, dan pengeluaran sebanyak 2.99 juta, turun 8.7%. Dalam sembilan bulan pertama, jualan mencecah 23.271 juta dan pengeluaran 23.246 juta, kedua-duanya turun 4.5%.

Chen Shihua, timbalan setiausaha agung CAAM, berkata jualan domestik kekal lemah dan menjangkakan keadaan suram berterusan dalam beberapa bulan akan datang. Ukuran runcit persatuan kenderaan penumpang yang lebih terhad menunjukkan penguncupan lebih ketara: jualan merosot 21.7% kepada 13.334 juta dalam tempoh sembilan bulan.

Analisis rasmi mengaitkan kelemahan September dengan beberapa tekanan khusus. Tarikh akhir subsidi telah mendorong pembelian pada September 2025, sekali gus mewujudkan asas perbandingan yang tinggi. Cuti Pesta Pertengahan Musim Luruh mengurangkan aktiviti jualan pada penghujung September 2026. Harga petrol yang lebih tinggi turut menjejaskan pembelian kenderaan berenjin pembakaran.

Kenderaan tenaga baharu meraih bahagian pasaran lebih besar walaupun jualan runcit kenderaan penumpang domestiknya merosot. Jualan runcit NEV September turun 16.7% kepada 1.084 juta, manakala jualan kenderaan penumpang bahan api konvensional turun 43% kepada 530,000. Oleh itu, NEV mencapai 67% daripada jualan runcit kenderaan penumpang, meningkat 9.1 mata peratusan berbanding setahun sebelumnya.

Eksport mengimbangi penguncupan ini. Jualan borong September pengeluar kenderaan penumpang merosot 8.9%, jauh lebih kecil berbanding penurunan runcit sebanyak 28%. Jualan borong mengukur jualan pengeluar kepada pengedar dan pembeli lain, termasuk pelanggan luar negara; jualan runcit mengukur pembelian pengguna.

Brazil dan pasaran Asia meluaskan pangkalan pelanggan

Rusia ialah destinasi eksport kenderaan terbesar China pada Januari hingga Ogos, menerima 638,224 kenderaan, menurut analisis rasmi. Brazil menyusul dengan 480,403, di hadapan Britain dengan 365,672, Australia dengan 326,938, Belgium dengan 322,562 dan Mexico dengan 320,844.

Brazil menduduki tempat pertama bagi eksport NEV dalam tempoh lapan bulan itu, menerima 337,104 kenderaan, meningkat 207,158 berbanding setahun sebelumnya. Belgium menerima 307,357, Britain 270,090, Australia 237,140, Filipina 188,170 dan Thailand 175,741.

Destinasi ini menunjukkan keluasan permintaan. Pasaran membangun menyumbang pertumbuhan besar, sementara destinasi Eropah dan Australia kekal sebagai pelanggan utama. Analisis rasmi itu turut merekodkan pertumbuhan jualan kenderaan global hanya 2% pada Januari hingga Ogos, berbanding 20% di India, 16% di Thailand dan 28% di Vietnam.

Pengeluar sedang membangunkan rangkaian pemasangan selain menjual kereta lengkap. Penghantaran CKD membentuk 41.9% daripada eksport Great Wall Motor, 42.1% daripada SAIC-GM-Wuling dan 34.6% daripada Leapmotor dalam analisis rasmi itu. Penghantaran kit untuk dipasang di luar negara memberikan syarikat satu lagi cara untuk memenuhi keperluan pelanggan luar negara.

Lonjakan eksport turut memanfaatkan syarikat perkapalan

Syarikat perkapalan menyaksikan permintaan lebih tinggi bagi kapal yang direka untuk membawa kereta dan trak. Pelayaran lebih jauh dari China ke Eropah dan Amerika Latin menggunakan kapal selama lebih banyak hari, khususnya apabila pengendali mengelilingi Tanjung Harapan berbanding melalui Terusan Suez.

Penilaian pasaran perkapalan September meletakkan kadar sewaan harian kapal berkapasiti bersamaan 6,500 kereta pada kira-kira $95,000. Sesetengah pengendali China telah menyambung semula pelayaran melalui Suez, sementara pengendali utama Eropah dan Jepun terus memilih laluan Tanjung yang lebih jauh.

Pengeksport turut menggunakan kontena. Rak khas boleh memuatkan dua hingga empat kereta penumpang dalam kontena standard sepanjang 40 kaki, bergantung pada saiz kenderaan. COSCO mengatur tiga penghantaran sedemikian yang membawa keseluruhan 13,052 kenderaan dari China ke Eropah sepanjang 2026.

Pemilik kapal membuat pesanan bagi 82 kapal pengangkut kereta baharu dalam sembilan bulan pertama, berbanding sembilan sepanjang 2025 dan purata tahunan 35 dalam dekad sebelumnya. Kira-kira 64% tan kapasiti yang ditempah dijadualkan untuk dihantar mulai 2028. Pengeksport kini berdepan kekurangan kapal, sedangkan armada yang jauh lebih besar dijadualkan tiba kemudian.

