Pinjaman Dalam Talian Indonesia Cecah Rp106.48 Trilion, Nisbah Tunggakan Hutang Melepasi 5%

Kredit bertambah, pertumbuhan perlahan dan masalah pembayaran balik meningkat

Jumlah pinjaman dalam talian Indonesia yang belum dilunaskan mencecah Rp106.48 trilion pada September 2026, manakala bahagian pembiayaan dengan bayaran tertunggak lebih 90 hari meningkat kepada 5.36%, melepasi paras 5% yang dirujuk oleh Pihak Berkuasa Perkhidmatan Kewangan, atau OJK. Sembilan daripada 94 penyedia pinjaman dalam talian negara itu juga masih belum memenuhi syarat ekuiti minimum Rp12.5 bilion.

Agusman, ketua eksekutif OJK yang menyelia institusi pembiayaan, modal teroka, kewangan mikro dan perkhidmatan kewangan lain, membentangkan angka itu pada 5 November dalam taklimat dalam talian mengenai mesyuarat lembaga pengarah pengawal selia bagi Oktober. Pembiayaan belum dilunaskan meningkat 17.02% berbanding September 2025, manakala pembiayaan kepada perusahaan mikro, kecil dan sederhana meningkat 12.49%.

Namun, jumlah pada September susut Rp460 bilion berbanding Rp106.94 trilion pada Ogos. Pertumbuhan tahunan turut perlahan daripada 22.07% pada Ogos. Oleh itu, industri memasuki suku terakhir dengan baki pembiayaan belum dilunaskan yang lebih kecil berbanding sebulan sebelumnya, tetapi bahagian pembiayaan yang tertunggak serius lebih besar.

Pengerusi OJK, Friderica Widyasari Dewi, memberikan angka baki September yang sedikit lebih rendah, iaitu Rp106.46 trilion, dalam taklimat Jawatankuasa Kestabilan Sistem Kewangan di Jakarta pada 3 November. Kedua-dua pembentangan meletakkan pertumbuhan tahunan pada 17.02% dan nisbah pembiayaan tertunggak pada 5.36%.

Pembiayaan belum dilunaskan bermaksud wang yang masih terhutang oleh peminjam pada tarikh tertentu. Angka ini berbeza daripada jumlah nilai pinjaman yang dikeluarkan sepanjang sebulan atau setahun kerana pembayaran balik mengurangkan baki, manakala pinjaman baharu menambahnya. Angka September menunjukkan industri itu masih lebih besar berbanding setahun lalu, meskipun kadar pengembangannya ketika ini semakin perlahan.

Bagi peminjam, perkara utama ialah sama ada bayaran balik sepadan dengan pendapatan mereka. Bagi mereka yang menyalurkan wang melalui platform pinjaman, peningkatan nisbah tunggakan bermaksud bahagian pembiayaan yang mengambil masa lebih lama untuk dibayar balik semakin besar.

Maksud nisbah tunggakan 5.36%

OJK mengukur masalah pembayaran balik yang serius melalui TWP90, singkatan bahasa Indonesia bagi kadar kemungkiran melebihi 90 hari. Secara ringkas, ia menjejak bahagian pembiayaan belum dilunaskan yang kewajipan pembayarannya tertunggak lebih 90 hari.

Bacaan 5.36% pada September adalah 0.36 mata peratusan melebihi paras 5%. Jika digunakan pada pembiayaan belum dilunaskan sebanyak Rp106.48 trilion, nisbah itu menunjukkan kira-kira Rp5.71 trilion berkait dengan kewajipan yang tertunggak melebihi 90 hari. Angka ini ialah pengiraan berdasarkan jumlah dan nisbah yang diterbitkan.

Nisbah itu meningkat daripada 2.82% pada September 2025, iaitu kenaikan 2.54 mata peratusan dalam tempoh setahun. Dengan kata lain, bahagian yang tertunggak serius meningkat kepada kira-kira 1.9 kali paras setahun sebelumnya. Pembiayaan berkembang, tetapi masalah pembayaran balik meningkat lebih pantas sebagai bahagian daripada jumlah baki.

Angka bulanan juga menunjukkan keadaan semakin merosot sepanjang pertengahan 2026: 4.26% pada Jun, 4.32% pada Julai dan 4.73% pada Ogos, sebelum meningkat kepada 5.36% pada September. Kenaikan dari Ogos ke September ialah 0.63 mata peratusan, lebih besar berbanding kenaikan dalam setiap dua bulan sebelumnya.

Dua perbandingan Ogos yang tidak selaras turut tersebar: satu menyatakan Ogos 2026 pada 5.36%, manakala satu lagi meletakkan bacaan 4.73% pada Ogos 2025. Angka 4.73% yang berulang kali dinyatakan sebagai bacaan Ogos 2026 menjadi asas perbandingan bulanan di sini.

