Alibaba, Tencent dan ByteDance Cari Bekalan Memori Korea hingga 2035

Gergasi awan China mencari jaminan bekalan selama sedekad

Alibaba, Tencent dan ByteDance sedang mendapatkan perjanjian bekalan memori pelayan jangka panjang dengan Samsung Electronics dan SK hynix, dengan sesetengah pelanggan meminta bekalan sehingga 2035. Komitmen yang dicadangkan itu akan jauh lebih panjang daripada tempoh lazim tiga hingga lima tahun, ketika syarikat teknologi China bersaing dengan pesaing Amerika untuk mendapatkan cip yang diperlukan bagi mengembangkan perkhidmatan kecerdasan buatan.

Permintaan itu meliputi memori kadar data berganda untuk pelayan, dikenali sebagai DDR, dan DDR berkuasa rendah, atau LPDDR. Pembeli China dilaporkan sedang mendapatkan jumlah tambahan di luar bekalan yang diliputi perjanjian sedia ada dengan pembekal Korea, ketika pelanggan utama Amerika sudah menempah sebahagian besar pengeluaran.

Samsung berkata pihaknya telah memuktamadkan perjanjian dengan lima pelanggan pusat data utama dan sedang berunding dengan lima lagi. SK hynix berkata pihaknya telah menyelesaikan rundingan dengan kira-kira 10 pelanggan, termasuk akaun utama. Anggaran industri menunjukkan perjanjian dengan syarikat teknologi global boleh menyerap 70% hingga 80% daripada pengeluaran memori yang dirancang oleh kedua-dua pengeluar itu untuk tahun hadapan.

Cadangan China masih berupa permintaan: Samsung dan SK hynix belum mengesahkan secara terbuka bahawa mereka menerima syarat yang berlanjutan hingga 2035, manakala harga, jumlah dan bayaran pendahuluan belum didedahkan. Pelanggan kelihatan sanggup membayar lebih demi penghantaran yang boleh diharap, ketika akses kepada memori menjadi batasan praktikal kepada pengembangan AI.

Tencent juga sedang mendapatkan bekalan domestik. Perjanjian yang dilaporkan dengan ChangXin Memory Technologies dari China, dikenali sebagai CXMT, bernilai lebih 20 bilion yuan, atau kira-kira $2.94 bilion. Secara keseluruhan, pendekatan ini menunjukkan syarikat awan China menggunakan dua laluan serentak: membeli lebih banyak cip China sambil mendapatkan jaminan penghantaran selama bertahun-tahun dari Korea Selatan.

Mengapa pelayan AI memerlukan beberapa jenis memori

Memori DDR menyediakan ruang kerja pantas untuk unit pemprosesan pusat (CPU) pelayan menyimpan maklumat yang diperlukan serta-merta. Perbandingan mudahnya ialah meja: pemproses bekerja dengan maklumat yang diletakkan di atas meja itu, dan bukannya berulang kali mengambil semuanya dari kabinet fail.

LPDDR menjalankan fungsi memori kerja yang serupa tetapi menggunakan kurang elektrik. Ia biasa digunakan dalam telefon pintar, yang mementingkan hayat bateri dan haba, tetapi pengendali pelayan semakin berminat dengan potensinya untuk mengurangkan penggunaan tenaga di kemudahan berskala besar.

Memori lebar jalur tinggi, atau HBM, memenuhi keperluan lain yang lebih mencabar. Memori ini diletakkan berhampiran pemproses AI berkuasa dan memindahkan sejumlah besar maklumat dengan pantas. Samsung dan SK hynix telah mengarahkan lebih banyak sumber pembuatan kepada produk bernilai tinggi ini, sekali gus mengetatkan bekalan memori konvensional.

Memori kilat NAND menyediakan storan yang mengekalkan maklumat walaupun kuasa dimatikan. Yangtze Memory Technologies dari China, dikenali sebagai YMTC, mengkhusus dalam NAND, manakala CXMT mengeluarkan DRAM. Syarikat awan memerlukan kedua-dua storan dan memori kerja, menjadikan perolehan satu siri pembelian berkaitan dan bukannya pencarian satu cip yang boleh saling menggantikan.

Pelanggan Amerika sudah menempah pengeluaran

Lima pelanggan pusat data utama Samsung dilaporkan termasuk Amazon Web Services, Microsoft, Google Cloud, Meta dan Oracle. Perjanjian mereka membantu menjelaskan sebab syarikat China bergerak pantas: mendapatkan cip tambahan menjadi lebih sukar apabila pembekal sudah memperuntukkan sebahagian besar pengeluaran masa depan mereka.