Perubahan cukai dan sekatan perdagangan membentuk fasa seterusnya

Kementerian Kewangan China dan Pentadbiran Percukaian Negara mengumumkan pada 12 Oktober bahawa rebat VAT eksport NEV akan turun daripada 13% kepada 9% pada 1 April 2027. VAT ialah cukai nilai tambah, dan rebat eksport memulangkan sebahagian cukai yang berkaitan dengan barangan yang dijual ke luar negara. Rebat yang lebih kecil mengubah pengiraan kewangan di sebalik harga dan margin eksport.

Pengumuman itu memberi pengeluar lebih enam bulan untuk melaraskan kontrak, harga dan aturan bekalan. Bagi syarikat yang sudah beroperasi dengan margin tipis, perubahan itu meningkatkan nilai jenama yang lebih kukuh, kos yang terkawal dan pengeluaran yang lebih hampir kepada pelanggan luar negara.

Rundingan perdagangan Eropah menambah satu lagi ketidakpastian. Ketua perdagangan EU Maroš Šefčovič berkata kedua-dua pihak mencapai persefahaman sementara pada Oktober. Huraian tentang had tahunan yang dicadangkan itu bersetuju pada angka 350,000 kenderaan, tetapi berbeza tentang skop: satu menyebut kenderaan elektrik atau hibrid, manakala satu lagi menetapkan kenderaan konvensional dan hibrid plug-in, dengan kenderaan bateri kekal tertakluk kepada duti berasingan.

Aturan yang dicadangkan itu boleh bermula pada Disember 2026, tertakluk kepada pelaksanaan. Satu huraian memperuntukkan peningkatan kuota tahunan sebanyak 6% selama empat tahun. Skop akhir dan tarikh mula masih belum dimuktamadkan. Analisis rasmi persatuan kenderaan penumpang sudah menjangkakan tekanan di pasaran EU akan memperlahankan pertumbuhan eksport.

Xiao Feng, ketua penyelidikan perindustrian Hong Kong dan China di CITIC CLSA, menjelaskan batasan politik yang dihadapi pengeluar:

Anda tidak boleh mengharapkan BYD atau OEM (pengeluar) lain mengeksport terlalu banyak kereta tanpa berdepan tarif atau tindak balas daripada kerajaan asing,

Naib presiden eksekutif BYD Stella Li menyifatkan geopolitik sebagai cabaran terbesar kepada pengembangan syarikat itu di luar negara. Beliau menghuraikan rancangan pengeluaran di Thailand, Indonesia, Brazil dan Hungary. Pengeluaran di luar negara membolehkan syarikat membekalkan pelanggan dari kilang tempatan, dan bukan bergantung sepenuhnya pada penghantaran dari China.

Keperluan untuk mencapai ramalan hujung tahun

Ramalan Cui sebanyak 12 juta eksport kenderaan memerlukan lagi 3.37 juta penghantaran pada Oktober hingga Disember. Ini bersamaan kira-kira 1.123 juta sebulan, sedikit di bawah kadar 1.182 juta pada September. CAAM menjangkakan eksport melebihi 10 juta, manakala AlixPartners dan beberapa penganalisis lain turut meramalkan kira-kira 10 juta.

Ramalan pendapatan memerlukan momentum terkini berterusan pada kadar yang hampir sama. Untuk mencapai $200 bilion selepas meraih $149.8 bilion dalam sembilan bulan, pendapatan sebanyak $50.2 bilion diperlukan pada suku terakhir, atau kira-kira $16.7 bilion sebulan. Nilai eksport September ialah $20.8 bilion.

Oleh itu, pengeluar China memasuki suku terakhir dengan kadar eksport yang kukuh, tetapi kelemahan domestik, kos penghantaran dan sekatan perdagangan terus membentuk keputusan mereka. Lebih banyak jualan di luar negara menyokong kilang dan pembekal. Fasa seterusnya melibatkan keputusan tentang jumlah yang perlu dihantar dari China, jumlah yang perlu dipasang di luar negara dan cara melindungi margin apabila sokongan cukai berubah.

Perkara Utama

• Cui Dongshu meletakkan eksport kenderaan Januari hingga September 2026 pada 8.63 juta, naik 52%, dengan nilai eksport mencecah $149.8 bilion.
• CAAM merekodkan 8.205 juta eksport, naik 65.8%, dalam siri industri yang berasingan.
• NEV merangkumi 60.8% daripada eksport kenderaan penumpang September dalam analisis rasmi persatuan kenderaan penumpang.
• Jualan runcit kenderaan penumpang domestik turun 28% pada September, meningkatkan pergantungan pengeluar pada pelanggan luar negara.
• Cui meramalkan eksport sebanyak 12 juta bagi 2026; CAAM menjangkakan lebih 10 juta.
• Rebat VAT eksport NEV dijadualkan turun daripada 13% kepada 9% pada 1 April 2027.