Perkembangan angka

Masalah pembayaran balik di Indonesia sudah kelihatan jauh sebelum September. Bacaan TWP90 pada Februari sudah mencecah 4.54%, berbanding 2.78% pada Februari 2025. Nisbah itu kemudian turun kepada 4.26% pada Jun sebelum meningkat selama tiga bulan berturut-turut.

Tarikh-tarikh utama menghimpunkan trend pinjaman dan pendedahan terkini pengawal selia:

• Februari 2026: Pembiayaan dalam talian belum dilunaskan mencecah Rp100.69 trilion, dengan TWP90 pada 4.54%.
• Jun dan Julai 2026: TWP90 masing-masing pada 4.26% dan 4.32%.
• Ogos 2026: Pembiayaan belum dilunaskan mencecah Rp106.94 trilion, meningkat 22.07% secara tahunan; TWP90 ialah 4.73%.
• September 2026: Pembiayaan belum dilunaskan turun kepada Rp106.48 trilion, pertumbuhan tahunan perlahan kepada 17.02% dan TWP90 meningkat kepada 5.36%.
• 3 dan 5 November 2026: Friderica dan Agusman membentangkan angka September dalam taklimat berasingan bagi sektor kewangan.

Baki pembiayaan belum dilunaskan pada September adalah Rp5.79 trilion lebih tinggi berbanding Februari, meningkat kira-kira 5.75% sepanjang tujuh bulan itu. Dalam tempoh sama, TWP90 meningkat 0.82 mata peratusan. Industri itu menanggung jumlah pembiayaan yang lebih besar serta bahagian bayaran yang tertangguh serius yang lebih tinggi.

Pembiayaan untuk perniagaan kecil meningkat, tetapi pertumbuhan perlahan

Pembiayaan kepada perusahaan mikro, kecil dan sederhana, yang dikenali di Indonesia sebagai UMKM, meningkat 12.49% berbanding setahun sebelumnya. Agusman berkata perkembangan itu mencerminkan peranan pinjaman digital dalam memperluas akses pembiayaan kepada masyarakat dan perniagaan produktif.

Platform ini, yang secara rasmi dipanggil perkhidmatan pendanaan bersama berasaskan teknologi maklumat, atau LPBBTI, menghubungkan individu atau organisasi yang memerlukan pembiayaan dengan pihak yang menyalurkan dana. Platform ini juga lazim dipanggil platform pinjaman rakan ke rakan, pinjol atau pindar.

Pembiayaan perniagaan kecil meningkat 4.53 mata peratusan lebih perlahan berbanding kenaikan tahunan industri sebanyak 17.02%. Pembentangan Agusman tidak menyatakan nilai pembiayaan kepada perniagaan tersebut dalam rupiah atau bahagiannya daripada jumlah baki industri.

Angka Ogos dan September juga menunjukkan sebab pertumbuhan tahunan dan perubahan bulanan perlu dibaca bersama. Baki September adalah 17.02% lebih besar berbanding setahun sebelumnya, namun kira-kira 0.43% lebih kecil berbanding Ogos. Pinjaman boleh kekal besar sedangkan kadar pengembangannya semakin perlahan.

Tugas yang dinyatakan OJK ialah mengekalkan akses kepada pembiayaan sambil meningkatkan kualiti pembayaran balik. Bagi perusahaan kecil yang menggunakan wang pinjaman untuk menampung perbelanjaan perniagaan, akses itu penting. Begitu juga jadual pembayaran balik yang mampu dipenuhi tanpa perlu berulang kali menambah hutang baharu.

Sembilan platform masih belum memenuhi ekuiti minimum

Agusman berkata 85 daripada 94 penyedia LPBBTI, atau 90.43%, telah memenuhi syarat ekuiti minimum Rp12.5 bilion. Baki sembilan penyedia mewakili kira-kira 9.57% daripada jumlah penyedia.

Ekuiti ialah nilai yang tinggal dalam sesebuah syarikat selepas liabilitinya ditolak daripada aset. Ekuiti menyediakan asas kewangan untuk pengendali menjalankan perniagaan dan menyerap kerugian. OJK sedang memantau pematuhan selain tadbir urus korporat, pengurusan risiko dan perlindungan pengguna.

Ketika bercakap mengenai pendekatan OJK terhadap pertumbuhan industri, Agusman berkata dalam terjemahan:

OJK secara konsisten menggalakkan pertumbuhan industri LPBBTI yang sihat, inklusif dan mampan, sambil terus mengutamakan kualiti pembiayaan, pengurusan risiko yang lebih kukuh dan perlindungan pengguna.

OJK turut mendedahkan angka pematuhan modal bagi syarikat pembiayaan, kategori berasingan daripada platform pinjaman dalam talian. Daripada 144 syarikat pembiayaan, 138 atau 95.83% telah memenuhi syarat modal teras minimum Rp100 bilion. Enam syarikat masih belum memenuhinya.