Samsung berkata pihaknya berhasrat memperuntukkan sekurang-kurangnya 70% kapasiti pengeluaran menerusi perjanjian jangka panjang. Kim Dong-won, ketua penyelidikan di KB Securities, menganggarkan bahagian yang lebih besar daripada pengeluaran memori Samsung yang dirancang untuk 2027 sudah ditempah pelanggan.

Kim menjelaskan persaingan yang masih berlaku untuk mendapatkan kapasiti Samsung:

Kami menganggarkan Samsung Electronics sudah menjamin kira-kira 80% daripada pengeluaran memori yang dirancang untuk 2027 menerusi LTA," katanya sambil menambah, "Penyedia hiperskala masih bersaing untuk mendapatkan baki 20% pengeluaran memori yang belum diliputi kontrak.

Penyedia hiperskala ialah syarikat yang mengendalikan rangkaian pusat data yang amat besar. Perjanjian mereka boleh memberi gambaran permintaan masa depan yang lebih jelas kepada pengeluar, selain menjamin penghantaran yang lebih boleh dijangka kepada pembeli. Harga bekalan dan bayaran pendahuluan berbeza mengikut kontrak, jadi perjanjian jangka panjang boleh menjamin akses tanpa semestinya menetapkan satu harga untuk keseluruhan tempohnya.

Pengembangan China menjelaskan desakan ini

China sudah mempunyai sekurang-kurangnya 24 gigawatt kapasiti pusat data AI, menurut penilaian September oleh firma penyelidikan semikonduktor SemiAnalysis. Amerika Syarikat mempunyai 56 GW. Berdasarkan angka itu, kapasiti China kira-kira 43% daripada jumlah Amerika.

SemiAnalysis menganggarkan kira-kira 20 GW lagi sedang dibina atau dirancang di China. Jumlah yang sedang dibangunkan ini bersamaan kira-kira 83% daripada kapasiti sedia ada negara itu sebanyak 24 GW, menggambarkan skala pembelian peralatan yang sedang dipertimbangkan.

Gigawatt mengukur kapasiti kuasa elektrik. Angka ini membantu menggambarkan skala fizikal pusat data, walaupun keupayaan pengkomputeran setiap kemudahan turut bergantung pada pemproses, memori dan reka bentuknya.

Menurut penilaian yang sama, ByteDance sedang membangunkan kapasiti sekitar 5.3 GW, Alibaba 3.9 GW dan Tencent 2.4 GW. Tiga program itu berjumlah 11.6 GW. Baidu sedang mengusahakan kira-kira 1.1 GW dan Huawei kira-kira 1 GW, manakala China Mobile, China Telecom dan China Unicom juga sedang mengembangkan infrastruktur AI.

Setiap kemudahan baharu memerlukan cip sebelum boleh memberikan perkhidmatan kepada pelanggan. Kekurangan memori pelayan biasa boleh melambatkan kapasiti pengkomputeran yang berguna walaupun bangunan, sambungan elektrik dan pemproses AI sudah tersedia. Oleh itu, tempahan penghantaran bertahun-tahun lebih awal menjadi sebahagian daripada perancangan kemudahan itu sendiri.

Tencent turut membeli memori China

Perjanjian Tencent dengan CXMT yang dilaporkan bernilai lebih 20 bilion yuan menunjukkan pembelian domestik sudah mencapai skala besar. Butiran perjanjian itu muncul pada 29 Jun, dengan memetik tiga individu yang mengetahui perkara tersebut, ketika CXMT membuat persiapan untuk tawaran awam permulaan bernilai 29.5 bilion yuan yang dicadangkan di Pasaran STAR Shanghai.

Alibaba, ByteDance dan Tencent juga dilaporkan sedang mendapatkan bekalan daripada CXMT dan YMTC ketika Samsung dan SK hynix mengutamakan pengeluaran HBM. Pembekal China menawarkan satu lagi sumber cip ketika memori konvensional sukar diperoleh.

Namun, menurut penilaian industri, pengeluar Korea Selatan masih mempunyai kelebihan dari segi prestasi dan skala pembuatan yang diperlukan untuk aplikasi pelayan yang mencabar. Pelayan beroperasi tanpa henti, menjadikan kebolehpercayaan, mutu yang konsisten dan jumlah bekalan yang terjamin sebagai pertimbangan utama pembeli.