Oleh itu, kadar pematuhan syarikat pembiayaan adalah 5.40 mata peratusan lebih tinggi berbanding penyedia LPBBTI. Setiap kumpulan tertakluk pada syarat modal masing-masing: modal teras minimum Rp100 bilion bagi syarikat pembiayaan dan ekuiti minimum Rp12.5 bilion bagi pengendali pinjaman dalam talian.

Penguatkuasaan seiring penyeliaan lebih rapi

OJK mengenakan sekatan pentadbiran sepanjang Oktober ke atas 11 penyedia pinjaman dalam talian, 11 syarikat pembiayaan dan lapan syarikat modal teroka. Agusman mengaitkan tindakan itu dengan pelanggaran peraturan OJK serta penemuan hasil penyeliaan atau pemeriksaan susulan.

Pendedahan itu tidak menamakan syarikat yang terlibat, menyatakan jenis setiap sekatan atau memberikan tarikh akhir kepada sembilan penyedia pinjaman dalam talian yang masih belum memenuhi syarat ekuiti minimum. OJK berkata pihaknya akan terus memantau pematuhan modal serta memperkukuh tadbir urus, pengurusan risiko dan perlindungan pengguna.

Taklimat Friderica pada 3 November turut memberikan perbandingan dengan industri syarikat pembiayaan yang lebih luas. Pembiayaan belum dilunaskan industri itu berjumlah Rp513.34 trilion, kira-kira 4.82 kali baki pinjaman dalam talian September yang dinyatakan Agusman.

Syarikat pembiayaan mencatat nisbah pembiayaan bermasalah kasar 2.98% dan nisbah bersih 0.81%. Ukuran kasar merangkumi pembiayaan bermasalah sebelum pelarasan seperti peruntukan yang dibuat untuk menampung kerugian; ukuran bersih mengambil kira pelarasan itu. Nisbah gearing, iaitu ukuran pinjaman berbanding modal, ialah 2.05 kali, berbanding had maksimum 10 kali.

TWP90 bagi pinjaman dalam talian dan nisbah pembiayaan bermasalah syarikat pembiayaan menggunakan ukuran yang berbeza. Setiap satunya memberikan gambaran kualiti pembayaran balik dalam industri masing-masing. Angka OJK menjelaskan kebimbangan segera tentang pinjaman dalam talian: nisbah tunggakan melebihi 5%, di samping jurang pematuhan modal yang masih wujud.

Peminjam menanggung kos pinjaman berulang

Kesukaran meminjam yang pernah dialami di Indonesia menunjukkan bagaimana kredit digital boleh berkembang melebihi kemampuan pekerja untuk membayar balik. Indie, seorang pekerja penjagaan kesihatan di Jakarta, menanggung hutang Rp50 juta, kira-kira 10 kali gaji bulanannya, selepas membeli pakaian secara ansuran dan meminjam melalui beberapa aplikasi pinjaman.

Mawar, seorang pekerja pentadbiran dengan pendapatan Rp2.5 juta sebulan, perlu membayar ansuran bulanan Rp4 juta untuk satu pinjaman sahaja. Menjelang Januari 2026, dia berhutang hampir Rp30 juta kepada empat pemberi pinjaman. Pengalamannya menunjukkan bayaran daripada beberapa perkhidmatan boleh melebihi pendapatan, walaupun pinjaman bermula dengan pembelian yang agak kecil.

Jawatankuasa Kestabilan Sistem Kewangan mengaitkan peluasan akses melalui kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin dengan keperluan meningkatkan celik kewangan. Teknologi ini boleh memproses maklumat dan menyokong keputusan pemberian pinjaman dengan pantas. Peminjam tetap perlu memahami faedah, yuran dan jumlah bayaran yang perlu dijelaskan merentas semua hutang mereka.

Tindakan OJK menggabungkan penelitian lebih rapi terhadap kualiti pembayaran balik dengan syarat modal dan penguatkuasaan. Angka September memperlihatkan keseimbangan yang sukar: pembiayaan dalam talian terus menjangkau lebih ramai peminjam berbanding setahun lalu, sementara bahagian kewajipan sedia ada yang tertunggak serius semakin meningkat.

Perkara Utama

• Pembiayaan dalam talian belum dilunaskan mencecah Rp106.48 trilion pada September 2026, meningkat 17.02% secara tahunan tetapi susut Rp460 bilion berbanding Ogos.
• TWP90 meningkat kepada 5.36%, melepasi paras 5% dan naik daripada 2.82% pada September 2025.
• Pembiayaan kepada perusahaan mikro, kecil dan sederhana meningkat 12.49% secara tahunan.
• Sembilan daripada 94 penyedia pinjaman dalam talian masih belum memenuhi syarat ekuiti minimum Rp12.5 bilion.
• OJK mengenakan sekatan terhadap 11 penyedia pinjaman dalam talian sepanjang Oktober dan berikrar meneruskan penelitian terhadap modal, tadbir urus dan risiko pembayaran balik.