Kemajuan YMTC sudah jelas dalam sektor storan. Omdia meletakkan bahagiannya dalam pasaran NAND China pada 38.5% pada suku kedua, mengatasi Samsung pada 33.5% dan SK hynix pada 17%. Persaingan ini turut menyaksikan naik taraf di kilang NAND China, termasuk rancangan Samsung beralih kepada 286 lapisan di Xi'an dan usaha SK hynix memperkenalkan sekurang-kurangnya 240 lapisan di Dalian.

Kawalan eksport menentukan bekalan dari Korea

Kawalan eksport Amerika Syarikat menghalang Samsung dan SK hynix daripada menghantar HBM ke China, manakala DRAM untuk kegunaan umum masih boleh dibekalkan. Oleh itu, syarikat China sedang mendapatkan perjanjian DDR dan LPDDR dalam pasaran yang sudah terbahagi akibat sekatan terhadap komponen AI yang lebih canggih.

Peraturan itu turut menjejaskan peralatan pembuatan. Pengeluar memori China, CXMT dan YMTC, dilarang mendapatkan sistem litografi ultraungu ekstrem termaju, menurut sekatan yang dihuraikan dalam penilaian industri. Mesin ini, dikenali sebagai EUV, menggunakan panjang gelombang cahaya yang amat pendek untuk menghasilkan struktur cip yang sangat kecil.

Kapasiti pengeluaran EUV ASML dijangka meningkat daripada 44 mesin pada 2025 kepada lebih 80 pada 2027. Pengeluar China masih menghadapi sekatan akses meskipun peralatan itu semakin banyak, sekali gus mengehadkan satu laluan untuk menghasilkan memori yang lebih padat dan canggih.

Samsung dan SK hynix menghadapi cabaran berkaitan di kilang mereka sendiri di China, yang memerlukan kebenaran Amerika untuk penghantaran peralatan. Pelaburan mereka yang meningkat di China berjumlah 1.4871 trilion won merentasi tiga kilang pada 2025. Wuxi membekalkan lebih 30% DRAM SK hynix, manakala Xi'an menyumbang kira-kira 40% pengeluaran NAND Samsung, menjadikan kilang-kilang itu penting dalam usaha meningkatkan bekalan.

CXMT menggunakan pendekatan pembuatan berbeza

Ketua eksekutif CXMT, Cao Kanyu, berkata syarikat itu membangunkan transistor gerbang sekeliling menegak dan merancang melancarkan modul memori pelayan DDR5 menggunakan reka bentuk yang dikenali sebagai 4F-squared menjelang akhir tahun ini. Reka bentuk transistor itu bertujuan menangani masalah termasuk kebocoran elektrik.

Label 4F-squared merujuk kepada keluasan yang digunakan oleh sel memori, unit kecil yang menyimpan maklumat. Berbanding susun atur 6F-squared yang lazim digunakan, reka bentuk itu mengurangkan keluasan sel kira-kira 33%, membolehkan lebih banyak memori dimuatkan pada cip yang sama saiz.

Samsung menyasarkan penggunaan pendekatan itu dalam pengeluaran DRAM di bawah 10 nanometer menjelang 2028, dan SK hynix juga telah membentangkan pelan pembangunan. CXMT turut dilaporkan membekalkan kuantiti terhad LPDDR6 untuk pemproses XRING O3 Xiaomi, menunjukkan usaha menghasilkan memori mudah alih generasi lebih baharu di samping cita-citanya dalam sektor pelayan.

Song Zhe, pakar pelaburan kanan di BNP Paribas Asset Management, menjelaskan kesukaran menukar kemajuan teknikal kepada pengeluaran yang menjimatkan kos:

Memori generasi seterusnya semakin kompleks dan sukar dihasilkan dengan kadar hasil yang menjimatkan," kata Song. "China muncul sebagai pesaing serius dari segi bekalan, tetapi meningkatkan skala pengeluaran dan memajukan teknologi akan mengambil masa, khususnya dalam HBM.

Kadar hasil merujuk kepada bahagian cip yang berfungsi dengan baik daripada keseluruhan cip yang dihasilkan. Reka bentuk yang berprestasi baik juga perlu dihasilkan secara konsisten dalam jumlah besar agar pembekal dapat memenuhi keperluan pelanggan awan terbesar.

Adakah kekurangan akan berlarutan sehingga kontrak ini berbaloi?

Ketua eksekutif Tesla, Elon Musk, meramalkan pengeluaran RAM China secara besar-besaran pada 2028, yang menunjukkan persaingan lebih sengit untuk pembekal sedia ada. Kenyataannya mendorong jualan besar-besaran pada 15 Oktober, apabila saham Samsung jatuh 10.56% dan saham SK hynix merosot 12.76%.

Ketua eksekutif Nvidia, Jensen Huang, menjangkakan permintaan memori akan terus mengatasi bekalan hingga 2029 dan HBM akan terus digunakan secara meluas. Roh Geun-chang, ketua eksekutif Semicon Research Lab, menjangka bekalan ketat berterusan sekurang-kurangnya hingga 2030, sebahagiannya disebabkan sekatan terhadap akses China kepada peralatan canggih.

Peter Lee, pengarah urusan dan ketua penyelidikan Korea di Citigroup Global Markets Korea Securities, melihat had kepada sejauh mana reka bentuk sel alternatif dapat membantu pengeluar tanpa EUV. Beliau menjelaskan kesukaran mengecilkan lagi pendekatan 4F-squared:

Masalah dengan 4F-squared ialah selepas satu atau dua generasi, peralihan seterusnya sukar dilakukan," kata Lee. "Untuk mengecilkannya lagi, anda perlu menggunakan EUV sekali lagi.

Syarikat awan yang mempertimbangkan komitmen hingga 2035 berdepan risiko yang bertentangan. Tempahan memori yang terlalu sedikit boleh menyebabkan kemudahan mahal terpaksa menunggu peralatan. Tempahan yang terlalu banyak pula boleh menjadi mahal sekiranya bekalan meningkat, harga jatuh atau keperluan pengkomputeran berubah. Peruntukan kontrak berhubung harga, generasi produk dan jadual penghantaran akan menentukan cara pembeli dan pengeluar berkongsi risiko tersebut.

Tarikh penting dalam persaingan bekalan

Perjanjian yang diminta melangkaui beberapa unjuran berkaitan pengeluaran baharu dan kekurangan yang berterusan. Peristiwa penting termasuk:

• 2027: KB Securities menganggarkan pelanggan telah menempah kira-kira 80% daripada pengeluaran memori Samsung yang dirancang.
• 2028: Musk menjangkakan pengeluaran RAM China dalam jumlah besar; Samsung menyasarkan penggunaan teknologi 4F-squared dalam DRAM di bawah 10 nanometer.
• 2029: Huang menjangkakan permintaan memori akan terus mengatasi bekalan sehingga tahun ini.
• 2030: Roh menjangka tekanan bekalan berterusan sekurang-kurangnya hingga tahun ini.
• 2035: Sesetengah pelanggan sedang mendapatkan penghantaran memori Korea sehingga tahun ini.

Pengeluar telefon dan komputer turut berkepentingan dalam keputusan ini. Apabila pelayan bersaing untuk mendapatkan LPDDR, bekalan memori yang digunakan dalam peranti pengguna turut terjejas. Daishin Securities menjangkakan harga terus meningkat apabila pembeli pelayan sanggup membayar harga setanding memori pelayan demi mendapatkan bekalan LPDDR.

Samsung dan SK hynix perlu mengimbangi keperluan pelanggan tersebut dengan permintaan pengendali awan yang mahukan komitmen jauh lebih besar. Sementara itu, pembeli China berusaha mendapatkan memori yang mencukupi dan boleh diharap daripada pengeluar domestik serta asing untuk meneruskan pengembangan AI mereka.

Perkara Utama

• Alibaba, Tencent dan ByteDance sedang mendapatkan bekalan DDR dan LPDDR jangka panjang daripada Samsung dan SK hynix.
• Sesetengah pelanggan mahukan penghantaran sehingga 2035; penerimaan syarat itu belum disahkan secara terbuka.
• Pelanggan global utama sudah menempah sebahagian besar pengeluaran yang dirancang oleh pengeluar Korea.
• Tencent dilaporkan bersetuju membeli DRAM pelayan bernilai lebih 20 bilion yuan daripada CXMT.
• China mempunyai sekurang-kurangnya 24 GW kapasiti pusat data AI, dengan kira-kira 20 GW lagi sedang dibina atau dirancang.
• Sekatan eksport, kapasiti pembuatan dan unjuran bersaing mengenai pengeluaran China akan menentukan nilai komitmen bekalan jangka panjang.